Liquidation

1. 1. การชำระบัญชี (Liquidation) ในตลาดฟิวเจอร์สคริปโต: คู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับผู้เริ่มต้น

การชำระบัญชี หรือ Liquidation คือหนึ่งในความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดที่นักเทรด ฟิวเจอร์สคริปโต ต้องทำความเข้าใจอย่างถ่องแท้ก่อนที่จะเริ่มต้นการซื้อขาย การไม่เข้าใจกลไกนี้อาจนำไปสู่การสูญเสียเงินทุนทั้งหมดได้อย่างรวดเร็ว บทความนี้จะอธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับการชำระบัญชีในตลาดฟิวเจอร์สคริปโต ตั้งแต่สาเหตุ, กลไกการทำงาน, วิธีการหลีกเลี่ยง, ไปจนถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น

1. 1. 1. 1. การชำระบัญชีคืออะไร?

ในตลาด ฟิวเจอร์ส การเทรดมักจะใช้ เลเวอเรจ (Leverage) ซึ่งหมายถึงการยืมเงินจากโบรกเกอร์เพื่อเพิ่มขนาดของการเทรดของคุณ แม้ว่าเลเวอเรจจะช่วยเพิ่มผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นได้ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงในการขาดทุนเช่นกัน

การชำระบัญชีเกิดขึ้นเมื่อสถานะการเทรดของคุณเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับที่คุณคาดการณ์ไว้มากเกินไป จนเงินทุนในบัญชีของคุณ (Equity) ลดลงต่ำกว่าระดับที่โบรกเกอร์กำหนดไว้ โบรกเกอร์จะบังคับปิดสถานะของคุณโดยอัตโนมัติเพื่อป้องกันไม่ให้คุณเป็นหนี้พวกเขา

• • ตัวอย่าง:**

สมมติว่าคุณเปิดสถานะ Long (ซื้อ) Bitcoin Futures ด้วยเลเวอเรจ 10x โดยใช้เงินทุน $1,000 ราคา Bitcoin ณ ขณะนั้นคือ $20,000 ดังนั้นคุณจึงสามารถควบคุมสัญญา Bitcoin มูลค่า $10,000 (10x ของ $1,000)

ถ้า Bitcoin ราคาตกลงมาถึง $19,000 คุณจะขาดทุน $1,000 ต่อสัญญา (10x leverage ทำให้การเปลี่ยนแปลงราคาเล็กน้อยมีผลกระทบอย่างมาก) ถ้าเงินทุนในบัญชีของคุณลดลงต่ำกว่าระดับที่โบรกเกอร์กำหนด (เช่น $250) สถานะของคุณจะถูกชำระบัญชีโดยอัตโนมัติ

1. 1. 1. 2. สาเหตุของการชำระบัญชี

สาเหตุหลักของการชำระบัญชีคือ:

• **การเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์:** นี่คือสาเหตุที่พบบ่อยที่สุด หากราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับที่คุณคาดการณ์ไว้ สถานะของคุณจะเริ่มขาดทุน และอาจนำไปสู่การชำระบัญชีได้
• **ความผันผวนของตลาด (Volatility):** ตลาดคริปโตมีความผันผวนสูงมาก การเปลี่ยนแปลงราคาอย่างรวดเร็วและรุนแรงสามารถทำให้สถานะของคุณถูกชำระบัญชีได้อย่างรวดเร็ว
• **การใช้เลเวอเรจที่สูงเกินไป:** เลเวอเรจที่สูงจะเพิ่มทั้งผลกำไรและผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น การใช้เลเวอเรจที่สูงเกินไปจะทำให้คุณเสี่ยงต่อการชำระบัญชีมากขึ้น
• **การขาดการจัดการความเสี่ยง (Risk Management):** การไม่ตั้งค่า Stop-Loss หรือการไม่ปรับขนาดสถานะให้เหมาะสมกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ อาจนำไปสู่การชำระบัญชีได้
• **เหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน (Black Swan Events):** เหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน เช่น ข่าวร้ายเกี่ยวกับกฎระเบียบ หรือการแฮ็กกระดานเทรด สามารถทำให้ราคาพุ่งลงหรือขึ้นอย่างรวดเร็วและนำไปสู่การชำระบัญชีได้

1. 1. 1. 3. กลไกการทำงานของการชำระบัญชี

แต่ละโบรกเกอร์ ฟิวเจอร์สคริปโต อาจมีกลไกการชำระบัญชีที่แตกต่างกันเล็กน้อย แต่โดยทั่วไปแล้วจะทำงานดังนี้:

• **Maintenance Margin (MM):** คือจำนวนเงินขั้นต่ำที่ต้องมีในบัญชีของคุณเพื่อรักษาสถานะการเทรดไว้
• **Liquidation Price:** คือราคาที่สถานะของคุณจะถูกบังคับปิดโดยอัตโนมัติเมื่อเงินทุนในบัญชีของคุณลดลงต่ำกว่า Maintenance Margin
• **Mark Price:** คือราคาที่ใช้ในการคำนวณ Liquidation Price โดยทั่วไปแล้ว Mark Price จะอิงตามดัชนีราคาจากหลายกระดานเทรดเพื่อป้องกันการปั่นราคา (Manipulation)
• **Engine:** ระบบของโบรกเกอร์จะตรวจสอบสถานะของคุณอย่างต่อเนื่อง หาก Equity ของคุณลดลงต่ำกว่า Maintenance Margin ระบบจะทำการชำระบัญชีสถานะของคุณโดยอัตโนมัติ

• • ตารางแสดงตัวอย่างการคำนวณ Liquidation Price (สมมติ Maintenance Margin = 5%):**

| สถานะ | จำนวนสัญญา | ราคาเปิด | Leverage | มูลค่าสัญญา | Equity | Maintenance Margin | Liquidation Price | |---|---|---|---|---|---|---|---| | Long | 1 | $20,000 | 10x | $10,000 | $1,000 | $50 | $19,500 |

ในตารางนี้ Liquidation Price คือ $19,500 หากราคา Bitcoin ตกลงมาต่ำกว่า $19,500 สถานะ Long ของคุณจะถูกชำระบัญชี

1. 1. 1. 4. ประเภทของการชำระบัญชี

• **Partial Liquidation (การชำระบัญชีบางส่วน):** โบรกเกอร์อาจชำระบัญชีเพียงบางส่วนของสถานะของคุณ เพื่อให้คุณยังมีสถานะเหลืออยู่และมีโอกาสที่จะกู้คืนการขาดทุน
• **Full Liquidation (การชำระบัญชีทั้งหมด):** โบรกเกอร์ชำระบัญชีสถานะทั้งหมดของคุณ

1. 1. 1. 5. วิธีการหลีกเลี่ยงการชำระบัญชี

• **ใช้เลเวอเรจอย่างระมัดระวัง:** เลือกใช้เลเวอเรจที่เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ การใช้เลเวอเรจที่สูงเกินไปจะเพิ่มความเสี่ยงในการชำระบัญชี
• **ตั้งค่า Stop-Loss:** Stop-Loss คือคำสั่งให้ปิดสถานะของคุณโดยอัตโนมัติเมื่อราคาถึงระดับที่กำหนดไว้ Stop-Loss จะช่วยจำกัดการขาดทุนของคุณ
• **จัดการขนาดสถานะ (Position Sizing):** กำหนดขนาดของสถานะของคุณให้เหมาะสมกับเงินทุนและความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ อย่าเสี่ยงเงินทุนทั้งหมดของคุณในสถานะเดียว
• **ติดตามตลาดอย่างใกล้ชิด:** ติดตามข่าวสารและแนวโน้มของตลาดอย่างใกล้ชิด เพื่อให้คุณสามารถปรับกลยุทธ์การเทรดของคุณได้ทันท่วงที
• **ใช้คำสั่ง Take-Profit:** คำสั่ง Take-Profit จะช่วยให้คุณสามารถล็อคผลกำไรเมื่อราคาถึงระดับที่กำหนดไว้
• **Diversification (การกระจายความเสี่ยง):** ลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลายเพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอของคุณ
• **ทำความเข้าใจกับ Margin Requirements:** ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับ Margin Requirements ของโบรกเกอร์ของคุณ
• **ใช้เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis):** ใช้เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น Moving Averages, Bollinger Bands, และ Fibonacci Retracements เพื่อช่วยในการตัดสินใจเทรด
• **ใช้เครื่องมือวิเคราะห์พื้นฐาน (Fundamental Analysis):** ใช้เครื่องมือวิเคราะห์พื้นฐานเพื่อประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์

1. 1. 1. 6. ผลกระทบของการชำระบัญชี

• **การสูญเสียเงินทุน:** การชำระบัญชีหมายถึงการสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับสถานะที่ถูกชำระบัญชี
• **ความเครียดทางอารมณ์:** การถูกชำระบัญชีอาจทำให้เกิดความเครียดและความผิดหวัง
• **การสูญเสียโอกาส:** การถูกชำระบัญชีอาจทำให้คุณพลาดโอกาสในการทำกำไรในอนาคต

1. 1. 1. 7. การชำระบัญชีแบบ Cascade (Cascade Liquidation)

การชำระบัญชีแบบ Cascade เกิดขึ้นเมื่อสถานะหนึ่งถูกชำระบัญชี และส่งผลให้สถานะอื่น ๆ ในบัญชีของคุณถูกชำระบัญชีตามไปด้วย เนื่องจากเงินทุนในบัญชีของคุณลดลงอย่างรวดเร็ว การชำระบัญชีแบบ Cascade อาจเกิดขึ้นได้หากคุณใช้เลเวอเรจที่สูงเกินไป หรือมีสถานะที่เกี่ยวข้องกันหลายสถานะ

1. 1. 1. 8. บทบาทของ Funding Rate

Funding Rate ในตลาดฟิวเจอร์ส Perpetual สามารถส่งผลต่อความเสี่ยงในการชำระบัญชีได้ หากคุณอยู่ในสถานะ Long และ Funding Rate เป็นลบ คุณจะต้องจ่ายเงินให้กับผู้ที่อยู่ในสถานะ Short ซึ่งจะลด Equity ของคุณและเพิ่มความเสี่ยงในการชำระบัญชี

1. 1. 1. 9. การป้องกันตนเองจากการชำระบัญชีด้วยกลยุทธ์การเทรด

• **Hedging (การป้องกันความเสี่ยง):** ใช้กลยุทธ์ Hedging เพื่อลดความเสี่ยงในการขาดทุน เช่น การเปิดสถานะ Short ในสินทรัพย์เดียวกันกับที่คุณมีสถานะ Long
• **Scaling In/Out:** เพิ่มหรือลดขนาดสถานะของคุณอย่างค่อยเป็นค่อยไปตามการเคลื่อนไหวของราคา
• **Dollar-Cost Averaging (DCA):** ซื้อหรือขายสินทรัพย์เป็นจำนวนเงินที่เท่ากันในช่วงเวลาที่กำหนด โดยไม่คำนึงถึงราคา

1. 1. 1. 10. การเรียนรู้จากประสบการณ์การชำระบัญชี

แม้ว่าการชำระบัญชีจะเป็นประสบการณ์ที่ไม่น่าพึงพอใจ แต่ก็เป็นโอกาสที่ดีในการเรียนรู้และปรับปรุงกลยุทธ์การเทรดของคุณ วิเคราะห์สาเหตุที่ทำให้คุณถูกชำระบัญชี และปรับปรุงการจัดการความเสี่ยงของคุณเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดเหตุการณ์เช่นนี้อีกในอนาคต

• • แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม:**

• การจัดการความเสี่ยงในการเทรดคริปโต
• Leverage ในตลาดคริปโต
• Stop-Loss Order
• Take-Profit Order
• การวิเคราะห์ทางเทคนิค
• การวิเคราะห์พื้นฐาน
• กลยุทธ์การเทรด
• Funding Rate
• Perpetual Futures
• Margin Trading
• Risk/Reward Ratio
• Position Sizing
• Volatility Trading
• Mean Reversion
• Trend Following

• • เหตุผล:**

• **ตรงความหมาย:** "Liquidation" หมายถึงการชำระบัญชี

แพลตฟอร์มการซื้อขายฟิวเจอร์สที่แนะนำ

แพลตฟอร์ม	คุณสมบัติฟิวเจอร์ส	ลงทะเบียน
Binance Futures	เลเวอเรจสูงสุดถึง 125x, สัญญา USDⓈ-M	ลงทะเบียนเลย
Bybit Futures	สัญญาแบบย้อนกลับตลอดกาล	เริ่มการซื้อขาย
BingX Futures	การซื้อขายโดยการคัดลอก	เข้าร่วม BingX
Bitget Futures	สัญญารับประกันด้วย USDT	เปิดบัญชี
BitMEX	แพลตฟอร์มคริปโต, เลเวอเรจสูงสุดถึง 100x	BitMEX

เข้าร่วมชุมชนของเรา

ติดตามช่อง Telegram @strategybin เพื่อข้อมูลเพิ่มเติม. แพลตฟอร์มทำกำไรที่ดีที่สุด – ลงทะเบียนเลย.

เข้าร่วมกับชุมชนของเรา

ติดตามช่อง Telegram @cryptofuturestrading เพื่อการวิเคราะห์, สัญญาณฟรี และอื่น ๆ!