பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தம்
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தம்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்
கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்கள் (Perpetual Contracts) ஒரு முக்கியமான இடத்தைப் பிடித்துள்ளன. இவை, பாரம்பரிய எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் போன்றே செயல்படுகின்றன, ஆனால் சில முக்கிய வேறுபாடுகளுடன், கிரிப்டோ வர்த்தகர்களுக்கு அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையையும், வாய்ப்புகளையும் வழங்குகின்றன. இந்த கட்டுரை பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்கள் பற்றிய ஒரு விரிவான அறிமுகத்தை, ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு ஏற்ற வகையில் வழங்குகிறது.
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தம் என்றால் என்ன?
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தம் என்பது ஒரு வகை டெரிவேட்டிவ் ஆகும். இது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தின் எதிர்கால விலையை அடிப்படையாகக் கொண்டது. ஆனால், பாரம்பரிய எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் போலல்லாமல், பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்களுக்கு காலாவதி தேதி கிடையாது. அதாவது, ஒப்பந்தத்தை முடிவுக்குக் கொண்டுவர நேர வரம்பு இல்லை. வர்த்தகர்கள் தங்கள் நிலையைத் தொடர்ந்து வைத்திருக்க முடியும்.
எப்படி இது செயல்படுகிறது?
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்கள், "மார்க்கெட்" மற்றும் "லிமிட்" ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தி வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. மார்க்கெட் ஆர்டர்கள், சந்தையில் உடனடியாக ஒரு சொத்தை வாங்க அல்லது விற்கப் பயன்படுகின்றன. லிமிட் ஆர்டர்கள், ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்கக் காத்திருக்கின்றன.
- **லாங் பொசிஷன் (Long Position):** சொத்தின் விலை உயரும் என்று நினைத்தால், ஒரு வர்த்தகர் லாங் பொசிஷனை எடுப்பார். அதாவது, சொத்தை வாங்கி, விலை உயர்ந்தால் விற்கலாம்.
- **ஷார்ட் பொசிஷன் (Short Position):** சொத்தின் விலை குறையும் என்று நினைத்தால், ஒரு வர்த்தகர் ஷார்ட் பொசிஷனை எடுப்பார். அதாவது, சொத்தை விற்று, விலை குறைந்தால் வாங்கலாம்.
நிதி விகிதம் (Funding Rate)
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்களின் முக்கிய அம்சம் நிதி விகிதம் ஆகும். இது, நீண்ட மற்றும் குறுகிய பொசிஷன்களுக்கு இடையே உள்ள சமநிலையை பராமரிக்க உதவுகிறது. நிதி விகிதம் என்பது, நீண்ட பொசிஷன் வைத்திருப்பவர்கள், குறுகிய பொசிஷன் வைத்திருப்பவர்களுக்கு செலுத்த வேண்டிய அல்லது பெற வேண்டிய கட்டணமாகும்.
- நிதி விகிதம் நேர்மறையாக இருந்தால், நீண்ட பொசிஷன் வைத்திருப்பவர்கள் குறுகிய பொசிஷன் வைத்திருப்பவர்களுக்கு கட்டணம் செலுத்த வேண்டும். இது, சந்தை நீண்ட பக்கத்தில் அதிக ஆர்வமாக உள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது.
- நிதி விகிதம் எதிர்மறையாக இருந்தால், குறுகிய பொசிஷன் வைத்திருப்பவர்கள் நீண்ட பொசிஷன் வைத்திருப்பவர்களுக்கு கட்டணம் செலுத்த வேண்டும். இது, சந்தை குறுகிய பக்கத்தில் அதிக ஆர்வமாக உள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது.
நிதி விகிதம், ஒவ்வொரு 8 மணி நேரத்திற்கும் ஒருமுறை கணக்கிடப்படுகிறது. இது, ஸ்பாட் விலைக்கும் (Spot Price) பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தத்தின் விலைக்கும் இடையிலான வித்தியாசத்தைப் பொறுத்தது.
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்களின் நன்மைகள்
- **காலாவதி தேதி இல்லை:** வர்த்தகர்கள் தங்கள் நிலைகளைத் தொடர்ந்து வைத்திருக்க முடியும், சந்தை வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள அதிக நேரம் கிடைக்கும்.
- **குறைந்த முதலீடு:** அதிக லீவரேஜ் (Leverage) காரணமாக, குறைந்த முதலீட்டில் பெரிய நிலைகளை எடுக்க முடியும்.
- **சந்தை வாய்ப்புகள்:** விலை உயர்வு மற்றும் விலை வீழ்ச்சி இரண்டிலும் வர்த்தகம் செய்ய முடியும்.
- **பல்வேறு சொத்துக்கள்:** கிரிப்டோகரன்சிகள், ஃபியட் நாணயங்கள் மற்றும் பிற சொத்துக்களில் பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்கள் உள்ளன.
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்களின் அபாயங்கள்
- **லீவரேஜ் ஆபத்து:** லீவரேஜ் லாபத்தை அதிகரிப்பது மட்டுமல்லாமல், நஷ்டத்தையும் அதிகரிக்கிறது.
- **நிதி விகிதம்:** நிதி விகிதம், வர்த்தகர்களின் லாபத்தை குறைக்கலாம் அல்லது நஷ்டத்தை அதிகரிக்கலாம்.
- **சந்தை ஏற்ற இறக்கம்:** கிரிப்டோகரன்சி சந்தை மிகவும் ஏற்ற இறக்கமானது. இது, பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்த வர்த்தகத்தில் அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்துகிறது.
- **லிக்விடேஷன் (Liquidation):** சந்தை உங்களுக்கு எதிராகச் சென்றால், உங்கள் நிலை தானாகவே மூடப்படலாம், இதனால் உங்கள் முதலீடு இழக்கப்படலாம்.
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்களை வழங்கும் தளங்கள்
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்களில் வர்த்தகம் செய்யும்போது, லீவரேஜ் மற்றும் மார்கின் ஆகிய இரண்டு முக்கிய கருத்துகளைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.
- **லீவரேஜ்:** இது, உங்கள் முதலீட்டைப் பெருக்குவதற்கான ஒரு கருவியாகும். உதாரணமாக, 10x லீவரேஜ் என்றால், உங்கள் முதலீட்டின் பத்து மடங்கு மதிப்புள்ள ஒரு நிலையை நீங்கள் கட்டுப்படுத்த முடியும்.
- **மார்கின்:** இது, உங்கள் நிலையைத் திறக்க மற்றும் பராமரிக்க தேவையான தொகை. மார்கின் தேவைகள், நீங்கள் பயன்படுத்தும் லீவரேஜ் அளவைப் பொறுத்தது.
ஆர்டர் புத்தகம் மற்றும் சந்தை ஆழம்
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்த வர்த்தகத்தில், ஆர்டர் புத்தகம் மற்றும் சந்தை ஆழம் ஆகியவற்றை புரிந்துகொள்வது முக்கியம்.
- **ஆர்டர் புத்தகம்:** இது, வாங்க மற்றும் விற்க தயாராக உள்ள ஆர்டர்களின் பட்டியலைக் காட்டுகிறது.
- **சந்தை ஆழம்:** இது, ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க கிடைக்கும் ஆர்டர்களின் அளவைக் குறிக்கிறது. சந்தை ஆழம் அதிகமாக இருந்தால், பெரிய ஆர்டர்களை நிறைவேற்றுவது எளிதாக இருக்கும்.
சந்தை பகுப்பாய்வு மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்களில் வெற்றிகரமாக வர்த்தகம் செய்ய, சந்தை பகுப்பாய்வு மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு ஆகியவற்றை கற்றுக்கொள்வது அவசியம்.
- **சந்தை பகுப்பாய்வு:** இது, பொருளாதார மற்றும் அரசியல் காரணிகளைப் பயன்படுத்தி சந்தையின் போக்குகளைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது.
- **தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு:** இது, விலை விளக்கப்படங்கள் மற்றும் பிற தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால விலை நகர்வுகளைக் கணிக்க உதவுகிறது.
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்த வர்த்தகத்தில் ரிஸ்க் மேனேஜ்மெண்ட் மிகவும் முக்கியமானது. உங்கள் முதலீட்டைப் பாதுகாக்க சில முக்கிய உத்திகள்:
- **ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தவும்:** இது, உங்கள் நஷ்டத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட அளவுக்கு கட்டுப்படுத்த உதவுகிறது.
- **உங்கள் நிலையின் அளவைக் கட்டுப்படுத்தவும்:** உங்கள் மொத்த முதலீட்டில் ஒரு சிறிய சதவீதத்தை மட்டுமே ஒரு வர்த்தகத்தில் பயன்படுத்தவும்.
- **லீவரேஜை கவனமாகப் பயன்படுத்தவும்:** அதிக லீவரேஜ் அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்தும்.
- **சந்தை செய்திகளை தொடர்ந்து கண்காணிக்கவும்:** சந்தை செய்திகள் உங்கள் வர்த்தகத்தை பாதிக்கலாம்.
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்களின் பயன்பாட்டு நிகழ்வுகள்
- **ஹெட்ஜிங் (Hedging):** பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்கள், கிரிப்டோகரன்சி வைத்திருப்பவர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை சந்தை அபாயங்களிலிருந்து பாதுகாக்க உதவுகின்றன.
- **ஊக வர்த்தகம் (Speculation):** வர்த்தகர்கள், சொத்துக்களின் விலை நகர்வுகளைக் கணித்து லாபம் ஈட்ட பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.
- **ஆர்பிட்ரேஜ் (Arbitrage):** வெவ்வேறு சந்தைகளில் உள்ள விலை வித்தியாசங்களைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்ட முடியும்.
சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை அம்சங்கள்
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்களின் சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை நிலவரம், நாடுக்கு நாடு மாறுபடும். சில நாடுகள் பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்த வர்த்தகத்தை சட்டப்பூர்வமாக்கியுள்ளன, மற்ற நாடுகள் அதை தடை செய்துள்ளன. பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்களில் வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன், உங்கள் நாட்டின் சட்டங்கள் மற்றும் விதிமுறைகளை அறிந்து கொள்வது அவசியம்.
பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் மற்றும் பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்கள்
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்கள் பெரும்பாலும் பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பத்தைப் பயன்படுத்தி செயல்படுத்தப்படுகின்றன. இது, ஒப்பந்தங்களின் வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் பாதுகாப்பை உறுதி செய்கிறது. ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்களின் விதிமுறைகளை தானாகவே செயல்படுத்த உதவுகின்றன.
எதிர்கால போக்குகள்
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்த சந்தை தொடர்ந்து வளர்ந்து வருகிறது. எதிர்காலத்தில், இந்த சந்தையில் மேலும் புதுமைகள் மற்றும் மேம்பாடுகள் எதிர்பார்க்கப்படுகின்றன. DeFi (Decentralized Finance) மற்றும் Web3 போன்ற புதிய தொழில்நுட்பங்கள் பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்த வர்த்தகத்தில் மேலும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம்.
முடிவுரை
பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்கள், கிரிப்டோ வர்த்தகர்களுக்கு ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாகும். ஆனால், அவை அதிக ஆபத்துகளையும் கொண்டுள்ளன. இந்த ஒப்பந்தங்களைப் பற்றி முழுமையாகப் புரிந்துகொண்டு, சரியான ரிஸ்க் மேனேஜ்மெண்ட் உத்திகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் இந்த சந்தையில் வெற்றிகரமாக வர்த்தகம் செய்யலாம்.
உள்ளிணைப்புகள்:
1. எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் 2. டெரிவேட்டிவ் 3. Binance 4. Bybit 5. OKX 6. BitMEX 7. KuCoin 8. Deribit 9. Kraken 10. லீவரேஜ் 11. மார்கின் 12. ஆர்டர் புத்தகம் 13. சந்தை ஆழம் 14. சந்தை பகுப்பாய்வு 15. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு 16. ரிஸ்க் மேனேஜ்மெண்ட் 17. ஹெட்ஜிங் 18. ஊக வர்த்தகம் 19. ஆர்பிட்ரேஜ் 20. பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் 21. ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் 22. DeFi (Decentralized Finance) 23. Web3 24. கிரிப்டோகரன்சி 25. வர்த்தக உத்திகள்
ஏன் இந்த வகைப்பாடு பொருத்தமானது?
- **துல்லியம்:** பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்கள், கிரிப்டோகரன்சி சொத்துக்களை அடிப்படையாகக் கொண்ட வழித்தோன்றல்கள் ஆகும். அவை, கிரிப்டோகரன்சி சந்தையின் ஒரு பகுதியாகும். மேலும், கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் முதலீடு செய்பவர்களுக்கு இது ஒரு முக்கியமான கருவியாக விளங்குகிறது. எனவே, "கிரிப்டோ வழித்தோன்றல்கள்" என்ற வகைப்பாடு, பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தங்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது.
பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்
| தளம் | எதிர்கால செயல்பாடுகள் | பதிவு |
|---|---|---|
| Binance Futures | 125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள் | இங்கு பதிவு செய்யவும் |
| Bybit Futures | நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள் | வணிகத்தை தொடங்கு |
| BingX Futures | நகல் வணிகம் | BingX இல் சேர் |
| Bitget Futures | USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள் | கணக்கை திற |
| BitMEX | கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம் | BitMEX |
நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை
@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.
நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்
@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!