எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் என்பது நிதிச் சந்தைகளில் ஒரு முக்கியமான கருவியாகும். இது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை, முன்கூட்டியே தீர்மானிக்கப்பட்ட எதிர்கால தேதியில், தற்போதைய விலையில் வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ ஒரு ஒப்பந்தமாகும். இந்த ஒப்பந்தங்கள், விலை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து பாதுகாக்க உதவுகின்றன, மேலும் ஊக வணிகத்திற்கும் வழி வகுக்கின்றன. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையிலும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பிரபலமடைந்து வருகின்றன. இந்த கட்டுரை, எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் அடிப்படைகள், வகைகள், நன்மைகள், தீமைகள் மற்றும் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் அவற்றின் பயன்பாடு ஆகியவற்றை விளக்குகிறது.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் அடிப்படைகள்

எதிர்கால ஒப்பந்தம் என்பது இரண்டு தரப்பினருக்கு இடையேயான ஒரு நிலையான ஒப்பந்தமாகும். ஒரு தரப்பினர் சொத்தை வாங்க ஒப்புக்கொள்கிறார்கள், மற்ற தரப்பினர் விற்க ஒப்புக்கொள்கிறார்கள். இந்த ஒப்பந்தம் ஒரு குறிப்பிட்ட எதிர்கால தேதியில் (காலாவதி தேதி) நிறைவேற்றப்படும். எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் விலை, ஒப்பந்தம் செய்யப்படும் நேரத்தில் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

• **சொத்து (Underlying Asset):** எதிர்கால ஒப்பந்தம் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இது பங்கு, பத்திரம், சரக்கு, நாணயம், அல்லது கிரிப்டோகரன்சி போன்ற எதுவாகவும் இருக்கலாம்.
• **காலாவதி தேதி (Expiration Date):** இது எதிர்கால ஒப்பந்தம் நிறைவேற்றப்படும் இறுதித் தேதி ஆகும்.
• **ஒப்பந்த அளவு (Contract Size):** இது ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள சொத்தின் அளவு.
• **குறியீட்டு விலை (Settlement Price):** இது ஒப்பந்தம் காலாவதியாகும் போது சொத்தின் சந்தை விலை.
• **விளிம்பு (Margin):** எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் ஈடுபட, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை விளிம்பாக செலுத்த வேண்டும். இது ஒப்பந்தத்தின் மதிப்பில் ஒரு சிறிய சதவீதமாக இருக்கும்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் வகைகள்

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பல வகைகளாக பிரிக்கப்படுகின்றன:

• **தரப்படுத்தப்பட்ட எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் (Standardized Futures Contracts):** இவை பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, மேலும் சொத்தின் அளவு, தரம் மற்றும் காலாவதி தேதி ஆகியவை நிலையானதாக இருக்கும். சிகாகோ வணிக பரிமாற்றம் (CME) மற்றும் இன்டர்காண்டினென்டல் பரிமாற்றம் (ICE) ஆகியவை பிரபலமான பரிமாற்றங்கள் ஆகும்.
• **தனிப்பயனாக்கப்பட்ட எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் (Customized Futures Contracts):** இவை இரண்டு தரப்பினரால் தனிப்பட்ட முறையில் பேச்சுவார்த்தை நடத்தப்பட்டு உருவாக்கப்படுகின்றன. இவை பொதுவாக பெரிய நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
• **கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் (Cryptocurrency Futures Contracts):** இவை கிரிப்டோகரன்சியை அடிப்படையாகக் கொண்ட எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள். பிட்காயின் மற்றும் எத்தீரியம் போன்ற கிரிப்டோகரன்சிகளில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் கிடைக்கின்றன.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் நன்மைகள்

• **விலை பாதுகாப்பு (Price Hedging):** எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள், சொத்தின் விலை குறைந்துவிட்டால் ஏற்படும் இழப்புகளிலிருந்து பாதுகாக்க உதவுகின்றன. உதாரணமாக, ஒரு விவசாயி தனது பயிர்களை எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் மூலம் விற்று, விலை வீழ்ச்சியிலிருந்து பாதுகாக்கலாம்.
• **ஊக வணிகம் (Speculation):** முதலீட்டாளர்கள், சொத்தின் விலை உயரும் என்று எதிர்பார்த்தால், எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வாங்கி லாபம் ஈட்டலாம்.
• **குறைந்த மூலதனம் (Low Capital Requirement):** எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் வர்த்தகம் செய்ய, சொத்தின் முழு மதிப்பையும் செலுத்த வேண்டியதில்லை. விளிம்பு பணத்தை மட்டும் செலுத்தி வர்த்தகம் செய்யலாம்.
• **சந்தை வெளிப்படைத்தன்மை (Market Transparency):** பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள், வெளிப்படையான விலைகளைக் கொண்டுள்ளன.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் தீமைகள்

• **உயர் ஆபத்து (High Risk):** எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அதிக ஆபத்து நிறைந்தவை. சந்தை விலை எதிர்பார்த்தபடி மாறவில்லை என்றால், முதலீட்டாளர்கள் பெரிய இழப்புகளை சந்திக்க நேரிடும்.
• **விளிம்பு அழைப்புகள் (Margin Calls):** சந்தை விலை எதிராக நகர்ந்தால், முதலீட்டாளர்கள் கூடுதல் விளிம்பை செலுத்த வேண்டியிருக்கும்.
• **காலாவதி தேதி (Expiration Date):** எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் காலாவதி தேதியில் நிறைவேற்றப்பட வேண்டும். இல்லையெனில், முதலீட்டாளர்கள் நஷ்டத்தை சந்திக்க நேரிடும்.
• **சிக்கலான தன்மை (Complexity):** எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் சிக்கலானவை, மேலும் அவற்றைப் புரிந்துகொள்ள நிபுணத்துவம் தேவை.

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் பிரபலமடைந்துள்ளன. கிரிப்டோகரன்சிகளின் அதிக ஏற்ற இறக்கம் காரணமாக, விலை பாதுகாப்பு மற்றும் ஊக வணிகத்திற்கான ஒரு கருவியாக இது பார்க்கப்படுகிறது.

• **பிட்காயின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் (Bitcoin Futures Contracts):** CME மற்றும் Binance போன்ற பரிமாற்றங்களில் பிட்காயின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் கிடைக்கின்றன.
• **எத்தீரியம் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் (Ethereum Futures Contracts):** எத்தீரியம் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களும் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.
• **கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால வர்த்தகத்தின் நன்மைகள்:**

   *   விலை பாதுகாப்பு: கிரிப்டோகரன்சி வைத்திருப்பவர்கள் விலை வீழ்ச்சியிலிருந்து பாதுகாக்க முடியும்.
   *   ஊக வணிகம்: கிரிப்டோகரன்சி விலை உயரும் என்று எதிர்பார்த்தால், லாபம் ஈட்ட முடியும்.
   *   சந்தை அணுகல்: கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் முதலீடு செய்ய இது ஒரு எளிய வழியாகும்.

எதிர்கால ஒப்பந்த வர்த்தக உத்திகள்

• **லாங் போசிஷன் (Long Position):** சொத்தின் விலை உயரும் என்று எதிர்பார்த்தால், ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை வாங்கலாம்.
• **ஷார்ட் போசிஷன் (Short Position):** சொத்தின் விலை குறையும் என்று எதிர்பார்த்தால், ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை விற்கலாம்.
• **ஸ்பிரெட் டிரேடிங் (Spread Trading):** இரண்டு வெவ்வேறு எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கு இடையே உள்ள விலை வித்தியாசத்தை பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டலாம்.
• **ஆர்பிட்ரேஜ் (Arbitrage):** வெவ்வேறு சந்தைகளில் உள்ள விலை வித்தியாசத்தை பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டலாம்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை பயன்படுத்துவதற்கான அபாயங்கள்

• **சந்தை ஆபத்து (Market Risk):** கிரிப்டோகரன்சி சந்தை மிகவும் நிலையற்றது. சந்தை விலை எதிர்பார்த்தபடி மாறவில்லை என்றால், முதலீட்டாளர்கள் பெரிய இழப்புகளை சந்திக்க நேரிடும்.
• **திரவத்தன்மை ஆபத்து (Liquidity Risk):** சில கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் குறைந்த திரவத்தன்மை இருக்கலாம். இது ஒப்பந்தங்களை வாங்குவது அல்லது விற்பது கடினமாக்கும்.
• **கவுண்டர்பார்ட்டி ஆபத்து (Counterparty Risk):** பரிமாற்றங்கள் அல்லது தரகர்கள் தங்கள் கடமைகளை நிறைவேற்ற முடியாவிட்டால், முதலீட்டாளர்கள் நஷ்டத்தை சந்திக்க நேரிடும்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் ஈடுபடும்போது கவனிக்க வேண்டியவை

• சந்தை ஆராய்ச்சி: சந்தையைப் பற்றி முழுமையாக ஆராய்ந்து, சொத்தின் விலை இயக்கத்தைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள்.
• ஆபத்து மேலாண்மை: உங்கள் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ப வர்த்தக அளவை தீர்மானிக்கவும்.
• நிறுத்த இழப்பு ஆணைகள் (Stop-Loss Orders): இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்த நிறுத்த இழப்பு ஆணைகளை பயன்படுத்தவும்.
• விளிம்பு மேலாண்மை: உங்கள் விளிம்பு கணக்கை கவனமாக நிர்வகிக்கவும்.
• சட்ட ஆலோசனை: எதிர்கால ஒப்பந்த வர்த்தகம் தொடர்பான சட்ட மற்றும் வரி தாக்கங்களைப் பற்றி ஆலோசனைப் பெறவும்.

சம்பந்தப்பட்ட தொழில்நுட்ப அறிவு

• டெக்னிக்கல் அனாலிசிஸ் (Technical Analysis): சந்தை போக்குகளை கண்டறிய உதவும்.
• ஃபண்டமெண்டல் அனாலிசிஸ் (Fundamental Analysis): சொத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை மதிப்பிட உதவும்.
• சந்தை உணர்வு பகுப்பாய்வு (Sentiment Analysis): முதலீட்டாளர்களின் மனநிலையை புரிந்து கொள்ள உதவும்.
• குவாண்டிடேடிவ் டிரேடிங் (Quantitative Trading): கணித மாதிரிகள் மற்றும் புள்ளிவிவரங்களை பயன்படுத்தி வர்த்தகம் செய்யும் முறை.

வணிக அளவு பகுப்பாய்வு

• சந்தை அளவு (Market Size): எதிர்கால ஒப்பந்த சந்தையின் ஒட்டுமொத்த அளவு.
• திரவத்தன்மை (Liquidity): சந்தையில் ஒப்பந்தங்களை எளிதாக வாங்கவும் விற்கவும் கூடிய திறன்.
• விலை ஏற்ற இறக்கம் (Volatility): சந்தை விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் அளவு.
• வர்த்தக அளவு (Trading Volume): ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை.

தொடர்புடைய திட்டங்கள்

• Binance Futures: கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வழங்கும் முன்னணி பரிமாற்றம்.
• CME Group: உலகளாவிய டெரிவேட்டிவ்ஸ் சந்தையில் ஒரு முக்கிய பங்கு வகிக்கும் நிறுவனம்.
• Kraken Futures: கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வழங்கும் மற்றொரு பரிமாற்றம்.
• BitMEX: கிரிப்டோகரன்சி டெரிவேட்டிவ்ஸ் வர்த்தகத்திற்கான ஒரு தளம்.

முடிவுரை

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் நிதிச் சந்தைகளில் ஒரு முக்கியமான கருவியாகும். இது விலை பாதுகாப்பு, ஊக வணிகம் மற்றும் சந்தை அணுகல் போன்ற பல நன்மைகளை வழங்குகிறது. இருப்பினும், அவை அதிக ஆபத்து நிறைந்தவை, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் அவற்றைப் பற்றி முழுமையாகப் புரிந்துகொண்டு, சரியான ஆபத்து மேலாண்மை உத்திகளைப் பயன்படுத்த வேண்டும். கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அதிகரித்து வருகின்றன, மேலும் அவை கிரிப்டோகரன்சி முதலீட்டாளர்களுக்கு புதிய வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!