எளிய ஹெட்ஜிங் உத்திகள் தொடக்கம்
எளிய ஹெட்ஜிங் உத்திகள் தொடக்கம்
வரவேற்பு! இந்த கட்டுரை, ஸ்பாட் சந்தையில் நீங்கள் வைத்திருக்கும் சொத்துக்களின் (உதாரணமாக, கிரிப்டோகரன்சிகள் அல்லது பங்குகள்) அபாயத்தைக் குறைக்க, எளிய வாய்ப்பாட்டு ஒப்பந்தம் (Futures) உத்திகளைப் பயன்படுத்துவது எப்படி என்பதை ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு விளக்குகிறது. ஹெட்ஜிங் (Hedging) என்பது காப்பீடு போன்றது; சந்தை உங்களுக்கு எதிராக நகரும்போது ஏற்படும் இழப்புகளைக் குறைப்பதே இதன் நோக்கம்.
ஹெட்ஜிங் என்றால் என்ன?
ஹெட்ஜிங் என்பது ஒரு முதலீட்டில் உள்ள அபாயத்தை ஈடுசெய்யும் ஒரு நடவடிக்கையாகும். நீங்கள் ஒரு சொத்தை வாங்கி வைத்திருக்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். அதன் விலை குறையக்கூடும் என்று நீங்கள் அஞ்சினால், எதிர்காலத்தில் அந்தச் சொத்தின் விலைக் குறைவிலிருந்து உங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, நீங்கள் ஒரு எதிர்நிலையை (Short Position) எடுக்கலாம். இதுதான் அடிப்படை ஹெட்ஜிங்.
ஸ்பாட் சந்தையில் நீங்கள் ஒரு சொத்தை வாங்குகிறீர்கள் (உதாரணமாக, 1 பிட்காயினை 50,000 டாலருக்கு வாங்குவது). அதன் விலை 45,000 டாலராகக் குறையும் அபாயம் உள்ளது. இந்த அபாயத்தைக் குறைக்க, நீங்கள் வாய்ப்பாட்டு ஒப்பந்தம் சந்தையில் அதே அளவு பிட்காயினை விற்க (Short) ஒரு ஒப்பந்தம் செய்யலாம். விலை குறைந்தால், ஸ்பாட்டில் உங்களுக்கு இழப்பு ஏற்பட்டாலும், ஃப்யூச்சர்ஸில் லாபம் கிடைக்கும். இது உங்கள் நிகர இழப்பைக் குறைக்கும்.
ஸ்பாட் ஹோல்டிங்குகளை சமநிலைப்படுத்துதல் (Partial Hedging)
முழுமையாக ஹெட்ஜ் செய்வது சில சமயங்களில் லாப வாய்ப்புகளை இழக்க நேரிடும். எனவே, ஆரம்பநிலையில் இருப்பவர்கள் பகுதி ஹெட்ஜிங் (Partial Hedging) முறையைப் பயன்படுத்தலாம்.
பகுதி ஹெட்ஜிங் என்றால், உங்கள் மொத்த ஸ்பாட் ஹோல்டிங்கில் ஒரு பகுதியை மட்டும் பாதுகாக்க ஒப்பந்தம் செய்வது. இது உங்கள் அபாயத்தை ஓரளவு குறைக்கும், அதே நேரத்தில் சந்தை உங்களுக்கு சாதகமாக நகர்ந்தால், நீங்கள் முழுமையாகப் பயனடையவும் வாய்ப்பளிக்கும்.
உதாரணமாக, உங்களிடம் 100 பங்குகள் உள்ளன. நீங்கள் 50 பங்குகளுக்கு மட்டும் ஃப்யூச்சர்ஸில் குறுகிய நிலை (Short Position) எடுக்கிறீர்கள்.
பகுதி ஹெட்ஜிங் செய்வதற்கான படிகள்:
1. உங்கள் மொத்த ஸ்பாட் நிலையின் அளவை (Quantity) தீர்மானிக்கவும். 2. எவ்வளவு சதவீதத்தை பாதுகாக்க விரும்புகிறீர்கள் (உதாரணமாக, 30% அல்லது 50%) என்பதை முடிவு செய்யவும். 3. அந்த சதவீதத்திற்கு சமமான ஃப்யூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தத்தை எதிர் திசையில் (நீங்கள் ஸ்பாட்டில் வாங்கினால், ஃப்யூச்சர்ஸில் விற்க வேண்டும்) திறக்கவும்.
இந்த முறையைப் பயன்படுத்துவது, ஸ்பாட் மற்றும் ஃபியூச்சர்ஸ் இடர் சமநிலைப்படுத்துதல் குறித்த புரிதலை மேம்படுத்த உதவும்.
எளிய ஃப்யூச்சர்ஸ் பயன்பாட்டு உதாரணம்: குறுகிய கால பாதுகாப்பு
ஒரு முதலீட்டாளர், தான் வாங்கிய IPhone பங்குகள் அடுத்த வாரம் வரவிருக்கும் ஒரு மோசமான செய்தி அறிக்கையால் குறையக்கூடும் என்று நினைக்கிறார். அவரிடம் 100 பங்குகள் ஸ்பாட்டில் உள்ளன.
அவர் 100 பங்குகளுக்கு முழு ஹெட்ஜ் செய்யாமல், 50 பங்குகளுக்கு மட்டும் ஃப்யூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தம் மூலம் குறுகிய நிலை எடுக்கிறார்.
- **ஸ்பாட் நிலை:** 100 பங்குகள் வாங்கியது (Long).
- **ஃப்யூச்சர்ஸ் நிலை:** 50 பங்குகளுக்கு குறுகிய நிலை (Short) எடுத்தது.
செய்தி வெளியான பிறகு, பங்கு விலை 10% குறைகிறது:
- ஸ்பாட் இழப்பு: 100 பங்குகளின் 10% இழப்பு.
- ஃப்யூச்சர்ஸ் லாபம்: 50 பங்குகளின் 10% லாபம் (குறுகிய நிலையில்).
இதனால், மொத்த இழப்பு பாதியாகக் குறைகிறது. இது ஒரு எளிய, நடைமுறைப்படுத்தக்கூடிய ஹெட்ஜிங் உத்தி.
நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் நேரத்தை நிர்ணயிக்க தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (TA)
ஹெட்ஜிங் எப்போது தொடங்க வேண்டும், எப்போது நிறுத்த வேண்டும் என்பதை அறிய, சில அடிப்படை தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளைப் (Indicators) பயன்படுத்தலாம். இவை சந்தையின் உத்வேகத்தையும் (Momentum) அதிகப்படியான வாங்குதல்/விற்றல் நிலைகளையும் காட்டுகின்றன.
RSI (Relative Strength Index)
RSI என்பது 0 முதல் 100 வரை அளவிடப்படும் ஒரு உத்வேகக் காட்டி.
- 70-க்கு மேல்: சொத்து அதிகப்படியாக வாங்கப்பட்டுள்ளது (Overbought) என்று பொருள். இது ஒரு விற்பனை அல்லது ஹெட்ஜிங் வாய்ப்பை சுட்டிக்காட்டலாம்.
- 30-க்கு கீழ்: சொத்து அதிகப்படியாக விற்கப்பட்டுள்ளது (Oversold) என்று பொருள். இது வாங்குவதற்கான அல்லது ஹெட்ஜிங்கை முடிப்பதற்கான சமிக்ஞையாக இருக்கலாம்.
ஆர்எஸ்ஐ பயன்படுத்தி நுழைவு நேரம் காணுதல் பற்றிய கூடுதல் விவரங்களை அறியலாம்.
MACD (Moving Average Convergence Divergence)
MACD இரண்டு நகரும் சராசரிகளுக்கு (Moving Averages) இடையேயான உறவைக் காட்டுகிறது. இது போக்கு மாற்றங்களை அடையாளம் காண உதவுகிறது.
- MACD கோடு சிக்னல் கோட்டிற்கு மேலே கடக்கும்போது (Cross Over), அது வாங்குவதற்கான சமிக்ஞை.
- MACD கோடு சிக்னல் கோட்டிற்குக் கீழே கடக்கும்போது, அது விற்பனை அல்லது ஹெட்ஜிங் சமிக்ஞையாக இருக்கலாம்.
Bollinger Bands (பாலின்ஜர் பாண்ட்ஸ்)
பாலின்ஜர் பாண்ட்ஸ் சந்தை கொந்தளிப்பையும் (Volatility) விலையின் ஒப்பீட்டு உயர் அல்லது தாழ்ந்த நிலைகளையும் காட்டுகிறது.
- விலை மேல் பாலிங்கர் பாண்டை உடைக்கும்போது, அது அதிக வாங்கப்பட்ட நிலையைக் குறிக்கலாம், இது ஹெட்ஜிங்கைத் தொடங்க ஒரு காரணம் ஆகலாம்.
- விலை கீழ் பாலிங்கர் பாண்டை நெருங்கும் போது, அது அதிக விற்கப்பட்ட நிலையைக் குறிக்கலாம், இது ஹெட்ஜிங்கை முடிக்க ஒரு சமிக்ஞை. பொலிங்கர் பேண்டுகள் ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு பற்றி அறிந்து கொள்வது அவசியம்.
அடிப்படை ஹெட்ஜிங் செயல்படுத்தல் அட்டவணை
நீங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை (Asset X) ஸ்பாட்டில் வைத்திருக்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம், அதன் விலை குறைய வாய்ப்புள்ளது. இந்த அட்டவணை, எந்தெந்த சூழ்நிலைகளில் என்ன நடவடிக்கை எடுக்கலாம் என்பதைக் காட்டுகிறது.
| சந்தை நிலை (TA சமிக்ஞை) | ஸ்பாட் நடவடிக்கை | ஃப்யூச்சர்ஸ் நடவடிக்கை (ஹெட்ஜ்) |
|---|---|---|
| RSI > 70 மற்றும் MACD கீழ்நோக்கி திரும்புகிறது | பகுதி விற்பனை செய்ய பரிசீலிக்கவும் | குறுகிய நிலையை (Short) திறக்கவும் |
| விலை கீழ் பாலின்ஜர் பாண்டை தொடுகிறது | ஸ்பாட் ஹோல்டிங்கை தக்கவைக்கவும் | இருக்கும் குறுகிய நிலையை மூடவும் (ஹெட்ஜ் நீக்கம்) |
| சந்தை நிலை சீராக உள்ளது | எதுவும் செய்ய வேண்டாம் | எந்த ஃப்யூச்சர்ஸ் நிலையையும் பராமரிக்க வேண்டாம் |
இந்த அணுகுமுறை, தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வை அடிப்படையாகக் கொண்டு உங்கள் ஆரம்ப நிலை ட்ரேடிங்கிற்கான தள அம்சங்கள் மூலம் செயல்படுத்தப்படலாம். சந்தையில் பிரீமியம் அதிகமாக இருக்கும்போது ஹெட்ஜிங் செய்வது அதிக செலவு பிடிக்கும் என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். மேலும், Commodity Markets போன்ற பிற சந்தைகளிலும் இந்த உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம்.
பொதுவான உளவியல் சவால்கள் மற்றும் இடர் குறிப்புகள்
ஹெட்ஜிங் என்பது ஒரு பாதுகாப்பு நடவடிக்கை என்றாலும், அதைச் செயல்படுத்துவதில் சில உளவியல் தடைகள் உள்ளன.
உளவியல் பொறிகள்
1. **அதிகப்படியான பாதுகாப்பு (Over-Hedging):** சந்தை குறையும் என்ற பயத்தில், உங்கள் ஸ்பாட் ஹோல்டிங்கை விட அதிகமாக ஃப்யூச்சர்ஸில் குறுகிய நிலை எடுப்பது. இது சந்தை உங்களுக்கு சாதகமாகத் திரும்பும்போது பெரிய இழப்பை ஏற்படுத்தும். 2. **ஹெட்ஜிங்கை அகற்றுவதில் தாமதம்:** சந்தை திரும்பும்போது, ஹெட்ஜ் லாபத்தை எடுத்துக்கொண்டு, ஸ்பாட் இழப்பை ஏற்கத் தயங்குவது. ஹெட்ஜ் என்பது குறுகிய கால பாதுகாப்பு மட்டுமே என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். 3. **உணர்ச்சிவசப்படுதல்:** சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின்போது, ஹெட்ஜிங் விதிகளைப் பின்பற்றாமல், அச்சம் அல்லது பேராசையின் அடிப்படையில் முடிவெடுப்பது.
முக்கிய இடர் குறிப்புகள்
- **மார்ஜின் தேவை:** ஃப்யூச்சர்ஸ் வர்த்தகத்திற்கு மார்ஜின் (Margin) தேவைப்படுகிறது. போதுமான மார்ஜின் இல்லாவிட்டால், உங்கள் நிலை தானாகவே மூடப்படலாம் (Liquidation).
- **சரியான விகிதம்:** உங்கள் ஸ்பாட் ஹோல்டிங்கிற்கு ஏற்ற சரியான ஹெட்ஜ் விகிதத்தைக் கண்டறிவது முக்கியம். ஆரம்பத்தில் 25% அல்லது 50% உடன் தொடங்குவது பாதுகாப்பானது.
- **கட்டணங்கள்:** ஃப்யூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்களை வைத்திருப்பதற்கு ஃபண்டிங் கட்டணங்கள் (Funding Fees) விதிக்கப்படலாம். இது ஹெட்ஜிங்கின் ஒட்டுமொத்த செலவை அதிகரிக்கும்.
ஹெட்ஜிங் என்பது ஒரு நிரந்தர தீர்வு அல்ல, மாறாக சந்தை நிச்சயமற்ற தன்மையிலிருந்து உங்களைப் பாதுகாக்கும் ஒரு கருவியாகும். உறுதியான திட்டமிடல் மற்றும் ஒழுக்கம் அவசியம்.
இதையும் பார்க்க (இந்த தளத்தில்)
- ஸ்பாட் மற்றும் ஃபியூச்சர்ஸ் இடர் சமநிலைப்படுத்துதல்
- ஆரம்ப நிலை ட்ரேடிங்கிற்கான தள அம்சங்கள்
- ஆர்எஸ்ஐ பயன்படுத்தி நுழைவு நேரம் காணுதல்
- பொலிங்கர் பேண்டுகள் ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு
பரிந்துரைக்கப்பட்ட கட்டுரைகள்
- குருதி அறிவு
- Elliptic Curve Cryptography (ECC)
- Corporate Finance Institute - Hedging
- பரிவர்த்தனை கட்டணம்
- பகிர்வு மூலோபாயம்
Recommended Futures Trading Platforms
| Platform | Futures perks & welcome offers | Register / Offer |
|---|---|---|
| Binance Futures | Up to 125× leverage; vouchers for new users; fee discounts | Sign up on Binance |
| Bybit Futures | Inverse & USDT perpetuals; welcome bundle; tiered bonuses | Start on Bybit |
| BingX Futures | Copy trading & social; large reward center | Join BingX |
| WEEX Futures | Welcome package and deposit bonus | Register at WEEX |
| MEXC Futures | Bonuses usable as margin/fees; campaigns and coupons | Join MEXC |
Join Our Community
Follow @startfuturestrading for signals and analysis.