Initial Margin в Криптофьючерсах: Полное Руководство для Новичков

В мире криптофьючерсной торговли понятие "Initial Margin" (первоначальный маржинальный депозит) играет ключевую роль. Это базовый маржинальный взнос, необходимый для открытия позиции в рынке криптовалют с использованием плеча. Для новичков важно понять, как он работает, чтобы избежать ликвидации позиций и эффективно планировать риски. В этой статье мы разберём детали, примеры и стратегии, связанные с Initial Margin.

Определение Initial Margin

Initial Margin — это минимальная сумма криптовалют или стейблкоинов, которую трейдер должен внести на маржинальный счёт для открытия сделки по фьючерсному контракту. Это своего рода гарантия для биржи, что трейдер способен покрыть возможные убытки в течение срока позиции. Например, если Initial Margin составляет 5%, то для покупки BTC/USD фьючерса на $10 000, достаточно внести $500.

Зачем Нужен Initial Margin

1. **Управление рисками**: Биржа требует Initial Margin, чтобы убедиться, что трейдер не открывает позиции без распределения капитала. 2. **Механизм плеча**: Initial Margin определяет размер доступного плеча. Например, 10x leverage означает, что трейдеру достаточно 10% от общей суммы контракта. 3. **Обеспечение ликвидности**: Депозит помогает бирже поддерживать стабильность, особенно в условиях высокой волатильности.

Initial Margin также связан с maintenance margin — минимальным уровнем маржи, необходимым для поддержания позиции. Если маржинальный уровень опускается ниже этого порога, биржа отправляет margin call и может ликвидировать позицию.

Как Рассчитывается Initial Margin

Формула проста:

- Initial Margin = Общая стоимость контракта × Процент Initial Margin**

Пример: - Контракт на ETH/USD стоит $4000. - Initial Margin — 5%. - Требуется депозит: $4000 × 0.05 = $200.

Маржа рассчитывается в зависимости от: - **Волатильности активов** (например, биткоин требует большую маржу, чем стейблкоин); - **Типа контракта** (perpetual, доставочные); - **Условий биржи** (например, Binance Futures установит свои требования).

Тип контракта	Initial Margin (%)
BTC/USD futures !! 1-10
ETH/USD perpetual !! 0.5-20
ALT/USD futures (альткоины) !! 5-30

Примеры Расчётов Initial Margin

Предположим, вы хотите открыть позицию на $10 000 с leverage 10x: - Initial Margin: $10 000 / 10 = $1000.

Если биржа требует 5% Initial Margin, то: - Для leverage 20x: $10 000 × 0.05 = $500. - Для leverage 50x: $10 000 × 0.05 = $500, но leverage 50x означает, что $500 покрывают позицию на $25 000.

Требуемая маржа	Leverage	Максимальная позиция
$500 !! 10x !! $5000
$500 !! 20x !! $10 000
$500 !! 50x !! $25 000

Сравнение бирж:

Биржа	Максимальный leverage	Initial Margin (%)
Binance Futures !! 125x !! 0.8 (для BTC)
Bybit !! 100x !! 1 (для ETH)
OKX Futures !! 20x !! 5 (для altcoins)

Initial Margin vs Maintenance Margin

- **Initial Margin**: Требуется для открытия позиции. - **Maintenance Margin**: Минимальный уровень, который должен быть сохранён, чтобы избежать margin call.

Например: - Initial Margin — 5%, Maintenance — 2%. - Если из-за движения цены PnL позиции уменьшит маржинальный уровень ниже 2%, биржа ликвидирует позицию.

Риски Связанные с Initial Margin

1. **Доходный левередж**: Высокий leverage увеличивает потенциал прибыли/убытков, но повышает риск ликвидации. 2. **Высокая волатильность**: Криптовалюты часто колеблются, что быстро сокращает маржинальный уровень. 3. **Дата экспирации**: Некоторые фьючерсы должны быть закрыты до определённого срока, иначе трейдер рискует принять поставку.

Стратегии Использования Initial Margin

1. **Размер позиции**: Расчитать, сколько контрактов можно открыть без риска margin call. 2. **Хеджирование**: Использовать разные позиции для снижения риска, например, лонг и шорт по одному активу. 3. **Ребалансировка**: Периодически корректировать депозиты, чтобы maintenance margin не падал. 4. **Арбитраж**: Использовать Initial Margin для открытия кросс-маржи на разных биржах.

Для долгосрочной торговли рекомендуется использовать низкое плечо (до 3x), чтобы Initial Margin не был слишком маленьким. В скальпинге важно учитывать объём торгов, чтобы быстро закрыть позицию при необходимости.

Советы Новичкам

1. **Stop-loss и take-profit**: Автоматически закрывайте сделки, чтобы не допустить падения маржи. 2. **Избегайте доходного левереджа**: Начните с 1-3x leverage. 3. **Funding rate**: Учитывайте его при выборе бессрочных контрактов. 4. **Технический анализ**: Используйте инструменты вроде RSI или moving averages для определения точек входа.

Связь с Technical Analysis и Trading Volume Analysis

Трейдеры часто анализируют графики и уровни поддержки/сопротивления для выбора точек входа. Например: - Уровень сопротивления ETH/USD — $3000. - Открыв сделку шорт на этом уровне, трейдер может рассчитать Initial Margin и плечо, исходя из рисков.

Trading Volume Analysis помогает определить ликвидность пары. Высокий объём (например, BTC/USD) снижает риск slippage, что важно при быстром закрытии позиций для сохранения Initial Margin.

Важные Ключевые Термины

- Цена ликвидации: Цена, при которой позиция будет закрыта автоматически. - Баланс маржи: Сумма средств на маржинальном счёте. - Кросс-маржа: Использование общего баланса для покрытия рисков. - Изолированная маржа: Маржа, выделенная для конкретной позиции.

Пример Применения

- Ситуация**: Вы открываете лонг BTC/USD на $10 000 с leverage 5x (Initial Margin 20%).

- Внесённая маржа: $2000. - Если цена биткоина упадёт на 10%, убыток составит $1000. - Маржинальный уровень: $2000 - $1000 = $1000 → 10% (если Maintenance Margin 5%, позиция сохранится).

Если же leverage 50x (Initial Margin 2%), то: - Внесённая маржа: $200. - Убыток в 10% приведёт к ликвидации.

Заключение

Initial Margin — фундаментальный элемент криптофьючерсной торговли, который напрямую связан с плечом и управлением рисками. Новичкам важно следить за маржинальным уровнем, избегать доходного левереджа и использовать Technical analysis для минимизации рисков. Убедитесь, что объём выбранной пары позволяет быстро закрывать позиции, чтобы ваши депозиты Initial Margin всегда оставались в безопасности.

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, контракты USDⓈ-M	Зарегистрироваться сейчас
Bybit Futures	Обратные бессрочные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Копировальная торговля фьючерсами	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с маржой USDT	Открыть счет
BitMEX	Crypto Trading Platform up to 100x leverage - спот торговля со 100х плечом	BitMEX

Initial margin

Содержание