Delivery date

1. Delivery Date (Дата Поставки) в Криптофьючерсах: Полное Руководство для Новичков

Дата поставки (Delivery Date) – это критически важный аспект торговли криптофьючерсами, который часто недооценивается начинающими трейдерами. Понимание этого понятия необходимо для эффективного управления рисками и принятия осознанных торговых решений. В данной статье мы подробно разберем, что такое дата поставки, как она влияет на ценообразование фьючерсов, какие варианты действий доступны трейдеру по достижении этой даты, а также рассмотрим связанные с этим риски и стратегии.

1. 1. Что такое Дата Поставки?

В контексте фьючерсных контрактов, дата поставки – это заранее определенный день, когда базовый актив (в нашем случае, криптовалюта) должен быть передан от продавца (шорт-позиция) покупателю (лонг-позиция). Фьючерсный контракт, по сути, является соглашением о покупке или продаже актива в будущем по заранее оговоренной цене. Дата поставки – это момент исполнения этого соглашения.

В отличие от спотового рынка, где сделки совершаются немедленно, фьючерсные контракты позволяют трейдерам спекулировать на будущей цене актива, не владея им физически. Однако, по достижении даты поставки, необходимо либо закрыть позицию, либо принять/доставить базовый актив.

1. 1. Типы Дат Поставки

Существует два основных типа дат поставки в криптофьючерсах:

**Физическая поставка:** В этом случае, продавец обязан физически поставить криптовалюту покупателю, а покупатель – оплатить ее по фьючерсной цене. Этот тип поставки встречается реже, особенно для криптовалют, из-за сложностей, связанных с безопасным хранением и передачей больших объемов цифровых активов.
**Денежная поставка (Cash Settlement):** Это наиболее распространенный тип поставки в криптофьючерсах. Вместо физической передачи криптовалюты, продавец выплачивает покупателю разницу между фьючерсной ценой и спотовой ценой актива на дату поставки. Если фьючерсная цена выше спотовой, продавец выплачивает разницу. Если фьючерсная цена ниже спотовой, покупатель выплачивает разницу.

Большинство криптобирж предлагают фьючерсы с денежной поставкой, что упрощает процесс исполнения контракта и снижает риски, связанные с хранением криптовалюты.

1. 1. Влияние Даты Поставки на Ценообразование

По мере приближения даты поставки, фьючерсная цена стремится к спотовой цене актива. Это явление называется **конвергенцией**. Конвергенция происходит из-за арбитражных возможностей. Если фьючерсная цена значительно отличается от спотовой, арбитражеры могут извлечь прибыль, покупая актив на спотовом рынке и продавая его в виде фьючерсного контракта (или наоборот).

Этот процесс сближает фьючерсную и спотовую цены, и к дате поставки они должны быть практически равны (с учетом затрат на хранение и финансирование, которые в случае криптовалют незначительны).

Несколько факторов могут влиять на скорость и степень конвергенции:

**Объем торгов:** Более высокий объем торгов способствует более быстрой конвергенции.
**Ликвидность рынка:** Более ликвидные рынки обеспечивают более эффективный арбитраж.
**Стоимость финансирования (Funding Rate):** В бессрочных фьючерсах стоимость финансирования влияет на конвергенцию, поскольку она отражает разницу между спотовой и фьючерсной ценами.
**Новости и события:** Неожиданные новости и события могут временно нарушить конвергенцию.

1. 1. Варианты Действий по Достижении Даты Поставки

Трейдер, удерживающий открытую позицию по фьючерсному контракту к дате поставки, имеет несколько вариантов действий:

1. **Закрыть позицию:** Это наиболее распространенный вариант. Трейдер может закрыть свою позицию до даты поставки, продав (для лонг-позиции) или купив (для шорт-позиции) соответствующее количество контрактов. Это позволяет зафиксировать прибыль или убыток и избежать исполнения контракта. Хеджирование часто используется для управления риском перед датой поставки.

2. **Принять/Доставить актив (только для физической поставки):** Если контракт предусматривает физическую поставку, продавец должен поставить криптовалюту покупателю, а покупатель – оплатить ее. Этот вариант требует наличия криптовалюты у продавца и достаточного количества средств у покупателя.

3. **Денежное урегулирование (для денежной поставки):** В случае денежной поставки, трейдер получит или выплатит разницу между фьючерсной ценой и спотовой ценой актива. Это происходит автоматически на бирже.

4. **Ролловер (Roll Over):** Трейдер может "перекатить" свою позицию на следующий фьючерсный контракт с более поздней датой поставки. Это позволяет избежать исполнения текущего контракта и продолжить торговлю на фьючерсном рынке. Ролловер может повлечь за собой комиссии и проскальзывание.

1. 1. Риски, Связанные с Датой Поставки

**Риск неисполнения:** В случае физической поставки, существует риск того, что одна из сторон не сможет выполнить свои обязательства (например, не сможет поставить криптовалюту или оплатить ее).
**Риск схождения цен:** Конвергенция цен может привести к неожиданным убыткам, если трейдер не закроет свою позицию до даты поставки.
**Риск ликвидности:** Ликвидность рынка может снизиться по мере приближения даты поставки, что может затруднить закрытие позиции по желаемой цене.
**Риск проскальзывания:** При ролловере позиции может произойти проскальзывание, то есть исполнение ордера по цене, отличной от ожидаемой.

1. 1. Стратегии Управления Рисками в Близости к Дате Поставки

**Заранее планируйте выход из позиции:** Определите заранее, когда и как вы планируете закрыть свою позицию, чтобы избежать неожиданных убытков.
**Используйте стоп-лосс ордера:** Стоп-лосс ордера помогут ограничить ваши убытки, если цена актива пойдет против вас. Стоп-лосс является фундаментальным инструментом управления рисками.
**Рассмотрите возможность ролловера:** Если вы хотите продолжить торговлю, рассмотрите возможность ролловера позиции на следующий фьючерсный контракт.
**Следите за конвергенцией цен:** Внимательно следите за тем, как фьючерсная цена сходится к спотовой цене.
**Учитывайте стоимость финансирования (Funding Rate):** В бессрочных фьючерсах, стоимость финансирования может значительно повлиять на вашу прибыльность.

1. 1. Примеры

- Пример 1: Денежная поставка**

Трейдер открыл лонг-позицию по фьючерсному контракту на Bitcoin с датой поставки 30 июня по цене $30,000. К 30 июня спотовая цена Bitcoin составляет $31,000. Трейдер получит $1,000 на каждый контракт (разница между спотовой и фьючерсной ценой).

- Пример 2: Физическая поставка**

Трейдер открыл шорт-позицию по фьючерсному контракту на Ethereum с датой поставки 15 июля по цене $2,000. К 15 июля трейдер обязан поставить 1 ETH покупателю.

1. 1. Заключение

Дата поставки – это ключевой элемент торговли криптофьючерсами, который требует внимательного изучения и понимания. Успешные трейдеры учитывают дату поставки при разработке своих торговых стратегий и активно управляют рисками, связанными с ее приближением. Понимание типов дат поставок, влияния на ценообразование и доступных вариантов действий поможет вам принимать более обоснованные решения и повысить свою прибыльность на рынке криптофьючерсов.

Маржинальная торговля тесно связана с фьючерсами, так как используется для увеличения потенциальной прибыли (и убытков). Также, понимание технического анализа и фундаментального анализа поможет предсказывать движение цен и принимать решения о закрытии или ролловере позиции. Изучение управления капиталом критически важно для защиты вашего капитала от рисков, связанных с торговлей фьючерсами. Не забывайте о важности диверсификации вашего портфеля для снижения общего риска. Анализ объемов торгов может предоставить ценные сведения о силе тренда.

Импульсные стратегии, пробойные стратегии, скальпинг, свинг-трейдинг, позиционный трейдинг, арбитраж, статистический арбитраж, парный трейдинг, трейдинг на новостях, трендовый трейдинг, контртрендовый трейдинг, волновой анализ, паттерны графического анализа, индикаторы технического анализа, MACD, RSI, Bollinger Bands, Fibonacci retracements, Ichimoku Cloud, Volume Weighted Average Price (VWAP), Point and Figure charting, Renko charting, Heikin Ashi charting.

Риск-менеджмент, позиционирование, корреляция активов, волатильность, ликвидность рынка, стоимость упущенной выгоды, эффект якоря, когнитивные искажения, психология трейдинга, бэктестинг, оптимизация стратегий, алгоритмическая торговля, API-торговля, институциональный трейдинг.

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Delivery date

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Участвуйте в нашем сообществе

Навигация