Liquidation price

Liquidation Price: Что это такое и как это работает в криптофьючерсах?

Введение

Liquidation Price (цена ликвидации) — это ключевой концепт в торговле криптофьючерсами, который определяет уровень цен, при которых маржинальная позиция (длинная или короткая) может быть ликвидирована биржей автоматически. Для новичков это понятие часто кажется сложным, но его понимание критически важно для управления рисками и избегания потерь. В этой статье мы разберемся, как рассчитывается liquidation price, как он влияет на торговлю и как его можно контролировать.

---

1. 1. 1. Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля (margin trading) позволяет открывать позиции с использованием levierage (увеличения капитала). Например, если вы используете x3 леверидж, вы можете открыть позицию стоимостью в 3 раза больше вашего маржинального баланса. Однако это увеличивает как потенциал прибыли, так и риск ликвидации позиции, если Цена актива движется против вас.

1. 1. 1. 1. Ключевые термины:

- **Леверидж (Leverage):** Леверидж позволяет увеличивать размер позиции за счет заемных средств. Чем выше леверидж, тем выше и риск ликвидации. - **Maintenance Margin (минимальный маржинальный уровень):** Maintenance margin — минимальный уровень Маржинальный уровень для поддержания позиции. Если Маржинальный уровень падает ниже этого уровня, позиция ликвидируется. - **Isolated Margin (изолированный маржинал):** Изолированный маржинальный режим — отдельный резерв средств для каждой позиции. Это снижает риск ликвидации других позиций. - **Cross Margin (кросс-маржинал):** Cross Margin — объединение всех средств на аккаунте как залог для нескольких позиций. В случае ликвидации одного активов, это может повлечь «домино-эффект».

---

1. 1. 1. Как рассчитывается Liquidation Price?

Liquidation Price зависит от: 1. **Стоимости открытия позиции (Entry Price).** 2. **Используемого Левериджа.** 3. **Типа позиции (длинная или короткая).** 4. **Типа маржинального режима (isolated или cross).**

1. 1. 1. 1. Формула расчета:

Для **длинной позиции**: \[ \text{Liquidation Price} = \text{Entry Price} \times \left(1 - \frac{\text{Margin Ratio}}{\text{Leverage}}\right) \] Для **короткой позиции**: \[ \text{Liquidation Price} = \text{Entry Price} \times \left(1 + \frac{\text{Margin Ratio}}{\text{Leverage}}\right) \]

• • Примечание:** Margin Ratio (маржинальный коэффициент) обычно равен 0.01 (1%) на большинстве бирж.

1. 1. 1. 1. Пример расчета:

Предположим, вы открываете **длинную позицию** на BTC/USD: - **Entry Price:** $50,000 - **Leverage:** x10 - **Margin Ratio:** 0.01

\[ \text{Liquidation Price} = 50,000 \times \left(1 - \frac{0.01}{10}\right) = 50,000 \times 0.999 = \$49,950 \] Если цена BTC упадет до $49,950, позиция будет ликвидирована.

Для **короткой позиции**: \[ \text{Liquidation Price} = 50,000 \times \left(1 + \frac{0.01}{10}\right) = 50,000 \times 1.001 = \$50,050 \] Позиция будет закрыта, если цена BTC поднимется до $50,050.

---

1. 1. 1. Как работает ликвидация позиции?

Когда цена достигает Liquidation Price, биржа автоматически закрывает позицию на рынке. Это происходит в следующем порядке: 1. **Оценка маржинального уровня:** Биржа постоянно проверяет маржинальный уровень позиции. 2. **Триггер ликвидации:** Если Маржинальный уровень опускается ниже Maintenance Margin, позиция направляется в очередь на ликвидацию. 3. **Автоматическое закрытие:** Позиция продается (для длинных) или покупается (для коротких) по текущей рыночной цене. Это может привести к дополнительным потерям, если рыночная цена ухудшается во время выполнения ордера.

1. 1. 1. 1. Пример ликвидации:

- Вы открыли длинную позицию BTC/USD на $50,000 с левериджем x10. - Liquidation Price: $49,950. - Если цена упадет до $49,950:

 - Биржа закроет позицию немедленно.
 - Ваш убыток: 50,000 - 49,950 = $50 на каждые $5,000 вашего Маржинальный баланса (т.к. x10).

---

1. 1. 1. Почему liquidation price важен для трейдеров?

1. **Управление рисками:** Зная, при каком уровне цены позиция будет ликвидирована, вы можете планировать Стоп-лосс или SL/TP ордера. 2. **Избегание сильных просадок:** Даже с высоким левериджем, если вы отслеживаете liquidation price, можно минимизировать потери. 3. **Поведение рынка:** Лучшие трейдеры следят за уровнями ликвидации других трейдеров, чтобы предугадать возможные пробития поддержки/сопротивления.

---

1. 1. 1. Как избежать ликвидации позиции?

1. **Используйте изолированный маржинал (Изолированный маржинальный режим):** Это изолирует риски для каждой позиции. 2. **Не используйте максимальный леверидж:** Чем ниже леверидж, тем выше liquidation price. Например, x2 вместо x125. 3. **Устанавливайте Стоп-лосс самостоятельно:** Например, Тейк-профит и Стоп-лосс можно разместить выше/ниже liquidation price. 4. **Проконтролируйте Маржинальный уровень:** Постоянно отслеживайте его через встроенные инструменты биржи. 5. **Избегайте коротких позиций при восходящем тренде:** Короткие позиции особенно рискованны, так как маржинальный уровень падает быстрее из-за Лонг-омания.

---

1. 1. 1. Примеры расчета liquidation price для разных сценариев

Примеры расчета liquidation price

Тип позиции	Entry Price	Леверидж	Liquidation Price
Длинная	$10,000	x5	$10,000 × (1 - 0.01/5) = $9,980
Короткая	$10,000	x5	$10,000 × (1 + 0.01/5) = $10,020
Длинная	$3,000	x100	$3,000 × (1 - 0.01/100) = $2,997

---

1. 1. 1. Риски, связанные с liquidation price

1. **Домино-эффект:** При использовании Cross Margin, ликвидация одной позиции может спровоцировать ликвидацию других. 2. **Снижение ликвидности:** При бычьем или медвежьем пробитии, массовая ликвидация может вызвать резкое падение/подъем цены, усугубляя убытки. 3. **Риск «飢饉» (растаивания депозита):** Многие новички теряют весь депозит из-за непонимания ликвидационных уровней.

---

1. 1. 1. Стратегии для работы с liquidation price:
         1. 1. Мани-менеджмент:

- Никогда не вкладывать более 1-2% Маржинальный баланса в одну позицию. - Использовать Леверидж пропорционально риску.

1. 1. 1. 1. 2. Технический анализ:

- Поддержка и сопротивление помогут выбрать подходящие уровни входа и выхода. - Анализ объёмов может указывать на возможные ликвидационные уровни (например, высокий объем на определенной цене).

1. 1. 1. 1. 3. Автоматизация:

- Настроить Стоп-лосс и Тейк-профит через API или трейдинговые платформы.

1. 1. 1. 1. 4. Риск-менеджмент:

- Использовать Леверидж 1:1 до достижения навыка в торговле.

---

1. 1. 1. Частые вопросы:

• • Q:** Можно ли изменить liquidation price после открытия позиции?
  • A:** Нет. Он фиксируется при открытии позиции. Но можно закрыть позицию частично или полностью, чтобы пересчитать маржу.

• • Q:** Что делать, если позиция уже близка к liquidation price?
  • A:** Лучше закрыть ее частично или использовать Стоп-лосс для ограничения убытков.

• • Q:** Почему на разных биржах liquidation price может отличаться?
  • A:** Из-за разницы в Maintenance Margin и правилах маржинальных режимов.

---

1. 1. 1. Заключение

Liquidation Price — это не просто технический термин, а ключевой инструмент управления рисками в торговле криптофьючерами. Понимание его расчета и влияния поможет избегать неоправданных потерь и превращать маржинальную торговлю в прибыльную стратегию. Всегда помните: Леверидж увеличивает и доход, и риск, поэтому старайтесь контролировать размер позиции и отслеживать liquidation price.

Рекомендуемые платформы для фьючерсов

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, контракты USDⓈ-M	Зарегистрироваться сейчас
Bybit Futures	Обратные бессрочные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Копировальная торговля фьючерсами	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с маржой USDT	Открыть счет
BitMEX	Crypto Trading Platform up to 100x leverage - спот торговля со 100х плечом	BitMEX

Присоединяйтесь к сообществу

Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Самая прибыльная криптоплатформа - зарегистрируйтесь здесь.

Участвуйте в нашем сообществе

Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading для анализа, бесплатных сигналов и многого другого!