Corporate Finance Institute - Futures Contracts

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் என்பது நிதிச் சந்தைகளில் ஒரு முக்கியமான கருவியாகும், இது முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வணிகங்களுக்கு விலை அபாயத்தை நிர்வகிக்கவும், வருவாயைப் பெறவும் உதவுகிறது. இந்த ஒப்பந்தங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை, ஒரு குறிப்பிட்ட எதிர்கால தேதியில், இன்றைய விலையில் வாங்க அல்லது விற்க உடன்படுவதை உள்ளடக்கியது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் பிரபலமடைந்து வருகின்றன, இது அதிக ஊக வணிக வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. இந்த கட்டுரையில், எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் அடிப்படைகள், அதன் வகைகள், எவ்வாறு செயல்படுகிறது, நன்மைகள், தீமைகள் மற்றும் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் அதன் பயன்பாடு ஆகியவற்றை விரிவாகப் பார்ப்போம்.

எதிர்கால ஒப்பந்தம் என்றால் என்ன?

எதிர்கால ஒப்பந்தம் என்பது இரண்டு தரப்பினருக்கு இடையே ஒரு நிலையான சொத்தை, ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில், முன்கூட்டியே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க ஒரு ஒப்பந்தமாகும். இந்த ஒப்பந்தங்கள் பொதுவாக எக்ஸ்சேஞ்ச்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, மேலும் அவை தரப்படுத்தப்பட்டவை, அதாவது ஒப்பந்த அளவு மற்றும் தரம் ஆகியவை நிலையானதாக இருக்கும்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் டெரிவேடிவ்ஸ் எனப்படும் நிதி கருவிகளில் ஒன்றாகும். டெரிவேடிவ்ஸ் என்பது அதன் மதிப்பை அடிப்படையாகக் கொண்ட சொத்திலிருந்து பெறப்பட்ட ஒரு கருவியாகும். எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் பொறுத்தவரை, அடிப்படைச் சொத்து பண்டங்கள், பங்குகள், நாணயங்கள், வட்டி விகிதங்கள் அல்லது கிரிப்டோகரன்சிகள் போன்ற எதுவாகவும் இருக்கலாம்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் வகைகள்

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பல வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன:

• பண்டங்கள் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்: இவை எண்ணெய், தங்கம், சோளம், காபி போன்ற பண்டங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை.
• நிதி எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்: இவை பங்குச் சந்தை குறியீடுகள், வட்டி விகிதங்கள், மற்றும் நாணயங்கள் போன்ற நிதிச் சொத்துக்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை.
• கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்: இவை பிட்காயின், எத்தீரியம், மற்றும் லைட்காயின் போன்ற கிரிப்டோகரன்சிகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை.

ஒவ்வொரு வகை ஒப்பந்தமும் அதன் சொந்த தனித்துவமான பண்புகளைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் அபாய சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டு இலக்குகளுக்கு ஏற்ப ஒப்பந்தத்தைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன?

எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் செயல்பாட்டைப் புரிந்துகொள்ள, ஒரு எளிய உதாரணத்தைப் பார்ப்போம். ஒரு விவசாயி அடுத்த மூன்று மாதங்களில் அறுவடை செய்யப்படவுள்ள 1000 புஷ்ஷல் சோளத்தை விற்க விரும்புகிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். எதிர்கால சந்தையில், அவர் மூன்று மாதத்திற்கான சோளத்தின் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை $5 ஒரு புஷ்ஷலுக்கு விற்கலாம்.

ஒரு முதலீட்டாளர் சோளத்தின் விலையை அதிகரிக்க எதிர்பார்க்கிறார் என்றால், அவர் அதே எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை வாங்கலாம். மூன்று மாதங்களுக்குப் பிறகு, சோளத்தின் விலை $6 ஆக உயர்ந்தால், விவசாயி ஒப்பந்தத்தை $5 க்கு விற்று, ஒரு புஷ்ஷலுக்கு $1 லாபம் ஈட்ட முடியும். முதலீட்டாளர் ஒப்பந்தத்தை $6 க்கு விற்று, ஒரு புஷ்ஷலுக்கு $1 லாபம் ஈட்ட முடியும்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் மார்கின் எனப்படும் ஒரு ஆரம்ப வைப்புத் தொகையைப் பயன்படுத்தி வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. மார்கின் என்பது ஒப்பந்தத்தின் முழு மதிப்பையும் உள்ளடக்குவதில்லை, இது முதலீட்டாளர்கள் பெரிய அளவிலான சொத்துக்களைக் கட்டுப்படுத்த அனுமதிக்கிறது. இருப்பினும், இது அபாயத்தையும் அதிகரிக்கிறது, ஏனெனில் சந்தா நகர்வுகளால் முதலீட்டாளர்களின் இழப்புகள் அவர்களின் ஆரம்ப மார்கினை விட அதிகமாக இருக்கலாம்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் நன்மைகள்

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வணிகங்களுக்கு பல நன்மைகளை வழங்குகின்றன:

• விலை அபாய மேலாண்மை: எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் விலை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து பாதுகாக்க உதவுகின்றன. உற்பத்தியாளர்கள் தங்கள் தயாரிப்புகளுக்கு ஒரு நிலையான விலையைப் பூட்ட முடியும், அதே நேரத்தில் நுகர்வோர் எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் பொருட்களை வாங்க முடியும்.
• ஊக வணிக வாய்ப்புகள்: எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் சொத்துக்களின் விலை இயக்கத்தில் இருந்து லாபம் பெற முதலீட்டாளர்களுக்கு வாய்ப்பளிக்கின்றன.
• சந்தை செயல்திறன்: எதிர்கால சந்தைகள் விலை கண்டுபிடிப்பு மற்றும் சந்தை செயல்திறனை அதிகரிக்க உதவுகின்றன.
• குறைந்த பரிவர்த்தனை செலவுகள்: எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பொதுவாக ஸ்பாட் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்வதை விட குறைந்த பரிவர்த்தனை செலவுகளைக் கொண்டுள்ளன.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் தீமைகள்

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பல நன்மைகளை வழங்கினாலும், அவை சில தீமைகளையும் கொண்டுள்ளன:

• அதிக ஆபத்து: எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அதிக ஆபத்துள்ளவை, ஏனெனில் அவை மார்கின் வர்த்தகத்தை உள்ளடக்கியது, இது இழப்புகளை பெருக்கக்கூடும்.
• சிக்கலான தன்மை: எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் சிக்கலானவை மற்றும் சந்தை இயக்கவியல் பற்றிய ஆழமான புரிதல் தேவைப்படுகிறது.
• இடைத்தரகர் ஆபத்து: எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் எக்ஸ்சேஞ்ச் மற்றும் இடைத்தரகர் மூலம் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, இது எதிர் தரப்பு ஆபத்தை அறிமுகப்படுத்துகிறது.
• சந்தை கையாளுதல்: எதிர்கால சந்தைகள் கையாளுதலுக்கு ஆளாகின்றன, இது விலைகளை சிதைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கு இழப்புகளை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்

கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் பிரபலமடைந்து வருகின்றன, இது கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஊக வணிகத்திற்கான புதிய வழிகளை வழங்குகிறது. கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பிட்காயின், எத்தீரியம் மற்றும் பிற கிரிப்டோகரன்சிகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை.

கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பாரம்பரிய எதிர்கால ஒப்பந்தங்களிலிருந்து சில முக்கிய வேறுபாடுகளைக் கொண்டுள்ளன. முதலாவதாக, கிரிப்டோகரன்சி சந்தை மிகவும் நிலையற்றது, இது அதிக ஆபத்துகளை ஏற்படுத்துகிறது. இரண்டாவதாக, கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால சந்தைகள் இன்னும் ஒப்பீட்டளவில் புதியவை, மேலும் அவை ஒழுங்குமுறை மேற்பார்வை குறைவாக இருக்கலாம்.

இருப்பினும், கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் இருந்து லாபம் பெற முதலீட்டாளர்களுக்கு வாய்ப்பளிக்கின்றன. அவை விலை அபாயத்தை நிர்வகிக்கவும், ஊக வணிக உத்திகளை செயல்படுத்தவும் உதவுகின்றன.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் பயன்படுத்தப்படும் முக்கிய உத்திகள்

• லாங் (Long) நிலைப்பாடு: சந்தை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது, ​​எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை வாங்குவது லாங் நிலைப்பாடு எனப்படும்.
• ஷார்ட் (Short) நிலைப்பாடு: சந்தை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது, ​​எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை விற்பது ஷார்ட் நிலைப்பாடு எனப்படும்.
• ஸ்ப்ரெட் டிரேடிங் (Spread Trading): ஒரே சொத்தின் வெவ்வேறு எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கு இடையே உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டுவது ஸ்ப்ரெட் டிரேடிங் ஆகும்.
• ஆர்பிட்ரேஜ் (Arbitrage): வெவ்வேறு சந்தைகளில் ஒரே சொத்தின் விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி ஆபத்து இல்லாத லாபம் ஈட்டுவது ஆர்பிட்ரேஜ் ஆகும்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் பயன்பாடுகள்

• ஹெட்ஜிங் (Hedging): விலை அபாயத்தை குறைக்க எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்துவது ஹெட்ஜிங் எனப்படும்.
• ஊக வணிகம் (Speculation): எதிர்கால விலை நகர்வுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டுவது ஊக வணிகம் ஆகும்.
• போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் (Portfolio Diversification): பல்வேறு சொத்துக்களை உள்ளடக்கிய போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதன் மூலம் அபாயத்தைக் குறைப்பது போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் ஆகும்.

முடிவுக்கு

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் நிதிச் சந்தைகளில் ஒரு முக்கியமான கருவியாகும், இது முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வணிகங்களுக்கு விலை அபாயத்தை நிர்வகிக்கவும், வருவாயைப் பெறவும் உதவுகிறது. இந்த ஒப்பந்தங்கள் சிக்கலானவை, மேலும் சந்தை இயக்கவியல் பற்றிய ஆழமான புரிதல் தேவைப்படுகிறது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் பிரபலமடைந்து வருகின்றன, இது அதிக ஊக வணிக வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. இருப்பினும், கிரிப்டோகரன்சி எதிர்கால சந்தைகள் இன்னும் ஒப்பீட்டளவில் புதியவை மற்றும் ஒழுங்குமுறை மேற்பார்வை குறைவாக இருக்கலாம். எனவே, முதலீட்டாளர்கள் இந்த சந்தையில் வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன் அபாயங்களைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.

பொருளாதார முன்னறிவிப்பு மற்றும் சந்தை பகுப்பாய்வு ஆகியவற்றில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் பங்கு முக்கியமானது. நிதி மாதிரிகளை உருவாக்குவதற்கும், ஆபத்து மேலாண்மை உத்திகளை செயல்படுத்துவதற்கும் இவை உதவுகின்றன. மேலும், முதலீட்டு உத்திகள் மற்றும் வர்த்தக உளவியல் போன்ற துறைகளிலும் இவை முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. சந்தை ஒழுங்குமுறை மற்றும் சட்ட கட்டமைப்புகள் எதிர்கால சந்தைகளின் செயல்பாட்டை மேற்பார்வையிடுகின்றன. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அடிப்படை பகுப்பாய்வு போன்ற கருவிகள் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் விலை நகர்வுகளை கணிக்க உதவுகின்றன. கணக்கியல் மற்றும் வரிவிதிப்பு அம்சங்களும் எதிர்கால ஒப்பந்த வர்த்தகத்தில் முக்கியமானவை. நிதி தொழில்நுட்பம் (FinTech) எதிர்கால வர்த்தக தளங்களை மேம்படுத்துகிறது. உலகளாவிய சந்தைகள் மற்றும் சர்வதேச வர்த்தகம் ஆகியவற்றில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!