A Practical Guide to Derivatives by Satish Chandra

1. 1. கிரிப்டோ எதிர்காலத்திற்கான ஒரு நடைமுறை வழிகாட்டி: சதிஷ் சந்திராவின் வழித்தோன்றல்கள் பற்றிய அறிமுகம்

சதிஷ் சந்திராவின் "A Practical Guide to Derivatives" புத்தகம், நிதிச் சந்தைகளில் வழித்தோன்றல்களின் அடிப்படைகளைத் தெரிந்துகொள்ள விரும்பும் ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு ஒரு சிறந்த ஆதாரமாக விளங்குகிறது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் முதலீடு செய்பவர்கள், குறிப்பாக எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் பிற வழித்தோன்றல் கருவிகளைப் புரிந்துகொள்ள இந்த புத்தகம் மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். இந்த கட்டுரை, புத்தகத்தின் முக்கிய கருத்துகளை விளக்குவதோடு, கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் அவற்றின் பயன்பாட்டைப் பற்றியும் விவாதிக்கிறது.

1. 1. 1. வழித்தோன்றல்கள் என்றால் என்ன?

வழித்தோன்றல்கள் என்பது ஒரு சொத்தின் மதிப்பில் இருந்து மதிப்பை பெறும் ஒரு நிதி ஒப்பந்தமாகும். அந்த சொத்து பங்குகள், பத்திரங்கள், கமாடிட்டிகள் அல்லது கிரிப்டோகரன்சிகளாக இருக்கலாம். வழித்தோன்றல்கள், முதலீட்டாளர்களுக்கு சொத்துக்களை நேரடியாக வாங்காமலேயே அவற்றின் விலை நகர்வுகளைப் பயன்படுத்த அனுமதிக்கின்றன. இது ஊக வணிகம், ஆபத்து மேலாண்மை மற்றும் விலை கண்டுபிடிப்பு போன்ற பல்வேறு நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்தப்படலாம்.

1. 1. 1. வழித்தோன்றல்களின் வகைகள்

சதிஷ் சந்திராவின் புத்தகம், பல்வேறு வகையான வழித்தோன்றல்களைப் பற்றி விரிவாக விளக்குகிறது. அவற்றில் முக்கியமானவை:

• **எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் (Futures Contracts):** ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில், ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க ஒரு ஒப்பந்தம். கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், பிட்காயின் எதிர்காலம் மற்றும் எத்திரியம் எதிர்காலம் போன்ற ஒப்பந்தங்கள் மிகவும் பிரபலமானவை.
• **விருப்பத்தேர்வுகள் (Options):** ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் அல்லது அதற்கு முன்னர், ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை வாங்க (கால் ஆப்ஷன்) அல்லது விற்க (புட் ஆப்ஷன்) உரிமை அளிக்கும் ஒப்பந்தம். இது, உரிமையாளருக்கு ஒரு கடமையைக் கொடுக்காது, ஆனால் ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது.
• **பரிமாற்றங்கள் (Swaps):** இரண்டு தரப்பினரும் தங்கள் பணப்புழக்கத்தை (cash flows) பரிமாறிக்கொள்ளும் ஒரு ஒப்பந்தம். வட்டி விகித பரிமாற்றங்கள் மற்றும் கரன்சி பரிமாற்றங்கள் ஆகியவை பொதுவானவை.
• **ஃபார்வர்டு ஒப்பந்தங்கள் (Forward Contracts):** எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் போலவே, இதுவும் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒரு சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க ஒரு தனிப்பயனாக்கப்பட்ட ஒப்பந்தமாகும். ஆனால், இது பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதில்லை.

1. 1. 1. எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் இயக்கவியல்

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் மிகவும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. ஒரு முதலீட்டாளர் பிட்காயின் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை வாங்கினால், அவர்கள் எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் பிட்காயினை வாங்குவதற்கான உரிமையை பெறுகிறார்கள். ஒப்பந்தத்தின் விலை பிட்காயினின் தற்போதைய சந்தை விலையைப் பொறுத்தது.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் முக்கிய அம்சங்கள்:

• **ஒப்பந்த அளவு (Contract Size):** ஒரு ஒப்பந்தத்தில் உள்ள சொத்தின் அளவு.
• **காலாவதி தேதி (Expiration Date):** ஒப்பந்தம் முடிவடையும் தேதி.
• **குறியீட்டு விலை (Settlement Price):** ஒப்பந்தம் முடிவடையும் போது சொத்தின் விலை.
• **விளிம்பு (Margin):** ஒப்பந்தத்தை வைத்திருக்க முதலீட்டாளர் செலுத்த வேண்டிய தொகை.

1. 1. 1. விருப்பத்தேர்வுகளின் இயக்கவியல்

விருப்பத்தேர்வுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொடுக்கின்றன. ஒரு முதலீட்டாளர் பிட்காயின் கால் ஆப்ஷனை வாங்கினால், அவர்கள் எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் பிட்காயினை வாங்குவதற்கான உரிமையைப் பெறுகிறார்கள். ஆனால், அவர்கள் அதை வாங்க வேண்டிய கட்டாயம் இல்லை. பிட்காயின் விலை உயர்ந்தால், அவர்கள் ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்தி லாபம் பெறலாம். விலை குறைந்தால், அவர்கள் ஆப்ஷனை கைவிட்டு தங்கள் முதலீட்டை இழக்க நேரிடும்.

விருப்பத்தேர்வுகளின் முக்கிய அம்சங்கள்:

• **ஸ்டிரைக் விலை (Strike Price):** விருப்பத்தேர்வை செயல்படுத்தும் விலை.
• **காலாவதி தேதி (Expiration Date):** விருப்பத்தேர்வு காலாவதியாகும் தேதி.
• **பிரீமியம் (Premium):** விருப்பத்தேர்வை வாங்க முதலீட்டாளர் செலுத்தும் விலை.

1. 1. 1. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் வழித்தோன்றல்களின் பயன்பாடு

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் வழித்தோன்றல்கள் பல நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

• **ஊக வணிகம்:** முதலீட்டாளர்கள் கிரிப்டோகரன்சிகளின் விலை நகர்வுகளை ஊகித்து லாபம் பெறலாம்.
• **ஆபத்து மேலாண்மை:** கிரிப்டோகரன்சி வைத்திருப்பவர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை விலை வீழ்ச்சியிலிருந்து பாதுகாக்க வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்தலாம்.
• **விலை கண்டுபிடிப்பு:** வழித்தோன்றல்கள் கிரிப்டோகரன்சிகளின் எதிர்கால விலையைப் பற்றிய தகவல்களை வழங்குகின்றன.
• **சந்தை செயல்திறன்:** வழித்தோன்றல்கள் சந்தையில் அதிக பணப்புழக்கத்தை (liquidity) உருவாக்குகின்றன.

1. 1. 1. வழித்தோன்றல் வர்த்தகத்தின் அபாயங்கள்

வழித்தோன்றல் வர்த்தகம் அதிக ஆபத்து நிறைந்தது. முதலீட்டாளர்கள் கவனமாக இருக்க வேண்டிய சில அபாயங்கள்:

• **சந்தை ஆபத்து:** கிரிப்டோகரன்சிகளின் விலை மிகவும் நிலையற்றதாக இருக்கலாம், இது முதலீட்டாளர்களுக்கு இழப்புகளை ஏற்படுத்தலாம்.
• **விளிம்பு ஆபத்து:** விளிம்பு அழைப்புகள் (margin calls) முதலீட்டாளர்களை குறுகிய காலத்தில் கூடுதல் நிதியைச் செலுத்த வேண்டிய கட்டாயத்தில் ஆழ்த்தலாம்.
• **செயல்திறன் ஆபத்து:** எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் விருப்பத்தேர்வுகள் சிக்கலானவை, அவற்றை சரியாகப் புரிந்துகொள்ளாமல் வர்த்தகம் செய்வது இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்.
• **சட்ட ஒழுங்கு ஆபத்து:** கிரிப்டோகரன்சி சந்தை இன்னும் ஒழுங்குபடுத்தப்படாததால், முதலீட்டாளர்கள் சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை அபாயங்களை எதிர்கொள்ள நேரிடலாம்.

1. 1. 1. சதிஷ் சந்திராவின் புத்தகத்தின் முக்கியத்துவம்

சதிஷ் சந்திராவின் "A Practical Guide to Derivatives" புத்தகம், வழித்தோன்றல்களின் அடிப்படைகளை தெளிவாகவும், எளிமையாகவும் விளக்குகிறது. இது கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்த விரும்பும் ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு ஒரு சிறந்த ஆதாரமாகும். புத்தகம், பல்வேறு வகையான வழித்தோன்றல்களின் இயக்கவியலை விளக்குவதோடு, அவற்றின் அபாயங்களையும் சுட்டிக்காட்டுகிறது.

1. 1. 1. மேம்பட்ட வழித்தோன்றல் உத்திகள்

அடிப்படை வழித்தோன்றல் கருவிகளைப் புரிந்துகொண்ட பிறகு, முதலீட்டாளர்கள் மேம்பட்ட உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம். அவற்றில் சில:

• **ஸ்ப்ரெட்ஸ் (Spreads):** ஒரே சொத்தின் இரண்டு வெவ்வேறு எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை செய்தல்.
• **ஸ்ட்ராடில்ஸ் (Straddles):** ஒரே ஸ்டிரைக் விலை மற்றும் காலாவதி தேதியுடன் ஒரு கால் ஆப்ஷன் மற்றும் புட் ஆப்ஷனை வாங்குதல்.
• **ஸ்ட்ராங்கிள்ஸ் (Strangles):** வெவ்வேறு ஸ்டிரைக் விலைகளுடன் ஒரு கால் ஆப்ஷன் மற்றும் புட் ஆப்ஷனை வாங்குதல்.
• **ஆர்பிட்ரேஜ் (Arbitrage):** வெவ்வேறு சந்தைகளில் ஒரே சொத்தின் விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் பெறுதல்.

1. 1. 1. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் வழித்தோன்றல் வர்த்தகம்

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு வழித்தோன்றல் வர்த்தகத்தில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. விளக்கப்படங்கள் மற்றும் தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்தி, முதலீட்டாளர்கள் எதிர்கால விலை நகர்வுகளை கணிக்க முடியும். பிரபலமான தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளில் நகரும் சராசரிகள் (moving averages), ஆர்எஸ்ஐ (Relative Strength Index), மற்றும் எம்ஏசிடி (Moving Average Convergence Divergence) ஆகியவை அடங்கும்.

1. 1. 1. அடிப்படை பகுப்பாய்வு மற்றும் வழித்தோன்றல் வர்த்தகம்

அடிப்படை பகுப்பாய்வு சொத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை மதிப்பிடுவதை உள்ளடக்குகிறது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், இது பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம், பயன்பாட்டு வழக்குகள் மற்றும் சந்தை உணர்வு போன்ற காரணிகளைப் பகுப்பாய்வு செய்வதை உள்ளடக்குகிறது.

1. 1. 1. கிரிப்டோகரன்சி வழித்தோன்றல் வர்த்தகத்திற்கான தளங்கள்

கிரிப்டோகரன்சி வழித்தோன்றல்களை வர்த்தகம் செய்ய பல தளங்கள் உள்ளன. அவற்றில் சில:

• **Binance:** உலகின் மிகப்பெரிய கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்களில் ஒன்று.
• **Kraken:** ஒரு பிரபலமான கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றம், இது வழித்தோன்றல் வர்த்தகத்தையும் வழங்குகிறது.
• **BitMEX:** கிரிப்டோகரன்சி வழித்தோன்றல்களில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு பரிமாற்றம்.
• **Deribit:** கிரிப்டோகரன்சி விருப்பத்தேர்வுகளில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு பரிமாற்றம்.

1. 1. 1. வணிக அளவு பகுப்பாய்வு (Volume Analysis)

வணிக அளவு பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தின் வர்த்தக அளவைப் பகுப்பாய்வு செய்வதாகும். அதிக வணிக அளவு என்பது சந்தையில் அதிக ஆர்வம் இருப்பதைக் குறிக்கிறது. வணிக அளவு பகுப்பாய்வு, விலை நகர்வுகளை உறுதிப்படுத்தவும், சாத்தியமான நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் புள்ளிகளைக் கண்டறியவும் உதவும்.

1. 1. 1. போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் (Portfolio Diversification)

போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் என்பது வெவ்வேறு சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் ஆபத்தை குறைக்கும் ஒரு உத்தியாகும். கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், இது வெவ்வேறு கிரிப்டோகரன்சிகள் மற்றும் வழித்தோன்றல்களில் முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்குகிறது.

1. 1. 1. சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை அம்சங்கள்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தை இன்னும் வளர்ந்து வரும் நிலையில், சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை அம்சங்கள் தொடர்ந்து மாறிக்கொண்டே இருக்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நாட்டில் கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகம் தொடர்பான சட்டங்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளை அறிந்திருக்க வேண்டும்.

1. 1. 1. முடிவுரை

சதிஷ் சந்திராவின் "A Practical Guide to Derivatives" புத்தகம், வழித்தோன்றல்களின் அடிப்படைகளை புரிந்துகொள்ள ஒரு சிறந்த தொடக்க புள்ளியாகும். கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்த விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள், இந்த புத்தகத்தில் உள்ள கருத்துகளை கவனமாகப் பரிசீலிக்க வேண்டும். வழித்தோன்றல் வர்த்தகம் அதிக ஆபத்து நிறைந்தது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள், எனவே கவனமாக வர்த்தகம் செய்வது அவசியம்.

[[Category:"A Practical Guide to Derivatives by Satish Chandra" என்ற தலைப்பிற்கு ஏற்ற வகைப்பாடு:

• • Category:நிதி வழித்தோன்றல்கள்**

ஏன் இது பொருத்தமானது:

• **நேரடியாகத் தொடர்புடையது:** இந்த புத்தகம் நிதி வழித்தோன்றல்களைப் பற்றியது.
• **விரிவான விளக்கம்:** இது வழித்தோன்றல்களின் அடிப்படைகள், வகைகள் மற்றும் பயன்பாடுகளை விரிவாக விளக்குகிறது.
• **கிரிப்டோகரன்சி சந்தை தொடர்பு:** கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் வழித்தோன்றல்களின் பயன்பாட்டைப் பற்றியும் விவாதிக்கிறது.

]]

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!