மார்ஜின் விதிகள்

மார்ஜின் விதிகள்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் வர்த்தகம் செய்பவர்களுக்கு, குறிப்பாக டெரிவேடிவ்கள் மற்றும் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் வர்த்தகம் செய்பவர்களுக்கு, "மார்ஜின் விதிகள்" என்பது மிக முக்கியமான ஒரு கருத்தாகும். இந்த விதிகள், வர்த்தகர்கள் எவ்வாறு தங்கள் முதலீடுகளை நிர்வகிக்கிறார்கள், இடர் அபாயங்களை எவ்வாறு குறைக்கிறார்கள் என்பதை தீர்மானிக்கின்றன. மார்ஜின் வர்த்தகம் அதிக லாபம் ஈட்டக்கூடிய அதே வேளையில், அதிக ஆபத்துகளையும் உள்ளடக்கியது. எனவே, இந்த விதிகளைப் பற்றி முழுமையாகப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். இந்த கட்டுரை, மார்ஜின் விதிகள் பற்றிய ஒரு விரிவான அறிமுகத்தை அளிக்கிறது.

மார்ஜின் என்றால் என்ன?

மார்ஜின் என்பது ஒரு தரகர் (Broker) வர்த்தகருக்கு வழங்கும் கடன் தொகையாகும். இந்த கடனைப் பயன்படுத்தி, வர்த்தகர் தனது சொந்த மூலதனத்தை விட அதிக மதிப்புள்ள சொத்துக்களை வாங்கவோ விற்கவோ முடியும். இதன் மூலம், வர்த்தகர் தனது லாபத்தை அதிகரிக்க முடியும். உதாரணமாக, ஒரு வர்த்தகர் ரூ. 10,000 முதலீடு செய்து, 2x மார்ஜினைப் பயன்படுத்தினால், அவர் ரூ. 20,000 மதிப்புள்ள கிரிப்டோகரன்சியை வாங்க முடியும்.

மார்ஜின் விதிகள் ஏன் முக்கியம்?

மார்ஜின் விதிகள், கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஸ்திரத்தன்மையையும் ஒழுங்கையும் பராமரிக்க உதவுகின்றன. இந்த விதிகள், வர்த்தகர்கள் அதிகப்படியான ஆபத்துக்களை எடுப்பதைத் தடுக்கின்றன. மேலும், சந்தையில் ஏற்படும் எதிர்பாராத ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து வர்த்தகர்கள் மற்றும் தரகர்களைப் பாதுகாக்கின்றன.

முக்கிய மார்ஜின் விதிகள்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் உள்ள மார்ஜின் விதிகள், ஒவ்வொரு தரகரும் மற்றும் பரிவர்த்தனை தளமும் மாறுபடலாம். இருப்பினும், சில பொதுவான விதிகள் உள்ளன. அவை:

• **ஆரம்ப மார்ஜின் (Initial Margin):** ஒரு வர்த்தகத்தை ஆரம்பிக்க வர்த்தகர் செலுத்த வேண்டிய குறைந்தபட்ச தொகை இது. உதாரணமாக, ஒரு தரகர் 10% ஆரம்ப மார்ஜினை நிர்ணயித்திருந்தால், ரூ. 100,000 மதிப்புள்ள ஒரு வர்த்தகத்தை ஆரம்பிக்க வர்த்தகர் ரூ. 10,000 செலுத்த வேண்டும்.
• **பராமரிப்பு மார்ஜின் (Maintenance Margin):** ஒரு வர்த்தகத்தை திறந்த நிலையில் வைத்திருக்க வர்த்தகர் பராமரிக்க வேண்டிய குறைந்தபட்ச தொகை இது. இந்த தொகை ஆரம்ப மார்ஜினை விட குறைவாக இருக்கலாம். உதாரணமாக, ஒரு தரகர் 5% பராமரிப்பு மார்ஜினை நிர்ணயித்திருந்தால், ரூ. 100,000 மதிப்புள்ள ஒரு வர்த்தகத்தை திறந்த நிலையில் வைத்திருக்க வர்த்தகர் ரூ. 5,000 பராமரிக்க வேண்டும்.
• **மார்ஜின் கால் (Margin Call):** வர்த்தகரின் கணக்கில் உள்ள பராமரிப்பு மார்ஜின், தேவையான அளவை விடக் குறையும்போது, தரகர் வர்த்தகருக்கு "மார்ஜின் கால்" விடுப்பார். இது, வர்த்தகர் கூடுதல் நிதியை தனது கணக்கில் டெபாசிட் செய்ய வேண்டும் அல்லது அவரது நிலையை மூட வேண்டும் என்பதைக் குறிக்கிறது.
• **லிக்விடேஷன் (Liquidation):** வர்த்தகர் மார்ஜின் காலை பூர்த்தி செய்யத் தவறினால், தரகர் வர்த்தகரின் நிலையை தானாக மூடிவிடுவார். இது "லிக்விடேஷன்" என்று அழைக்கப்படுகிறது. லிக்விடேஷன் மூலம், வர்த்தகரின் நஷ்டம் வர்த்தகரின் ஆரம்ப முதலீட்டிற்கு அதிகமாகாமல் தடுக்கப்படுகிறது.

மார்ஜின் கணக்கீடு

மார்ஜின் கணக்கீடு என்பது ஒரு சிக்கலான செயல்முறையாகும். இது, வர்த்தகம் செய்யப்படும் கிரிப்டோகரன்சியின் விலை, பயன்படுத்தப்படும் மார்ஜின் அளவு மற்றும் தரகரின் விதிகள் போன்ற பல்வேறு காரணிகளைப் பொறுத்தது.

உதாரணமாக:

ஒரு வர்த்தகர் பிட்காயினை (Bitcoin) வாங்க விரும்புகிறார். பிட்காயினின் விலை ஒரு நாணயம் ரூ. 50,000. அவர் 5x மார்ஜினைப் பயன்படுத்த விரும்புகிறார்.

• ஆரம்ப மார்ஜின்: 10%
• பராமரிப்பு மார்ஜின்: 5%

வர்த்தகர் வாங்க விரும்பும் பிட்காயினின் அளவு: 1 BTC (ரூ. 50,000)

• தேவையான மொத்த தொகை: ரூ. 50,000
• ஆரம்ப மார்ஜின்: ரூ. 50,000 * 10% = ரூ. 5,000
• பராமரிப்பு மார்ஜின்: ரூ. 50,000 * 5% = ரூ. 2,500

அதாவது, வர்த்தகர் ரூ. 5,000 செலுத்தி 5x மார்ஜினைப் பயன்படுத்தி 1 BTC வாங்க முடியும். அவர் தனது நிலையை திறந்த நிலையில் வைத்திருக்க ரூ. 2,500 பராமரிக்க வேண்டும்.

மார்ஜின் வர்த்தகத்தின் நன்மைகள்

• **அதிக லாபம்:** மார்ஜின் வர்த்தகம், வர்த்தகரின் லாபத்தை அதிகரிக்க உதவுகிறது.
• **குறைந்த முதலீடு:** குறைந்த முதலீட்டில் பெரிய அளவிலான வர்த்தகங்களை மேற்கொள்ள முடியும்.
• **போர்ட்ஃபோலியோ பன்முகத்தன்மை:** மார்ஜின் வர்த்தகம், வர்த்தகரின் போர்ட்ஃபோலியோவை பன்முகப்படுத்த உதவுகிறது.

மார்ஜின் வர்த்தகத்தின் அபாயங்கள்

• **அதிக நஷ்டம்:** மார்ஜின் வர்த்தகம், வர்த்தகரின் நஷ்டத்தையும் அதிகரிக்கலாம்.
• **மார்ஜின் கால் மற்றும் லிக்விடேஷன்:** சந்தை எதிர்பாராத விதமாக மாறினால், மார்ஜின் கால் மற்றும் லிக்விடேஷன் ஏற்படலாம்.
• **வட்டி கட்டணம்:** மார்ஜின் கடனுக்கு தரகர் வட்டி வசூலிக்கலாம்.

மார்ஜின் வர்த்தகத்திற்கான உத்திகள்

• **இடர் மேலாண்மை:** மார்ஜின் வர்த்தகத்தில் ஈடுபடும்போது, இடர் மேலாண்மை மிகவும் முக்கியமானது. ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்துவது, இழப்புகளைக் குறைக்க உதவும்.
• **சந்தை பகுப்பாய்வு:** சந்தையை கவனமாக பகுப்பாய்வு செய்து, வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன், சந்தையின் போக்குகளைப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும். தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அடிப்படை பகுப்பாய்வு போன்ற கருவிகளைப் பயன்படுத்தலாம்.
• **சரியான மார்ஜின் அளவு:** தனது இடர் சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ப, சரியான மார்ஜின் அளவைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும். அதிக மார்ஜினைப் பயன்படுத்துவது அதிக ஆபத்தை உள்ளடக்கியது.
• **தொடர்ச்சியான கண்காணிப்பு:** தனது நிலையைத் தொடர்ந்து கண்காணிக்க வேண்டும். சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப, தனது உத்திகளை மாற்றியமைக்க வேண்டும்.

கிரிப்டோகரன்சி பரிவர்த்தனை தளங்களில் மார்ஜின் விதிகள்

கிரிப்டோகரன்சி பரிவர்த்தனை தளங்கள், மார்ஜின் வர்த்தகத்தை வழங்குவதற்கு வெவ்வேறு விதிகளைப் பின்பற்றுகின்றன. சில பிரபலமான பரிவர்த்தனை தளங்கள் மற்றும் அவற்றின் மார்ஜின் விதிகள் பற்றிய சுருக்கமான விவரங்கள்:

| பரிவர்த்தனை தளம் | ஆரம்ப மார்ஜின் | பராமரிப்பு மார்ஜின் | அதிகபட்ச மார்ஜின் | |---|---|---|---| | Binance | 5% - 12.5% | 2.5% - 6.25% | 125x | | Kraken | 10% | 5% | 5x | | Bybit | 5% | 2.5% | 100x | | BitMEX | 1% | 0.5% | 100x | | Coinbase Pro | 10% | 5% | 3x |

இந்த அட்டவணையில் உள்ள தகவல்கள் மாறுபடலாம். எனவே, வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன், அந்தந்த பரிவர்த்தனை தளத்தின் அதிகாரப்பூர்வ வலைத்தளத்தில் உள்ள விதிகளைச் சரிபார்க்கவும்.

சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை அம்சங்கள்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் மார்ஜின் வர்த்தகம், பல்வேறு நாடுகளின் சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை கட்டுப்பாடுகளுக்கு உட்பட்டது. சில நாடுகள் மார்ஜின் வர்த்தகத்தை சட்டப்பூர்வமாக அனுமதிக்கின்றன. சில நாடுகள் அதை கட்டுப்படுத்துகின்றன. மேலும், சில நாடுகள் அதை முற்றிலுமாக தடை செய்துள்ளன. எனவே, மார்ஜின் வர்த்தகத்தில் ஈடுபடும்போது, அந்தந்த நாட்டின் சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை விதிகளைப் பின்பற்றுவது அவசியம்.

நிதி ஒழுங்குமுறை மற்றும் கிரிப்டோகரன்சி சட்டங்கள் பற்றி அறிந்து கொள்வது முக்கியம். அமெரிக்காவில் கிரிப்டோகரன்சி மற்றும் ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தில் கிரிப்டோகரன்சி தொடர்பான சட்டங்கள் மாறுபடலாம்.

நிறுவன அளவிலான மார்ஜின் விதிகள்

நிறுவனங்கள் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் மார்ஜின் வர்த்தகம் செய்யும்போது, அவை தனிப்பட்ட வர்த்தகர்களை விட கடுமையான விதிகளைப் பின்பற்ற வேண்டும். நிறுவனங்கள், கணக்கியல் தரநிலைகள் மற்றும் ஆடிட்டிங் நடைமுறைகள் போன்றவற்றை கண்டிப்பாக கடைபிடிக்க வேண்டும். மேலும், அவை தங்கள் இடர் மேலாண்மை கொள்கைகளை வலுவாக வைத்திருக்க வேண்டும்.

கார்ப்பரேட் நிதி மற்றும் நிறுவன இடர் மேலாண்மை பற்றிய அறிவு அவசியம்.

தொழில்நுட்ப கருவிகள் மற்றும் தளங்கள்

மார்ஜின் வர்த்தகத்தை எளிதாக்க, பல தொழில்நுட்ப கருவிகள் மற்றும் தளங்கள் உள்ளன.

• TradingView: சந்தை பகுப்பாய்வு மற்றும் வரைபடங்களுக்கான ஒரு பிரபலமான தளம்.
• MetaTrader 4/5: ஒரு மேம்பட்ட வர்த்தக தளம்.
• பரிவர்த்தனை APIகள்: தானியங்கி வர்த்தகத்திற்கான நிரலாக்க இடைமுகங்கள்.

அல்காரிதமிக் வர்த்தகம் மற்றும் தானியங்கி வர்த்தக அமைப்புகள் மார்ஜின் வர்த்தகத்திற்கு உதவக்கூடும்.

வணிக அளவு பகுப்பாய்வு

மார்ஜின் வர்த்தகத்தில் வணிக அளவை பகுப்பாய்வு செய்வது முக்கியம். இது, சந்தையில் உள்ள வாங்குபவர்களின் மற்றும் விற்பவர்களின் எண்ணிக்கையை அறிய உதவுகிறது. அதிக வணிக அளவு, சந்தையில் அதிக ஆர்வம் இருப்பதைக் குறிக்கிறது.

தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகள் மற்றும் விலை நடவடிக்கை பகுப்பாய்வு வணிக அளவை புரிந்து கொள்ள உதவும்.

எதிர்கால போக்குகள்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் மார்ஜின் வர்த்தகம் தொடர்ந்து வளர்ச்சியடைந்து வருகிறது. எதிர்காலத்தில், மார்ஜின் விதிகள் மேலும் கடுமையாக்கப்படலாம். மேலும், புதிய தொழில்நுட்பங்கள் மற்றும் தளங்கள் மார்ஜின் வர்த்தகத்தை இன்னும் எளிதாக்கலாம்.

DeFi (Decentralized Finance) மற்றும் கிரிப்டோகரன்சி டெரிவேடிவ்கள் போன்ற துறைகளில் புதிய கண்டுபிடிப்புகள் மார்ஜின் வர்த்தகத்தை மாற்றியமைக்கலாம்.

முடிவுரை

மார்ஜின் விதிகள், கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் வர்த்தகம் செய்பவர்களுக்கு ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும். இந்த விதிகளைப் பற்றி முழுமையாகப் புரிந்துகொள்வது, வர்த்தகர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை நிர்வகிக்கவும், இடர் அபாயங்களை குறைக்கவும் உதவும். மார்ஜின் வர்த்தகம் அதிக லாபம் ஈட்டக்கூடியது என்றாலும், அது அதிக ஆபத்துகளையும் உள்ளடக்கியது என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். எனவே, எச்சரிக்கையுடன் வர்த்தகம் செய்வது மற்றும் சரியான இடர் மேலாண்மை உத்திகளைப் பயன்படுத்துவது அவசியம்.

கிரிப்டோகரன்சி முதலீடு மற்றும் நிதி கல்வியறிவு பற்றிய தொடர்ச்சியான கற்றல், வெற்றிகரமான வர்த்தகத்திற்கு முக்கியமானது.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!