பாதுகாப்பு நிதி
பாதுகாப்பு நிதி
பாதுகாப்பு நிதி (Hedge Fund) என்பது ஒரு முதலீட்டு கூட்டாண்மை ஆகும். இது முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தை திரட்டி, பல்வேறு வகையான நிதிச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்கிறது. பாரம்பரிய முதலீட்டு முறைகளை விட அதிக வருமானம் ஈட்டுவதே இதன் முக்கிய நோக்கம். பாதுகாப்பு நிதிகள் பொதுவாக அதிக ஆபத்துகளை எடுக்கத் தயங்குவதில்லை. மேலும், சிக்கலான முதலீட்டு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன.
பாதுகாப்பு நிதியின் அடிப்படைகள்
பாதுகாப்பு நிதிகள் 1949 ஆம் ஆண்டில் Alfred Winslow Jones என்பவரால் கண்டுபிடிக்கப்பட்டன. ஆரம்பத்தில், இவை அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே கிடைத்தன. ஆனால், சமீபத்திய ஆண்டுகளில், பாதுகாப்பு நிதிகள் சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கும் கிடைக்கத் தொடங்கியுள்ளன.
பாதுகாப்பு நிதிகள் பல்வேறு வகையான முதலீட்டு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. அவை பின்வருமாறு:
- நீண்ட/குறுகிய ஈக்விட்டி (Long/Short Equity): இந்த உத்தியில், ஒரு பாதுகாப்பு நிதியம் சில பங்குகளை வாங்குகிறது (நீண்ட நிலைப்பாடு) மற்றும் மற்ற பங்குகளை விற்கிறது (குறுகிய நிலைப்பாடு). இதன் மூலம், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து லாபம் பெற முடியும்.
- நிகழ்வு-உந்துதல் (Event-Driven): இந்த உத்தியில், நிறுவனங்களின் இணைப்பு, கையகப்படுத்தல் மற்றும் திவால் போன்ற கார்ப்பரேட் நிகழ்வுகளிலிருந்து லாபம் பெற முயற்சிக்கப்படுகிறது.
- குறியீட்டு நடுநிலை (Market Neutral): இந்த உத்தியில், சந்தையின் திசையைப் பொருட்படுத்தாமல் லாபம் ஈட்ட முயற்சி செய்யப்படுகிறது.
- உலகளாவிய மேக்ரோ (Global Macro): இந்த உத்தியில், உலகளாவிய பொருளாதார போக்குகளைப் பயன்படுத்தி முதலீடு செய்யப்படுகிறது.
- நிலையான வருமானம் (Fixed Income): இந்த உத்தியில், பத்திரங்கள் மற்றும் கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது.
- உள்ளடக்கிய முதலீடு (Relative Value): இந்த உத்தியில், தவறாக மதிப்பிடப்பட்ட சொத்துக்களை அடையாளம் கண்டு லாபம் பெற முயற்சிக்கப்படுகிறது.
பாதுகாப்பு நிதிகளின் கட்டமைப்பு
பாதுகாப்பு நிதிகள் பொதுவாக வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மை (Limited Partnership) வடிவில் கட்டமைக்கப்படுகின்றன. இதில், நிதியத்தின் மேலாளர் பொது பங்குதாரராகவும் (General Partner) முதலீட்டாளர்கள் வரையறுக்கப்பட்ட பங்குதாரர்களாகவும் (Limited Partner) இருப்பார்கள்.
- பொது பங்குதாரர் நிதியத்தை நிர்வகிக்கும் பொறுப்பைக் கொண்டிருப்பார். மேலும், நிதியத்தின் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பார்.
- வரையறுக்கப்பட்ட பங்குதாரர்கள் நிதியில் முதலீடு செய்கிறார்கள். மேலும், அவர்கள் தங்கள் முதலீட்டின் அடிப்படையில் லாபத்தைப் பெறுகிறார்கள்.
பாதுகாப்பு நிதிகள் பொதுவாக இரண்டு வகையான கட்டணங்களை வசூலிக்கின்றன:
- மேலாண்மை கட்டணம் (Management Fee): இது நிதியத்தின் மொத்த சொத்து மதிப்பில் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதமாக இருக்கும்.
- செயல்திறன் கட்டணம் (Performance Fee): இது நிதியத்தின் லாபத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதமாக இருக்கும். பொதுவாக இது 20% ஆக இருக்கும். இதனை "2 மற்றும் 20" விதி என்று அழைப்பர். அதாவது 2% மேலாண்மை கட்டணம் மற்றும் 20% செயல்திறன் கட்டணம்.
பாதுகாப்பு நிதிகளின் நன்மைகள்
பாதுகாப்பு நிதிகளின் சில முக்கிய நன்மைகள் பின்வருமாறு:
- அதிக வருமானம்: பாதுகாப்பு நிதிகள் பாரம்பரிய முதலீட்டு முறைகளை விட அதிக வருமானம் ஈட்டக்கூடிய சாத்தியம் கொண்டவை.
- போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் (Portfolio Diversification): பாதுகாப்பு நிதிகள் பல்வேறு வகையான சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்த உதவுகின்றன.
- சந்தை செயல்திறனிலிருந்து விடுதலை: சில பாதுகாப்பு நிதிகள் சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து லாபம் பெற வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.
- நிபுணத்துவ மேலாண்மை: பாதுகாப்பு நிதிகள் அனுபவம் வாய்ந்த முதலீட்டு நிபுணர்களால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன.
பாதுகாப்பு நிதிகளின் தீமைகள்
பாதுகாப்பு நிதிகளின் சில முக்கிய தீமைகள் பின்வருமாறு:
- அதிக கட்டணங்கள்: பாதுகாப்பு நிதிகள் பாரம்பரிய முதலீட்டு முறைகளை விட அதிக கட்டணங்களை வசூலிக்கின்றன.
- குறைந்த வெளிப்படைத்தன்மை: பாதுகாப்பு நிதிகள் தங்கள் முதலீட்டு உத்திகள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ விவரங்களை வெளிப்படையாக வெளியிட வேண்டிய அவசியமில்லை.
- குறைந்த நீர்மைத்தன்மை (Illiquidity): பாதுகாப்பு நிதிகளில் இருந்து பணத்தை எடுப்பது கடினமாக இருக்கலாம். ஏனென்றால், இந்த நிதிகள் பொதுவாக நீண்ட கால முதலீடுகளைக் கொண்டிருக்கும்.
- ஆபத்து: பாதுகாப்பு நிதிகள் அதிக ஆபத்துகளை எடுக்கத் தயங்குவதில்லை. எனவே, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை இழக்க நேரிடும் அபாயம் உள்ளது.
பாதுகாப்பு நிதிகளின் வகைகள்
பாதுகாப்பு நிதிகள் பல வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன. சில முக்கியமான வகைகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:
- சந்தை சார்ந்த நிதிகள் (Market-Oriented Funds): இவை பங்குச் சந்தை, கடன் சந்தை மற்றும் நாணயச் சந்தை போன்ற சந்தைகளில் முதலீடு செய்கின்றன.
- மூலோபாய நிதிகள் (Strategy-Oriented Funds): இவை குறிப்பிட்ட முதலீட்டு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. உதாரணமாக, நீண்ட/குறுகிய ஈக்விட்டி, நிகழ்வு-உந்துதல் மற்றும் குறியீட்டு நடுநிலை.
- பிராந்திய நிதிகள் (Regional Funds): இவை குறிப்பிட்ட புவியியல் பகுதிகளில் முதலீடு செய்கின்றன. உதாரணமாக, ஆசியா, ஐரோப்பா மற்றும் அமெரிக்கா.
- தொழில் சார்ந்த நிதிகள் (Industry-Specific Funds): இவை குறிப்பிட்ட தொழில்களில் முதலீடு செய்கின்றன. உதாரணமாக, தொழில்நுட்பம், சுகாதாரம் மற்றும் எரிசக்தி.
- ஃபண்ட் ஆஃப் ஃபண்ட்ஸ் (Fund of Funds): இவை மற்ற பாதுகாப்பு நிதிகளில் முதலீடு செய்கின்றன.
பாதுகாப்பு நிதிகளின் ஒழுங்குமுறை
பாதுகாப்பு நிதிகள் பல்வேறு நாடுகளின் சட்டங்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளுக்கு உட்பட்டவை. அமெரிக்காவில், பாதுகாப்பு நிதிகள் Securities and Exchange Commission (SEC) ஆல் ஒழுங்குபடுத்தப்படுகின்றன. இந்தியாவில், Securities and Exchange Board of India (SEBI) பாதுகாப்பு நிதிகளை ஒழுங்குபடுத்துகிறது.
இந்த ஒழுங்குமுறைகளின் முக்கிய நோக்கம் முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாப்பதும், நிதிச் சந்தைகளின் ஸ்திரத்தன்மையைப் பேணுவதுமாகும்.
பாதுகாப்பு நிதிகளின் எதிர்காலம்
பாதுகாப்பு நிதிகள் தொடர்ந்து வளர்ச்சியடைந்து வருகின்றன. தொழில்நுட்பத்தின் முன்னேற்றம் மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் தேவைகள் மாறி வருவதால், பாதுகாப்பு நிதிகள் புதிய முதலீட்டு உத்திகளையும் தொழில்நுட்பங்களையும் ஏற்றுக்கொண்டு வருகின்றன.
- செயற்கை நுண்ணறிவு (Artificial Intelligence) மற்றும் இயந்திர கற்றல் (Machine Learning) போன்ற தொழில்நுட்பங்கள் பாதுகாப்பு நிதிகளில் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கவும், அபாயங்களை நிர்வகிக்கவும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
- FinTech நிறுவனங்கள் பாதுகாப்பு நிதிகளுக்கு புதிய தொழில்நுட்ப தீர்வுகளை வழங்குகின்றன.
- கிரிப்டோகரன்சி மற்றும் பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பங்கள் பாதுகாப்பு நிதிகளுக்கு புதிய முதலீட்டு வாய்ப்புகளை உருவாக்குகின்றன.
- ESG (சுற்றுச்சூழல், சமூகம் மற்றும் நிர்வாகம்) முதலீடு பாதுகாப்பு நிதிகளில் முக்கியத்துவம் பெற்று வருகிறது.
பாதுகாப்பு நிதிகளில் முதலீடு செய்வதற்கான ஆலோசனை
பாதுகாப்பு நிதிகளில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், நீங்கள் கவனமாக பரிசீலிக்க வேண்டிய சில விஷயங்கள் உள்ளன:
- உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் அபாய சகிப்புத்தன்மை ஆகியவற்றைத் தீர்மானிக்கவும்.
- பாதுகாப்பு நிதியின் முதலீட்டு உத்தி, கட்டணங்கள் மற்றும் செயல்திறன் ஆகியவற்றை கவனமாக ஆராயவும்.
- நிதியத்தின் மேலாளரின் அனுபவம் மற்றும் தகுதி ஆகியவற்றை சரிபார்க்கவும்.
- நீங்கள் இழக்கக்கூடிய பணத்தை மட்டுமே முதலீடு செய்யவும்.
- ஒரு நிதி ஆலோசகரின் ஆலோசனையைப் பெறவும்.
பாதுகாப்பு நிதி மற்றும் பிற முதலீட்டு விருப்பங்களுடனான ஒப்பீடு
| முதலீடு | நன்மைகள் | தீமைகள் | |---|---|---| | **பாதுகாப்பு நிதி** | அதிக வருமானம், போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல், நிபுணத்துவ மேலாண்மை | அதிக கட்டணங்கள், குறைந்த வெளிப்படைத்தன்மை, குறைந்த நீர்மைத்தன்மை, ஆபத்து | | **பரஸ்பர நிதி (Mutual Fund)** | குறைந்த கட்டணங்கள், அதிக நீர்மைத்தன்மை, பல்வகைப்படுத்தல் | பாதுகாப்பு நிதிகளை விட குறைந்த வருமானம் | | **பங்குகள் (Stocks)** | அதிக வருமானம், சொத்துரிமை | அதிக ஆபத்து, சந்தை ஏற்ற இறக்கம் | | **பத்திரங்கள் (Bonds)** | குறைந்த ஆபத்து, நிலையான வருமானம் | பங்குச் சந்தையை விட குறைந்த வருமானம் | | **ரியல் எஸ்டேட் (Real Estate)** | நீண்ட கால வருமானம், சொத்து மதிப்பு உயரும் வாய்ப்பு | குறைந்த நீர்மைத்தன்மை, அதிக முதலீடு |
முக்கியமான பாதுகாப்பு நிதிகள்
- Bridgewater Associates
- Renaissance Technologies
- AQR Capital Management
- Citadel
- Millennium Management
மேலும் தகவல்களுக்கு
- Investopedia - Hedge Fund
- Corporate Finance Institute - Hedge Fund
- Forbes - Hedge Funds
- Bloomberg - Hedge Funds
- SEBI - Alternative Investment Funds
வெளி இணைப்புகள்
- [1](https://www.investopedia.com/terms/h/hedgefund.asp)
- [2](https://www.corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/finance/what-is-a-hedge-fund/)
- [3](https://www.forbes.com/sites/investor/2023/03/17/what-is-a-hedge-fund-and-how-does-it-work/?sh=5145280b4336)
- [4](https://www.bloomberg.com/hedge-funds)
- [5](https://www.sebi.gov.in/sebi_data/meetingdates/feb-2019/AIF_Circular_dated_18th_Jan_2019.pdf)
- [6](https://www.wsj.com/news/hedge-funds)
- [7](https://www.reuters.com/finance/funds/hedge-funds)
- [8](https://www.morningstar.com/hedge-funds)
- [9](https://www.preqin.com/) (Hedge fund data provider)
- [10](https://alternativedata.org/) (Alternative data for investment)
- [11](https://www.ai-fund.com/) (AI powered hedge fund)
- [12](https://www.quantopian.com/) (Quantitative investment platform)
- [13](https://www.blackrock.com/) (Largest asset manager with hedge fund offerings)
- [14](https://www.man.com/) (Global investment management firm)
- [15](https://www.brevanhoward.com/) (Macro hedge fund)
இது MediaWiki விதிமுறைகளுக்குப் பொருந்தும் ஒரு குறுகிய வகைப்பாடாகும். மேலும், பாதுகாப்பு நிதி என்பது நிதி.
பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்
| தளம் | எதிர்கால செயல்பாடுகள் | பதிவு |
|---|---|---|
| Binance Futures | 125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள் | இங்கு பதிவு செய்யவும் |
| Bybit Futures | நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள் | வணிகத்தை தொடங்கு |
| BingX Futures | நகல் வணிகம் | BingX இல் சேர் |
| Bitget Futures | USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள் | கணக்கை திற |
| BitMEX | கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம் | BitMEX |
நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை
@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.
நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்
@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!