பங்கு

பங்கு: ஒரு விரிவான அறிமுகம்

பங்குகள், பொதுவாகச் சந்தையில் ‘ஷேர்கள்’ (Shares) என்று அழைக்கப்படுகின்றன, நவீன நிதி அமைப்பின் முதுகெலும்பாக விளங்குகின்றன. ஒரு நிறுவனத்தின் உரிமையின் ஒரு பகுதியைக் குறிக்கும் இவை, முதலீட்டாளர்களுக்கு அந்த நிறுவனத்தின் சொத்துக்களில் ஒரு பங்கையும், அதன் லாபத்தில் ஒரு பகுதியையும் பெற வழிவகை செய்கின்றன. இந்தப் பங்குகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன, அவற்றின் வகைகள், முதலீடு செய்வதில் உள்ள அபாயங்கள் மற்றும் நன்மைகள், சந்தை இயக்கவியல் போன்றவற்றை இந்தக் கட்டுரை விரிவாக ஆராய்கிறது.

பங்கின் அடிப்படைகள்

ஒரு நிறுவனம் தனது செயல்பாடுகளுக்குத் தேவையான நிதியைத் திரட்டப் பங்குகளை வெளியிடுகிறது. இந்த நிதி, புதிய திட்டங்களைத் தொடங்குவதற்கும், விரிவாக்கம் செய்வதற்கும், கடன்களை அடைப்பதற்கும் பயன்படுத்தப்படலாம். பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் அந்த நிறுவனத்தின் ஒரு பகுதியாகிறார்கள்.

• பங்குச் சான்றிதழ் (Stock Certificate): ஒரு காலத்தில், பங்குகள் காகிதச் சான்றிதழ்களாக வழங்கப்பட்டன. ஆனால், தற்போது பெரும்பாலான பங்குகள் டிமேட்டரியலைஸ்டு (Dematerialised) வடிவில், மின்னணு முறையில் பராமரிக்கப்படுகின்றன.
• பங்குச் சந்தை (Stock Exchange): பங்குகள் வாங்கவும் விற்கவும் உதவும் ஒரு சந்தை. தேசிய பங்குச் சந்தை (National Stock Exchange - NSE) மற்றும் பாம்பே பங்குச் சந்தை (Bombay Stock Exchange - BSE) ஆகியவை இந்தியாவில் உள்ள முக்கிய பங்குச் சந்தைகள்.
• பங்குச் சந்தை குறியீடுகள் (Stock Market Indices): சந்தையின் ஒட்டுமொத்த செயல்திறனை அளவிடப் பயன்படும் குறியீடுகள். உதாரணமாக, சென்செக்ஸ் (Sensex) மற்றும் நிஃப்டி 50 (Nifty 50).

பங்குகளின் வகைகள்

பங்குகள் பல வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன, ஒவ்வொன்றும் வெவ்வேறு உரிமைகள் மற்றும் நன்மைகளைக் கொண்டுள்ளன:

• சாதாரணப் பங்குகள் (Common Stock): இது மிகவும் பொதுவான வகை பங்கு. சாதாரணப் பங்குதாரர்களுக்கு நிறுவனத்தில் வாக்களிக்கும் உரிமை உண்டு. நிறுவனத்தின் லாபத்தில் பங்கு பெறவும், நஷ்டத்தை ஏற்கவும் இவர்கள் பொறுப்பாவார்கள்.
• சலுகைப் பங்குகள் (Preferred Stock): சாதாரணப் பங்குகளை விடச் சலுகைப் பங்குகள் அதிக முன்னுரிமை பெறுகின்றன. அதாவது, நிறுவனம் லாபம் ஈட்டும்போது, சலுகைப் பங்குதாரர்களுக்கு முதலில் டிவிடெண்ட் (Dividend) வழங்கப்படும். அதேபோல், நிறுவனம் நஷ்டமடைந்தால், அவர்களுக்கான இழப்பு குறைவாக இருக்கும். ஆனால், இவர்களுக்கு வாக்களிக்கும் உரிமை பொதுவாக இருக்காது.
• நிரந்தரப் பங்குகள் (Perpetual Shares): இந்த பங்குகளுக்கு குறிப்பிட்ட காலக்கெடு கிடையாது. நிறுவனம் கலைக்கப்படும் வரை அல்லது வேறு ஏதேனும் குறிப்பிட்ட நிகழ்வு நடக்கும் வரை இவை செல்லுபடியாகும்.
• பதிவு செய்யப்பட்ட பங்குகள் (Registered Shares): பங்குதாரரின் பெயர் நிறுவனத்தின் பதிவேட்டில் பதிவு செய்யப்படும்.
• பெயர் குறிப்பிடாத பங்குகள் (Bearer Shares): இந்த பங்குகளில், பங்குதாரரின் பெயர் எதுவும் பதிவு செய்யப்படாது. யார் பங்குகளை வைத்திருக்கிறார்களோ, அவர்களே உரிமையாளர்.

பங்குகளின் வகைகள்

வகை

சிறப்பம்சங்கள்

நன்மைகள்

தீமைகள்

சாதாரணப் பங்குகள்

வாக்களிக்கும் உரிமை உண்டு, லாபத்தில் பங்கு உண்டு

அதிக வருமானம் கிடைக்க வாய்ப்பு, நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியில் பங்கேற்கலாம்

அதிக ஆபத்து, சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு உட்பட்டது

சலுகைப் பங்குகள்

டிவிடெண்ட் முன்னுரிமை, நஷ்டத்தில் குறைவான பங்கு

நிலையான வருமானம், குறைந்த ஆபத்து

வாக்களிக்கும் உரிமை இல்லை, குறைந்த வருமான வாய்ப்பு

நிரந்தரப் பங்குகள்

காலக்கெடு இல்லை

நீண்ட கால முதலீடு, நிலையான வருமானம்

சந்தை அபாயங்கள், பணப்புழக்கமின்மை

பங்குச் சந்தை எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

பங்குச் சந்தை ஒரு ஏலச் சந்தை (Auction Market) போல செயல்படுகிறது. பங்குகளை வாங்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் 'வாங்குதல்' (Buy) ஆணைகளையும், விற்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் 'விற்பனை' (Sell) ஆணைகளையும் சமர்ப்பிக்கிறார்கள். இந்த ஆணைகள் சந்தையில் பொருத்தமான விலையில் தானாகவே பொருந்தி, பரிவர்த்தனை நிறைவடைகிறது.

• பங்குச் சந்தை தரகர்கள் (Stock Brokers): முதலீட்டாளர்களுக்காக பங்குகளை வாங்கவும் விற்கவும் உதவும் இடைத்தரகர்கள். Zerodha, Upstox, Angel One போன்ற பல ஆன்லைன் தரகர்கள் இந்தியாவில் செயல்படுகிறார்கள்.
• பங்குச் சந்தை குறியீட்டாளர்கள் (Market Makers): சந்தையில் தொடர்ந்து பங்குகளை வாங்கி விற்பதன் மூலம், சந்தைக்கான பணப்புழக்கத்தை உறுதி செய்பவர்கள்.
• ஆர்டர் வகைகள் (Order Types): சந்தையில் பங்குகளை வாங்கவும் விற்கவும் பல்வேறு வகையான ஆணைகள் உள்ளன. சந்தை ஆணை (Market Order), வரம்பு ஆணை (Limit Order), நிறுத்த இழப்பு ஆணை (Stop-Loss Order) ஆகியவை அவற்றில் சில.

பங்கு முதலீட்டின் நன்மைகள் மற்றும் அபாயங்கள்

பங்கு முதலீடு பல நன்மைகளை வழங்கினாலும், சில அபாயங்களையும் உள்ளடக்கியுள்ளது.

நன்மைகள்:

• அதிக வருமானம் (High Returns): பங்குகள் மற்ற முதலீட்டு வழிகளை விட அதிக வருமானம் அளிக்கக்கூடியவை.
• சொத்து உருவாக்கம் (Wealth Creation): நீண்ட கால முதலீடு மூலம் சொத்துக்களை உருவாக்க முடியும்.
• பணவீக்கத்தை வெல்லும் திறன் (Inflation Hedge): பங்கு முதலீடு பணவீக்கத்தின் தாக்கத்தை குறைக்க உதவும்.
• நிறுவனத்தின் உரிமையில் பங்கு (Ownership): பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம் நிறுவனத்தின் ஒரு பகுதியாக மாறலாம்.
• பல்வகைப்படுத்தல் (Diversification): பல்வேறு துறைகளில் உள்ள பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் அபாயத்தைக் குறைக்கலாம்.

அபாயங்கள்:

• சந்தை அபாயம் (Market Risk): பங்குச் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு உட்பட்டது. பொருளாதார மற்றும் அரசியல் காரணிகள் சந்தையில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம்.
• நிறுவன அபாயம் (Company Risk): ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமை மோசமடைந்தால், பங்கு விலை குறையலாம்.
• பணப்புழக்க அபாயம் (Liquidity Risk): சில பங்குகளை உடனடியாக விற்பனை செய்வது கடினமாக இருக்கலாம்.
• வட்டி விகித அபாயம் (Interest Rate Risk): வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது, பங்குச் சந்தை எதிர்மறையாக பாதிக்கப்படலாம்.
• அரசியல் அபாயம் (Political Risk): அரசியல் ஸ்திரமின்மை பங்குச் சந்தையில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம்.

பங்கு முதலீடு: அடிப்படை பகுப்பாய்வு மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு

பங்கு முதலீடு செய்வதற்கு முன், அந்த நிறுவனத்தைப் பற்றி முழுமையாகத் தெரிந்துகொள்வது அவசியம். இதற்கு அடிப்படை பகுப்பாய்வு (Fundamental Analysis) மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis) ஆகிய இரண்டு முறைகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

• அடிப்படை பகுப்பாய்வு: நிறுவனத்தின் நிதி அறிக்கைகள், வருவாய், லாபம், சொத்துக்கள், கடன்கள் போன்றவற்றை ஆராய்ந்து, அதன் உண்மையான மதிப்பை (Intrinsic Value) கண்டறிவது.
• தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு: வரலாற்று விலை தரவுகள், வர்த்தக அளவு மற்றும் சந்தை போக்குகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால விலை நகர்வுகளை கணிப்பது. சார்ட் பேட்டர்ன்ஸ் (Chart Patterns), மூவிங் ஆவரேஜஸ் (Moving Averages), RSI (Relative Strength Index) போன்ற கருவிகள் இதற்குப் பயன்படுகின்றன.

பங்கு முதலீட்டில் பின்பற்ற வேண்டிய உத்திகள்

• நீண்ட கால முதலீடு (Long-Term Investing): நீண்ட காலத்திற்கு பங்குகளை வைத்திருப்பது, சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை சமாளிக்க உதவும்.
• மதிப்பு முதலீடு (Value Investing): குறைவான விலையில் கிடைக்கும் நல்ல நிறுவனங்களின் பங்குகளை வாங்குவது.
• வளர்ச்சி முதலீடு (Growth Investing): வேகமாக வளரும் நிறுவனங்களின் பங்குகளில் முதலீடு செய்வது.
• டிவிடெண்ட் முதலீடு (Dividend Investing): நிலையான டிவிடெண்ட் வழங்கும் நிறுவனங்களின் பங்குகளில் முதலீடு செய்வது.
• சராசரி விலை முதலீடு (Dollar-Cost Averaging): குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில், நிலையான தொகையை பங்குகளில் முதலீடு செய்வது.

பங்கு முதலீட்டில் உள்ள சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை அம்சங்கள்

இந்தியாவில், இந்தியப் பங்கு மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம் (Securities and Exchange Board of India - SEBI) பங்குச் சந்தையை ஒழுங்குபடுத்துகிறது. SEBI முதலீட்டாளர்களின் நலன்களைப் பாதுகாப்பதற்கும், சந்தையின் வெளிப்படைத்தன்மையை உறுதி செய்வதற்கும் பல்வேறு விதிமுறைகளை வகுத்துள்ளது.

• பங்கு வெளியீட்டு விதிகள் (IPO Regulations): புதிய பங்குகளை வெளியிடுவதற்கான விதிமுறைகள்.
• உரிமைப் பங்குகள் (Rights Issues): ஏற்கனவே உள்ள பங்குதாரர்களுக்கு புதிய பங்குகளை ஒதுக்கீடு செய்வது.
• பங்குப் பரிமாற்ற விதிகள் (Takeover Regulations): ஒரு நிறுவனத்தை கையகப்படுத்துவதற்கான விதிமுறைகள்.
• உள் வர்த்தகத் தடை (Insider Trading Prohibition): நிறுவனத்தின் உள் தகவல்களைப் பயன்படுத்தி பங்குகளை வாங்குவது அல்லது விற்பது சட்டவிரோதமானது.

பங்குச் சந்தையின் எதிர்காலம்

தொழில்நுட்ப வளர்ச்சிகள், பிளாக்செயின் (Blockchain) தொழில்நுட்பம், செயற்கை நுண்ணறிவு (Artificial Intelligence) போன்ற காரணிகள் பங்குச் சந்தையின் எதிர்காலத்தை மாற்றியமைக்கக்கூடும்.

• டிஜிட்டல் பங்குகள் (Digital Shares): பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பத்தின் மூலம் பங்குகளை டிஜிட்டல் மயமாக்குவது, பரிவர்த்தனைகளை எளிதாக்கும்.
• ஆட்டோமேட்டட் டிரேடிங் (Automated Trading): செயற்கை நுண்ணறிவு மற்றும் இயந்திர கற்றல் (Machine Learning) மூலம் தானியங்கி வர்த்தகம்.
• பங்குச் சந்தை ஜனநாயகமயமாக்கல் (Democratization of Stock Market): சிறிய முதலீட்டாளர்களும் எளிதாகப் பங்குகளில் முதலீடு செய்ய வழிவகை செய்யும் புதிய தளங்கள்.

முடிவுரை

பங்குகள் ஒரு சக்திவாய்ந்த முதலீட்டு கருவியாகும், ஆனால் அவை அபாயங்கள் நிறைந்தவை. முதலீடு செய்வதற்கு முன், சந்தையைப் பற்றி நன்கு தெரிந்துகொள்வது, நிறுவனத்தைப் பற்றி ஆராய்வது, மற்றும் சரியான முதலீட்டு உத்தியைத் தேர்ந்தெடுப்பது அவசியம். பொறுப்பான முதலீடு மூலம், பங்குகள் உங்கள் நிதி இலக்குகளை அடைய உதவும்.

பங்குச் சந்தை முதலீடு நிதி திட்டமிடல் முதலீட்டு மேலாண்மை பொருளாதாரம் நிதிச் சந்தைகள் பங்குச் சந்தை வரலாறு SEBI பங்குச் சந்தை குறியீடுகள் அடிப்படை பகுப்பாய்வு தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு சந்தை அபாயம் நிறுவன அபாயம் டிவிடெண்ட் பங்குச் சான்றிதழ் பங்குச் சந்தை தரகர்கள் Zerodha Upstox Angel One தேசிய பங்குச் சந்தை பாம்பே பங்குச் சந்தை சென்செக்ஸ் நிஃப்டி 50 பிளாக்செயின் செயற்கை நுண்ணறிவு

மற்ற பொருத்தமான வகைப்பாடுகள்:

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!