Npm
Что такое NPM (Backwardation) в Криптофьючерсах? Объяснение для Новичков
Введение NPM (Negative Premium Model) — это состояние рынка криптофьючерсов, когда цена фьючерсного контракта **ниже** текущей спотовой цены. Это явление называется **backwardation** Backwardation, и оно встречается в торговле Futures Contracts на Crypto Derivatives (например, Bitcoin Futures или Ethereum Futures). Для новичков это может показаться контринтуитивным, но понимание NPM критически важно для планирования стратегий и управления рисками Risk Management.
Определение и Причины NPM
NPM возникает, когда участники рынка ожидают **спада цен на криптовалюту** или стремятся быстро покрыть свои позиции на спот-рынке. Основные причины: - **Высокая волатильность** Volatility, что увеличивает спрос на спотовые активы. - **Ожидание снижения** (например, после перепродажи или негативных новостей). - **Недостаток ликвидности** на фьючерсном рынке. - **Арбитражные возможности** Arbitrage между спот- и фьючерсными рынками.
Как Определить NPM?
Чтобы понять наличие backwardation, нужно рассчитать **базисную ставку** Basis Rate: <math> \text{Basis Rate} = \frac{\text{Спот-цена} - \text{Фьючерсная цена}}{\text{Фьючерсная цена}} \times 100\% </math>
Если значение отрицательное, это NPM. Например, если цена BTC на Binance (спот) — $50,000, а фьючерс на Bybit — $49,000: <math> \frac{50,000 - 49,000}{49,000} \times 100\% = -2.04\% </math>
Стратегии Торговли в NPM
В backwardation можно применять следующие подходы:
1. **Short Futures + Long Spot** — продавать фьючерс и держать актив на споте. 2. **Арбитраж** (покупка дешевых фьючерсов и продажа дороже на споте). 3. **Снижение плеча** Leverage из-за высокого риска ликвидации Liquidation.
Пример стратегии: При NPM можно открыть короткую позицию по Bitcoin Futures с плечом 3x и держать BTC на Coinbase. Это позволяет зарабатывать на сокращении разницы между ценами.
Риски и Преимущества
- **Преимущества:** Возможность арбитражного профита, снижение рисков в bear-рынках. - **Риски:** Дисбаланс ликвидности на спот/фьючерсных рынках, влияние Funding Rate (плата за хранение позиции).
Анализ Технический и Объемов
Для успешной торговли в NPM важно: - Изучать Technical Analysis для определения направления тренда. - Отслеживать Trading Volume Analysis — высокий объем на споте может усилить backwardation. - Использовать индикаторы вроде RSI или MACD для подтверждения сигналов.
Пример таблицы:
| Рынок | Спот-цена | Фьючерсная цена | Basis Rate | Стратегия | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bitcoin | $45,000 | $44,500 | -1.11% | Short futures (1x), HOLD BTC | Ethereum | $2,500 | $2,450 | -2.00% | Арбитраж между Binance и OKX |
Советы Новичкам
- Начинайте с Margin Trading на_demo-счетах. - Минимизируйте Leverage в периоды sharp backwardation. - Следите за Market Sentiment через соцсети и форумы.
Заключение
NPM (backwardation) — уникальное явление, которое требует глубокого анализа. Учитывая Funding Rate, Volatility и Trading Volume Analysis, даже новички могут эффективно торговать фьючерсами. Главное — практиковаться и всегда использовать Stop-Loss и Take-Profit ордера.
Ссылки: Backwardation • Futures Contracts • Leverage • Margin Trading • Technical Analysis • Trading Volume Analysis • Funding Rate • Arbitrage • Bitcoin Futures • Ethereum Futures • Volatility • Market Sentiment • Risk Management • Liquidation • Liquidity • Order Book • Limit Order • Stop Order • Market Maker • Crypto Derivatives • Coinbase • Binance • Bybit • OKX • RSI • MACD • Stop-Loss • Take-Profit • Exchange Rate
Рекомендуемые платформы для фьючерсов
| Платформа | Особенности фьючерсов | Регистрация |
|---|---|---|
| Binance Futures | Плечо до 125x, контракты USDⓈ-M | Зарегистрироваться сейчас |
| Bybit Futures | Обратные бессрочные контракты | Начать торговлю |
| BingX Futures | Копировальная торговля фьючерсами | Присоединиться к BingX |
| Bitget Futures | Контракты с маржой USDT | Открыть счет |
| BitMEX | Crypto Trading Platform up to 100x leverage - спот торговля со 100х плечом | BitMEX |
Присоединяйтесь к сообществу
Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Самая прибыльная криптоплатформа - зарегистрируйтесь здесь.
Участвуйте в нашем сообществе
Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading для анализа, бесплатных сигналов и многого другого!