Broken Wing Butterfly

```wiki

Broken Wing Butterfly (Сломанное Крыло Бабочки)

Стратегия "Broken Wing Butterfly" (Сломанное Крыло Бабочки) – это нейтральная торговая стратегия, используемая на рынках криптофьючерсов, предназначенная для получения прибыли при низкой волатильности и ожидании, что цена актива останется в определенном диапазоне. Она относится к классу стратегий, основанных на комбинировании опционов, но адаптирована для фьючерсного рынка, используя несколько фьючерсных контрактов с разными датами экспирации. Эта стратегия предполагает умеренный риск и умеренную потенциальную прибыль, что делает ее привлекательной для трейдеров, ожидающих консолидации цены.

Основные принципы

В основе стратегии лежит идея о том, что цена актива не совершит значительных движений в течение определенного периода времени. "Broken Wing Butterfly" предполагает открытие позиций в фьючерсных контрактах с разными сроками экспирации, создавая профиль прибыли, который максимизируется, когда цена актива находится близко к определенной цене исполнения (strike price) на момент экспирации.

Стратегия "Сломанное Крыло Бабочки" отличается от классической стратегии Butterfly Spread тем, что использует фьючерсы вместо опционов, и часто предполагает использование несимметричных позиций. Это означает, что количество контрактов, купленных и проданных на разных датах экспирации, может быть разным, создавая "сломанное крыло" на графике профиля прибыли.

Компоненты стратегии

Стратегия "Broken Wing Butterfly" состоит из следующих компонентов:

**Покупка фьючерсного контракта с ближней датой экспирации:** Это "тело" бабочки, и именно здесь трейдер ожидает, что цена будет находиться в момент экспирации.
**Продажа двух фьючерсных контрактов с датой экспирации, находящейся между ближней и дальней датой:** Это "крылья" бабочки. Продажа этих контрактов генерирует начальный кредит (премию), который частично компенсирует стоимость покупки ближнего контракта.
**Покупка фьючерсного контракта с дальней датой экспирации:** Это обеспечивает защиту от больших движений цены.

Пример:

Предположим, цена Bitcoin (BTC) составляет $30,000. Трейдер может реализовать стратегию следующим образом:

Купить 1 фьючерсный контракт BTC с экспирацией через 1 неделю по цене $30,000.
Продать 2 фьючерсных контракта BTC с экспирацией через 2 недели по цене $30,000.
Купить 1 фьючерсный контракт BTC с экспирацией через 3 недели по цене $30,000.

Профиль прибыли и убытков

Профиль прибыли и убытков стратегии "Broken Wing Butterfly" имеет форму бабочки, отсюда и название. Максимальная прибыль достигается, когда цена актива на момент экспирации ближнего контракта находится близко к цене исполнения (в нашем примере, $30,000). Убытки ограничены разницей между ценой покупки и продажи контрактов, за вычетом полученной премии.

Профиль прибыли и убытков Broken Wing Butterfly
Прибыль/Убыток \|
Максимальный убыток \|
Максимальная прибыль \|
Максимальный убыток \|

Профиль прибыли и убытков сильно зависит от конкретных параметров стратегии, таких как цены исполнения, даты экспирации и количество контрактов.

Преимущества стратегии

**Ограниченный риск:** Максимальный убыток заранее известен.
**Низкие требования к капиталу:** По сравнению с другими стратегиями, требующими большого залога, "Broken Wing Butterfly" может быть реализована с относительно небольшим объемом капитала.
**Прибыль при низкой волатильности:** Стратегия выигрывает, когда цена актива остается стабильной.
**Гибкость:** Параметры стратегии можно адаптировать к различным рыночным условиям и ожиданиям.

Недостатки стратегии

**Ограниченная прибыль:** Максимальная прибыль также ограничена.
**Высокие транзакционные издержки:** Открытие и закрытие нескольких позиций может привести к значительным комиссионным издержкам.
**Необходимость точного прогнозирования:** Для успешной реализации стратегии требуется точное прогнозирование диапазона цен.
**Риск оппортунистических издержек:** Если цена актива совершит значительное движение, трейдер упустит возможность получить прибыль от этого движения.
**Сложность управления:** Необходим постоянный мониторинг и корректировка позиций.

Когда использовать стратегию?

Стратегия "Broken Wing Butterfly" наиболее эффективна в следующих ситуациях:

**Низкая волатильность:** Когда ожидается, что цена актива останется стабильной.
**Консолидация рынка:** Когда рынок находится в фазе консолидации, а цена колеблется в определенном диапазоне.
**Ожидание новостей или событий:** Когда ожидается значимое событие, которое может повлиять на цену актива, но трейдер не уверен в направлении движения.
**Поиск нейтральной стратегии:** Когда трейдер не имеет четкого представления о направлении движения цены.

Управление рисками

Управление рисками является критически важным аспектом реализации стратегии "Broken Wing Butterfly". Некоторые рекомендации по управлению рисками включают:

**Определение максимального убытка:** Заранее определите максимальный убыток, который вы готовы понести, и установите стоп-лосс ордера для ограничения потерь.
**Размер позиции:** Не рискуйте слишком большим процентом своего капитала в одной сделке.
**Диверсификация:** Распределите свои инвестиции между различными активами и стратегиями.
**Мониторинг рынка:** Постоянно отслеживайте рыночные условия и корректируйте свои позиции при необходимости.
**Анализ волатильности:** Оценивайте текущую и ожидаемую волатильность актива. Волатильность – ключевой фактор успеха этой стратегии.
**Учитывайте комиссионные издержки:** Включите комиссионные издержки в свои расчеты прибыли и убытков.

Альтернативные стратегии

Существует множество альтернативных торговых стратегий, которые можно использовать на рынке деривативов. Некоторые из них включают:

Long Straddle: Стратегия, используемая при ожидании значительного движения цены, но без уверенности в направлении.
Short Straddle: Стратегия, используемая при ожидании низкой волатильности.
Iron Condor: Стратегия, похожая на "Broken Wing Butterfly", но использующая опционы.
Covered Call: Стратегия, используемая для получения дохода от имеющихся активов.
Protective Put: Стратегия, используемая для защиты от падения цены актива.
Calendar Spread: Стратегия, использующая опционы с разными датами экспирации.
Delta-Neutral Strategy: Стратегия, направленная на минимизацию влияния изменения цены актива на прибыль.
Pairs Trading: Стратегия, основанная на поиске активов с коррелированным движением цен.
Mean Reversion: Стратегия, основанная на предположении, что цена актива вернется к своему среднему значению.
Trend Following: Стратегия, основанная на слежении за трендами.
Arbitrage: Стратегия, основанная на использовании разницы в ценах на одном и том же активе на разных рынках.
Head and Shoulders: Паттерн технического анализа для определения разворота тренда.
Fibonacci Retracement: Инструмент технического анализа для определения уровней поддержки и сопротивления.
Moving Average Convergence Divergence (MACD): Индикатор технического анализа для определения тренда и импульса.
Volume Weighted Average Price (VWAP): Инструмент анализа объемов торгов для определения средней цены актива за определенный период времени.
On Balance Volume (OBV): Индикатор анализа объемов торгов для определения силы тренда.

Заключение

Стратегия "Broken Wing Butterfly" может быть эффективным инструментом для трейдеров, ожидающих низкой волатильности и консолидации рынка криптовалют. Однако, важно понимать риски и преимущества этой стратегии, а также тщательно управлять своими позициями. Перед использованием этой стратегии рекомендуется протестировать ее на демо-счете, чтобы получить практический опыт и убедиться в ее соответствии вашему инвестиционному профилю. Помните, что торговля фьючерсами сопряжена с риском потери капитала. ```

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Broken Wing Butterfly

Содержание