Gamma Scalping
- Gamma Scalping: دليل شامل للمبتدئين في العقود المستقبلية للعملات المشفرة
Gamma Scalping هي استراتيجية تداول متقدمة نسبياً تستغل التغيرات في Gamma، وهو مقياس لمدى تغير Delta (حساسية سعر الأصل للتغيرات في سعر الخيار) مع تغير سعر الأصل الأساسي. هذه الاستراتيجية، والتي اكتسبت شعبية في أسواق الخيارات التقليدية، بدأت تظهر بشكل متزايد في أسواق العقود المستقبلية للعملات المشفرة، خاصة مع زيادة سيولة الخيارات على العملات الرقمية الرئيسية. هذه المقالة ستشرح بالتفصيل مفهوم Gamma Scalping، وكيفية عملها، والمخاطر المرتبطة بها، وكيفية تنفيذها.
ما هو Gamma؟
لفهم Gamma Scalping، يجب أولاً فهم مفهوم Gamma. Gamma هو المشتق الثاني لسعر الخيار بالنسبة لسعر الأصل الأساسي. ببساطة، يقيس Gamma مدى سرعة تغير Delta.
- **Delta:** يمثل Delta التغير المتوقع في سعر الخيار لكل دولار واحد من التغير في سعر الأصل الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار شراء (Call Option) بـ Delta بقيمة 0.50، فمن المتوقع أن يرتفع سعر الخيار بمقدار 0.50 دولار لكل دولار واحد يرتفع فيه سعر الأصل الأساسي.
- **Gamma:** يقيس Gamma معدل تغير Delta. على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار شراء بـ Gamma بقيمة 0.05، فمن المتوقع أن يرتفع Delta بمقدار 0.05 لكل دولار واحد يرتفع فيه سعر الأصل الأساسي.
Gamma يكون أعلى ما يكون للخيارات في نطاق المال (In-the-Money أو At-the-Money)، وأقل ما يكون للخيارات خارج نطاق المال (Out-of-the-Money).
كيف يعمل Gamma Scalping؟
تعتمد استراتيجية Gamma Scalping على الاستفادة من التغيرات السريعة في Delta التي تحدث عندما يكون الأصل الأساسي قريباً من سعر التنفيذ للخيار. يقوم المتداولون بتنفيذ سلسلة من الصفقات الصغيرة (Scalping) للاستفادة من هذه التغيرات.
بشكل عام، تتضمن الاستراتيجية الخطوات التالية:
1. **تحديد الخيارات ذات Gamma مرتفع:** يبحث المتداولون عن خيارات ذات Gamma مرتفع، عادةً خيارات At-the-Money أو In-the-Money قليلاً. 2. **شراء أو بيع الخيارات:** بناءً على توقعاتهم لحركة السعر، قد يختار المتداولون شراء أو بيع هذه الخيارات. 3. **التحوط المستمر (Hedging):** هذه هي النقطة المحورية في الاستراتيجية. يقوم المتداولون بالتحوط المستمر لمراكزهم في الخيارات عن طريق شراء أو بيع الأصل الأساسي (في هذه الحالة، العملة المشفرة في سوق العقود المستقبلية). الهدف هو الحفاظ على Delta المحايد (Delta Neutral). 4. **الاستفادة من التغيرات في Delta:** مع تغير سعر الأصل الأساسي، يتغير Delta للخيار، مما يجبر المتداول على تعديل تحوطه. الهدف هو تحقيق ربح صغير من كل تعديل تحوط. 5. **تكرار العملية:** تتكرر هذه العملية عدة مرات، مما يؤدي إلى تراكم أرباح صغيرة من خلال الصفقات المتعددة (Scalping).
مثال توضيحي
لنفترض أن سعر Bitcoin هو 30,000 دولار، ولديك خيار شراء (Call Option) بسعر تنفيذ 30,000 دولار و Delta بقيمة 0.50 و Gamma بقيمة 0.05.
- **الخطوة 1:** تشتري خيار الشراء هذا.
- **الخطوة 2:** لكي تكون Delta Neutral، تبيع 50 عقد Bitcoin مستقبلية (لأن Delta هو 0.50 لكل عقد).
- **الخطوة 3:** إذا ارتفع سعر Bitcoin إلى 30,100 دولار، سيزيد Delta إلى 0.55 (بسبب Gamma).
- **الخطوة 4:** لكي تحافظ على Delta Neutral، يجب عليك الآن بيع 55 عقد Bitcoin مستقبلية (بزيادة 5 عقود). لقد حققت ربحًا صغيرًا من بيع 5 عقود إضافية.
- **الخطوة 5:** إذا انخفض سعر Bitcoin إلى 29,900 دولار، سينخفض Delta إلى 0.45.
- **الخطوة 6:** لكي تحافظ على Delta Neutral، يجب عليك الآن بيع 45 عقد Bitcoin مستقبلية (بتقليل 5 عقود). لقد حققت ربحًا صغيرًا من شراء 5 عقود.
هذه العملية تتكرر باستمرار مع كل حركة سعرية صغيرة، مما يسمح للمتداول بالاستفادة من التغيرات في Delta.
المخاطر المرتبطة بـ Gamma Scalping
على الرغم من إمكانية تحقيق أرباح جيدة، فإن Gamma Scalping تنطوي على مخاطر كبيرة:
- **تعقيد:** الاستراتيجية معقدة وتتطلب فهمًا عميقًا لأساسيات الخيارات، و Delta، و Gamma، والتحوط.
- **تكاليف المعاملات:** نظرًا لأن الاستراتيجية تتضمن عددًا كبيرًا من الصفقات الصغيرة، يمكن أن تتراكم تكاليف المعاملات (الرسوم وال Spread) بشكل كبير، مما يقلل من الأرباح.
- **الانزلاق السعري (Slippage):** الانزلاق السعري هو الفرق بين السعر المتوقع للصفقة والسعر الفعلي الذي تم تنفيذه. يمكن أن يكون الانزلاق السعري مشكلة كبيرة في الأسواق المتقلبة، خاصة عند تنفيذ الصفقات الصغيرة.
- **المخاطر المتعلقة بالسيولة:** قد يكون من الصعب تنفيذ الصفقات الصغيرة بسرعة وبأسعار جيدة إذا كانت السيولة منخفضة.
- **التقلبات المفاجئة:** يمكن أن تؤدي التقلبات المفاجئة في السوق إلى خسائر كبيرة، خاصة إذا لم يتمكن المتداول من تعديل تحوطه بسرعة كافية.
- **الخطأ في التنفيذ:** أي خطأ في تنفيذ الصفقات أو تعديل التحوط يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة.
كيفية تنفيذ Gamma Scalping في سوق العقود المستقبلية للعملات المشفرة
1. **اختيار البورصة:** اختر بورصة عملات مشفرة توفر عقود مستقبلية وخيارات ذات سيولة كافية ورسوم معاملات منخفضة. Binance، Bybit، و Deribit هي بعض الخيارات الشائعة. 2. **تحديد الأصل:** اختر العملة المشفرة التي تريد التداول عليها. Bitcoin و Ethereum هما الخياران الأكثر شيوعًا بسبب سيولتهما العالية. 3. **اختيار الخيارات:** اختر الخيارات ذات Gamma مرتفع. ابحث عن خيارات At-the-Money أو In-the-Money قليلاً. 4. **استخدام أدوات التحليل:** استخدم أدوات تحليل التحليل الفني و تحليل حجم التداول لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. 5. **أتمتة الصفقات (اختياري):** نظرًا لأن الاستراتيجية تتطلب تنفيذ العديد من الصفقات الصغيرة، فقد يكون من المفيد استخدام بوت تداول لأتمتة العملية. 6. **إدارة المخاطر:** ضع خطة صارمة لإدارة المخاطر، بما في ذلك تحديد حجم المركز، ووضع أوامر وقف الخسارة، وتحديد نسبة المخاطرة إلى العائد.
أدوات ومؤشرات مفيدة
- **Delta Calculator:** أداة لحساب Delta للخيار بناءً على سعر الأصل الأساسي وسعر التنفيذ.
- **Gamma Calculator:** أداة لحساب Gamma للخيار.
- **Volatility Skew:** يوضح العلاقة بين Delta الضمني (Implied Volatility) وأسعار التنفيذ المختلفة.
- **Open Interest:** يشير إلى عدد العقود المفتوحة للخيار، مما يعطي فكرة عن السيولة.
- **Volume:** يشير إلى حجم التداول للخيار، مما يعطي فكرة عن النشاط في السوق.
استراتيجيات ذات صلة
- Delta Neutral Trading: تهدف إلى الحفاظ على Delta المحايد لتقليل المخاطر.
- Mean Reversion: تستغل الميل الطبيعي للأسعار للعودة إلى متوسطها.
- Arbitrage: تستغل فروق الأسعار في الأسواق المختلفة.
- Pairs Trading: تتضمن شراء عملة مشفرة وبيع عملة مشفرة أخرى ذات علاقة.
- Momentum Trading: تستغل الاتجاهات القوية في السوق.
- Swing Trading: تستغل التقلبات قصيرة الأجل في الأسعار.
- Day Trading: تتضمن فتح وإغلاق الصفقات في نفس اليوم.
- Position Trading: تتضمن الاحتفاظ بالصفقات لفترات طويلة.
- Scalping: تتضمن تنفيذ العديد من الصفقات الصغيرة لتحقيق أرباح صغيرة.
- Volatility Trading: تستغل التغيرات في التقلبات.
- Iron Condor: استراتيجية خيارات محايدة.
- Straddle: استراتيجية خيارات تستفيد من التقلبات الكبيرة.
- Strangle: استراتيجية خيارات مماثلة لـ Straddle ولكنها أقل تكلفة.
- Butterfly Spread: استراتيجية خيارات محدودة المخاطر والمكاسب.
- Covered Call: استراتيجية خيارات تتضمن بيع خيار شراء على أسهم مملوكة.
التحذير
Gamma Scalping هي استراتيجية تداول متقدمة ومحفوفة بالمخاطر. قبل محاولة تنفيذ هذه الاستراتيجية، تأكد من أن لديك فهمًا شاملاً لأساسيات الخيارات، والتحوط، وإدارة المخاطر. لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
[[Category:**Category:استراتيجيات_التداول**]
منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها
| المنصة | مميزات العقود الآجلة | التسجيل |
|---|---|---|
| Binance Futures | رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M | سجّل الآن |
| Bybit Futures | عقود دائمة عكسية | ابدأ التداول |
| BingX Futures | التداول بالنسخ | انضم إلى BingX |
| Bitget Futures | عقود مضمونة بـ USDT | افتح حساب |
| BitMEX | منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x | BitMEX |
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.
شارك في مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!