استراتيجية Long Put

1. 1. استراتيجية Long Put: دليل شامل للمبتدئين في العقود المستقبلية للعملات المشفرة

استراتيجية Long Put هي واحدة من أكثر استراتيجيات الخيارات شيوعًا وفعالية، خاصة في أسواق العملات المشفرة المتقلبة. تعتمد هذه الاستراتيجية على توقع انخفاض سعر الأصل الأساسي (مثل بيتكوين أو إيثريوم)، وتستفيد من هذا الانخفاض من خلال شراء عقد Put Option. تهدف هذه المقالة إلى تقديم شرح مفصل وشامل لاستراتيجية Long Put للمبتدئين، مع التركيز على تطبيقاتها في سوق العقود المستقبلية للعملات المشفرة.

1. 1. 1. ما هي استراتيجية Long Put؟

في جوهرها، تتضمن استراتيجية Long Put شراء عقد Put Option. عقد Put Option يمنح المشتري الحق، وليس الالتزام، ببيع الأصل الأساسي بسعر محدد (يُعرف باسم سعر التنفيذ أو Strike Price) في أو قبل تاريخ انتهاء صلاحية العقد (Expiration Date).

• **شراء عقد Put:** يعني دفع قسط (Premium) للبائع مقابل هذا الحق.
• **السعر التنفيذي:** هو السعر الذي يمكنك عنده بيع الأصل الأساسي.
• **تاريخ الانتهاء:** هو التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية العقد، وبعده لا يمكنك ممارسة حق البيع.

• • الهدف من الاستراتيجية:** تحقيق الربح من انخفاض سعر الأصل الأساسي. إذا انخفض سعر الأصل الأساسي عن سعر التنفيذ، يمكنك ممارسة عقد Put الخاص بك، وشراء الأصل بسعر السوق المنخفض، ثم بيعه بسعر التنفيذ الأعلى، وتحقيق الربح. أو، يمكنك ببساطة بيع عقد Put نفسه بسعر أعلى من السعر الذي اشتريته به.

1. 1. 1. كيف تعمل استراتيجية Long Put في سوق العملات المشفرة؟

لنفترض أنك تتوقع انخفاض سعر بيتكوين من مستواه الحالي البالغ 30,000 دولار. يمكنك شراء عقد Put Option على بيتكوين بسعر تنفيذ 29,000 دولار وتاريخ انتهاء بعد شهر. لنفترض أن قسط هذا العقد هو 500 دولار.

• **السيناريو الأول: انخفاض سعر بيتكوين:** إذا انخفض سعر بيتكوين إلى 27,000 دولار بحلول تاريخ الانتهاء، يمكنك ممارسة عقد Put الخاص بك. ستشتري بيتكوين بسعر 29,000 دولار (سعر التنفيذ) وتبيعه على الفور في السوق بسعر 27,000 دولار. ربحك سيكون (29,000 دولار - 27,000 دولار) = 2,000 دولار لكل عقد، مطروحًا منه القسط الذي دفعته (500 دولار)، ليصبح صافي الربح 1,500 دولار.

• **السيناريو الثاني: ارتفاع سعر بيتكوين:** إذا ارتفع سعر بيتكوين إلى 32,000 دولار بحلول تاريخ الانتهاء، فلن تمارس عقد Put الخاص بك. بدلاً من ذلك، ستترك العقد ينتهي صلاحيته عديم القيمة، وستخسر فقط القسط الذي دفعته (500 دولار).

1. 1. 1. متى تستخدم استراتيجية Long Put؟

تعتبر استراتيجية Long Put مناسبة في الحالات التالية:

• **توقعات بالانخفاض:** عندما تتوقع انخفاضًا كبيرًا في سعر الأصل الأساسي.
• **حماية المحفظة:** يمكن استخدامها كأداة للتحوط (Hedging) لحماية محفظتك من الخسائر المحتملة في حالة انخفاض سعر الأصل. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك كمية كبيرة من بيتكوين، يمكنك شراء عقود Put Option لحماية نفسك من انخفاض مفاجئ في السعر.
• **تقلبات السوق:** في الأسواق المتقلبة، يمكن أن تكون استراتيجية Long Put مربحة للغاية، خاصة إذا كانت التوقعات تشير إلى اتجاه هبوطي.

1. 1. 1. حساب الربح والخسارة في استراتيجية Long Put

يمكن حساب الربح والخسارة المحتملين لاستراتيجية Long Put باستخدام الصيغة التالية:

• **الربح/الخسارة = (سعر التنفيذ - سعر الأصل الأساسي) - القسط**

لاحظ أن هذا الحساب ينطبق على عقد Put Option واحد. إذا اشتريت عدة عقود، فيجب عليك ضرب النتيجة في عدد العقود.

• • أقصى ربح:** محدود بالفرق بين سعر التنفيذ وسعر الأصل الأساسي (عندما يصل سعر الأصل الأساسي إلى الصفر).

• • أقصى خسارة:** محدودة بالقسط الذي دفعته لشراء عقد Put Option.

1. 1. 1. العوامل المؤثرة في سعر عقد Put Option

هناك عدة عوامل تؤثر على سعر عقد Put Option، بما في ذلك:

• **سعر الأصل الأساسي:** كلما انخفض سعر الأصل الأساسي، زاد سعر عقد Put Option.
• **سعر التنفيذ:** كلما كان سعر التنفيذ أقل، زاد سعر عقد Put Option.
• **الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء:** كلما زاد الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء، زاد سعر عقد Put Option (بسبب زيادة فرصة انخفاض سعر الأصل الأساسي).
• **التقلب الضمني (Implied Volatility):** كلما زاد التقلب الضمني، زاد سعر عقد Put Option. التقلب الضمني هو مقياس لتوقعات السوق بشأن مدى تقلب سعر الأصل الأساسي في المستقبل.
• **أسعار الفائدة:** تؤثر أسعار الفائدة على تكلفة الاحتفاظ بالأصل الأساسي، وبالتالي تؤثر على سعر عقد Put Option.

1. 1. 1. إدارة المخاطر في استراتيجية Long Put

على الرغم من أن استراتيجية Long Put يمكن أن تكون مربحة، إلا أنها تنطوي على بعض المخاطر. لإدارة هذه المخاطر، يجب عليك:

• **تحديد حجم المركز:** لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
• **اختيار سعر التنفيذ المناسب:** اختر سعر التنفيذ بناءً على تحليلك للسوق وتوقعاتك.
• **تحديد تاريخ الانتهاء المناسب:** اختر تاريخ الانتهاء بناءً على المدة الزمنية التي تتوقع أن يستغرقها انخفاض سعر الأصل الأساسي.
• **استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders):** يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من خسائرك إذا تحرك سعر الأصل الأساسي ضدك.
• **تنويع المحفظة:** لا تضع كل أموالك في استراتيجية واحدة. قم بتنويع محفظتك لتقليل المخاطر.

1. 1. 1. استراتيجيات ذات صلة

هناك العديد من الاستراتيجيات الأخرى التي يمكن استخدامها جنبًا إلى جنب مع استراتيجية Long Put، مثل:

• **Long Call:** شراء عقد Call Option للاستفادة من ارتفاع سعر الأصل الأساسي. Long Call
• **Short Call:** بيع عقد Call Option للاستفادة من استقرار أو انخفاض سعر الأصل الأساسي. Short Call
• **Short Put:** بيع عقد Put Option للاستفادة من استقرار أو ارتفاع سعر الأصل الأساسي. Short Put
• **Straddle:** شراء كل من عقد Call Option وعقد Put Option بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء. Straddle
• **Strangle:** شراء عقد Call Option وعقد Put Option بأسعار تنفيذ مختلفة وتاريخ انتهاء واحد. Strangle
• **Butterfly Spread:** استراتيجية أكثر تعقيدًا تتضمن شراء وبيع عدة عقود Call Option و Put Option بأسعار تنفيذ مختلفة. Butterfly Spread
• **Condor Spread:** استراتيجية أكثر تعقيدًا تتضمن شراء وبيع عدة عقود Call Option و Put Option بأسعار تنفيذ مختلفة. Condor Spread

1. 1. 1. التحليل الفني وتحليل حجم التداول

لتحسين فرص نجاح استراتيجية Long Put، من المهم استخدام أدوات التحليل الفني و تحليل حجم التداول. تشمل بعض الأدوات المفيدة:

• **مؤشرات الاتجاه:** مثل المتوسطات المتحركة (Moving Averages) و MACD. MACD
• **مؤشرات الزخم:** مثل مؤشر القوة النسبية (RSI). RSI
• **مستويات الدعم والمقاومة:** لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. الدعم والمقاومة
• **أنماط الشموع اليابانية:** لتحديد انعكاسات الاتجاه المحتملة. الشموع اليابانية
• **حجم التداول:** لتأكيد قوة الاتجاه. حجم التداول
• **مؤشر تدفق الأموال (MFI):** لقياس قوة الشراء والبيع. MFI
• **Fibonacci Retracement:** لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة. Fibonacci Retracement
• **Bollinger Bands:** لقياس تقلبات السوق. Bollinger Bands
• **Ichimoku Cloud:** لتحديد الاتجاه والدعم والمقاومة. Ichimoku Cloud
• **Volume Weighted Average Price (VWAP):** لتحديد متوسط سعر التداول المرجح بالحجم. VWAP
• **On Balance Volume (OBV):** لقياس العلاقة بين السعر وحجم التداول. OBV
• **Accumulation/Distribution Line (A/D):** لتحديد قوة الشراء والبيع. A/D
• **Chaikin Money Flow (CMF):** لقياس تدفق الأموال داخل وخارج الأصل. CMF
• **Keltner Channels:** مؤشر تقلبات يعتمد على متوسط النطاق الحقيقي (ATR). Keltner Channels

1. 1. 1. الخلاصة

استراتيجية Long Put هي أداة قوية يمكن استخدامها لتحقيق الربح من انخفاض سعر الأصل الأساسي أو لحماية محفظتك من الخسائر المحتملة. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية واستخدام أدوات إدارة المخاطر المناسبة. من خلال الجمع بين التحليل الفني وتحليل حجم التداول، يمكنك زيادة فرص نجاحك في استخدام استراتيجية Long Put في سوق العقود المستقبلية للعملات المشفرة.

الخيارات العقود الآجلة العملات المشفرة بيتكوين إيثريوم التحوط التقلب الضمني سعر التنفيذ تاريخ الانتهاء القسط التحليل الفني تحليل حجم التداول أوامر وقف الخسارة تنويع المحفظة Long Call Short Call Short Put Straddle Strangle Butterfly Spread Condor Spread MACD RSI الدعم والمقاومة الشموع اليابانية حجم التداول MFI Fibonacci Retracement Bollinger Bands Ichimoku Cloud VWAP OBV A/D CMF Keltner Channels الاستثمار التداول

منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها

المنصة	مميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجّل الآن
Bybit Futures	عقود دائمة عكسية	ابدأ التداول
BingX Futures	التداول بالنسخ	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود مضمونة بـ USDT	افتح حساب
BitMEX	منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.

شارك في مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!