Basis

1. 1. Basis: Hệ Thống Ổn Định Tiền Điện Tử và Hợp Đồng Tương Lai

Giới thiệu

Basis, ban đầu được gọi là Basecoin, là một dự án tiền điện tử đầy tham vọng, được thiết kế để tạo ra một stablecoin (tiền ổn định) phi tập trung, không phụ thuộc vào tài sản thế chấp tập trung như USD. Mục tiêu chính của Basis là duy trì giá trị ổn định, gần như 1 USD, thông qua một cơ chế thuật toán độc đáo sử dụng ba loại token: Basis Share (BAS), Basis Bond (BAB) và Basis Cash (BAC). Dự án này đã thu hút sự chú ý lớn trong cộng đồng tiền điện tử do phương pháp tiếp cận sáng tạo để giải quyết vấn đề biến động giá của các tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, dự án đã trải qua nhiều thăng trầm và những thay đổi đáng kể kể từ khi ra mắt. Bài viết này sẽ đi sâu vào cơ chế hoạt động của Basis, lịch sử phát triển, những thách thức, và tiềm năng của nó, đặc biệt trong bối cảnh hợp đồng tương lai tiền điện tử.

Cơ chế hoạt động của Basis

Hệ thống Basis hoạt động dựa trên một mô hình cung cầu được điều chỉnh bằng thuật toán. Thay vì giữ một lượng dự trữ tài sản thế chấp như các stablecoin phổ biến khác (ví dụ: USDT, USDC), Basis sử dụng ba loại token để điều chỉnh nguồn cung của BAC (Basis Cash) và duy trì giá trị gần 1 USD.

• Basis Cash (BAC): Đây là stablecoin mục tiêu của hệ thống. BAC được thiết kế để duy trì giá trị gần 1 USD thông qua việc điều chỉnh nguồn cung. Khi giá BAC trên thị trường cao hơn 1 USD, hệ thống sẽ tạo thêm BAC mới và phân phối cho những người nắm giữ Basis Share (BAS). Ngược lại, khi giá BAC thấp hơn 1 USD, hệ thống sẽ khuyến khích người dùng mua Basis Bond (BAB) để đốt BAC, giảm nguồn cung và tăng giá.

• Basis Share (BAS): BAS là token quản trị của hệ thống. Người nắm giữ BAS được hưởng lợi từ việc mở rộng nguồn cung BAC khi giá BAC cao hơn 1 USD. Lợi nhuận này được phân phối dưới dạng BAC mới được tạo ra. Về bản chất, BAS là cổ phần trong giao thức và mang lại quyền lợi khi hệ thống hoạt động hiệu quả. Việc nắm giữ BAS tương tự như việc sở hữu cổ phiếu của một công ty.

• Basis Bond (BAB): BAB được bán cho người dùng khi giá BAC thấp hơn 1 USD. Người mua BAB nhận được BAC với giá chiết khấu khi giá BAC trở lại trên 1 USD. Điều này khuyến khích người dùng mua BAC khi giá thấp, giúp giảm nguồn cung và ổn định giá. BAB hoạt động như một công cụ để kích thích nhu cầu khi giá BAC giảm.

Lịch sử phát triển của Basis

Dự án Basis ban đầu được thành lập vào năm 2018, gây quỹ thông qua một đợt ICO (Initial Coin Offering) thành công. Tuy nhiên, dự án đã phải đối mặt với những thách thức pháp lý từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) do lo ngại rằng BAS có thể được coi là chứng khoán chưa đăng ký.

Do áp lực pháp lý, dự án Basis ban đầu đã phải đóng cửa vào tháng 4 năm 2019 và hoàn trả vốn cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, cộng đồng đã không từ bỏ ý tưởng này. Một nhóm phát triển mới đã tiếp quản dự án và khởi động lại nó dưới tên gọi Empty Set, sau đó đổi tên thành Basis Cash.

Basis Cash được triển khai trên mạng lưới Ethereum và Binance Smart Chain. Mặc dù đã hoạt động trong một thời gian, Basis Cash vẫn chưa đạt được sự ổn định giá hoàn toàn như mục tiêu ban đầu. Giá BAC thường xuyên dao động trên và dưới mức 1 USD, và hệ thống đôi khi gặp khó khăn trong việc điều chỉnh nguồn cung một cách hiệu quả.

Thách thức của Basis

Basis đối mặt với một số thách thức đáng kể:

• Vòng xoáy tử thần (Death Spiral): Nếu giá BAC liên tục giảm xuống dưới 1 USD, người dùng có thể mất niềm tin vào hệ thống và ngừng mua BAB. Điều này có thể dẫn đến một vòng xoáy tử thần, trong đó giá BAC tiếp tục giảm và hệ thống không thể phục hồi.
• Tính thanh khoản (Liquidity): Tính thanh khoản thấp của BAS và BAB có thể gây khó khăn cho việc giao dịch và có thể ảnh hưởng đến hiệu quả của cơ chế điều chỉnh nguồn cung.
• Rủi ro pháp lý (Legal Risks): Mặc dù dự án đã được tái cấu trúc, rủi ro pháp lý vẫn còn, đặc biệt là liên quan đến việc phân loại BAS là chứng khoán.
• Sự cạnh tranh (Competition): Thị trường stablecoin đang trở nên ngày càng cạnh tranh, với sự xuất hiện của nhiều dự án mới và các stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp truyền thống.

Basis và Hợp đồng Tương lai Tiền Điện Tử

Mặc dù Basis Cash chưa đạt được sự ổn định hoàn hảo, nó vẫn là một dự án thú vị và có tiềm năng trong lĩnh vực hợp đồng tương lai tiền điện tử. Việc giao dịch hợp đồng tương lai trên BAC có thể mang lại một số lợi ích:

• Phơi nhiễm với rủi ro biến động (Volatility Exposure): Các nhà giao dịch có thể sử dụng hợp đồng tương lai BAC để phơi nhiễm với rủi ro biến động của BAC mà không cần phải sở hữu trực tiếp token.
• Đòn bẩy (Leverage): Hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để khuếch đại lợi nhuận tiềm năng (và cũng cả thua lỗ tiềm năng).
• Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis): Các nhà giao dịch có thể sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật để dự đoán hướng đi của giá BAC và đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt. Ví dụ: các chỉ báo như đường trung bình động (Moving Averages), chỉ số sức mạnh tương đối (Relative Strength Index - RSI), và MACD (Moving Average Convergence Divergence) có thể được áp dụng để phân tích xu hướng giá.
• Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis): Việc theo dõi các yếu tố cơ bản của hệ sinh thái Basis, chẳng hạn như tổng giá trị bị khóa (Total Value Locked - TVL), số lượng người dùng, và khối lượng giao dịch, có thể giúp các nhà giao dịch đưa ra các quyết định đầu tư có căn cứ.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giao dịch hợp đồng tương lai BAC cũng đi kèm với những rủi ro đáng kể. Do tính biến động của thị trường tiền điện tử, giá BAC có thể biến động mạnh, dẫn đến thua lỗ lớn cho các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy.

Các Chiến lược Giao dịch Hợp đồng Tương lai Basis Cash

Một số chiến lược giao dịch có thể được áp dụng cho hợp đồng tương lai BAC:

• Scalping (Lướt sóng): Chiến lược này liên quan đến việc thực hiện nhiều giao dịch nhỏ trong ngày để kiếm lợi nhuận từ những biến động giá nhỏ.
• Day Trading (Giao dịch ngày): Các nhà giao dịch ngày sẽ mở và đóng các vị thế trong cùng một ngày để tận dụng lợi thế của biến động giá trong ngày.
• Swing Trading (Giao dịch xoay vòng): Chiến lược này liên quan đến việc nắm giữ các vị thế trong vài ngày hoặc vài tuần để tận dụng lợi thế của các xu hướng giá lớn hơn.
• Arbitrage (Trọng tài): Các nhà giao dịch trọng tài tìm kiếm sự khác biệt về giá BAC trên các sàn giao dịch khác nhau và tận dụng những khác biệt này để kiếm lợi nhuận.
• Hedging (Bảo hiểm): Các nhà giao dịch có thể sử dụng hợp đồng tương lai BAC để bảo hiểm rủi ro cho các vị thế BAC hiện có của họ.

Phân tích Khối lượng Giao dịch của Basis Cash

Phân tích khối lượng giao dịch là một yếu tố quan trọng trong việc đánh giá tiềm năng của hợp đồng tương lai BAC. Khối lượng giao dịch cao cho thấy sự quan tâm lớn của thị trường đối với BAC và có thể cung cấp tín hiệu mạnh mẽ về hướng đi của giá. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch thấp có thể cho thấy thiếu thanh khoản và có thể làm tăng rủi ro trượt giá (slippage).

Các nhà giao dịch nên theo dõi các chỉ số khối lượng giao dịch sau:

• Khối lượng giao dịch trung bình (Average Trading Volume): Chỉ số này cho biết khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày hoặc hàng tuần của hợp đồng tương lai BAC.
• Khối lượng giao dịch đột biến (Volume Spikes): Các đột biến trong khối lượng giao dịch có thể cho thấy sự thay đổi lớn trong tâm lý thị trường và có thể báo hiệu một xu hướng giá mới.
• Khối lượng giao dịch xác nhận xu hướng (Volume Confirmation): Khối lượng giao dịch tăng lên khi giá di chuyển theo một xu hướng nhất định có thể xác nhận xu hướng đó.

Tương lai của Basis

Tương lai của Basis Cash vẫn còn không chắc chắn. Mặc dù dự án đã trải qua nhiều khó khăn, nhưng nó vẫn có tiềm năng phát triển nếu có thể giải quyết được những thách thức hiện tại. Việc cải thiện cơ chế điều chỉnh nguồn cung, tăng cường tính thanh khoản và giải quyết các rủi ro pháp lý là những yếu tố quan trọng để đảm bảo sự thành công lâu dài của dự án. Sự phát triển của hệ sinh thái Basis và sự chấp nhận rộng rãi hơn của BAC có thể dẫn đến sự gia tăng nhu cầu đối với hợp đồng tương lai BAC và tạo ra cơ hội giao dịch mới cho các nhà đầu tư.

Kết luận

Basis là một dự án tiền điện tử đầy tham vọng với mục tiêu tạo ra một stablecoin phi tập trung thực sự. Mặc dù dự án đã trải qua nhiều thăng trầm, nhưng nó vẫn là một ví dụ thú vị về cách các công nghệ blockchain có thể được sử dụng để giải quyết các vấn đề trong thế giới tài chính truyền thống. Việc giao dịch hợp đồng tương lai Basis Cash có thể mang lại cơ hội cho các nhà giao dịch, nhưng cũng đi kèm với những rủi ro đáng kể. Các nhà giao dịch nên nghiên cứu kỹ lưỡng và hiểu rõ các rủi ro trước khi tham gia vào thị trường này.

Stablecoin Tiền điện tử ICO Ethereum Binance Smart Chain Hợp đồng tương lai Phân tích kỹ thuật Phân tích cơ bản Đòn bẩy Scalping Day Trading Swing Trading Arbitrage Hedging Khối lượng giao dịch USDT USDC Tổng giá trị bị khóa Rủi ro pháp lý Vòng xoáy tử thần Tính thanh khoản Đường trung bình động Chỉ số sức mạnh tương đối MACD

Các nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai được đề xuất

Nền tảng	Đặc điểm hợp đồng tương lai	Đăng ký
Binance Futures	Đòn bẩy lên đến 125x, hợp đồng USDⓈ-M	Đăng ký ngay
Bybit Futures	Hợp đồng vĩnh viễn nghịch đảo	Bắt đầu giao dịch
BingX Futures	Giao dịch sao chép	Tham gia BingX
Bitget Futures	Hợp đồng đảm bảo bằng USDT	Mở tài khoản
BitMEX	Nền tảng tiền điện tử, đòn bẩy lên đến 100x	BitMEX

Tham gia cộng đồng của chúng tôi

Đăng ký kênh Telegram @strategybin để biết thêm thông tin. Nền tảng lợi nhuận tốt nhất – đăng ký ngay.

Tham gia cộng đồng của chúng tôi

Đăng ký kênh Telegram @cryptofuturestrading để nhận phân tích, tín hiệu miễn phí và nhiều hơn nữa!