Automated Market Making

خودکار بازار سازی (Automated Market Making)

خودکار بازار سازی (Automated Market Making - AMM) ایک قسم کی ڈی سینٹرلائزڈ ایکسچینج (Decentralized Exchange - DEX) کی بنیادی ٹیکنالوجی ہے جو کسی بھی خریدار یا بیچنے والے کے بغیر اثاثوں کی تجارت کو ممکن بناتی ہے۔ روایتی ایکسچینجوں کے برعکس، جو آرڈر بک (Order Book) پر انحصار کرتے ہیں، AMM لیکویڈیٹی پولز کا استعمال کرتے ہیں جو کرپٹو کرنسی (Cryptocurrency) کے جوڑوں کو شامل کرتے ہیں۔ یہ پولز الگورتم کے ذریعے قیمتوں کا تعین کرتے ہیں، جو اثاثوں کی نسبت کی بنیاد پر کام کرتا ہے۔

AMM کا ارتقا

روایتی مرکزی ایکسچینج (Centralized Exchange) میں، قیمتیں خریداروں اور بیچنے والوں کے آرڈرز کے ذریعے طے ہوتی ہیں۔ تاہم، نئے یا کم حجم والے اثاثوں کے لیے، آرڈر بک میں لیکویڈیٹی کی کمی ہو سکتی ہے، جس سے قیمتوں میں اتار چڑھاؤ اور پھسلن (Slippage) بڑھ سکتی ہے۔ AMM اس مسئلے کو حل کرتے ہیں، لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں (Liquidity Providers - LP) کو ان کے اثاثوں کو ایک پول میں جمع کرنے اور ان کے بدلے میں فیس حاصل کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔

AMM کیسے کام کرتا ہے

AMM کا مرکزی خیال لیکویڈیٹی پولز ہیں۔ ایک لیکویڈیٹی پول دو یا زیادہ اثاثوں سے بنا ہوتا ہے جو ایک خاص سمارٹ کانٹریکٹ (Smart Contract) میں مقفل ہوتے ہیں۔ جب کوئی ٹریڈر ایک اثاثہ خریدنا چاہتا ہے، تو وہ پول میں موجود دوسرے اثاثے کو جمع کرتا ہے، اور AMM ایک الگورتم کے ذریعے قیمت کا تعین کرتا ہے۔

سب سے عام AMM الگورتھم Constant Product Market Maker (CPMM) ہے، جسے Uniswap نے مقبول بنایا۔ CPMM میں، پول میں موجود دو اثاثوں کی مقدار کا حاصل ضرب ہمیشہ مستقل رہتا ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ جب ایک اثاثہ خریدا جاتا ہے، تو اس کی قیمت بڑھ جاتی ہے، اور دوسرے اثاثے کی قیمت کم ہو جاتی ہے۔

مثال کے طور پر، اگر ایک پول میں 10 ETH اور 1000 DAI ہیں، تو حاصل ضرب 10,000 ہے۔ اگر کوئی 1 ETH خریدنا چاہتا ہے، تو اسے 100 DAI جمع کرنے کی ضرورت ہوگی، تاکہ حاصل ضرب 10,000 باقی رہے۔ اس طرح، نئی قیمت 1 ETH = 100 DAI ہوگی۔

AMM مثال: ETH/DAI پول
! اثاثہ	مقدار	قیمت
ETH	10
DAI	1000
مجموعی قیمت	10,000 (10 * 1000)

لیکویڈیٹی فراہم کرنا

لیکویڈیٹی فراہم کرنے والے (Liquidity Providers - LP) AMM کے لیے ضروری ہیں۔ وہ پول میں اثاثے جمع کرتے ہیں اور ان کے بدلے میں فیس حاصل کرتے ہیں۔ LP کو فیس کے علاوہ، انعام کے طور پر گورننس ٹوکن (Governance Token) بھی مل سکتے ہیں۔ تاہم، LP کو غیر مستقل نقصان (Impermanent Loss) کا خطرہ بھی ہوتا ہے، جو ان کے اثاثوں کی قیمت میں تبدیلیوں کی وجہ سے ہو سکتا ہے۔

غیر مستقل نقصان اس وقت ہوتا ہے جب LP کے اثاثوں کی قیمتیں ان کے پول میں جمع کرنے کے وقت کی قیمتوں سے مختلف ہو جاتی ہیں۔ اگر ایک اثاثے کی قیمت دوسرے کے مقابلے میں زیادہ بڑھتی ہے، تو LP کو غیر مستقل نقصان کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے۔

AMM کے مختلف اقسام

AMM کی کئی مختلف اقسام ہیں، جن میں سے ہر ایک کے اپنے الگورتھم اور خصوصیات ہیں۔

Constant Product Market Maker (CPMM): Uniswap اور SushiSwap جیسے DEX میں استعمال ہوتا ہے۔ یہ سب سے سادہ اور سب سے زیادہ استعمال ہونے والا AMM ہے۔
Constant Sum Market Maker (CSMM): یہ الگورتھم قیمتوں کو ایک مقررہ مجموعہ پر برقرار رکھتا ہے۔ تاہم، یہ لیکویڈیٹی کی کمی کی صورت میں کام نہیں کرتا۔
Constant Mean Market Maker (CMMM): Balancer جیسے DEX میں استعمال ہوتا ہے۔ یہ الگورتھم پول میں متعدد اثاثوں کی نسبت کو برقرار رکھتا ہے۔
Hybrid AMM: Curve Finance جیسے DEX میں استعمال ہوتا ہے۔ یہ الگورتھم کم پھسلن کے ساتھ بڑے پیمانے پر ٹریڈنگ کی اجازت دینے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔
Concentrated Liquidity AMM: Uniswap V3 میں استعمال ہوتا ہے۔ یہ الگورتھم LP کو قیمت کی ایک خاص حد کے اندر لیکویڈیٹی فراہم کرنے کی اجازت دیتا ہے، جس سے دارالحکومت کی کارکردگی میں اضافہ ہوتا ہے۔

AMM کے فوائد

AMM کے کئی فوائد ہیں:

لیکویڈیٹی: AMM لیکویڈیٹی فراہم کرتے ہیں، جو نئے یا کم حجم والے اثاثوں کی تجارت کو ممکن بناتا ہے۔
آٹو میشن: AMM خودکار ہوتے ہیں، جس کا مطلب ہے کہ انہیں کسی بھی انسان کی مداخلت کی ضرورت نہیں ہوتی۔
غیر جانبداری: AMM غیر جانبداری ہیں، جس کا مطلب ہے کہ وہ کسی بھی پارٹی کو ترجیح نہیں دیتے ہیں۔
شفافیت: AMM شفاف ہیں، جس کا مطلب ہے کہ تمام لین دین بلاکچین (Blockchain) پر قابل جائزہ ہیں۔

AMM کے خطرات

AMM کے کچھ خطرات بھی ہیں:

غیر مستقل نقصان: LP کو غیر مستقل نقصان کا خطرہ ہوتا ہے۔
سمارٹ کانٹریکٹ کے خطرات: AMM سمارٹ کانٹریکٹس پر مبنی ہوتے ہیں، جو ہیک (Hack) یا دیگر مسائل سے متاثر ہو سکتے ہیں۔
پھسلن: بڑے پیمانے پر ٹریڈنگ کے نتیجے میں پھسلن ہو سکتی ہے۔
قیمت میں ہیرا پھیری: AMM قیمت میں ہیرا پھیری کے لیے کمزور ہو سکتے ہیں۔

AMM کا مستقبل

AMM ڈی فائی (DeFi) کی دنیا میں ایک اہم کردار ادا کر رہے ہیں، اور ان کی ترقی کا مستقبل روشن ہے۔ AMM کے مستقبل میں آنے والے کچھ رجحانات میں شامل ہیں:

کراس چین AMM: مختلف بلاکچینوں کے درمیان اثاثوں کی تجارت کو ممکن بنانے والے AMM۔
آرڈر بک کے ساتھ AMM کا انضمام: AMM اور آرڈر بک کی خصوصیات کو جوڑنے والے ہائبرڈ ایکسچینج۔
بڑھایا گیا دارالحکومت کی کارکردگی: لیکویڈیٹی کے استعمال کو بہتر بنانے کے لیے نئے الگورتھم۔
بہتر خطرہ کا انتظام: غیر مستقل نقصان اور سمارٹ کانٹریکٹ کے خطرات کو کم کرنے کے لیے ٹولز۔

AMM اور ٹریڈنگ اسٹریٹجیز

AMM کی خصوصیات کو مدنظر رکھتے ہوئے، مخصوص ٹریڈنگ اسٹریٹجیز (Trading Strategies) تیار کی جا سکتی ہیں۔ ان میں شامل ہیں:

آربیٹراج (Arbitrage): مختلف AMM اور ایکسچینجوں کے درمیان قیمت کے فرق سے منافع کمانا۔
فرنٹ رننگ (Front Running): ممومنٹم ٹریڈنگ (Momentum Trading) کے ذریعے قیمت کی حرکت کا فائدہ اٹھانا۔
لیکویڈیٹی مایننگ (Liquidity Mining): لیکویڈیٹی فراہم کرنے اور انعامات حاصل کرنے کے ذریعے منافع کمانا۔
پیر اسپلٹنگ (Pair Splitting): کم مائع جوڑوں میں ٹریڈنگ کے مواقع تلاش کرنا۔

تکنیکی تجزیہ اور AMM

تکنیکی تجزیہ (Technical Analysis) کے ٹولز AMM پر بھی لاگو کیے جا سکتے ہیں، لیکن ان کی محدود تاریخ اور ڈیٹا کی وجہ سے ان کی تاثیر مختلف ہو سکتی ہے۔ عام تکنیکی اشارے جیسے کہ مختصر حرکت اوسط (Moving Averages)، ریلاٹیو اسٹرینتھ انڈیکس (Relative Strength Index - RSI) اور فبوناچی ریٹریسمینٹ (Fibonacci Retracements) کا استعمال ممکنہ اندراج اور اخراج پوائنٹس کی نشاندہی کرنے کے لیے کیا جا سکتا ہے۔

حجم تجزیہ اور AMM

ٹریڈنگ حجم (Trading Volume) AMM میں بھی ایک اہم عنصر ہے۔ حجم میں اضافہ کسی خاص اثاثے میں بڑھتی ہوئی دلچسپی کا اشارہ ہو سکتا ہے، جبکہ حجم میں کمی کم دلچسپی کا اشارہ دے سکتی ہے۔ آرڈر فلو (Order Flow) کا تجزیہ بھی ممکنہ قیمت کی حرکت کو سمجھنے میں مدد کر سکتا ہے۔

AMM کے لئے متعلقہ وسائل

تجویز شدہ فیوچرز ٹریڈنگ پلیٹ فارم

پلیٹ فارم	فیوچرز خصوصیات	رجسٹریشن
Binance Futures	لیوریج تک 125x، USDⓈ-M معاہدے	ابھی رجسٹر کریں
Bybit Futures	دائمی معکوس معاہدے	ٹریڈنگ شروع کریں
BingX Futures	کاپی ٹریڈنگ	BingX سے جڑیں
Bitget Futures	USDT سے ضمانت شدہ معاہدے	اکاؤنٹ کھولیں
BitMEX	کرپٹو کرنسی پلیٹ فارم، لیوریج تک 100x	BitMEX

ہماری کمیونٹی میں شامل ہوں

ٹیلیگرام چینل @strategybin سبسکرائب کریں مزید معلومات کے لیے. بہترین منافع پلیٹ فارمز – ابھی رجسٹر کریں.

ہماری کمیونٹی میں حصہ لیں

ٹیلیگرام چینل @cryptofuturestrading سبسکرائب کریں تجزیہ، مفت سگنلز اور مزید کے لیے!

🎁 BingX اور Bybit پر بونس اور محفوظ ٹریڈنگ

BingX: اب سائن اپ کریں اور 6800 USDT تک خوش آمدید انعامات حاصل کریں۔

✅ کاپی ٹریڈنگ، بونسز اور اردو انٹرفیس
✅ ویزا/ماسٹر کارڈ اور مقامی ادائیگیاں

Bybit: Bybit پر شامل ہوں اور 5000 USDT تک خوش آمدید بونس حاصل کریں۔

✅ P2P، لیوریج، اور پروفیشنل ٹولز
✅ BLIK اور مقامی کرنسی سپورٹ

🤖 مفت کرپٹو سگنلز کے لیے @refobibobot ٹیلیگرام بوٹ کو آزمائیں

@refobibobot کے ذریعے روزانہ کے ٹریڈنگ سگنلز حاصل کریں — 100٪ مفت، کوئی رجسٹریشن درکار نہیں!

✅ بٹ کوائن، ایتھیریم، اور دیگر بڑی کرپٹو پر سگنلز
✅ 24/7 سگنلز اور الرٹس
✅ سادہ اور موثر بوٹ، فوری استعمال کے لیے تیار

📈 Premium Crypto Signals – 100% Free

🚀 Get trading signals from high-ticket private channels of experienced traders — absolutely free.

✅ No fees, no subscriptions, no spam — just register via our BingX partner link.

🔓 No KYC required unless you deposit over 50,000 USDT.

💡 Why is it free? Because when you earn, we earn. You become our referral — your profit is our motivation.

🎯 Winrate: 70.59% — real results from real trades.

We’re not selling signals — we’re helping you win.

Join @refobibobot on Telegram