Front Running

فرنٹ رننگ کا تعارف

کرپٹو کرنسی کی دنیا، خاص طور پر فیوچرز ٹریڈنگ کے شعبے میں، فرنٹ رننگ ایک ایسا عمل ہے جو اکثر زیر بحث رہتا ہے۔ یہ ایک قسم کی ٹریڈنگ میں بدعنوانی ہے جس میں ایک تاجر، کسی بڑے آرڈر کے بارے میں معلومات استعمال کرتے ہوئے، اس آرڈر کے اثر کو اپنے فائدے کے لیے استعمال کرتا ہے۔ یہ عمل نہ صرف مارکیٹ کی سالمیت کو نقصان پہنچاتا ہے بلکہ عام تاجروں کے لیے غیر منصفانہ فائدہ بھی پیدا کرتا ہے۔ اس مضمون میں، ہم فرنٹ رننگ کے تمام پہلوؤں کا گہرائی سے جائزہ لیں گے، اس کے طریقہ کار، خطرات، اسے کیسے پہچانا جا سکتا ہے اور اس سے بچنے کے طریقوں پر بحث کریں گے۔

فرنٹ رننگ کیسے کام کرتا ہے؟

فرنٹ رننگ کا بنیادی اصول یہ ہے کہ ایک تاجر، جو کسی بڑے آرڈر کے بارے میں پہلے سے جانتا ہے، اس آرڈر کے سامنے اپنا آرڈر رکھتا ہے۔ اس طرح، وہ قیمت میں ہونے والی متوقع حرکت سے فائدہ اٹھاتا ہے۔ یہ عمل عام طور پر دو طریقوں سے ہوتا ہے:

• آرڈر بلاک فرنٹ رننگ: اس صورت میں، تاجر ایک بڑے آرڈر کی معلومات حاصل کرتا ہے (مثلاً ایک ادارے کی جانب سے بڑا آرڈر) اور اس آرڈر کے سامنے ہی اپنا آرڈر رکھتا ہے۔ جب بڑا آرڈر مارکیٹ میں داخل ہوتا ہے، تو قیمت میں تبدیلی آتی ہے، اور تاجر اپنے پہلے سے رکھے گئے آرڈر سے فائدہ اٹھاتا ہے۔
• پوزیشنل فرنٹ رننگ: اس صورت میں، تاجر کسی خاص اثاثہ (asset) میں ایک طویل پوزیشن (long position) یا شارٹ پوزیشن (short position) قائم کرتا ہے، توقع کرتے ہوئے کہ ایک بڑا آرڈر قیمت کو ان کے حق میں منتقل کرے گا۔

فرنٹ رننگ کے خطرات

فرنٹ رننگ صرف غیر اخلاقی ہی نہیں ہے، بلکہ یہ قانونی طور پر بھی جرم ہے۔ اس کے خطرات مندرجہ ذیل ہیں:

• قانونی نتائج: فرنٹ رننگ کو اکثر سیکورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن (SEC) اور دیگر ریگولیٹری اداروں کے ذریعے غیر قانونی قرار دیا جاتا ہے۔ اس جرم میں ملوث ہونے والے تاجروں کو بھاری جرمانے، سزائیں اور تجارتی حقوق سے محرومی کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے۔
• مارکیٹ کی بدنامی: فرنٹ رننگ مارکیٹ میں عدم اعتماد پیدا کرتا ہے۔ جب تاجروں کو لگتا ہے کہ مارکیٹ میں فرنٹ رننگ ہو رہی ہے، تو وہ تجارت کرنے سے گریز کرتے ہیں، جس سے مارکیٹ کی لیکویڈیٹی کم ہو جاتی ہے۔
• نقصان: اگر تاجر کی پیش گوئیاں غلط ثابت ہوں، تو وہ فرنٹ رننگ میں حصہ لینے کے نتیجے میں نقصان کا شکار ہو سکتے ہیں۔

فرنٹ رننگ کو پہچاننا

فرنٹ رننگ کو پہچاننا مشکل ہو سکتا ہے، لیکن کچھ نشانیاں ہیں جو اس کی موجودگی کی نشاندہی کر سکتی ہیں:

• غیر معمولی ٹریڈنگ حجم: کسی اثاثہ (asset) میں غیر معمولی طور پر زیادہ ٹریڈنگ حجم، خاص طور پر کسی بڑے آرڈر کے آنے سے پہلے، فرنٹ رننگ کی نشانی ہو سکتی ہے۔
• قیمت میں غیر معمولی حرکت: کسی اثاثہ (asset) کی قیمت میں غیر معمولی حرکت، خاص طور پر کسی بڑے آرڈر کے آنے سے پہلے، فرنٹ رننگ کی نشانی ہو سکتی ہے۔
• آرڈر بک میں گہری نقل و حرکت: آرڈر بک میں غیر معمولی گہری نقل و حرکت، خاص طور پر کسی بڑے آرڈر کے آنے سے پہلے، فرنٹ رننگ کی نشانی ہو سکتی ہے۔

فرنٹ رننگ سے بچنے کے طریقے

تاجروں کے لیے فرنٹ رننگ سے بچنے کے کئی طریقے ہیں:

• اعتماد مند بروکر کا انتخاب: ایک معتبر کرپٹو ایکسچینج اور بروکر کا انتخاب کرنا ضروری ہے جو سخت ضوابط کا پابند ہو۔
• آرڈر کے سائز کو محدود کرنا: بڑے آرڈر کو چھوٹے حصوں میں تقسیم کرنے سے فرنٹ رننگ کا خطرہ کم ہو سکتا ہے۔
• لِمٹ آرڈر کا استعمال: لِمٹ آرڈر کا استعمال کرنے سے تاجروں کو اپنی قیمت مقرر کرنے اور غیر منصفانہ قیمتوں پر تجارت کرنے سے بچنے میں مدد مل سکتی ہے۔
• وقفہ آرڈر کا استعمال: وقفہ آرڈر کا استعمال کرنے سے تاجروں کو قیمت میں ہونے والی غیر متوقع حرکت سے بچنے میں مدد مل سکتی ہے۔
• مارکیٹ کی نگرانی: مارکیٹ کی مسلسل نگرانی کرنے سے تاجروں کو فرنٹ رننگ کے نشانوں کو پہچاننے میں مدد مل سکتی ہے۔

فرنٹ رننگ کے مثالیں

• 2018 میں بٹکون فرنٹ رننگ سکینڈل: 2018 میں، ایک تاجر پر بٹکون فیوچرز مارکیٹ میں فرنٹ رننگ کرنے کا الزام عائد کیا گیا تھا۔ تاجر نے ایک بڑے آرڈر کے بارے میں معلومات حاصل کی اور اس آرڈر کے سامنے ہی اپنا آرڈر رکھا، جس سے اسے بھاری منافع ہوا۔
• 2020 میں ETH فرنٹ رننگ سکینڈل: 2020 میں، ایک تاجر پر Ethereum فیوچرز مارکیٹ میں فرنٹ رننگ کرنے کا الزام عائد کیا گیا تھا۔ تاجر نے ایک بڑے آرڈر کے بارے میں معلومات حاصل کی اور اس آرڈر کے سامنے ہی اپنا آرڈر رکھا، جس سے اسے بھاری منافع ہوا۔

فرنٹ رننگ کے خلاف ریگولیٹری اقدامات

سیکورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن (SEC) اور دیگر ریگولیٹری ادارے فرنٹ رننگ کے خلاف سخت کارروائی کر رہے ہیں۔ انہوں نے فرنٹ رننگ میں ملوث تاجروں کے خلاف کئی مقدمات چلائے ہیں اور بھاری جرمانے عائد کیے ہیں۔

فرنٹ رننگ اور دیگر بدعنوانیوں کے درمیان فرق

فرنٹ رننگ کو دیگر ٹریڈنگ میں بدعنوانی جیسے کہ انساڈر ٹریڈنگ اور مارکیٹ میانیپولیشن سے الگ کرنا ضروری ہے۔

• انساڈر ٹریڈنگ: انساڈر ٹریڈنگ میں، تاجر غیر عوامی معلومات کا استعمال کرتے ہوئے تجارت کرتا ہے۔ فرنٹ رننگ میں، تاجر کسی بڑے آرڈر کے بارے میں معلومات کا استعمال کرتا ہے، جو عوامی معلومات ہو سکتی ہے۔
• مارکیٹ میانیپولیشن: مارکیٹ میانیپولیشن میں، تاجر قیمت کو مصنوعی طور پر بڑھانے یا کم کرنے کی کوشش کرتا ہے۔ فرنٹ رننگ میں، تاجر کسی بڑے آرڈر کے اثر کو اپنے فائدے کے لیے استعمال کرتا ہے۔

کرپٹو فیوچرز میں فرنٹ رننگ کے مخصوص چیلنجز

کرپٹو فیوچرز کی خصوصیات کے باعث فرنٹ رننگ کو پکڑنا اور روکنا خاص طور پر چیلنجنگ ہو سکتا ہے۔

• لامرکزی Exchanges (DEXs): لامرکزی Exchanges پر، آرڈر بک شفاف ہوتی ہے، جس سے فرنٹ رننگ کے امکانات بڑھ جاتے ہیں۔
• اعتماد کی کمی: کرپٹو مارکیٹ میں ریگولیٹری نگرانی کی کمی اور اعتماد کی کمی فرنٹ رننگ کو آسان بنا سکتی ہے۔
• تیز رفتار ٹریڈنگ: کرپٹو مارکیٹ میں تیز رفتار ٹریڈنگ فرنٹ رننگ کو پکڑنا مشکل بنا سکتی ہے۔

فرنٹ رننگ کا مستقبل

فرنٹ رننگ کے خلاف جنگ ایک جاری عمل ہے۔ ریگولیٹری ادارے اور ٹیکنالوجی فرمیں فرنٹ رننگ کو پکڑنے اور روکنے کے لیے نئے طریقے تلاش کر رہے ہیں۔ بلاکچین ٹیکنالوجی اور مصنوعی ذہانت (artificial intelligence) کا استعمال فرنٹ رننگ کے خلاف جنگ میں مددگار ثابت ہو سکتا ہے۔

فرنٹ رننگ کے متعلق مزید وسائل

• سیکورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن (SEC)
• کموڈٹی فیوچرز ٹریڈنگ کمیشن (CFTC)
• کرپٹو کرنسی
• فیوچرز ٹریڈنگ
• ٹریڈنگ میں بدعنوانی
• انساڈر ٹریڈنگ
• مارکیٹ میانیپولیشن
• لِمٹ آرڈر
• وقفہ آرڈر
• ٹریڈنگ حجم
• تکنیکی تجزیہ
• فنڈامنٹل تجزیہ
• رسک مینجمنٹ
• ٹریڈنگ سیکیولوجی
• آرڈر بک
• لیکویڈیٹی
• ڈیکسنٹرلائزڈ ایکسچینجز (DEXs)
• بلیکچین ٹیکنالوجی
• آرٹیفیشیل انٹیلیجنس

تجویز شدہ فیوچرز ٹریڈنگ پلیٹ فارم

پلیٹ فارم	فیوچرز خصوصیات	رجسٹریشن
Binance Futures	لیوریج تک 125x، USDⓈ-M معاہدے	ابھی رجسٹر کریں
Bybit Futures	دائمی معکوس معاہدے	ٹریڈنگ شروع کریں
BingX Futures	کاپی ٹریڈنگ	BingX سے جڑیں
Bitget Futures	USDT سے ضمانت شدہ معاہدے	اکاؤنٹ کھولیں
BitMEX	کرپٹو کرنسی پلیٹ فارم، لیوریج تک 100x	BitMEX

ہماری کمیونٹی میں شامل ہوں

ٹیلیگرام چینل @strategybin سبسکرائب کریں مزید معلومات کے لیے. بہترین منافع پلیٹ فارمز – ابھی رجسٹر کریں.

ہماری کمیونٹی میں حصہ لیں

ٹیلیگرام چینل @cryptofuturestrading سبسکرائب کریں تجزیہ، مفت سگنلز اور مزید کے لیے!