Calendar Spread

1. 1. Calendar Spread: คู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับผู้เริ่มต้นในตลาดฟิวเจอร์สคริปโต

บทความนี้จะอธิบายกลยุทธ์ Calendar Spread อย่างละเอียด เหมาะสำหรับผู้ที่เริ่มต้นศึกษาตลาดฟิวเจอร์สคริปโต โดยจะครอบคลุมตั้งแต่แนวคิดพื้นฐาน, ข้อดีข้อเสีย, วิธีการใช้งาน, การจัดการความเสี่ยง, และตัวอย่างการใช้งานจริง

1. 1. 1. บทนำสู่ Calendar Spread

Calendar Spread หรือ Time Spread เป็นกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขาย ฟิวเจอร์ส หรือ ออปชัน ที่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน แต่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) เดียวกัน กลยุทธ์นี้ถูกออกแบบมาเพื่อหากำไรจากความแตกต่างของราคาตามเวลา (Time Decay) หรือการเปลี่ยนแปลงของ Volatility โดยไม่จำเป็นต้องคาดการณ์ทิศทางราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอย่างแม่นยำ

ในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ซึ่งมีความผันผวนสูง การทำความเข้าใจกลยุทธ์เช่น Calendar Spread เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการทำกำไร

1. 1. 1. หลักการทำงานของ Calendar Spread

Calendar Spread ทำงานโดยอาศัยหลักการที่ว่า ราคาของ ออปชัน หรือฟิวเจอร์สที่มีวันหมดอายุใกล้เคียงกันจะมีความสัมพันธ์กัน แต่เมื่อเวลาผ่านไป ความสัมพันธ์นี้อาจเปลี่ยนแปลงไปเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การเปลี่ยนแปลงของ Volatility, อัตราดอกเบี้ย, และข่าวสารสำคัญ

โดยทั่วไป Calendar Spread จะประกอบด้วย:

• **ขาซื้อ (Long Leg):** ซื้อฟิวเจอร์สหรือออปชันที่มีวันหมดอายุที่ไกลกว่า
• **ขาขาย (Short Leg):** ขายฟิวเจอร์สหรือออปชันที่มีวันหมดอายุที่ใกล้กว่า

กำไรจาก Calendar Spread จะเกิดขึ้นเมื่อราคาของขาซื้อ (Long Leg) เพิ่มขึ้นมากกว่าราคาของขาขาย (Short Leg) หรือเมื่อขาขายหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (Out of the Money)

1. 1. 1. ประเภทของ Calendar Spread

Calendar Spread สามารถแบ่งออกได้เป็นหลายประเภท ขึ้นอยู่กับประเภทของออปชันที่ใช้:

• **Call Calendar Spread:** ประกอบด้วยการซื้อ Call Option ที่มีวันหมดอายุไกลกว่า และขาย Call Option ที่มีวันหมดอายุใกล้กว่า โดยมี Strike Price เดียวกัน
• **Put Calendar Spread:** ประกอบด้วยการซื้อ Put Option ที่มีวันหมดอายุไกลกว่า และขาย Put Option ที่มีวันหมดอายุใกล้กว่า โดยมี Strike Price เดียวกัน
• **Futures Calendar Spread:** ประกอบด้วยการซื้อฟิวเจอร์สที่มีวันหมดอายุไกลกว่า และขายฟิวเจอร์สที่มีวันหมดอายุใกล้กว่า

1. 1. 1. ข้อดีและข้อเสียของ Calendar Spread

• • ข้อดี:**

• **ลดความเสี่ยง:** กลยุทธ์นี้มักมีความเสี่ยงต่ำกว่าการซื้อขายฟิวเจอร์สหรือออปชันเพียงอย่างเดียว เนื่องจากเป็นการกระจายความเสี่ยงไปตามวันหมดอายุที่แตกต่างกัน
• **หากำไรจาก Time Decay:** สามารถทำกำไรได้จากการลดลงของมูลค่าตามเวลาของออปชัน (Time Decay) โดยเฉพาะอย่างยิ่งขาขาย (Short Leg)
• **ความยืดหยุ่น:** สามารถปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ได้ตามสภาวะตลาดและความคาดหวังของนักลงทุน
• **ไม่ต้องคาดการณ์ทิศทางราคาแม่นยำ:** ไม่จำเป็นต้องคาดการณ์ทิศทางราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอย่างแม่นยำ เพียงแค่คาดการณ์ความแตกต่างของราคาตามเวลา

• • ข้อเสีย:**

• **กำไรจำกัด:** กำไรสูงสุดที่สามารถทำได้มีจำกัด
• **ความซับซ้อน:** กลยุทธ์นี้มีความซับซ้อนกว่าการซื้อขายฟิวเจอร์สหรือออปชันเพียงอย่างเดียว
• **ต้องใช้เงินทุน:** ต้องใช้เงินทุนในการเปิดสถานะทั้งขาซื้อและขาขาย
• **ความเสี่ยงจาก Volatility:** การเปลี่ยนแปลงของ Volatility อาจส่งผลกระทบต่อกำไรของกลยุทธ์

1. 1. 1. วิธีการใช้งาน Calendar Spread ในตลาดคริปโต

1. **เลือกสินทรัพย์อ้างอิง:** เลือกคริปโตเคอร์เรนซีที่คุณคุ้นเคยและมีความเข้าใจในแนวโน้มราคา 2. **เลือกวันหมดอายุ:** เลือกวันหมดอายุของขาซื้อ (Long Leg) และขาขาย (Short Leg) โดยทั่วไปจะเลือกวันหมดอายุที่ห่างกันประมาณ 1-3 เดือน 3. **เลือก Strike Price:** เลือก Strike Price ที่เหมาะสมกับความคาดหวังของคุณเกี่ยวกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง 4. **เปิดสถานะ:** ซื้อขาซื้อ (Long Leg) และขายขาขาย (Short Leg) พร้อมกัน 5. **ติดตามและปรับเปลี่ยน:** ติดตามสถานะของคุณอย่างใกล้ชิดและปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ตามความจำเป็น

1. 1. 1. ตัวอย่างการใช้งาน Call Calendar Spread

สมมติว่าคุณเชื่อว่าราคาของ Bitcoin จะไม่เปลี่ยนแปลงมากนักในระยะสั้น แต่คาดว่าจะมีความผันผวนเพิ่มขึ้นในระยะยาว คุณสามารถใช้ Call Calendar Spread เพื่อหากำไรจากสถานการณ์นี้ได้

• **ซื้อ Call Option Bitcoin:** Strike Price = $30,000, วันหมดอายุ = 30 วัน
• **ขาย Call Option Bitcoin:** Strike Price = $30,000, วันหมดอายุ = 7 วัน

หากราคา Bitcoin ไม่เปลี่ยนแปลงมากนักภายใน 7 วัน ขาขาย (Short Leg) จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (Out of the Money) และคุณจะได้รับกำไรจากส่วนต่างของราคาค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายและได้รับ

แต่หากราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างมากภายใน 7 วัน ขาขาย (Short Leg) จะมีมูลค่า และคุณอาจต้องจ่ายเงินเพื่อชำระผลต่างของราคา

1. 1. 1. การจัดการความเสี่ยงใน Calendar Spread

• **กำหนด Stop-Loss:** กำหนดจุด Stop-Loss เพื่อจำกัดความเสี่ยงหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่เป็นไปตามที่คุณคาดการณ์
• **ปรับขนาดสถานะ:** ปรับขนาดสถานะของคุณให้เหมาะสมกับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้
• **ติดตาม Volatility:** ติดตามการเปลี่ยนแปลงของ Volatility และปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ตามความจำเป็น
• **กระจายความเสี่ยง:** กระจายความเสี่ยงโดยการลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงหลายประเภท

1. 1. 1. การวิเคราะห์ Calendar Spread

การวิเคราะห์ Calendar Spread เกี่ยวข้องกับการประเมินปัจจัยต่างๆ ที่มีผลต่อราคาของออปชันหรือฟิวเจอร์สที่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน ปัจจัยเหล่านี้รวมถึง:

• **Time Decay (Theta):** อัตราการลดลงของมูลค่าตามเวลาของออปชัน
• **Volatility (Vega):** ความไวของราคาออปชันต่อการเปลี่ยนแปลงของ Volatility
• **Interest Rate (Rho):** ความไวของราคาออปชันต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย
• **Correlation:** ความสัมพันธ์ระหว่างราคาของออปชันหรือฟิวเจอร์สที่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน

1. 1. 1. กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง

• **Straddle:** กลยุทธ์ที่ซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มี Strike Price และวันหมดอายุเดียวกัน Straddle Strategy
• **Strangle:** กลยุทธ์ที่ซื้อ Call Option และ Put Option ที่มี Strike Price ที่แตกต่างกัน แต่มีวันหมดอายุเดียวกัน Strangle Strategy
• **Iron Condor:** กลยุทธ์ที่รวมทั้ง Call และ Put Option เพื่อจำกัดความเสี่ยงและหากำไรจากช่วงราคาที่แคบ Iron Condor Strategy
• **Butterfly Spread:** กลยุทธ์ที่ใช้ Call หรือ Put Option ที่มี Strike Price สามระดับเพื่อหากำไรจากช่วงราคาที่คาดการณ์ไว้ Butterfly Spread Strategy
• **Covered Call:** กลยุทธ์ที่ถือครองสินทรัพย์อ้างอิงและขาย Call Option เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม Covered Call Strategy

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย

• **Moving Averages:** ใช้เพื่อระบุแนวโน้มราคาและจุดกลับตัว Moving Average
• **Relative Strength Index (RSI):** ใช้เพื่อวัดความแข็งแกร่งของแนวโน้มราคา RSI
• **Fibonacci Retracements:** ใช้เพื่อระบุระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ Fibonacci Retracements
• **Volume Analysis:** การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายเพื่อยืนยันแนวโน้มราคาและระบุสัญญาณการกลับตัว Volume Analysis
• **Order Book Analysis:** การวิเคราะห์สมุดคำสั่งซื้อขายเพื่อประเมินแรงซื้อและแรงขายในตลาด Order Book Analysis

1. 1. 1. แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

• **CBOE Options Hub:** [1](https://www.cboe.com/optionshub/)
• **Investopedia:** [2](https://www.investopedia.com/)
• **The Options Industry Council:** [3](https://www.optionseducation.org/)

1. 1. 1. สรุป

Calendar Spread เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนแต่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการทำกำไรในตลาดฟิวเจอร์สคริปโต การทำความเข้าใจหลักการทำงาน, ข้อดีข้อเสีย, วิธีการใช้งาน, และการจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการใช้งานกลยุทธ์นี้อย่างมีประสิทธิภาพ การฝึกฝนและการเรียนรู้อย่างต่อเนื่องจะช่วยให้คุณพัฒนาทักษะและความเชี่ยวชาญในการใช้ Calendar Spread ในตลาดคริปโตได้อย่างเต็มที่

การซื้อขายฟิวเจอร์ส การซื้อขายออปชัน ความเสี่ยงในการลงทุน การบริหารความเสี่ยง การวิเคราะห์ตลาด เทคนิคการเทรด กลยุทธ์การลงทุน ตลาดคริปโตเคอร์เรนซี Bitcoin Ethereum Altcoins Volatility Time Decay Strike Price Expiration Date Premium Long Position Short Position Margin Liquidation

• • เหตุผล:**

• **ความแม่นยำ:** Calendar Spread เป็นกลยุทธ์ที่ใช้ ออปชัน เป็นเครื่องมือหลักในการสร้างผลกำไร และเกี่ยวข้องกับการจัดการความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงสำหรับออปชัน

แพลตฟอร์มการซื้อขายฟิวเจอร์สที่แนะนำ

แพลตฟอร์ม	คุณสมบัติฟิวเจอร์ส	ลงทะเบียน
Binance Futures	เลเวอเรจสูงสุดถึง 125x, สัญญา USDⓈ-M	ลงทะเบียนเลย
Bybit Futures	สัญญาแบบย้อนกลับตลอดกาล	เริ่มการซื้อขาย
BingX Futures	การซื้อขายโดยการคัดลอก	เข้าร่วม BingX
Bitget Futures	สัญญารับประกันด้วย USDT	เปิดบัญชี
BitMEX	แพลตฟอร์มคริปโต, เลเวอเรจสูงสุดถึง 100x	BitMEX

เข้าร่วมชุมชนของเรา

ติดตามช่อง Telegram @strategybin เพื่อข้อมูลเพิ่มเติม. แพลตฟอร์มทำกำไรที่ดีที่สุด – ลงทะเบียนเลย.

เข้าร่วมกับชุมชนของเรา

ติดตามช่อง Telegram @cryptofuturestrading เพื่อการวิเคราะห์, สัญญาณฟรี และอื่น ๆ!