กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงแบบง่ายด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงแบบง่ายด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลนั้นน่าตื่นเต้น แต่ก็มีความผันผวนสูงเช่นกัน สำหรับนักลงทุนที่ถือครองสินทรัพย์จำนวนมากใน ตลาดสปอต (การซื้อขายแบบทันที) การลดความเสี่ยงจากการที่ราคาตกลงอย่างรุนแรงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง บทความนี้จะแนะนำวิธีการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) อย่างง่าย โดยใช้ สัญญาฟิวเจอร์ส ซึ่งเป็นเครื่องมือที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถ "ประกัน" มูลค่าของสินทรัพย์ที่ถืออยู่ได้

ทำความเข้าใจพื้นฐาน: สปอต ปะทะ ฟิวเจอร์ส

ก่อนที่เราจะเริ่มกลยุทธ์ใดๆ เราต้องเข้าใจความแตกต่างระหว่างสองตลาดนี้ก่อน

• **ตลาดสปอต (Spot Market)**: คือการซื้อหรือขายสินทรัพย์จริง ณ ราคาปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น คุณซื้อบิตคอยน์ 1 BTC ในราคา 50,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และถือไว้ในกระเป๋าสตางค์ของคุณ หากราคาตกเหลือ 40,000 ดอลลาร์ คุณจะขาดทุน 10,000 ดอลลาร์
• **สัญญาฟิวเจอร์ส (Futures Contract)**: คือข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ณ วันที่ในอนาคต สิ่งสำคัญคือ คุณไม่จำเป็นต้องถือครองสินทรัพย์จริง แต่เป็นการเก็งกำไรจากความเคลื่อนไหวของราคา โดยใช้ เลเวอเรจ ได้

การป้องกันความเสี่ยงคือการใช้ตลาดหนึ่ง (ฟิวเจอร์ส) เพื่อชดเชยความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในอีกตลาดหนึ่ง (สปอต) ซึ่งเป็นหลักการสำคัญใน การจัดการความเสี่ยงระหว่างสปอตและฟิวเจอร์ส

กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงแบบง่าย: การป้องกันความเสี่ยงแบบบางส่วน (Partial Hedging)

สำหรับมือใหม่ การป้องกันความเสี่ยงเต็มจำนวนอาจซับซ้อนเกินไป หรืออาจทำให้พลาดโอกาสทำกำไรหากตลาดกลับตัวขึ้น ดังนั้น กลยุทธ์ที่แนะนำคือ "การป้องกันความเสี่ยงแบบบางส่วน"

แนวคิดหลักคือ: คุณยังคงเชื่อมั่นในสินทรัพย์ที่คุณถืออยู่ระยะยาว แต่ต้องการลดความเสี่ยงในช่วงเวลาสั้นๆ ที่คาดว่าราคาอาจปรับฐาน

สมมติว่าคุณถือครองสินทรัพย์ A จำนวน 10 หน่วย ใน ตลาดสปอต และคุณคาดว่าราคาอาจจะลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์หน้า แต่คุณไม่ต้องการขายสินทรัพย์จริงออกไป

1. **ประเมินความเสี่ยงที่ต้องการป้องกัน**: คุณอาจตัดสินใจว่าต้องการป้องกันความเสี่ยงเพียง 50% ของพอร์ตสปอตที่คุณถืออยู่ (คือ 5 หน่วย) 2. **เปิดสถานะ Short ในฟิวเจอร์ส**: คุณเปิดสถานะขาย (Short) ใน สัญญาฟิวเจอร์ส ของสินทรัพย์ A ในปริมาณที่เทียบเท่ากับ 5 หน่วย (หรือตามขนาดสัญญาที่แพลตฟอร์มกำหนด)

ผลลัพธ์ที่ได้คือ:

• หากราคาของสินทรัพย์ A ตก 10%:

   *   พอร์ตสปอตของคุณจะขาดทุน (เช่น 10 หน่วย * 10% = ขาดทุนมูลค่า 1 หน่วย)
   *   สถานะ Short ในฟิวเจอร์สของคุณจะทำกำไร (เช่น 5 หน่วย * 10% = กำไรมูลค่า 0.5 หน่วย)
   *   การขาดทุนสุทธิของคุณจะลดลงเหลือเพียง 0.5 หน่วย (1 - 0.5) แทนที่จะขาดทุนเต็ม 1 หน่วย

การทำเช่นนี้ช่วยให้คุณยังคงได้รับผลประโยชน์หากราคาสูงขึ้น แต่ลดผลกระทบด้านลบหากราคาตกลง การเลือกขนาดของสถานะฟิวเจอร์สที่เหมาะสมเป็นส่วนหนึ่งของ กลยุทธ์เลเวอเรจและขนาดตำแหน่งในฟิวเจอร์สดัชนี

การใช้ตัวชี้วัดทางเทคนิคเพื่อกำหนดจังหวะเข้า/ออก

การป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่การทำแบบสุ่ม แต่ควรมีเหตุผลประกอบ การใช้ ตัวชี้วัดทางเทคนิค ช่วยให้เราประเมินสภาวะตลาดและตัดสินใจได้ดีขึ้น

1. การใช้ RSI (Relative Strength Index)

RSI เป็นตัวชี้วัดโมเมนตัมที่บอกว่าสินทรัพย์นั้นมีภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) หรือขายมากเกินไป (Oversold)

• **สัญญาณป้องกันความเสี่ยง (Short Hedge)**: หาก RSI สูงกว่า 70 (Overbought) แสดงว่าราคามีโอกาสปรับฐานสูง คุณอาจพิจารณาเปิดสถานะ Short ในฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยง
• **สัญญาณยกเลิกการป้องกันความเสี่ยง (Exit Hedge)**: หาก RSI กลับลงมาต่ำกว่า 50 หรือเริ่มเข้าสู่โซน Oversold (ต่ำกว่า 30) คุณอาจพิจารณาปิดสถานะ Short ในฟิวเจอร์ส เพื่อให้พอร์ตสปอตของคุณสามารถทำกำไรได้เต็มที่หากราคาเริ่มกลับตัวขึ้น

2. การใช้ MACD (Moving Average Convergence Divergence)

MACD ช่วยให้เราเห็นการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มและความแข็งแกร่งของโมเมนตัม ซึ่งเป็นประโยชน์ในการ การใช้ MACD ตัดสินใจซื้อขายสำหรับมือใหม่

• **สัญญาณป้องกันความเสี่ยง (Short Hedge)**: เมื่อเส้น MACD ตัดลงต่ำกว่าเส้น Signal Line (เกิด Bearish Crossover) และกราฟแท่ง (Histogram) กลายเป็นค่าลบ นั่นเป็นสัญญาณว่าโมเมนตัมขาขึ้นอ่อนแอลง และอาจถึงเวลาที่ต้องป้องกันความเสี่ยงในตลาดสปอต
• **สัญญาณยกเลิกการป้องกันความเสี่ยง (Exit Hedge)**: เมื่อเกิด Bullish Crossover (เส้น MACD ตัดขึ้นเหนือ Signal Line) และกราฟแท่งกลับเป็นบวก แสดงว่าแรงซื้อกลับมา คุณควรปิดสถานะป้องกันความเสี่ยง

3. การใช้ แถบโบลลิงเจอร์ (Bollinger Bands)

แถบโบลลิงเจอร์ ช่วยวัดความผันผวนและระบุสภาวะที่ราคามีการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติ ซึ่งเป็นหัวข้อที่อธิบายไว้ใน การประยุกต์ใช้แถบ Bollinger Bands ในการเทรด

• **สัญญาณป้องกันความเสี่ยง (Short Hedge)**: หากราคาพุ่งขึ้นไปแตะหรือทะลุแถบด้านบน (Upper Band) อย่างรวดเร็ว และมีแท่งเทียนกลับตัวลงมา นั่นเป็นสัญญาณว่าราคามีโอกาส "ยืดตัวเกินไป" และมีแนวโน้มที่จะกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ย (เส้นกลาง) คุณสามารถใช้ฟิวเจอร์สเพื่อทำกำไรจากการกลับตัวนี้ได้
• **สัญญาณยกเลิกการป้องกันความเสี่ยง (Exit Hedge)**: เมื่อราคาเคลื่อนไหวกลับเข้าสู่บริเวณกึ่งกลางของแถบโบลลิงเจอร์อย่างมั่นคง อาจเป็นสัญญาณว่าแรงกดดันในการขายลดลง และถึงเวลาปิดสถานะป้องกันความเสี่ยง

ตัวอย่างการตัดสินใจป้องกันความเสี่ยงแบบง่าย

สมมติว่านักลงทุนชื่อ "สมชาย" ถือครองสินทรัพย์ X จำนวน 100 หน่วยใน ตลาดสปอต ที่ราคาเฉลี่ย 100 บาทต่อหน่วย สมชายต้องการป้องกันความเสี่ยง 50% (50 หน่วย) เป็นเวลา 1 สัปดาห์

| สถานการณ์ | การดำเนินการในสปอต | การดำเนินการในฟิวเจอร์ส (ป้องกัน 50 หน่วย) | ผลลัพธ์หากราคาตก 10% | | :--- | :--- | :--- | :--- | | ถือครอง | ถือ 100 หน่วย | ไม่ทำอะไร | ขาดทุน 10 หน่วย (100 * 10%) | | ป้องกันความเสี่ยง | ถือ 100 หน่วย | เปิดสถานะ Short 50 สัญญา | ขาดทุน 5 หน่วยจากสปอต, กำไร 5 หน่วยจากฟิวเจอร์ส = ขาดทุนสุทธิ 5 หน่วย |

หากราคาตกลง 10% (เหลือ 90 บาท)

• พอร์ตสปอต: ขาดทุน 10 บาทต่อหน่วย (รวม 1000 บาท)
• สถานะฟิวเจอร์ส Short 50 หน่วย: กำไร 10 บาทต่อหน่วย (รวม 500 บาท)
• ความเสียหายสุทธิ: 1000 - 500 = 500 บาท (เทียบกับการขาดทุนเต็มที่ 1000 บาท)

เงื่อนไขการเข้า Short Hedge	เงื่อนไขการออก Hedge (กลับไปสปอตเต็มที่)
RSI > 70 และ MACD กำลังตัดลง	RSI กลับสู่ระดับปกติ (<60) และ MACD เกิด Bullish Crossover
ราคาแตะ Upper Bollinger Band	ราคากลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย (Middle Band)

ข้อควรระวังทางจิตวิทยาและข้อควรจำด้านความเสี่ยง

การใช้ สัญญาฟิวเจอร์ส เพื่อป้องกันความเสี่ยงนั้นมีประโยชน์ แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงทางจิตวิทยาที่สำคัญ

1. **ความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจที่ไม่เหมาะสม**: แม้ว่าคุณจะใช้ฟิวเจอร์สเพื่อ "ป้องกัน" แต่การเปิดสถานะ Short ในฟิวเจอร์สก็ยังเกี่ยวข้องกับการใช้ มาร์จิ้น และเลเวอเรจ หากคุณใช้เลเวอเรจสูงเกินไปในการทำ Hedge และตลาดเคลื่อนไหวผิดคาด คุณอาจถูกเรียกหลักประกัน (Margin Call) ได้ แม้ว่าเป้าหมายคือการลดความเสี่ยงก็ตาม 2. **ความรู้สึกว่า "พลาดโอกาส"**: เมื่อคุณเปิดสถานะ Short เพื่อป้องกันความเสี่ยง และราคากลับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว คุณจะรู้สึกว่ากำไรจากพอร์ตสปอตถูก "หักล้าง" ด้วยผลขาดทุนจากสถานะ Short ความรู้สึกนี้อาจนำไปสู่การปิดสถานะป้องกันความเสี่ยงเร็วเกินไป ซึ่งอาจทำให้คุณพลาดการทำกำไรในระยะยาว (Long-term Holding) 3. **การป้องกันความเสี่ยงมากเกินไป (Over-hedging)**: การพยายามป้องกันทุกความเสี่ยงอาจทำให้คุณไม่ได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นบวกเลย การป้องกันความเสี่ยงแบบบางส่วน (Partial Hedging) จึงเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับผู้เริ่มต้น การเรียนรู้ Stop-Loss คืออะไร? วิธีตั้งค่าเพื่อป้องกันการขาดทุนในฟิวเจอร์ส เป็นสิ่งสำคัญเสมอแม้ในการทำ Hedge 4. **ค่าธรรมเนียมการถือครอง (Funding Rate)**: ในตลาดฟิวเจอร์สแบบ Perpetual (ไม่มีวันหมดอายุ) จะมีค่าธรรมเนียมการระดมทุน (Funding Rate) หากคุณเปิดสถานะ Short เป็นเวลานานและ Funding Rate เป็นบวก คุณจะต้องจ่ายเงิน ซึ่งจะลดประสิทธิภาพของการป้องกันความเสี่ยงของคุณลง

การป้องกันความเสี่ยงเป็นทักษะที่ต้องฝึกฝน การเริ่มต้นด้วยการป้องกันเพียงเล็กน้อย และใช้ตัวชี้วัดพื้นฐานอย่าง RSI, MACD, และ แถบโบลลิงเจอร์ จะช่วยให้คุณสร้างความคุ้นเคยกับกลไกของ สัญญาฟิวเจอร์ส โดยไม่เสี่ยงต่อการขาดทุนครั้งใหญ่ใน ตลาดสปอต

ดูเพิ่มเติม (บนไซต์นี้)

• การจัดการความเสี่ยงระหว่างสปอตและฟิวเจอร์ส
• การใช้ MACD ตัดสินใจซื้อขายสำหรับมือใหม่
• การประยุกต์ใช้แถบ Bollinger Bands ในการเทรด
• คุณสมบัติแพลตฟอร์มที่สำคัญสำหรับผู้เริ่มต้น

บทความแนะนำ

• กลยุทธ์การซื้อขาย
• การจัดการความเสี่ยงด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและคุณสมบัติเฉพาะของแพลตฟอร์ม
• การจัดการมาร์จินและการประเมินความเสี่ยงในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
• กลยุทธ์เลเวอเรจและขนาดตำแหน่งในฟิวเจอร์สดัชนี
• สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคริปโตเคอเรนซีคืออะไร: คู่มือฉบับเริ่มต้นสำหรับมือใหม่
• กลยุทธ์ Scalping ในฟิวเจอร์สคริปโต: เทคนิคการทำกำไรระยะสั้น

Recommended Futures Trading Platforms

Platform	Futures perks & welcome offers	Register / Offer
Binance Futures	Up to 125× leverage; vouchers for new users; fee discounts	Sign up on Binance
Bybit Futures	Inverse & USDT perpetuals; welcome bundle; tiered bonuses	Start on Bybit
BingX Futures	Copy trading & social; large reward center	Join BingX
WEEX Futures	Welcome package and deposit bonus	Register at WEEX
MEXC Futures	Bonuses usable as margin/fees; campaigns and coupons	Join MEXC

Join Our Community

Follow @startfuturestrading for signals and analysis.