HFT வர்த்தகத்தின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

1. 1. HFT வர்த்தகத்தின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

உயர்-அதிர்வெண் வர்த்தகம் (High-Frequency Trading - HFT) என்பது நவீன நிதிச் சந்தைகளின் ஒரு முக்கிய அங்கமாக உருவெடுத்துள்ளது. இது அதிவேக கணினி நிரல்கள் மற்றும் அதிநவீன வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்தி, மிகக் குறுகிய கால இடைவெளியில் பெரிய அளவிலான ஆர்டர்களைச் செயல்படுத்தும் ஒரு வர்த்தக முறையாகும். இந்த கட்டுரை, HFT வர்த்தகத்தின் அடிப்படைகள், அதன் நன்மைகள், தீமைகள், அது கிரிப்டோகரன்சி சந்தைகளில் எவ்வாறு செயல்படுகிறது, மற்றும் எதிர்கால வாய்ப்புகள் குறித்து விரிவாக ஆராய்கிறது.

1. 1. 1. HFT வர்த்தகத்தின் அடிப்படைகள்

HFT வர்த்தகம் என்பது ஒரு சில மில்லி விநாடிகளில் அல்லது மைக்ரோ விநாடிகளில் ஆர்டர்களைச் செயல்படுத்தும் திறன் கொண்டது. இது, பாரம்பரிய வர்த்தக முறைகளை விட மிகவும் வேகமானது. HFT நிறுவனங்கள், சந்தை விலைகளில் ஏற்படும் சிறிய வேறுபாடுகளை (arbitrage opportunities) கண்டறிந்து, அவற்றைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளும் வகையில் தங்கள் வழிமுறைகளை வடிவமைக்கின்றன.

HFT-யின் முக்கிய கூறுகள்:

• **வேகம்:** மிகக் குறுகிய காலத்தில் ஆர்டர்களைச் செயல்படுத்தும் திறன்.
• **வழிமுறைகள்:** தானியங்கி வர்த்தகத்தை செயல்படுத்தும் கணினி நிரல்கள்.
• **தரவு பகுப்பாய்வு:** சந்தை தரவுகளை நிகழ்நேரத்தில் பகுப்பாய்வு செய்து, வர்த்தக வாய்ப்புகளை அடையாளம் காணுதல்.
• **உள்கட்டமைப்பு:** அதிவேக இணைய இணைப்பு மற்றும் தரவு மையங்களுக்கு அருகாமையில் சர்வர்களை அமைத்தல்.
• **சந்தை நுண்ணறிவு:** சந்தையின் இயக்கவியலைப் புரிந்துகொண்டு, அதற்கேற்ப வர்த்தக உத்திகளை வகுத்தல்.

1. 1. 1. HFT வர்த்தகத்தின் நன்மைகள்

HFT வர்த்தகம் பல நன்மைகளை வழங்குகிறது, அவை பின்வருமாறு:

• **சந்தை திரவத்தன்மை (Market Liquidity):** HFT நிறுவனங்கள் அதிக எண்ணிக்கையிலான ஆர்டர்களைச் செய்வதன் மூலம் சந்தையில் திரவத்தன்மையை அதிகரிக்கின்றன. இது, வாங்குபவர்களுக்கும் விற்பவர்களுக்கும் உடனடியாக வர்த்தகம் செய்ய உதவுகிறது. சந்தை திரவத்தன்மை என்பது ஒரு சொத்தை எளிதில் வாங்கவும் விற்கவும் உள்ள திறனைக் குறிக்கிறது.
• **விலை கண்டுபிடிப்பு (Price Discovery):** HFT வழிமுறைகள் சந்தை தகவல்களை விரைவாகப் பகுப்பாய்வு செய்து, சொத்துக்களின் சரியான விலையை நிர்ணயிக்க உதவுகின்றன. இது, சந்தையில் விலை கண்டுபிடிப்பு செயல்முறையை மேம்படுத்துகிறது.
• **வர்த்தக செலவுகளை குறைத்தல்:** HFT வர்த்தகம், ஆர்டர்-புக் ஆழத்தை (order-book depth) அதிகரிப்பதன் மூலம் வர்த்தக செலவுகளைக் குறைக்கிறது. இது, பரவல் குறைப்புக்கு (spread reduction) வழிவகுக்கிறது. பரவல் குறைப்பு என்பது வாங்கும் மற்றும் விற்கும் விலைகளுக்கு இடையிலான வித்தியாசத்தைக் குறைப்பதைக் குறிக்கிறது.
• **சந்தை செயல்திறனை மேம்படுத்துதல்:** HFT, சந்தை விலைகளை விரைவாக சரிசெய்வதன் மூலம் சந்தை செயல்திறனை மேம்படுத்துகிறது. இது, தவறான விலைகளை (mispricing) சரிசெய்து, சந்தையை மிகவும் திறமையானதாக மாற்றுகிறது.
• **ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகள்:** HFT, வெவ்வேறு சந்தைகளில் ஒரே சொத்தின் விலையில் ஏற்படும் வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளைப் பெறுகிறது. ஆர்பிட்ரேஜ் என்பது ஒரே சொத்தை வெவ்வேறு சந்தைகளில் ஒரே நேரத்தில் வாங்கி விற்று லாபம் ஈட்டும் ஒரு உத்தியாகும்.

1. 1. 1. HFT வர்த்தகத்தின் தீமைகள்

HFT வர்த்தகத்தில் பல நன்மைகள் இருந்தாலும், சில தீமைகளும் உள்ளன:

• **சந்தை ஸ்திரமின்மை (Market Instability):** HFT வழிமுறைகள், சந்தையில் திடீர் மற்றும் எதிர்பாராத மாற்றங்களை ஏற்படுத்தக்கூடும். குறிப்பாக, பெரிய ஆர்டர்கள் செயல்படுத்தப்படும்போது, இது சந்தை ஸ்திரமின்மைக்கு வழிவகுக்கும். 2010 ஃபிளாஷ் க்ராஷ் (Flash Crash) இதற்கு ஒரு சிறந்த எடுத்துக்காட்டு.
• **சந்தை கையாளுதல் (Market Manipulation):** HFT நிறுவனங்கள், சந்தையை கையாளுவதற்கு தங்கள் வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்தக்கூடும். இது, தவறான சமிக்ஞைகளை உருவாக்கி, மற்ற வர்த்தகர்களை தவறாக வழிநடத்தும். சந்தை கையாளுதல் என்பது சந்தை விலைகளை செயற்கையாக உயர்த்துவது அல்லது குறைப்பது போன்ற சட்டவிரோத நடவடிக்கைகளைக் குறிக்கிறது.
• **சமமற்ற போட்டி (Unequal Competition):** HFT நிறுவனங்கள், அதிவேக உள்கட்டமைப்பு மற்றும் மேம்பட்ட தொழில்நுட்பத்தை வைத்திருப்பதால், மற்ற வர்த்தகர்களுடன் சமமற்ற போட்டியில் ஈடுபடுகின்றன. இது, சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு (retail investors) பாதகமாக இருக்கலாம். சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் தனிப்பட்ட முறையில் வர்த்தகம் செய்யும் நபர்களைக் குறிக்கிறது.
• **சிக்கலான தன்மை (Complexity):** HFT வழிமுறைகள் மிகவும் சிக்கலானவை மற்றும் அவற்றைப் புரிந்துகொள்வது கடினம். இது, சந்தை ஒழுங்குமுறைக்கு சவால்களை ஏற்படுத்துகிறது.
• **தொழில்நுட்ப ஆபத்து (Technological Risk):** HFT அமைப்புகள் தொழில்நுட்ப தோல்விகளுக்கு ஆளாக நேரிடலாம். இது, பெரிய இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

1. 1. 1. கிரிப்டோகரன்சி சந்தைகளில் HFT

கிரிப்டோகரன்சி சந்தைகள், பாரம்பரிய நிதிச் சந்தைகளைப் போலவே, HFT வர்த்தகத்திற்கு ஏற்றதாக உள்ளன. கிரிப்டோகரன்சி சந்தைகளில் அதிக ஏற்ற இறக்கம் (volatility) மற்றும் திரவத்தன்மை குறைவு போன்ற காரணிகள் HFT நிறுவனங்களுக்கு வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன.

கிரிப்டோகரன்சி சந்தைகளில் HFT எவ்வாறு செயல்படுகிறது:

• **ஆர்பிட்ரேஜ்:** வெவ்வேறு கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்களில் (exchanges) விலையில் ஏற்படும் வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளைப் பெறுகின்றன. கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்கள் கிரிப்டோகரன்சிகளை வாங்கவும் விற்கவும் உதவும் ஆன்லைன் தளங்கள் ஆகும்.
• **சந்தை உருவாக்கம் (Market Making):** கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்களில் வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை ஆர்டர்களை வழங்குவதன் மூலம் சந்தை உருவாக்கத்தில் ஈடுபடுகின்றன. இது, சந்தையில் திரவத்தன்மையை அதிகரிக்கிறது. சந்தை உருவாக்கம் என்பது ஒரு சொத்தை தொடர்ந்து வாங்கவும் விற்கவும் தயாராக இருப்பதைக் குறிக்கிறது.
• **முன்னணி ஓட்டம் (Front Running):** பெரிய ஆர்டர்களைக் கண்டறிந்து, அவற்றின் முன் தங்கள் ஆர்டர்களைச் செய்வதன் மூலம் லாபம் ஈட்டுகின்றன. இது, சட்டவிரோதமானது மற்றும் ஒழுங்குமுறை மீறலாகும். முன்னணி ஓட்டம் என்பது ஒரு வர்த்தகரின் தகவலைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டும் ஒரு ஒழுக்கக்கேடான செயலாகும்.
• **சிக்னல் வர்த்தகம் (Signal Trading):** சமூக ஊடகங்கள் மற்றும் செய்தி ஆதாரங்களில் இருந்து வரும் சமிக்ஞைகளை பகுப்பாய்வு செய்து, வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்கின்றன.

1. 1. 1. HFT-க்கான தொழில்நுட்பங்கள்

HFT வர்த்தகத்தை செயல்படுத்த பல தொழில்நுட்பங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

• **FPGA (Field-Programmable Gate Array):** அதிவேக தரவு செயலாக்கத்திற்குப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு சிறப்பு வன்பொருள்.
• **C++ நிரலாக்க மொழி:** HFT வழிமுறைகளை உருவாக்கப் பயன்படும் ஒரு பிரபலமான நிரலாக்க மொழி.
• **நெட்வொர்க்கிங் தொழில்நுட்பங்கள்:** குறைந்த தாமதத்துடன் (low latency) தரவை அனுப்ப உதவும் அதிவேக நெட்வொர்க்கிங் தொழில்நுட்பங்கள்.
• **தரவு பகுப்பாய்வு கருவிகள்:** நிகழ்நேர சந்தை தரவுகளைப் பகுப்பாய்வு செய்ய உதவும் கருவிகள்.
• **கிளவுட் கம்ப்யூட்டிங்:** HFT அமைப்புகளுக்கு தேவையான கணினி சக்தியை வழங்குகிறது. கிளவுட் கம்ப்யூட்டிங் என்பது இணையத்தின் மூலம் கணினி சேவைகளை வழங்குவதைக் குறிக்கிறது.

1. 1. 1. HFT-யின் எதிர்காலம்

HFT வர்த்தகத்தின் எதிர்காலம் பல காரணிகளைப் பொறுத்தது. ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள், தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் மற்றும் சந்தை நிலைமைகள் HFT-யின் வளர்ச்சியில் முக்கிய பங்கு வகிக்கும்.

எதிர்கால வாய்ப்புகள்:

• **செயற்கை நுண்ணறிவு (Artificial Intelligence - AI) மற்றும் இயந்திர கற்றல் (Machine Learning - ML):** AI மற்றும் ML வழிமுறைகள், சந்தை தரவுகளைப் பகுப்பாய்வு செய்வதற்கும், வர்த்தக வாய்ப்புகளை அடையாளம் காண்பதற்கும், வர்த்தக உத்திகளை மேம்படுத்துவதற்கும் பயன்படுத்தப்படலாம். செயற்கை நுண்ணறிவு என்பது மனித அறிவாற்றலைப் பிரதிபலிக்கும் கணினி அமைப்புகளை உருவாக்குவதைக் குறிக்கிறது. இயந்திர கற்றல் என்பது தரவுகளிலிருந்து கற்றுக்கொள்ளும் கணினி வழிமுறைகளை உருவாக்குவதைக் குறிக்கிறது.
• **பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் (Blockchain Technology):** பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம், HFT வர்த்தகத்தின் வெளிப்படைத்தன்மையை (transparency) மற்றும் பாதுகாப்பை (security) மேம்படுத்த உதவும். பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் என்பது பரவலாக்கப்பட்ட மற்றும் பாதுகாப்பான தரவு சேமிப்பிற்கான ஒரு தொழில்நுட்பமாகும்.
• **குவாண்டம் கம்ப்யூட்டிங் (Quantum Computing):** குவாண்டம் கம்ப்யூட்டிங், HFT வழிமுறைகளின் வேகத்தையும் செயல்திறனையும் மேம்படுத்த உதவும். குவாண்டம் கம்ப்யூட்டிங் என்பது குவாண்டம் இயக்கவியலின் கொள்கைகளைப் பயன்படுத்தி கணக்குகளைச் செய்யும் ஒரு புதிய வகை கணினி தொழில்நுட்பமாகும்.
• **ஒழுங்குமுறை தொழில்நுட்பம் (RegTech):** ஒழுங்குமுறை தொழில்நுட்பம், HFT நிறுவனங்கள் ஒழுங்குமுறை தேவைகளுக்கு இணங்க உதவுவதோடு, சந்தை கையாளுதலைக் கண்டறியவும் தடுக்கவும் உதவும். ஒழுங்குமுறை தொழில்நுட்பம் என்பது ஒழுங்குமுறை செயல்முறைகளை மேம்படுத்த தொழில்நுட்பத்தைப் பயன்படுத்துவதைக் குறிக்கிறது.

1. 1. 1. முடிவுரை

HFT வர்த்தகம், நவீன நிதிச் சந்தைகளின் ஒரு ஒருங்கிணைந்த பகுதியாக மாறிவிட்டது. இது சந்தை திரவத்தன்மை, விலை கண்டுபிடிப்பு மற்றும் வர்த்தக செலவுகளை குறைத்தல் போன்ற பல நன்மைகளை வழங்குகிறது. இருப்பினும், சந்தை ஸ்திரமின்மை, சந்தை கையாளுதல் மற்றும் சமமற்ற போட்டி போன்ற தீமைகளையும் கொண்டுள்ளது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தைகளில் HFT அதிகரித்து வருவதால், இந்த வர்த்தக முறையின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகளை புரிந்துகொள்வது அவசியம். எதிர்காலத்தில், AI, ML, பிளாக்செயின் மற்றும் குவாண்டம் கம்ப்யூட்டிங் போன்ற தொழில்நுட்பங்கள் HFT வர்த்தகத்தில் புரட்சியை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

சந்தை பகுப்பாய்வு நிதி தொழில்நுட்பம் வர்த்தக உத்திகள் ஆட்டோமேட்டட் டிரேடிங் அல்காரிதமிக் டிரேடிங் சந்தை ஒழுங்குமுறை நிதிச் சந்தைகள் கிரிப்டோகரன்சி பிட்காயின் எதெரியம் சந்தை ஆபத்து ஆபத்து மேலாண்மை சந்தை நுண்ணறிவு தரவு அறிவியல் நெட்வொர்க் பாதுகாப்பு கணினி நிரலாக்கம் தரவு கட்டமைப்பு அல்காரிதம் சந்தை கண்காணிப்பு சந்தை முன்னறிவிப்பு (Category:High-frequency trading)

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!