Derivatives (வழித்தோன்றல்கள்)
- வழித்தோன்றல்கள்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்
- அறிமுகம்**
நிதிச் சந்தைகளில், வழித்தோன்றல்கள் (Derivatives) ஒரு முக்கியமான இடத்தைப் பிடித்துள்ளன. இவை அடிப்படைச் சொத்தின் (Underlying Asset) மதிப்பிலிருந்து பெறப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். இந்தச் சொத்து பங்குகள், பத்திரங்கள், நாணயங்கள், பொருட்கள் அல்லது குறியீடுகளாக இருக்கலாம். வழித்தோன்றல்கள், முதலீட்டாளர்களுக்கு விலை அபாயத்தைக் குறைக்கவோ (Hedging), ஊக வணிகம் செய்யவோ (Speculation) அல்லது சந்தையில் கூடுதல் வருமானம் ஈட்டவோ உதவுகின்றன. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையிலும் வழித்தோன்றல்களின் பயன்பாடு அதிகரித்து வருகிறது. இந்த கட்டுரை வழித்தோன்றல்களின் அடிப்படைகள், வகைகள், நன்மைகள், அபாயங்கள் மற்றும் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் அவற்றின் பங்கு ஆகியவற்றை விரிவாக விளக்குகிறது.
- வழித்தோன்றல்களின் அடிப்படைகள்**
வழித்தோன்றல்கள் என்பது ஒரு ஒப்பந்தம். இதன் மதிப்பு, அடிப்படைச் சொத்தின் மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்களைப் பொறுத்து மாறுபடும். ஒரு எளிய உதாரணத்தின் மூலம் இதை விளக்கலாம். ஒரு விவசாயி தனது விளைச்சலை அறுவடை செய்வதற்கு முன்பே ஒரு வியாபாரியுடன் ஒரு ஒப்பந்தம் செய்கிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். அந்த ஒப்பந்தத்தின்படி, அறுவடை காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் விளைச்சலை விற்க விவசாயி ஒப்புக்கொள்கிறார். இது ஒரு வகை வழித்தோன்றலாகும். இங்கு விளைச்சல் என்பது அடிப்படைச் சொத்து, விலை என்பது ஒப்பந்தத்தின் அடிப்படை.
- வழித்தோன்றல்களின் முக்கியத்துவம்**
- **அபாய மேலாண்மை:** வழித்தோன்றல்கள் விலை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன.
- **ஊக வணிகம்:** சந்தையின் போக்கை கணித்து லாபம் ஈட்ட உதவுகின்றன.
- **சந்தை திறன்:** சந்தையில் அதிக பங்கேற்பாளர்களை ஈர்த்து, விலை கண்டுபிடிப்பை மேம்படுத்துகின்றன.
- **குறைந்த முதலீடு:** அடிப்படைச் சொத்தை நேரடியாக வாங்காமல், அதன் மதிப்பில் பங்கேற்க உதவுகின்றன.
- வழித்தோன்றல்களின் வகைகள்**
வழித்தோன்றல்கள் பல வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன. அவற்றில் முக்கியமானவை பின்வருமாறு:
1. **முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்கள் (Forwards):** இவை இரண்டு தரப்பினருக்கு இடையே ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை வாங்கவோ விற்கவோ செய்யும் ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். இவை பொதுவாக தனிப்பயனாக்கப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள். முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்கள்
2. **எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் (Futures):** இவை தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள். இவை பரிமாற்றங்களில் (Exchanges) வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்
3. **விருப்பத்தேர்வுகள் (Options):** இவை ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் அல்லது அதற்கு முன் ஒரு சொத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்கவோ (Call Option) அல்லது விற்கவோ (Put Option) உரிமையை வழங்குகின்றன, ஆனால் கடமை அல்ல. விருப்பத்தேர்வுகள்
4. **பரிமாற்றங்கள் (Swaps):** இவை இரண்டு தரப்பினருக்கு இடையே பணப்புழக்கங்களை பரிமாறிக்கொள்ளும் ஒப்பந்தங்கள். வட்டி விகித பரிமாற்றங்கள் மற்றும் நாணய பரிமாற்றங்கள் ஆகியவை பொதுவானவை. பரிமாற்றங்கள்
| வழித்தோன்றல் வகை | விளக்கம் | பரிமாற்றம் | தனிப்பயனாக்கம் | |---|---|---|---| | முன்னோட்ட ஒப்பந்தம் | எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் சொத்தை வாங்க/விற்க ஒப்பந்தம் | இல்லை | ஆம் | | எதிர்கால ஒப்பந்தம் | தரப்படுத்தப்பட்ட எதிர்கால ஒப்பந்தம் | ஆம் | இல்லை | | விருப்பத்தேர்வு | சொத்தை வாங்க/விற்க உரிமை, கடமை அல்ல | ஆம் | ஆம் | | பரிமாற்றம் | பணப்புழக்கங்களை பரிமாறிக்கொள்ளும் ஒப்பந்தம் | இல்லை | ஆம் |
- கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் வழித்தோன்றல்கள்**
கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், வழித்தோன்றல்கள் வேகமாக பிரபலமடைந்து வருகின்றன. ஏனெனில், கிரிப்டோகரன்சிகளின் விலை மிகவும் நிலையற்றது (Volatile). இந்த நிலையற்ற தன்மையிலிருந்து பாதுகாக்க வழித்தோன்றல்கள் உதவுகின்றன.
- **கிரிப்டோ எதிர்காலங்கள் (Crypto Futures):** பிட்காயின் (Bitcoin), எதிரியம் (Ethereum) போன்ற கிரிப்டோகரன்சிகளின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பல பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. கிரிப்டோ எதிர்காலங்கள்
- **கிரிப்டோ விருப்பத்தேர்வுகள் (Crypto Options):** கிரிப்டோகரன்சிகளின் விருப்பத்தேர்வு ஒப்பந்தங்கள், விலை அபாயத்தைக் குறைக்க உதவுகின்றன. கிரிப்டோ விருப்பத்தேர்வுகள்
- **கிரிப்டோ பரிமாற்றங்கள் (Crypto Swaps):** கிரிப்டோகரன்சி அடிப்படையிலான பரிமாற்றங்கள் இன்னும் ஆரம்ப கட்டத்தில் உள்ளன, ஆனால் அவை வளர்ந்து வருகின்றன. கிரிப்டோ பரிமாற்றங்கள்
- **நிலையான ஸ்பாட்கள் (Perpetual Swaps):** இவை காலாவதி தேதி இல்லாத எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள். இவை கிரிப்டோ சந்தையில் மிகவும் பிரபலமாக உள்ளன. நிலையான ஸ்பாட்கள்
- வழித்தோன்றல்களின் நன்மைகள்**
- **அபாய குறைப்பு (Risk Reduction):** விலை அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்க உதவுகின்றன.
- **சந்தை அணுகல் (Market Access):** குறைந்த முதலீட்டில் சந்தையில் பங்கேற்க உதவுகின்றன.
- **விலை கண்டுபிடிப்பு (Price Discovery):** சந்தையில் சரியான விலையை நிர்ணயிக்க உதவுகின்றன.
- **சந்தை திறன் (Market Efficiency):** சந்தையின் செயல்பாட்டை மேம்படுத்துகின்றன.
- **ஊக வணிக வாய்ப்புகள் (Speculation Opportunities):** சந்தையின் போக்கை கணித்து லாபம் ஈட்ட வாய்ப்பளிக்கின்றன.
- வழித்தோன்றல்களின் அபாயங்கள்**
- **சிக்கலான தன்மை (Complexity):** வழித்தோன்றல்கள் சிக்கலானவை, அவற்றை புரிந்துகொள்வது கடினம்.
- **அதிகரித்த அபாயம் (Leverage Risk):** வழித்தோன்றல்கள் அதிகப்படியான அபாயத்தை உள்ளடக்கியவை.
- **சந்தை அபாயம் (Market Risk):** சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களால் இழப்பு ஏற்படலாம்.
- **கவுண்டர்பார்ட்டி அபாயம் (Counterparty Risk):** ஒப்பந்தத்தை நிறைவேற்ற முடியாத அபாயம்.
- **சட்ட ஒழுங்கு அபாயம் (Regulatory Risk):** சட்ட ஒழுங்கு மாற்றங்களால் ஏற்படும் அபாயம்.
- கிரிப்டோகரன்சி வழித்தோன்றல்களில் உள்ள கூடுதல் அபாயங்கள்**
- **சட்ட ஒழுங்கு தெளிவின்மை (Regulatory Uncertainty):** கிரிப்டோகரன்சி சந்தை இன்னும் ஒழுங்குபடுத்தப்படவில்லை.
- **பாதுகாப்பு அபாயம் (Security Risk):** கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்கள் ஹேக்கிங் அபாயத்திற்கு உட்பட்டவை.
- **குறைந்த பணப்புழக்கம் (Low Liquidity):** சில கிரிப்டோகரன்சி வழித்தோன்றல்களில் பணப்புழக்கம் குறைவாக இருக்கலாம்.
- சந்தை பங்கேற்பாளர்கள்**
வழித்தோன்றல் சந்தையில் பல்வேறு பங்கேற்பாளர்கள் உள்ளனர்:
- **ஹெட்ஜர்கள் (Hedgers):** விலை அபாயத்தைக் குறைக்க வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்துபவர்கள்.
- **ஊக வணிகர்கள் (Speculators):** சந்தையின் போக்கை கணித்து லாபம் ஈட்ட விரும்புபவர்கள்.
- **நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் (Institutional Investors):** பெரிய அளவிலான முதலீட்டாளர்கள்.
- **சந்தை உருவாக்குபவர்கள் (Market Makers):** சந்தையில் பணப்புழக்கத்தை வழங்குபவர்கள்.
- **அர்பிட்ரேஜ் செய்பவர்கள் (Arbitrageurs):** வெவ்வேறு சந்தைகளில் உள்ள விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டுபவர்கள்.
- வழித்தோன்றல் விலை நிர்ணயம்**
வழித்தோன்றல்களின் விலை நிர்ணயம் பல காரணிகளைச் சார்ந்தது:
- **அடிப்படைச் சொத்தின் விலை:** அடிப்படைச் சொத்தின் விலை உயரும்போது, வழித்தோன்றலின் விலையும் பொதுவாக உயரும்.
- **காலாவதி தேதி:** காலாவதி தேதி நெருங்கும் போது, வழித்தோன்றலின் விலை அடிப்படைச் சொத்தின் விலையை நெருங்கும்.
- **வட்டி விகிதம்:** வட்டி விகித மாற்றங்கள் வழித்தோன்றல்களின் விலையை பாதிக்கலாம்.
- **பணப்புழக்கம் (Liquidity):** அதிக பணப்புழக்கம் உள்ள வழித்தோன்றல்கள் பொதுவாக குறைந்த விலையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.
- **சந்தை உணர்வு (Market Sentiment):** சந்தையின் மனநிலை வழித்தோன்றல்களின் விலையை பாதிக்கலாம்.
- சட்ட ஒழுங்கு (Regulation)**
வழித்தோன்றல் சந்தை பல்வேறு நாடுகளின் சட்ட ஒழுங்குக்கு உட்பட்டது. அமெரிக்காவில், Commodity Futures Trading Commission (CFTC) மற்றும் Securities and Exchange Commission (SEC) ஆகியவை வழித்தோன்றல்களை ஒழுங்குபடுத்துகின்றன. ஐரோப்பாவில், European Securities and Markets Authority (ESMA) ஒழுங்குமுறைகளை மேற்பார்வையிடுகிறது. கிரிப்டோகரன்சி வழித்தோன்றல்களுக்கான சட்ட ஒழுங்கு இன்னும் உருவாகி வருகிறது.
- தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis) மற்றும் அடிப்படை பகுப்பாய்வு (Fundamental Analysis)**
வழித்தோன்றல்களில் வர்த்தகம் செய்ய, தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அடிப்படை பகுப்பாய்வு ஆகிய இரண்டு முறைகளும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
- **தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு:** விலை வரைபடங்கள் மற்றும் குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால விலை நகர்வுகளைக் கணிப்பது.
- **அடிப்படை பகுப்பாய்வு:** பொருளாதார காரணிகள் மற்றும் சந்தை நிகழ்வுகளைப் பயன்படுத்தி சொத்தின் உண்மையான மதிப்பை மதிப்பிடுவது.
- வணிக அளவு பகுப்பாய்வு (Volume Analysis)**
வணிக அளவு பகுப்பாய்வு என்பது சந்தையில் வர்த்தகமாகும் அளவை ஆராய்ந்து, விலை நகர்வுகளின் வலிமையை உறுதி செய்யும் ஒரு முறையாகும். அதிக வணிக அளவுடன் விலை உயர்வு ஏற்பட்டால், அது வலுவான ஏற்றத்தைக் குறிக்கிறது.
- முடிவுரை**
வழித்தோன்றல்கள் நிதிச் சந்தைகளில் ஒரு முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. அவை அபாய மேலாண்மை, ஊக வணிகம் மற்றும் சந்தை திறனை மேம்படுத்த உதவுகின்றன. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், வழித்தோன்றல்கள் விலை நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்க உதவுகின்றன. இருப்பினும், வழித்தோன்றல்கள் சிக்கலானவை மற்றும் அதிக அபாயத்தை உள்ளடக்கியவை. எனவே, அவற்றை கவனமாகப் புரிந்துகொண்டு வர்த்தகம் செய்வது அவசியம். கிரிப்டோகரன்சி வழித்தோன்றல்களில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், சந்தை அபாயங்கள் மற்றும் சட்ட ஒழுங்கு தெளிவின்மை குறித்து நன்கு அறிந்து கொள்ள வேண்டும்.
ஏன் இது பொருத்தமானது என்பதற்கான காரணங்கள்:
- துல்லியமான வகைப்பாடு.
- கட்டுரையின் உள்ளடக்கம் நிதி வழித்தோன்றல்கள் பற்றியது.
- சந்தை அபாயங்கள், சட்ட ஒழுங்கு, மற்றும் வணிக உத்திகள் போன்ற நிதி அம்சங்களை உள்ளடக்கியது.
- கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் வழித்தோன்றல்களின் பயன்பாடு பற்றியும் விளக்குகிறது.
உள்ளிடு இணைப்புகள்:
1. முன்னேற்ற ஒப்பந்தங்கள் 2. எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் 3. விருப்பத்தேர்வுகள் 4. பரிமாற்றங்கள் 5. கிரிப்டோ எதிர்காலங்கள் 6. கிரிப்டோ விருப்பத்தேர்வுகள் 7. கிரிப்டோ பரிமாற்றங்கள் 8. நிலையான ஸ்பாட்கள் 9. பிட்காயின் 10. எதிரியம் 11. அபாய மேலாண்மை 12. ஊக வணிகம் 13. சந்தை திறன் 14. விலை கண்டுபிடிப்பு 15. கவுண்டர்பார்ட்டி அபாயம் 16. சட்ட ஒழுங்கு 17. Commodity Futures Trading Commission 18. Securities and Exchange Commission 19. European Securities and Markets Authority 20. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு 21. அடிப்படை பகுப்பாய்வு 22. வணிக அளவு பகுப்பாய்வு 23. பணப்புழக்கம் 24. சந்தை உணர்வு 25. வட்டி விகிதம் 26. ஹெட்ஜிங் 27. நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் 28. சந்தை உருவாக்குபவர்கள் 29. அர்பிட்ரேஜ்
வணிக அளவு பகுப்பாய்வு, தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு, அடிப்படை பகுப்பாய்வு போன்ற வணிக உத்திகள் மற்றும் தொழில்நுட்ப அறிவுகளும் கட்டுரையில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன.
பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்
| தளம் | எதிர்கால செயல்பாடுகள் | பதிவு |
|---|---|---|
| Binance Futures | 125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள் | இங்கு பதிவு செய்யவும் |
| Bybit Futures | நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள் | வணிகத்தை தொடங்கு |
| BingX Futures | நகல் வணிகம் | BingX இல் சேர் |
| Bitget Futures | USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள் | கணக்கை திற |
| BitMEX | கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம் | BitMEX |
நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை
@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.
நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்
@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!