DeFi லெவரேஜ்

1. 1. DeFi லெவரேஜ்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்

டிசென்ட்ரலைஸ்டு ஃபைனான்ஸ் (DeFi) எனப்படும் பரவலாக்கப்பட்ட நிதி உலகில், லெவரேஜ் என்பது ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும். இது முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கள் முதலீட்டுத் திறனை அதிகரிக்கவும், அதிக லாபம் ஈட்டவும் ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது. அதே நேரத்தில், இது குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்களையும் கொண்டுள்ளது. இந்த கட்டுரை, DeFi லெவரேஜ் பற்றிய முழுமையான அறிமுகத்தை வழங்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது, இது ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு ஏற்ற வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது.

1. 1. 1. லெவரேஜ் என்றால் என்ன?

லெவரேஜ் என்பது ஒரு முதலீட்டு உத்தி ஆகும், இது ஒரு சொத்தின் விலையில் சிறிய மாற்றங்கள் கூட முதலீட்டின் மீது பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். அடிப்படையில், லெவரேஜ் என்பது கடன் வாங்கிய நிதியைப் பயன்படுத்தி முதலீட்டுத் திறனை அதிகரிப்பதாகும். கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், லெவரேஜ் பொதுவாக எக்ஸ்சேஞ்ச் அல்லது கடன் வழங்கும் தளத்திலிருந்து நிதியைப் பெறுவதன் மூலம் அடையப்படுகிறது.

உதாரணமாக, நீங்கள் 100 டாலர்களைக் கொண்டு ஒரு கிரிப்டோகரன்சியை வாங்க விரும்புகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். லெவரேஜ் இல்லாமல், நீங்கள் 100 டாலர் மதிப்புள்ள கிரிப்டோகரன்சியை மட்டுமே வாங்க முடியும். ஆனால், 2x லெவரேஜைப் பயன்படுத்தினால், நீங்கள் 200 டாலர் மதிப்புள்ள கிரிப்டோகரன்சியை வாங்கலாம். இதன் பொருள், கிரிப்டோகரன்சியின் விலை அதிகரித்தால், உங்கள் லாபம் இரட்டிப்பாகும். அதேபோல், விலை குறைந்தால், உங்கள் இழப்பும் இரட்டிப்பாகும்.

1. 1. 1. DeFi-யில் லெவரேஜ் எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

DeFi-யில் லெவரேஜ், பாரம்பரிய நிதி அமைப்புகளில் இருந்து வேறுபட்ட முறையில் செயல்படுகிறது. இங்கு, லெவரேஜ் பெரும்பாலும் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் மூலம் செயல்படுத்தப்படுகிறது. இந்த ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள், பயனர்கள் தங்கள் கிரிப்டோகரன்சியை பிணையமாக வைத்து கடன் வாங்க அனுமதிக்கின்றன. இந்த கடன், அதிக மதிப்புள்ள கிரிப்டோகரன்சிகளை வாங்க அல்லது பிற DeFi நடவடிக்கைகளில் ஈடுபட பயன்படுத்தப்படலாம்.

DeFi லெவரேஜின் முக்கிய கூறுகள்:

• **பிணையம் (Collateral):** லெவரேஜ் டிரேடிங்கில், பிணையம் என்பது நீங்கள் கடன் வாங்கும் தொகையை உறுதிப்படுத்தப் பயன்படுத்தும் சொத்து ஆகும். Ethereum (ETH) அல்லது Wrapped Bitcoin (WBTC) போன்ற கிரிப்டோகரன்சிகள் பொதுவாக பிணையமாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
• **கடன் விகிதம் (Loan-to-Value Ratio - LTV):** இது பிணையத்தின் மதிப்பில் நீங்கள் கடன் வாங்கக்கூடிய தொகையின் சதவீதத்தைக் குறிக்கிறது. உதாரணமாக, 75% LTV என்றால், 100 டாலர் மதிப்புள்ள பிணையத்திற்கு 75 டாலர் வரை கடன் வாங்கலாம்.
• **திரவமாக்கல் (Liquidation):** கடன் வாங்கிய தொகையின் மதிப்பு, பிணையத்தின் மதிப்பை விடக் குறையும்போது, திரவமாக்கல் ஏற்படுகிறது. இந்த நிலையில், உங்கள் பிணையம் விற்கப்பட்டு, கடன் திருப்பிச் செலுத்தப்படும்.
• **ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் (Smart Contracts):** DeFi லெவரேஜ் தளங்கள், லெவரேஜ் டிரேடிங் செயல்முறையை தானியக்கமாக்க ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்துகின்றன.

1. 1. 1. DeFi லெவரேஜ் வகைகள்

DeFi-யில் பல்வேறு வகையான லெவரேஜ் உத்திகள் உள்ளன. அவற்றில் சில முக்கியமானவை இங்கே:

1. **லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட டிரேடிங் (Leveraged Trading):** இது மிகவும் பொதுவான லெவரேஜ் முறையாகும். இதில், பயனர்கள் எக்ஸ்சேஞ்ச் அல்லது கடன் வழங்கும் தளத்திலிருந்து நிதியைக் கடன் வாங்கி, கிரிப்டோகரன்சிகளை வர்த்தகம் செய்கிறார்கள். Perpetual Protocol மற்றும் dYdX போன்ற தளங்கள் லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட டிரேடிங்கை வழங்குகின்றன.

2. **லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட ஸ்டேக்கிங் (Leveraged Staking):** இந்த முறையில், பயனர்கள் தங்கள் கிரிப்டோகரன்சிகளை பிணையமாக வைத்து, கூடுதல் டோக்கன்களைப் பெறுகிறார்கள். இது ஸ்டேக்கிங்கின் மூலம் கிடைக்கும் வருமானத்தை அதிகரிக்க உதவுகிறது. Alchemix மற்றும் sPawn Protocol போன்ற தளங்கள் லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட ஸ்டேக்கிங்கை வழங்குகின்றன.

3. **லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட யீல்டு ஃபார்மிங் (Leveraged Yield Farming):** பயனர்கள் தங்கள் கிரிப்டோகரன்சிகளை பிணையமாக வைத்து, யீல்டு ஃபார்மிங் நடவடிக்கைகளில் ஈடுபடுகிறார்கள். இது அதிக வருமானம் ஈட்ட உதவுகிறது. Alpha Homora மற்றும் Venus Protocol போன்ற தளங்கள் லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட யீல்டு ஃபார்மிங்கை வழங்குகின்றன.

4. **ஃப்ளாஷ் லோன் (Flash Loans):** இது ஒரு தனித்துவமான DeFi லெவரேஜ் முறையாகும். இதில், பயனர்கள் பிணையம் இல்லாமல் கடன் வாங்கலாம். ஆனால், கடன் அதே பரிவர்த்தனையில் திருப்பிச் செலுத்தப்பட வேண்டும். Aave மற்றும் dYdX போன்ற தளங்கள் ஃப்ளாஷ் லோன்களை வழங்குகின்றன.

1. 1. 1. பிரபலமான DeFi லெவரேஜ் தளங்கள்

DeFi லெவரேஜ் சந்தையில் பல பிரபலமான தளங்கள் உள்ளன. அவற்றில் சில இங்கே:

• **Aave:** இது ஒரு பரவலாக்கப்பட்ட கடன் வழங்கும் மற்றும் கடன் வாங்கும் தளம் ஆகும். இது பல்வேறு வகையான கிரிப்டோகரன்சிகளுக்கு ஆதரவளிக்கிறது மற்றும் லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட டிரேடிங் மற்றும் யீல்டு ஃபார்மிங் போன்ற அம்சங்களை வழங்குகிறது. Aave
• **Compound:** இது மற்றொரு பிரபலமான கடன் வழங்கும் மற்றும் கடன் வாங்கும் தளம் ஆகும். இது Aave போன்ற அம்சங்களை வழங்குகிறது மற்றும் DeFi சுற்றுச்சூழல் அமைப்பில் ஒரு முக்கிய அங்கமாக உள்ளது. Compound
• **dYdX:** இது ஒரு பரவலாக்கப்பட்ட எக்ஸ்சேஞ்ச் ஆகும், இது லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட டிரேடிங்கில் கவனம் செலுத்துகிறது. இது பல்வேறு வகையான கிரிப்டோகரன்சி ஜோடிகளுக்கு ஆதரவளிக்கிறது மற்றும் குறைந்த கட்டணங்களை வழங்குகிறது. dYdX
• **MakerDAO:** இது ஒரு பரவலாக்கப்பட்ட கடன் வழங்கும் தளம் ஆகும், இது DAI என்ற ஸ்டேபிள்காயினை உருவாக்குகிறது. பயனர்கள் ETH போன்ற கிரிப்டோகரன்சிகளை பிணையமாக வைத்து DAI ஐ உருவாக்கலாம், மேலும் DAI ஐ பயன்படுத்தி பல்வேறு DeFi நடவடிக்கைகளில் ஈடுபடலாம். MakerDAO
• **Alpha Homora:** இது எத்திரியம் அடிப்படையிலான ஒரு யீல்டு ஃபார்மிங் நெறிமுறை ஆகும். இது லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட யீல்டு ஃபார்மிங் சேவைகளை வழங்குகிறது, இது பயனர்கள் தங்கள் வருமானத்தை அதிகரிக்க உதவுகிறது. Alpha Homora

1. 1. 1. DeFi லெவரேஜ்ஜின் நன்மைகள்

DeFi லெவரேஜ் பல நன்மைகளை வழங்குகிறது:

• **அதிகரித்த முதலீட்டுத் திறன்:** லெவரேஜ், பயனர்கள் தங்கள் முதலீட்டுத் திறனை அதிகரிக்க உதவுகிறது, இதன் மூலம் அவர்கள் அதிக லாபம் ஈட்ட முடியும்.
• **பரவலாக்கப்பட்ட அணுகல்:** DeFi லெவரேஜ், பாரம்பரிய நிதி அமைப்புகளின் கட்டுப்பாடுகள் இல்லாமல் பரவலாக்கப்பட்ட முறையில் லெவரேஜ் அணுகலை வழங்குகிறது.
• **வெளிப்படைத்தன்மை:** DeFi லெவரேஜ் தளங்கள், ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களை பயன்படுத்துவதால் வெளிப்படையான மற்றும் பாதுகாப்பான பரிவர்த்தனைகளை உறுதி செய்கின்றன.
• **புதிய வாய்ப்புகள்:** லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட ஸ்டேக்கிங் மற்றும் யீல்டு ஃபார்மிங் போன்ற புதிய முதலீட்டு வாய்ப்புகளை DeFi வழங்குகிறது.

1. 1. 1. DeFi லெவரேஜ்ஜின் அபாயங்கள்

DeFi லெவரேஜ் அதே நேரத்தில் சில அபாயங்களையும் கொண்டுள்ளது:

• **திரவமாக்கல் அபாயம் (Liquidation Risk):** சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் காரணமாக பிணையத்தின் மதிப்பு குறையும்போது, திரவமாக்கல் அபாயம் ஏற்படுகிறது.
• **ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த அபாயம் (Smart Contract Risk):** ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களில் உள்ள பிழைகள் அல்லது பாதிப்புகள் நிதி இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்.
• **கட்டணங்கள் (Fees):** லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட டிரேடிங்கில், பரிவர்த்தனைக் கட்டணங்கள் மற்றும் கடன் வட்டி போன்ற கூடுதல் கட்டணங்கள் இருக்கலாம்.
• **சந்தை அபாயம் (Market Risk):** கிரிப்டோகரன்சி சந்தையின் அதிக ஏற்ற இறக்கம், லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட டிரேடிங்கில் அதிக இழப்புகளை ஏற்படுத்தலாம்.

1. 1. 1. ஆபத்து மேலாண்மை

DeFi லெவரேஜ்ஜின் அபாயங்களைக் குறைக்க, பின்வரும் ஆபத்து மேலாண்மை உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம்:

• **LTV விகிதத்தை கவனமாக கண்காணிக்கவும்:** உங்கள் LTV விகிதம் பாதுகாப்பான அளவில் இருப்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள்.
• **ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தவும்:** சந்தை எதிர்பாராதவிதமாக நகர்ந்தால், உங்கள் இழப்புகளைக் குறைக்க ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தவும்.
• **சரியான ஆராய்ச்சி செய்யுங்கள்:** நீங்கள் முதலீடு செய்யும் தளங்கள் மற்றும் கிரிப்டோகரன்சிகள் பற்றி முழுமையாக தெரிந்து கொள்ளுங்கள்.
• **உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்துங்கள்:** அனைத்து முட்டைகளையும் ஒரே கூடையில் வைக்காதீர்கள்.

1. 1. 1. எதிர்கால போக்குகள்

DeFi லெவரேஜ் தொடர்ந்து வளர்ந்து வருகிறது. எதிர்காலத்தில், இந்தத் துறையில் சில முக்கிய போக்குகள் எதிர்பார்க்கப்படுகின்றன:

• **அதிகரித்த பரவலாக்கம்:** DeFi லெவரேஜ் தளங்கள் மேலும் பரவலாக்கப்பட்டு, பயனர்களுக்கு அதிக கட்டுப்பாடு கிடைக்கும்.
• **புதிய நிதி கருவிகள்:** லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட டெரிவேடிவ்கள் மற்றும் பிற சிக்கலான நிதி கருவிகள் அறிமுகப்படுத்தப்படலாம்.
• **கிராஸ்-செயின் லெவரேஜ்:** வெவ்வேறு பிளாக்செயின்களில் லெவரேஜ் செய்யப்பட்ட டிரேடிங் சாத்தியமாகும்.
• **நிறுவனங்களின் பங்கேற்பு:** பாரம்பரிய நிதி நிறுவனங்கள் DeFi லெவரேஜ் சந்தையில் அதிக ஆர்வம் காட்டக்கூடும்.

1. 1. 1. முடிவுரை

DeFi லெவரேஜ், கிரிப்டோகரன்சி முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக லாபம் ஈட்ட ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாக இருக்கலாம். இருப்பினும், இது குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்களையும் கொண்டுள்ளது. இந்த அபாயங்களைப் புரிந்துகொண்டு, சரியான ஆபத்து மேலாண்மை உத்திகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், DeFi லெவரேஜ்ஜின் நன்மைகளை நீங்கள் அனுபவிக்க முடியும்.

கிரிப்டோகரன்சி பிளாக்செயின் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் பரவலாக்கப்பட்ட நிதி (DeFi) ஸ்டேபிள்காயின்கள் யீல்டு ஃபார்மிங் லெவரேஜ் டிரேடிங் திரவமாக்கல் ஆபத்து மேலாண்மை Aave Compound dYdX MakerDAO Alpha Homora Perpetual Protocol sPawn Protocol Venus Protocol ஃப்ளாஷ் லோன் பிணையம் (Collateral) கடன் விகிதம் (LTV) Ethereum (ETH) Wrapped Bitcoin (WBTC)

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!