Compound
- கலவைகள்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்
கலவைகள் (Compound) என்பது பரவலாக்கப்பட்ட நிதி (DeFi - Decentralized Finance) உலகில் ஒரு முக்கியமான நெறிமுறையாகும். இது கடன் வழங்குதல் மற்றும் கடன் வாங்குதல் ஆகியவற்றை எளிதாக்குகிறது, பயனர்கள் தங்கள் கிரிப்டோ சொத்துக்களைப் பயன்படுத்தி வருமானம் ஈட்டவும், அதே நேரத்தில் மற்றவர்கள் சொத்துக்களைப் பிணையமாக வைத்து கடன் பெறவும் உதவுகிறது. இந்த கட்டுரை கலவைகளின் அடிப்படைகள், அதன் செயல்பாடு, நன்மைகள், அபாயங்கள் மற்றும் எதிர்கால வாய்ப்புகள் பற்றி விரிவாக விளக்குகிறது.
கலவைகளின் அடிப்படைகள்
கலவைகள் 2017 ஆம் ஆண்டில் Geoffrey Hayes என்பவரால் உருவாக்கப்பட்ட ஒரு தானியங்கி கடன் வழங்கும் நெறிமுறை ஆகும். இது எத்திரியம் (Ethereum) பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பத்தில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. இதன் முக்கிய நோக்கம், கிரிப்டோ சொத்துக்களை மிகவும் திறமையாகப் பயன்படுத்தவும், பரவலாக்கப்பட்ட முறையில் நிதிச் சேவைகளை வழங்கவும் உதவுவதாகும்.
கலவைகளின் முக்கிய கூறுகள்:
- **பிணையம் (Collateral):** கடன் வாங்குவதற்குப் பயனர்கள் தங்கள் கிரிப்டோ சொத்துக்களை பிணையமாக வழங்க வேண்டும். பிணையத்தின் மதிப்பு, கடன் வாங்கும் தொகையை விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும்.
- **கடன் (Loans):** பயனர்கள் பிணையத்தை வைத்து கிரிப்டோ சொத்துக்களைக் கடனாகப் பெறலாம்.
- **வட்டி விகிதங்கள் (Interest Rates):** கடன் வழங்குபவர்கள் மற்றும் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு இடையே வட்டி விகிதங்கள் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன. இவை சந்தை தேவையைப் பொறுத்து மாறக்கூடியவை.
- **சந்தைப்படுத்தல் (Markets):** கலவைகளில் பல்வேறு கிரிப்டோ சொத்துக்களுக்கான சந்தைகள் உள்ளன, அங்கு பயனர்கள் கடன் கொடுக்கலாம் மற்றும் கடன் வாங்கலாம்.
கலவைகள் எவ்வாறு செயல்படுகிறது?
கலவைகளின் செயல்பாடு ஒரு பரவலாக்கப்பட்ட பரிவர்த்தனை போன்றது, ஆனால் இது கடன் வழங்குதல் மற்றும் கடன் வாங்குதலில் கவனம் செலுத்துகிறது. கலவைகளின் செயல்பாட்டைப் பின்வரும் படிகளில் புரிந்து கொள்ளலாம்:
1. **பிணையத்தை வழங்குதல்:** பயனர்கள் தங்கள் கிரிப்டோ சொத்துக்களை கலவை நெறிமுறையில் பிணையமாக வழங்குகிறார்கள். உதாரணமாக, ஒரு பயனர் 10 எத்திரியத்தை (ETH) பிணையமாக வழங்கலாம். 2. **கடன் வாங்குதல்:** பிணையத்தை வழங்கிய பிறகு, பயனர்கள் அந்த பிணையத்தின் மதிப்பில் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதத்தை கடனாகப் பெறலாம். உதாரணமாக, 10 ETH பிணையமாக வழங்கிய பயனர், 6 ETH வரை கடனாகப் பெறலாம் (இது பிணைய விகிதத்தைப் பொறுத்தது). 3. **வட்டி செலுத்துதல்:** கடன் வாங்கிய பயனர், கடனை திருப்பிச் செலுத்தும் வரை வட்டி செலுத்த வேண்டும். வட்டி விகிதம் சந்தை நிலவரத்திற்கு ஏற்ப மாறுபடும். 4. **பிணையத்தை திரும்பப் பெறுதல்:** கடன் முழுமையாக திருப்பிச் செலுத்தப்பட்டவுடன், பயனர் தனது பிணையத்தை திரும்பப் பெறலாம்.
கலவைகளில், ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் (Smart Contracts) தானாகவே இந்த செயல்முறைகளை நிர்வகிக்கின்றன. இதன் மூலம், மத்தியஸ்தர்களின் தேவை இல்லாமல், பாதுகாப்பான மற்றும் வெளிப்படையான பரிவர்த்தனைகள் நடைபெறுகின்றன.
கலவைகளின் நன்மைகள்
கலவைகள் பல நன்மைகளை வழங்குகிறது, அவை:
- **பரவலாக்கம் (Decentralization):** கலவைகள் எந்தவொரு மத்தியஸ்தரின் கட்டுப்பாட்டிலும் இல்லாமல் செயல்படுகிறது, இது அதிக பாதுகாப்பு மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மையை உறுதி செய்கிறது.
- **திறன் (Efficiency):** ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் தானாகவே பரிவர்த்தனைகளை நிர்வகிப்பதால், செயல்முறைகள் வேகமாகவும், குறைந்த செலவுடனும் நடைபெறுகின்றன.
- **வருமானம் ஈட்டும் வாய்ப்பு (Earning Opportunities):** பயனர்கள் தங்கள் கிரிப்டோ சொத்துக்களை பிணையமாக வழங்கி வட்டி மூலம் வருமானம் ஈட்டலாம்.
- **கடன் பெறும் வசதி (Borrowing Facility):** பயனர்கள் தங்கள் சொத்துக்களை விற்காமல், அவற்றை பிணையமாக வைத்து கடன் பெறலாம்.
- **சந்தை அணுகல் (Market Access):** கலவைகள் பல்வேறு கிரிப்டோ சொத்துக்களுக்கான சந்தைகளை வழங்குகிறது, இது பயனர்களுக்கு அதிக வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது.
கலவைகளின் அபாயங்கள்
கலவைகளில் முதலீடு செய்வது சில அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது, அவை:
- **பிணைய மதிப்பு குறைதல் (Collateral Liquidation):** பிணையத்தின் மதிப்பு குறைந்தால், கலவை நெறிமுறை தானாகவே பிணையத்தை விற்று கடனை திருப்பிச் செலுத்தும். இது பயனர்களுக்கு நஷ்டத்தை ஏற்படுத்தலாம்.
- **ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த குறைபாடுகள் (Smart Contract Vulnerabilities):** ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களில் உள்ள குறைபாடுகள் ஹேக்கர்களால் பயன்படுத்தப்படலாம், இது நிதி இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்.
- **சந்தை ஏற்ற இறக்கம் (Market Volatility):** கிரிப்டோ சந்தையின் ஏற்ற இறக்கம் கலவைகளில் உள்ள வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் பிணைய மதிப்பை பாதிக்கலாம்.
- **ஒழுங்குமுறை நிச்சயமற்ற தன்மை (Regulatory Uncertainty):** கிரிப்டோகரன்சி மற்றும் DeFi தொடர்பான ஒழுங்குமுறைகள் இன்னும் முழுமையாக வரையறுக்கப்படவில்லை, இது கலவைகளின் எதிர்காலத்தை பாதிக்கலாம்.
- **கட்டணங்கள் (Fees):** பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் பிணையத்தை வழங்குதல் போன்றவற்றுக்கு கட்டணங்கள் வசூலிக்கப்படலாம்.
கலவைகளில் உள்ள சந்தைகள்
கலவைகள் பல்வேறு கிரிப்டோ சொத்துக்களுக்கான சந்தைகளை வழங்குகிறது. அவற்றில் சில முக்கிய சந்தைகள்:
- **ETH (எத்திரியம்):** எத்திரியம் பிளாக்செயினில் கட்டணம் செலுத்துவதற்கும், ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களை இயக்குவதற்கும் பயன்படுகிறது.
- **DAI (டை):** இது ஒரு நிலையான நாணயம் (Stablecoin), இது அமெரிக்க டாலருக்கு நிகரான மதிப்பை பராமரிக்கிறது.
- **USDC (யுஎஸ்டிசி):** இதுவும் ஒரு நிலையான நாணயம், இது அமெரிக்க டாலருக்கு நிகரான மதிப்பை பராமரிக்கிறது.
- **WBTC (ராப் செய்யப்பட்ட பிட்காயின்):** இது பிட்காயினை எத்திரியம் பிளாக்செயினில் பயன்படுத்த அனுமதிக்கும் ஒரு டோக்கன் ஆகும்.
- **UNI (யூனிஸ்வாப்):** இது யூனிஸ்வாப் பரிவர்த்தனைக்கான ஆளுகை டோக்கன் ஆகும்.
| விளக்கம் | எத்திரியம் பிளாக்செயினின் சொந்த நாணயம் | அமெரிக்க டாலருக்கு நிகரான நிலையான நாணயம் | அமெரிக்க டாலருக்கு நிகரான நிலையான நாணயம் | பிட்காயினை எத்திரியத்தில் பிரதிபலிக்கும் டோக்கன் | யூனிஸ்வாப் பரிவர்த்தனையின் ஆளுகை டோக்கன் |
கலவைகளின் எதிர்காலம்
கலவைகளின் எதிர்காலம் மிகவும் நம்பிக்கைக்குரியதாக உள்ளது. DeFi துறையின் வளர்ச்சி மற்றும் கிரிப்டோகரன்சிகளின் பயன்பாடு அதிகரிப்பதால், கலவைகளின் தேவையும் அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
எதிர்காலத்தில் கலவைகளில் எதிர்பார்க்கப்படும் மாற்றங்கள்:
- **விரிவாக்கம் (Scalability):** அதிக எண்ணிக்கையிலான பரிவர்த்தனைகளை கையாளும் திறன் மேம்படுத்தப்படும். எத்திரியம் 2.0 (Ethereum 2.0) போன்ற மேம்படுத்தல்கள் இதற்கு உதவும்.
- **குறைந்த கட்டணங்கள் (Lower Fees):** பரிவர்த்தனைக் கட்டணங்கள் குறைக்கப்படுவதற்கான வழிகள் ஆராயப்படும்.
- **புதிய சந்தைகள் (New Markets):** புதிய கிரிப்டோ சொத்துக்கள் மற்றும் சந்தைகள் கலவையில் சேர்க்கப்படும்.
- **ஒருங்கிணைப்பு (Integration):** பிற DeFi நெறிமுறைகளுடன் கலவை ஒருங்கிணைக்கப்படும்.
- **ஒழுங்குமுறை தெளிவு (Regulatory Clarity):** கிரிப்டோகரன்சி மற்றும் DeFi தொடர்பான ஒழுங்குமுறைகள் தெளிவுபடுத்தப்படும்.
கலவைகளுடன் தொடர்புடைய திட்டங்கள்
கலவைகளுடன் தொடர்புடைய சில முக்கியமான திட்டங்கள்:
- **Aave:** இது கலவைக்கு போட்டியாக இருக்கும் மற்றொரு பிரபலமான கடன் வழங்கும் நெறிமுறை. Aave பல்வேறு வகையான சொத்துக்களை ஆதரிக்கிறது.
- **MakerDAO:** இது DAI நிலையான நாணயத்தை உருவாக்கும் நெறிமுறை. கலவைகளில் DAI ஒரு முக்கிய பிணையமாக பயன்படுத்தப்படுகிறது.
- **Uniswap:** இது ஒரு பரவலாக்கப்பட்ட பரிவர்த்தனை, இது கலவையில் உள்ள சொத்துக்களை வர்த்தகம் செய்ய உதவுகிறது. Uniswap தானியங்கி சந்தை தயாரிப்பாளர்களை (AMM) பயன்படுத்துகிறது.
- **Chainlink:** இது ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களுக்கு வெளிப்புற தரவை வழங்கும் ஒரு ஆரக்கிள் நெறிமுறை. கலவைகளில் சந்தை தரவைப் பெற Chainlink பயன்படுத்தப்படுகிறது.
- **Compound Treasury:** இது நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கான கலவைகளின் ஒரு சேவை.
கலவைகள்: தொழில்நுட்ப அறிவு
கலவைகளைப் பயன்படுத்த, சில தொழில்நுட்ப அறிவு அவசியம். அவை:
- **கிரிப்டோ வாலட் (Crypto Wallet):** கிரிப்டோ சொத்துக்களை சேமித்து பரிவர்த்தனை செய்ய ஒரு டிஜிட்டல் வாலட் தேவை. MetaMask ஒரு பிரபலமான வாலட் ஆகும்.
- **எத்திரியம் பிளாக்செயின் (Ethereum Blockchain):** கலவைகள் எத்திரியம் பிளாக்செயினில் செயல்படுவதால், அதன் அடிப்படைகளை புரிந்து கொள்ளுதல் அவசியம்.
- **ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் (Smart Contracts):** ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களின் செயல்பாட்டைப் பற்றி தெரிந்து கொள்ளுதல்.
- **DeFi நெறிமுறைகள் (DeFi Protocols):** DeFi நெறிமுறைகளின் அடிப்படைகளை புரிந்து கொள்ளுதல்.
- **பிணைய விகிதங்கள் (Collateralization Ratios):** பிணைய விகிதங்களை புரிந்து கொண்டு, அபாயங்களை மதிப்பிடுதல்.
கலவைகள்: வணிக அளவு பகுப்பாய்வு
கலவைகளின் வணிக அளவு தொடர்ந்து அதிகரித்து வருகிறது. 2023 ஆம் ஆண்டின் கணக்கின்படி, கலவையில் பூட்டப்பட்டிருக்கும் மொத்த மதிப்பு (Total Value Locked - TVL) பல பில்லியன் டாலர்களைத் தாண்டியுள்ளது. இது DeFi துறையில் கலவைகளின் முக்கியத்துவத்தை காட்டுகிறது.
கலவைகளின் வணிக மாதிரியானது, பரிவர்த்தனைக் கட்டணங்கள் மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் மூலம் வருமானம் ஈட்டுவதை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இந்த வருமானம் கலவை டோக்கன் வைத்திருப்பவர்களுக்கு விநியோகிக்கப்படுகிறது. கலவை டோக்கன் வைத்திருப்பவர்கள் நெறிமுறையின் எதிர்கால வளர்ச்சி மற்றும் மாற்றங்களுக்கு வாக்களிக்கலாம்.
முடிவுரை
கலவைகள் பரவலாக்கப்பட்ட நிதி உலகில் ஒரு முக்கியமான மற்றும் புதுமையான நெறிமுறையாகும். இது கடன் வழங்குதல் மற்றும் கடன் வாங்குதல் ஆகியவற்றை எளிதாக்குகிறது, பயனர்களுக்கு வருமானம் ஈட்டவும், நிதிச் சேவைகளை அணுகவும் வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. இருப்பினும், கலவைகளில் முதலீடு செய்வது சில அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது, அவற்றை கவனமாக மதிப்பீடு செய்த பின்னரே முதலீடு செய்ய வேண்டும். எதிர்காலத்தில், கலவைகள் DeFi துறையில் மேலும் முக்கிய பங்கு வகிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்
| தளம் | எதிர்கால செயல்பாடுகள் | பதிவு |
|---|---|---|
| Binance Futures | 125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள் | இங்கு பதிவு செய்யவும் |
| Bybit Futures | நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள் | வணிகத்தை தொடங்கு |
| BingX Futures | நகல் வணிகம் | BingX இல் சேர் |
| Bitget Futures | USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள் | கணக்கை திற |
| BitMEX | கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம் | BitMEX |
நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை
@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.
நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்
@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!