ஸ்பாட் மற்றும் ஃபியூச்சர்ஸ் இடையில் இடர் சமநிலைப்படுத்துதல்
ஸ்பாட் மற்றும் ஃபியூச்சர்ஸ் இடையில் இடர் சமநிலைப்படுத்துதல்
நிதிச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யும்போது, இடர் மேலாண்மை (Risk Management) என்பது மிக முக்கியமான ஒரு பகுதியாகும். குறிப்பாக, ஸ்பாட் சந்தையில் சொத்துக்களை வைத்திருக்கும்போது, அதன் விலையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களால் ஏற்படும் அபாயத்தைக் குறைக்க, வாய்ப்பாட்டு ஒப்பந்தம் (Futures) கருவிகளைப் பயன்படுத்துவது ஒரு சிறந்த உத்தியாகும். இந்த கட்டுரை, ஸ்பாட் ஹோல்டிங்குகளை ஃபியூச்சர்ஸ் மூலம் எவ்வாறு சமநிலைப்படுத்துவது (Hedging) என்பதைப் பற்றி ஆரம்பநிலை வர்த்தகர்களுக்கு எளிமையாக விளக்குகிறது.
ஸ்பாட் மற்றும் ஃபியூச்சர்ஸ்: அடிப்படை வேறுபாடுகள்
ஸ்பாட் வர்த்தகம் மற்றும் ஃபியூச்சர்ஸ் வர்த்தகம் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான அடிப்படை வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்வது, இடர் சமநிலைப்படுத்துதலின் முதல் படியாகும்.
- ஸ்பாட் சந்தை: நீங்கள் ஒரு சொத்தை (உதாரணமாக, கிரிப்டோகரன்சி) உடனடியாக வாங்கி, அதன் முழு உரிமையையும் பெறுகிறீர்கள். நீங்கள் வாங்கிய சொத்து உங்கள் வாலெட்டில் இருக்கும். இதன் முக்கிய இடர், சொத்தின் விலை வீழ்ச்சியடைவதுதான்.
- வாய்ப்பாட்டு ஒப்பந்தம் (Futures): இவை எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில், ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் சொத்தை வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ ஒப்புக்கொள்ளும் ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். நீங்கள் உண்மையான சொத்தை உடனடியாக வாங்க வேண்டியதில்லை. இதில், நீங்கள் சிறிய தொகையை முன்பணமாக (Margin) வைத்து பெரிய அளவிலான வர்த்தகத்தை மேற்கொள்ளலாம்.
இந்த இரண்டு சந்தைகளையும் இணைத்து வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம், ஸ்பாட் சந்தையில் ஏற்படும் சாத்தியமான இழப்புகளை ஃபியூச்சர்ஸ் மூலம் ஈடுசெய்ய முடியும். இதுவே ஆரம்ப நிலைக்கான எளிய ஹெட்ஜிங் உத்திகள் என்பதன் அடிப்படை ஆகும்.
இடர் சமநிலைப்படுத்துதலின் நோக்கம்
இடர் சமநிலைப்படுத்துதலின் முக்கிய நோக்கம், சந்தை உங்களுக்கு பாதகமாக நகரும்போது ஏற்படும் இழப்புகளைக் குறைப்பதாகும். இது லாபத்தை உறுதிப்படுத்துவது அல்ல, மாறாக, ஏற்கனவே வைத்திருக்கும் சொத்தின் மதிப்பில் ஏற்படும் திடீர் வீழ்ச்சியிலிருந்து பாதுகாப்பதாகும். நீங்கள் ஒரு சொத்தை நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருக்க விரும்புகிறீர்கள், ஆனால் குறுகிய காலத்தில் ஏற்படும் விலை வீழ்ச்சி குறித்து கவலைப்படுகிறீர்கள் என்றால், ஹெட்ஜிங் உங்களுக்கு உதவும்.
பகுதி ஹெட்ஜிங் (Partial Hedging): ஒரு நடைமுறை அணுகுமுறை
முழுமையாக ஹெட்ஜ் செய்வது லாப வாய்ப்புகளைக் குறைக்கும். எனவே, பல வர்த்தகர்கள் பகுதி ஹெட்ஜிங் முறையைப் பின்பற்றுகிறார்கள். அதாவது, உங்களிடம் உள்ள மொத்த ஸ்பாட் சொத்துக்களில் ஒரு பகுதியை மட்டும் ஃபியூச்சர்ஸ் மூலம் பாதுகாக்கிறார்கள்.
உதாரணமாக, உங்களிடம் 100 யூனிட் கிரிப்டோ உள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம். நீங்கள் அதன் மதிப்பில் 50% மட்டுமே பாதுகாக்க விரும்பினால், ஃபியூச்சர்ஸ் சந்தையில் அதே அளவுக்கான (50 யூனிட்) ஷார்ட் பொசிஷனை (விற்பனை) எடுக்கலாம்.
பகுதி ஹெட்ஜிங் செய்வதன் நன்மைகள்:
1. சந்தை உங்களுக்கு சாதகமாக நகர்ந்தால், பாதுகாக்கப்படாத 50% சொத்துக்களில் நீங்கள் லாபம் ஈட்டலாம். 2. சந்தை பாதகமாக நகர்ந்தால், ஃபியூச்சர்ஸ் ஷார்ட் பொசிஷன் மூலம் ஏற்படும் லாபம், ஸ்பாட் சொத்துக்களின் இழப்பைக் குறைக்கும்.
ஃபியூச்சர்ஸ் மூலம் சமநிலைப்படுத்தும் படிகள்
ஸ்பாட் ஹோல்டிங்குகளை ஃபியூச்சர்ஸ் மூலம் சமநிலைப்படுத்த, நீங்கள் பின்வரும் அடிப்படை படிகளைப் பின்பற்ற வேண்டும்:
1. உங்கள் ஸ்பாட் ஹோல்டிங்கின் மதிப்பைத் தீர்மானித்தல். 2. நீங்கள் எவ்வளவு சதவீதத்தை ஹெட்ஜ் செய்ய விரும்புகிறீர்கள் என்பதை முடிவு செய்தல் (உதாரணமாக, 25%, 50% அல்லது 75%). 3. ஃபியூச்சர்ஸ் சந்தையில், உங்கள் ஸ்பாட் பொசிஷனுக்கு எதிரான திசையில் (விலை வீழ்ச்சியடைந்தால் லாபம் தரக்கூடிய வகையில்) அதே அளவுக்கான ஷார்ட் பொசிஷனைத் திறத்தல்.
மாதிரி அட்டவணை: பகுதி ஹெட்ஜிங் கணக்கீடு
நீங்கள் 10 பிட்காயின்களை (BTC) ஸ்பாட்டில் வைத்திருக்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். தற்போதைய விலை $40,000. நீங்கள் 50% ஹெட்ஜ் செய்ய விரும்புகிறீர்கள்.
| விவரம் | மதிப்பு |
|---|---|
| மொத்த ஸ்பாட் ஹோல்டிங் (BTC) | 10 BTC |
| ஹெட்ஜ் செய்யப்பட வேண்டிய சதவீதம் | 50% |
| ஹெட்ஜ் செய்யப்பட வேண்டிய அளவு (BTC) | 5 BTC |
| ஃபியூச்சர்ஸ் பொசிஷன் வகை | ஷார்ட் (விற்பனை) |
| ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்த அளவு (தேவை) | 5 BTC மதிப்புள்ள ஒப்பந்தம் |
இந்த அட்டவணை, நீங்கள் ஃபியூச்சர்ஸ் சந்தையில் 5 BTC-க்கான ஷார்ட் ஒப்பந்தத்தை எடுக்க வேண்டும் என்பதைக் காட்டுகிறது.
நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் நேரத்தை நிர்ணயித்தல்
ஹெட்ஜிங் செய்வதற்கான சரியான நேரத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பது முக்கியம். சந்தை குறிகாட்டிகளைப் (Indicators) பயன்படுத்துவது இதற்கு உதவும்.
ஆர்எஸ்ஐ பயன்படுத்தி நுழைவு நேரத்தை தீர்மானித்தல் மற்றும் மேக்டி மூலம் சந்தை மாற்றங்களை கணித்தல் போன்ற நுட்பங்கள், சந்தை அதிகப்படியாக வாங்கப்பட்டதா (Overbought) அல்லது அதிகப்படியாக விற்கப்பட்டதா (Oversold) என்பதை அறிய உதவுகின்றன.
- RSI (Relative Strength Index): RSI மதிப்பு 70-க்கு மேல் இருந்தால், சந்தை அதிகப்படியாக வாங்கப்பட்டு, திருத்தம் (Correction) வர வாய்ப்புள்ளது என்பதைக் குறிக்கலாம். அப்போது ஹெட்ஜ் செய்வதைக் கருத்தில் கொள்ளலாம். 30-க்குக் கீழே இருந்தால், சந்தை அதிகப்படியாக விற்கப்பட்டு, மீட்சி வர வாய்ப்புள்ளது, அப்போது ஹெட்ஜ்-ஐ தளர்த்தலாம்.
- MACD (Moving Average Convergence Divergence): MACD கோடுகள் ஒன்றையொன்று கடக்கும்போது (Crossover), சந்தையின் போக்கு மாறக்கூடும் என்பதற்கான சமிக்ஞை கிடைக்கும். இது ஹெட்ஜிங் முடிவுகளை எடுக்க உதவும்.
- பாலின்ஜர் பாண்ட்ஸ் (Bollinger Bands): விலை பாண்டின் மேல் எல்லையைத் தொடும்போது, அது குறுகிய கால உச்சத்தைக் குறிக்கலாம். அப்போது ஷார்ட் ஹெட்ஜ் எடுப்பது பற்றி சிந்திக்கலாம்.
இந்தக் குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்தி, எப்போது உங்கள் ஸ்பாட் சொத்துக்களைப் பாதுகாக்கத் தொடங்க வேண்டும், எப்போது ஹெட்ஜை நீக்க வேண்டும் என்பதைத் தீர்மானிக்கலாம்.
பொதுவான உளவியல் தடைகள் மற்றும் இடர் குறிப்புகள்
வர்த்தகத்தில் தொழில்நுட்ப அறிவைப் போலவே, உளவியலும் முக்கியமானது. ஸ்பாட் மற்றும் ஃபியூச்சர்ஸ் ஒருங்கிணைப்பில் ஏற்படும் பொதுவான தவறுகள்:
1. அதிகப்படியான நம்பிக்கை (Overconfidence)
ஃபியூச்சர்ஸ் வர்த்தகம் அதிக நெம்புகோல் (Leverage) வாய்ப்புகளை வழங்குவதால், வர்த்தகர்கள் தங்கள் இடர் மேலாண்மை விதிகளை மீற முற்படலாம். ஹெட்ஜிங் என்பது ஒரு பாதுகாப்பு கவசம் மட்டுமே, அது வரம்பற்ற லாபத்திற்கான உத்தரவாதம் அல்ல. எப்போதும் இடர் கட்டுப்பாடு மிக அவசியம்.
2. ஹெட்ஜை நீக்கத் தாமதம்
சந்தை உங்களுக்கு சாதகமாகத் திரும்பும்போது, ஹெட்ஜை உடனடியாக நீக்கத் தவறினால், ஸ்பாட் சொத்துக்களில் நீங்கள் ஈட்டிய லாபம் ஃபியூச்சர்ஸ் பொசிஷனில் ஏற்படும் இழப்பால் பாதிக்கப்படலாம். சந்தை திசை மாறியவுடன், ஹெட்ஜை நீக்குவது அல்லது அதற்கு ஈடுகொடுக்கும் வகையில் லாங் பொசிஷன் எடுப்பது அவசியம்.
3. மார்ஜின் அழைப்புகள் (Margin Calls)
ஃபியூச்சர்ஸ் வர்த்தகத்தில், நீங்கள் பயன்படுத்தும் மார்ஜின் காரணமாக, சந்தை உங்களுக்கு எதிராகச் சென்றால், உங்கள் கணக்கில் கூடுதல் நிதியைச் செலுத்தும்படி கேட்கப்படலாம் (மார்ஜின் கால்). ஹெட்ஜிங் செய்திருந்தாலும், ஃபியூச்சர்ஸ் பொசிஷன் கணிசமான இழப்பைச் சந்தித்தால் இது நிகழலாம். எனவே, உங்கள் மார்ஜின் தேவைகளை எப்போதும் கண்காணிப்பது அவசியம். மார்ஜின் வர்த்தகத்தில் முகாமைக் குறிப்புகள் மற்றும் இடர் கட்டுப்பாடு: எதிர்கால கிரிப்டோ சந் என்ற இணைப்பில் மார்ஜின் வர்த்தக இடர் கட்டுப்பாடுகளைப் பற்றி மேலும் அறியலாம்.
4. பரிவர்த்தனை செலவுகள் (Transaction Costs)
ஸ்பாட் மற்றும் ஃபியூச்சர்ஸ் இரண்டிலும் வர்த்தகம் செய்வதால், கமிஷன் மற்றும் பரிமாற்றக் கட்டணங்கள் அதிகரிக்கும். உங்கள் ஹெட்ஜிங் உத்தியின் லாபம், இந்தச் செலவுகளை ஈடுசெய்யும் அளவுக்கு இருக்கிறதா என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள்.
முடிவுரை
ஸ்பாட் சொத்துக்களை ஃபியூச்சர்ஸ் மூலம் சமநிலைப்படுத்துவது என்பது ஒரு சக்திவாய்ந்த இடர் மேலாண்மை கருவியாகும். இது சந்தை அபாயங்களைக் கட்டுப்படுத்தவும், உங்கள் நீண்ட கால முதலீட்டு இலக்குகளில் உறுதியாக இருக்கவும் உதவுகிறது. பகுதி ஹெட்ஜிங் உத்திகளைப் பயன்படுத்துதல், தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளைக் கொண்டு சரியான நேரத்தைத் தீர்மானித்தல் மற்றும் உளவியல் ரீதியான தவறுகளைத் தவிர்த்தல் ஆகியவை வெற்றிகரமான சமநிலைப்படுத்துதலுக்கு அவசியமானவை.
இதையும் பார்க்க (இந்த தளத்தில்)
- இங்கே 15 சுருக்கமான, தனித்துவமான மற்றும் குறிப்பிட்ட தலைப்புகள் கொடுக்கப்பட்டுள்ளன
- ஆரம்ப நிலைக்கான எளிய ஹெட்ஜிங் உத்திகள்
- ஆர்எஸ்ஐ பயன்படுத்தி நுழைவு நேரத்தை தீர்மானித்தல்
- மேக்டி மூலம் சந்தை மாற்றங்களை கணித்தல்
பரிந்துரைக்கப்பட்ட கட்டுரைகள்
- எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் முகாமைக் குறிப்புகள் மற்றும் இடர் கட்டுப்பாட்டு உத்திகள்
- மார்ஜின் வர்த்தகத்தில் முகாமைக் குறிப்புகள் மற்றும் இடர் கட்டுப்பாடு: எதிர்கால கிரிப்டோ சந்
- இடர்பாடு சமாளித்தல்
- தலைப்பு : எதிர்கால வர்த்தக ரோபோக்கள் மற்றும் ஹெட்ஜிங் உத்திகள்: இடர் கட்டுப்பாடு மற்றும் மார்
- இடர் கட்டுப்பாட்டு உத்திகள்
Recommended Futures Trading Platforms
| Platform | Futures perks & welcome offers | Register / Offer |
|---|---|---|
| Binance Futures | Up to 125× leverage; vouchers for new users; fee discounts | Sign up on Binance |
| Bybit Futures | Inverse & USDT perpetuals; welcome bundle; tiered bonuses | Start on Bybit |
| BingX Futures | Copy trading & social; large reward center | Join BingX |
| WEEX Futures | Welcome package and deposit bonus | Register at WEEX |
| MEXC Futures | Bonuses usable as margin/fees; campaigns and coupons | Join MEXC |
Join Our Community
Follow @startfuturestrading for signals and analysis.