ஷார்ட் செலிங்
ஷார்ட் செலிங்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்
ஷார்ட் செலிங் (Short Selling) என்பது ஒரு முதலீட்டு உத்தி ஆகும். இது ஒரு சொத்தின் விலை குறையும் என்று கணித்து, அந்த சொத்தை விற்பனை செய்வதன் மூலம் லாபம் ஈட்ட முயல்வதை உள்ளடக்குகிறது. இது பொதுவாக பங்குச் சந்தைகளில் பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஆனால் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையிலும் பிரபலமாகி வருகிறது. ஷார்ட் செலிங் ஒரு சிக்கலான உத்தி. இதில் அதிக ஆபத்துகளும் உள்ளன. எனவே, இந்த உத்தியை முழுமையாகப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். இந்த கட்டுரை ஷார்ட் செலிங் பற்றிய ஒரு விரிவான அறிமுகத்தை வழங்கும்.
ஷார்ட் செலிங் எப்படி வேலை செய்கிறது?
ஷார்ட் செலிங் செய்வதற்கான அடிப்படை வழிமுறை பின்வருமாறு:
1. **கடன் வாங்குதல்:** முதலீட்டாளர் ஒரு தரகரிடம் இருந்து (Broker) ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை (பங்கு, கிரிப்டோகரன்சி போன்றவை) கடன் வாங்குகிறார். இந்த சொத்து பொதுவாக ஒரு நிறுவனமோ அல்லது மற்றொரு முதலீட்டாளரோ வைத்திருக்கும் சொத்தாக இருக்கும். 2. **விற்பனை:** கடன் வாங்கப்பட்ட சொத்தை சந்தையில் உடனடியாக விற்பனை செய்கிறார். 3. **விலை குறைவு:** சொத்தின் விலை குறையும் என்று முதலீட்டாளர் நம்புகிறார். 4. **திரும்ப வாங்குதல்:** விலை குறைந்தவுடன், அதே சொத்தை சந்தையில் இருந்து திரும்ப வாங்குகிறார். 5. **கடன் திருப்பி செலுத்துதல்:** கடன் வாங்கப்பட்ட சொத்தை தரகரிடம் திருப்பி செலுத்துகிறார். 6. **லாபம்:** விற்பனை விலைக்கும், திரும்ப வாங்கிய விலைக்கும் இடையிலான வித்தியாசம் முதலீட்டாளரின் லாபமாக இருக்கும்.
உதாரணமாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கினை ₹100க்கு கடன் வாங்கி விற்பனை செய்கிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். பின்னர், அந்த பங்கின் விலை ₹80 ஆக குறைகிறது. இப்போது, அவர் அதே பங்கினை ₹80க்கு திரும்ப வாங்கி, கடன் கொடுத்தவருக்கு திருப்பி செலுத்துகிறார். அவருக்கு கிடைக்கும் லாபம் ₹20 (₹100 - ₹80).
ஷார்ட் செலிங்கில் உள்ள அபாயங்கள்
ஷார்ட் செலிங் லாபகரமானதாக இருந்தாலும், அதில் பல அபாயங்கள் உள்ளன:
- **வரம்பற்ற இழப்பு:** ஒரு சொத்தின் விலை உயர்ந்தால், இழப்பு வரம்பற்றதாக இருக்கலாம். ஏனெனில், விலை உயரும்போது, முதலீட்டாளர் அந்த சொத்தை அதிக விலைக்கு திரும்ப வாங்க வேண்டியிருக்கும்.
- **மார்ஜின் அழைப்புகள் (Margin Calls):** ஷார்ட் செலிங் செய்ய, முதலீட்டாளர் தனது தரகரிடம் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை மார்ஜின் ஆக வைத்திருக்க வேண்டும். சொத்தின் விலை உயர்ந்தால், தரகர் கூடுதல் மார்ஜினை கோரலாம். அதைச் செலுத்த முடியாவிட்டால், தரகர் சொத்தை தானாகவே விற்று இழப்பை ஈடுசெய்யலாம்.
- **ஷார்ட் ஸ்குவீஸ் (Short Squeeze):** ஒரு பங்கின் விலை எதிர்பாராத விதமாக உயர்ந்தால், ஷார்ட் செலிங் செய்தவர்கள் நஷ்டத்தைத் தவிர்க்க அந்தப் பங்கை திரும்ப வாங்க முயற்சிப்பார்கள். இது விலையை மேலும் உயர்த்தும். இந்த நிகழ்வு "ஷார்ட் ஸ்குவீஸ்" என்று அழைக்கப்படுகிறது. இது ஷார்ட் செலிங் செய்தவர்களுக்கு பெரும் இழப்பை ஏற்படுத்தும்.
- **பங்கு கடன் வாங்குவதில் சிக்கல்:** சில நேரங்களில், ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை கடன் வாங்க முடியாமல் போகலாம். இது ஷார்ட் செலிங் உத்தியை செயல்படுத்துவதில் சிக்கலை ஏற்படுத்தும்.
- சந்தை ஆபத்து: ஒட்டுமொத்த சந்தை நிலவரம் மோசமாக இருந்தால், ஷார்ட் செலிங் செய்தாலும் நஷ்டம் ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது.
ஷார்ட் செலிங்கின் நன்மைகள்
ஷார்ட் செலிங்கில் அபாயங்கள் இருந்தாலும், சில நன்மைகளும் உள்ளன:
- **விலை வீழ்ச்சியில் லாபம்:** சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது லாபம் ஈட்ட இது ஒரு சிறந்த வழியாகும்.
- **போர்ட்ஃபோலியோ காப்பீடு:** ஷார்ட் செலிங், முதலீட்டாளர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவை சந்தை வீழ்ச்சியில் இருந்து பாதுகாக்க உதவும்.
- **சந்தை செயல்திறனை மேம்படுத்துதல்:** ஷார்ட் செலிங், அதிகப்படியான மதிப்பிடப்பட்ட சொத்துகளின் விலையை குறைக்க உதவுகிறது. இது சந்தை செயல்திறனை மேம்படுத்தும்.
- ஊக வணிகம்: சந்தை நிலவரங்களை சரியாக கணித்து, அதன் மூலம் லாபம் ஈட்ட முடியும்.
ஷார்ட் செலிங் உத்திகள்
ஷார்ட் செலிங்கில் பல உத்திகள் உள்ளன. அவற்றில் சில முக்கியமானவை:
- **நீண்ட கால ஷார்ட் செலிங்:** நீண்ட கால அடிப்படையில் ஒரு சொத்தின் விலை குறையும் என்று கணித்து ஷார்ட் செலிங் செய்வது.
- **குறுகிய கால ஷார்ட் செலிங்:** குறுகிய கால விலை ஏற்ற இறக்கங்களை பயன்படுத்தி ஷார்ட் செலிங் செய்வது.
- **ஜோடி வர்த்தகம் (Pair Trading):** இரண்டு தொடர்புடைய சொத்துகளுக்கு இடையே உள்ள விலை வேறுபாட்டை பயன்படுத்தி ஷார்ட் செலிங் செய்வது.
- **ஷார்ட் செலிங் ETFகள் (Exchange Traded Funds):** ஷார்ட் செலிங் ETFகள் மூலம், ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டின் (Index) விலை குறையும் என்று கணித்து முதலீடு செய்யலாம்.
கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஷார்ட் செலிங்
கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஷார்ட் செலிங் செய்வது பங்குச் சந்தையை விட சற்று வித்தியாசமானது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஷார்ட் செலிங் செய்ய பல வழிகள் உள்ளன:
- **பியர்-டு-பியர் (Peer-to-Peer) தளங்கள்:** BitMEX மற்றும் FTX போன்ற தளங்கள் கிரிப்டோகரன்சி ஷார்ட் செலிங் செய்ய அனுமதிக்கின்றன.
- **ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் (Futures Contracts):** கிரிப்டோகரன்சி ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் மூலம் ஷார்ட் செலிங் செய்யலாம்.
- **மார்க்கெட் மேக்கர்ஸ் (Market Makers):** சில கிரிப்டோகரன்சி எக்ஸ்சேஞ்ச்கள் மார்க்கெட் மேக்கர்களை ஷார்ட் செலிங் செய்ய அனுமதிக்கின்றன.
கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஷார்ட் செலிங் செய்வதில் உள்ள அபாயங்கள் பங்குச் சந்தையை விட அதிகமாக இருக்கலாம். ஏனெனில், கிரிப்டோகரன்சி சந்தை மிகவும் நிலையற்றது.
ஷார்ட் செலிங்கை பாதிக்கும் காரணிகள்
பல காரணிகள் ஷார்ட் செலிங்கை பாதிக்கலாம். அவற்றில் சில:
- **பொருளாதார நிலைமைகள்:** பொருளாதார மந்தநிலை அல்லது நெருக்கடி ஏற்பட்டால், ஷார்ட் செலிங் லாபகரமாக இருக்கலாம்.
- **நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமை:** ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமை மோசமாக இருந்தால், அதன் பங்குகளை ஷார்ட் செலிங் செய்யலாம்.
- **தொழில் போக்குகள்:** ஒரு குறிப்பிட்ட தொழில்துறையின் எதிர்காலம் மோசமாக இருந்தால், அந்தத் துறையில் உள்ள நிறுவனங்களின் பங்குகளை ஷார்ட் செலிங் செய்யலாம்.
- **சந்தை உணர்வு (Market Sentiment):** சந்தையில் உள்ள பொதுவான மனநிலை ஷார்ட் செலிங்கை பாதிக்கலாம்.
- அரசியல் காரணிகள்: அரசியல் ஸ்திரமின்மை அல்லது கொள்கை மாற்றங்கள் சந்தையில் பாதிப்பை ஏற்படுத்தலாம்.
ஷார்ட் செலிங்கிற்கான சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை
ஷார்ட் செலிங் பல்வேறு நாடுகளில் வெவ்வேறு சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளுக்கு உட்பட்டது. சில நாடுகள் ஷார்ட் செலிங்கை கட்டுப்படுத்துகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் ஷார்ட் செலிங் செய்வதற்கு முன், அந்தந்த நாட்டின் சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளை தெரிந்து கொள்வது அவசியம்.
ஷார்ட் செலிங் ஒரு சிக்கலான உத்தி. அதைச் செய்வதற்கு முன், சந்தையைப் பற்றிய முழுமையான புரிதல் மற்றும் அபாயங்களை சமாளிக்கும் திறன் இருக்க வேண்டும். அனுபவம் உள்ள முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிதி ஆலோசகர்களின் ஆலோசனை பெறுவது நல்லது.
தொடர்புடைய இணைப்புகள்
1. பங்குச் சந்தை 2. கிரிப்டோகரன்சி 3. மார்ஜின் 4. ஊக வணிகம் 5. சந்தை 6. அரசியல் 7. பொருளாதாரம் 8. முதலீடு 9. நிதி 10. வர்த்தகம் 11. பியர்-டு-பியர் 12. ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் 13. மார்க்கெட் மேக்கர்ஸ் 14. ETF 15. ஷார்ட் ஸ்குவீஸ் 16. BitMEX: [1](https://www.bitmex.com/) 17. FTX: [2](https://ftx.com/) 18. Investopedia - Short Selling: [3](https://www.investopedia.com/terms/s/shortselling.asp) 19. Corporate Finance Institute - Short Selling: [4](https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/trading-investing/short-selling/) 20. SEC - Short Sales: [5](https://www.sec.gov/fast-answers/ask-christine/short-sales) 21. Bloomberg - Short Selling: [6](https://www.bloomberg.com/markets/stocks/short-interest) 22. NASDAQ - Short Selling: [7](https://www.nasdaq.com/articles/short-selling-basics-2023-06-08)
பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்
| தளம் | எதிர்கால செயல்பாடுகள் | பதிவு |
|---|---|---|
| Binance Futures | 125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள் | இங்கு பதிவு செய்யவும் |
| Bybit Futures | நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள் | வணிகத்தை தொடங்கு |
| BingX Futures | நகல் வணிகம் | BingX இல் சேர் |
| Bitget Futures | USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள் | கணக்கை திற |
| BitMEX | கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம் | BitMEX |
நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை
@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.
நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்
@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!