வர்த்தர்

வர்த்தர்

வர்த்தர் என்பது ஒரு பரவலாக்கப்பட்ட நிதிச் சந்தை (Decentralized Finance - DeFi) நெறிமுறையாகும். இது பயனர்கள் பல்வேறு கிரிப்டோ சொத்துக்களை வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கும் ஒரு தானியங்கி சந்தை தயாரிப்பாளராக (Automated Market Maker - AMM) செயல்படுகிறது. பாரம்பரிய பரிமாற்றங்களுக்கு மாற்றாக இது உருவெடுத்துள்ளது, ஏனெனில் இது மத்தியஸ்தர்கள் இல்லாமல், நேரடியான, அனுமதியற்ற வர்த்தகத்தை வழங்குகிறது. வர்த்தரின் செயல்பாடுகள், தொழில்நுட்ப அம்சங்கள், நன்மைகள், அபாயங்கள் மற்றும் எதிர்கால வாய்ப்புகள் குறித்து இந்த கட்டுரை விரிவாக விளக்குகிறது.

வர்த்தரின் அடிப்படைகள்

வர்த்தர், எத்திரியம் (Ethereum) பிளாக்செயின் அடிப்படையில் உருவாக்கப்பட்ட ஒரு பரவலாக்கப்பட்ட பயன்பாடு (Decentralized Application - dApp) ஆகும். இது ஒரு ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தம் (Smart Contract) மூலம் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது. வர்த்தரின் முக்கிய அம்சம் அதன் AMM பொறிமுறையாகும். பாரம்பரிய பரிமாற்றங்களில், வாங்குபவர்களும் விற்பவர்களும் ஆர்டர்களை நேரடியாகப் பொருத்துகிறார்கள். ஆனால், வர்த்தரில், திரவத்தன்மை வழங்குநர்கள் (Liquidity Providers - LP) கிரிப்டோ சொத்துக்களை ஒரு திரவத்தன்மை குளத்தில் (Liquidity Pool) டெபாசிட் செய்கிறார்கள். இந்த குளங்கள் வர்த்தகத்திற்கான திரவத்தன்மையை வழங்குகின்றன.

வர்த்தரின் தொழில்நுட்ப அம்சங்கள்

வர்த்தரின் தொழில்நுட்ப கட்டமைப்பு பின்வருமாறு:

• ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள்: வர்த்தரின் அனைத்து செயல்பாடுகளும் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. இவை எத்திரியம் பிளாக்செயினில் இயங்குகின்றன.
• திரவத்தன்மை குளங்கள்: பயனர்கள் இரண்டு வெவ்வேறு கிரிப்டோ சொத்துக்களை சமமான மதிப்பில் டெபாசிட் செய்து திரவத்தன்மை குளங்களை உருவாக்குகிறார்கள்.
• தானியங்கி சந்தை தயாரிப்பாளர் (AMM): வர்த்தகம் செய்யப்படும் சொத்துக்களின் விலையைத் தீர்மானிக்க ஒரு கணித சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துகிறது. இது பொதுவாக x * y = k என்ற சூத்திரத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இங்கு x மற்றும் y என்பது குளத்தில் உள்ள இரண்டு சொத்துக்களின் அளவு, மற்றும் k என்பது ஒரு மாறிலி.
• வர்த்தக கட்டணம்: ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் ஒரு சிறிய கட்டணம் வசூலிக்கப்படுகிறது. இது திரவத்தன்மை வழங்குநர்களுக்கு வெகுமதியாக வழங்கப்படுகிறது.
• வர்த்தக வழிமுறை: வர்த்தகம் செய்யப்படும் சொத்துக்களின் விலையைத் தீர்மானிக்க ஒரு கணித சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துகிறது. இது பொதுவாக x * y = k என்ற சூத்திரத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இங்கு x மற்றும் y என்பது குளத்தில் உள்ள இரண்டு சொத்துக்களின் அளவு, மற்றும் k என்பது ஒரு மாறிலி.

வர்த்தரின் நன்மைகள்

வர்த்தர் பல நன்மைகளை வழங்குகிறது:

• பரவலாக்கம்: எந்தவொரு மத்தியஸ்தரும் இல்லாமல் வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கிறது.
• அனுமதியற்றது: யார் வேண்டுமானாலும் வர்த்தகத்தில் பங்கேற்கலாம்.
• குறைந்த கட்டணம்: பாரம்பரிய பரிமாற்றங்களுடன் ஒப்பிடும்போது வர்த்தக கட்டணம் குறைவாக இருக்கலாம்.
• அதிக திரவத்தன்மை: திரவத்தன்மை குளங்கள் அதிக திரவத்தன்மையை வழங்குகின்றன.
• வேகமான வர்த்தகம்: பரிவர்த்தனைகள் வேகமாக நடைபெறுகின்றன.
• புதிய டோக்கன்களுக்கான அணுகல்: புதிய மற்றும் சிறிய சந்தை மூலதன டோக்கன்களை வர்த்தகம் செய்ய வாய்ப்பு அளிக்கிறது.

வர்த்தரின் அபாயங்கள்

வர்த்தரில் வர்த்தகம் செய்யும் போது சில அபாயங்கள் உள்ளன:

• impermanent loss (நிரந்தர இழப்பு): திரவத்தன்மை குளத்தில் சொத்துக்களை டெபாசிட் செய்யும் போது, சொத்துக்களின் விலை மாறினால் நிரந்தர இழப்பு ஏற்படலாம்.
• ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த குறைபாடுகள்: ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களில் உள்ள குறைபாடுகள் நிதி இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்.
• விலை ஏற்ற இறக்கம்: கிரிப்டோ சொத்துக்களின் விலை மிகவும் ஏற்ற இறக்கத்துடன் இருக்கும். இது வர்த்தகர்களுக்கு இழப்புகளை ஏற்படுத்தலாம்.
• திரவத்தன்மை ஆபத்து: சில குளங்களில் திரவத்தன்மை குறைவாக இருக்கலாம். இது பெரிய ஆர்டர்களை நிறைவேற்றுவதில் சிரமத்தை ஏற்படுத்தலாம்.
• ஒழுங்குமுறை நிச்சயமற்ற நிலை: கிரிப்டோகரன்சி ஒழுங்குமுறை இன்னும் வளர்ச்சியில் உள்ளது. இது வர்த்தரின் செயல்பாட்டை பாதிக்கலாம்.

வர்த்தரை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது?

வர்த்தரைப் பயன்படுத்த, உங்களுக்கு ஒரு கிரிப்டோ வாலட் (Crypto Wallet) மற்றும் சிறிது கிரிப்டோகரன்சி தேவை. வர்த்தரைப் பயன்படுத்தும் வழிமுறைகள்:

1. உங்கள் கிரிப்டோ வாலட்டை வர்த்தர் தளத்துடன் இணைக்கவும். 2. வர்த்தகம் செய்ய விரும்பும் சொத்துக்களைத் தேர்ந்தெடுக்கவும். 3. வர்த்தகத்தின் அளவைத் தீர்மானிக்கவும். 4. வர்த்தகத்தை உறுதிப்படுத்தவும்.

திரவத்தன்மை வழங்குநராக மாற, நீங்கள் இரண்டு வெவ்வேறு கிரிப்டோ சொத்துக்களை சமமான மதிப்பில் டெபாசிட் செய்ய வேண்டும். திரவத்தன்மை குளத்தில் டெபாசிட் செய்ததற்கு வெகுமதியாக வர்த்தக கட்டணத்தில் ஒரு பங்கை நீங்கள் பெறுவீர்கள்.

பிற AMM களுடன் வர்த்தரின் ஒப்பீடு

வர்த்தர் மட்டுமல்ல, பல AMM கள் தற்போது உள்ளன. அவற்றில் சில முக்கியமானவை:

AMM ஒப்பீடு

AMM

பிளாக்செயின்

அம்சங்கள்

நன்மைகள்

குறைபாடுகள்

வர்த்தர் (Trader)

எத்திரியம் (Ethereum)

மேம்பட்ட வழிமுறை, குறைந்த கட்டணம்

அதிக திரவத்தன்மை, குறைந்த நிரந்தர இழப்பு

ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த அபாயங்கள்

யூனிஸ்வாப் (Uniswap)

எத்திரியம் (Ethereum)

பரவலாக அறியப்பட்டது, எளிய இடைமுகம்

பெரிய திரவத்தன்மை, பல டோக்கன்கள்

அதிக கட்டணம், நிரந்தர இழப்பு

சுஷிஸ்வாப் (SushiSwap)

எத்திரியம் (Ethereum)

யூனிஸ்வாப்பின் ஃபோர்க், கூடுதல் வெகுமதிகள்

அதிக வருமானம், சமூக ஆதரவு

சிக்கலான கட்டமைப்பு, ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த அபாயங்கள்

பான்கேக்ஸ்வாப் (PancakeSwap)

பைனான்ஸ் ஸ்மார்ட் செயின் (Binance Smart Chain)

குறைந்த கட்டணம், வேகமான பரிவர்த்தனைகள்

குறைந்த கட்டணம், அதிக வேகம்

குறைந்த பாதுகாப்பு, மையப்படுத்தப்பட்ட கூறுகள்

கர்ப் (Curve)

எத்திரியம் (Ethereum)

நிலையான நாணயங்களுக்கு உகந்தது

குறைந்த நிரந்தர இழப்பு, அதிக திறன்

வரையறுக்கப்பட்ட பயன்பாடு, ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த அபாயங்கள்

வர்த்தரின் எதிர்காலம்

வர்த்தர் போன்ற AMM கள் பரவலாக்கப்பட்ட நிதிச் சந்தையின் எதிர்காலத்தை வடிவமைப்பதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கும். வர்த்தரின் எதிர்காலத்திற்கான சில சாத்தியமான போக்குகள்:

• அடுக்கு-2 தீர்வுகள் (Layer-2 Solutions): எத்திரியம் நெட்வொர்க்கில் உள்ள நெரிசலைக் குறைக்க, அடுக்கு-2 தீர்வுகள் ஒருங்கிணைக்கப்படலாம்.
• குறுக்கு-சங்கிலி இணக்கத்தன்மை (Cross-Chain Compatibility): பல பிளாக்செயின்களில் சொத்துக்களை வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கும்.
• மேம்பட்ட வழிமுறைகள்: நிரந்தர இழப்பைக் குறைக்க மேம்பட்ட வழிமுறைகள் பயன்படுத்தப்படலாம்.
• ஒழுங்குமுறை தெளிவு: கிரிப்டோகரன்சி ஒழுங்குமுறைகள் தெளிவாகும்போது, வர்த்தரின் பயன்பாடு அதிகரிக்கும்.
• நிறுவன பங்கேற்பு: நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் வர்த்தர் போன்ற தளங்களில் பங்கேற்கத் தொடங்கலாம்.

வர்த்தர் மற்றும் பரவலாக்கப்பட்ட நிதி (DeFi)

வர்த்தர், பரவலாக்கப்பட்ட நிதி (DeFi) சூழலின் ஒரு முக்கிய அங்கமாகும். இது பாரம்பரிய நிதி அமைப்புகளுக்கு ஒரு வெளிப்படையான மற்றும் அணுகக்கூடிய மாற்றாக செயல்படுகிறது. DeFi இன் பிற கூறுகளுடன் வர்த்தர் எவ்வாறு ஒருங்கிணைக்கிறது என்பது இங்கே:

• கடன் வழங்கும் தளங்கள் (Lending Platforms): வர்த்தரில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட சொத்துக்களை கடன் வழங்கும் தளங்களில் பயன்படுத்தலாம்.
• விளைச்சல் விவசாயம் (Yield Farming): திரவத்தன்மை வழங்குநர்கள் தங்கள் சொத்துக்களைப் பயன்படுத்தி கூடுதல் வருமானம் ஈட்டலாம்.
• பரவலாக்கப்பட்ட காப்பீடு (Decentralized Insurance): ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த குறைபாடுகளிலிருந்து பாதுகாக்க காப்பீட்டு நெறிமுறைகளைப் பயன்படுத்தலாம்.
• சொத்து மேலாண்மை (Asset Management): கிரிப்டோ சொத்துக்களை நிர்வகிக்க பரவலாக்கப்பட்ட கருவிகளைப் பயன்படுத்தலாம்.

வர்த்தர் தொடர்பான திட்டங்கள் மற்றும் தொழில்நுட்ப அறிவு

• எத்திரியம் (Ethereum): வர்த்தர் கட்டப்பட்ட பிளாக்செயின் தளம்.
• ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள் (Smart Contracts): வர்த்தரின் செயல்பாடுகளை நிர்வகிக்கும் நிரல்கள்.
• பரவலாக்கப்பட்ட நிதி (DeFi): வர்த்தர் இயங்கும் பரந்த நிதிச் சூழல்.
• தானியங்கி சந்தை தயாரிப்பாளர்கள் (AMM): வர்த்தரின் முக்கிய தொழில்நுட்பம்.
• திரவத்தன்மை வழங்குநர்கள் (LP): வர்த்தகத்திற்கான திரவத்தன்மையை வழங்கும் பயனர்கள்.
• நிரந்தர இழப்பு (Impermanent Loss): திரவத்தன்மை வழங்குநர்கள் எதிர்கொள்ளும் அபாயம்.
• கிரிப்டோ வாலட்கள் (Crypto Wallets): வர்த்தருடன் தொடர்பு கொள்ளப் பயன்படும் கருவிகள்.
• பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் (Blockchain Technology): வர்த்தரின் அடிப்படை தொழில்நுட்பம்.
• குறியாக்கவியல் (Cryptography): கிரிப்டோகரன்சியைப் பாதுகாக்கப் பயன்படும் தொழில்நுட்பம்.
• டேட்டா பகுப்பாய்வு (Data Analysis): வர்த்தக போக்குகளைப் புரிந்துகொள்ள உதவும்.
• ஆய்வு கருவிகள் (Research Tools): கிரிப்டோ சொத்துக்களைப் பற்றி அறிய உதவும்.
• சந்தை பகுப்பாய்வு (Market Analysis): வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்க உதவும்.
• ஆபத்து மேலாண்மை (Risk Management): வர்த்தகத்தில் உள்ள அபாயங்களைக் குறைக்க உதவும்.

வர்த்தரின் வணிக அளவு பகுப்பாய்வு

வர்த்தரின் வணிக அளவு தொடர்ந்து அதிகரித்து வருகிறது. இது பரவலாக்கப்பட்ட நிதிச் சந்தையில் அதன் முக்கியத்துவத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது. வர்த்தகத்தின் அளவு, திரவத்தன்மை, பயனர் எண்ணிக்கை மற்றும் சந்தை மூலதனம் போன்ற முக்கிய அளவீடுகள் தொடர்ந்து கண்காணிக்கப்படுகின்றன.

• சந்தை மூலதனம் (Market Capitalization): வர்த்தரில் பூட்டப்பட்டிருக்கும் மொத்த சொத்துக்களின் மதிப்பு.
• 24 மணி நேர வர்த்தக அளவு (24-Hour Trading Volume): ஒரு நாளில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட சொத்துக்களின் மொத்த மதிப்பு.
• மொத்த மதிப்பு பூட்டப்பட்டது (Total Value Locked - TVL): ஒரு நெறிமுறையில் பூட்டப்பட்டிருக்கும் சொத்துக்களின் மொத்த மதிப்பு.
• பயனர் எண்ணிக்கை (Number of Users): வர்த்தர் தளத்தைப் பயன்படுத்தும் தனித்துவமான பயனர்களின் எண்ணிக்கை.

முடிவுரை

வர்த்தர் என்பது பரவலாக்கப்பட்ட நிதிச் சந்தையில் ஒரு முக்கியமான கண்டுபிடிப்பாகும். இது பயனர்களுக்கு பாரம்பரிய பரிமாற்றங்களுக்கு ஒரு சிறந்த மாற்றாக அமைகிறது. வர்த்தரின் நன்மைகள், அபாயங்கள் மற்றும் எதிர்கால வாய்ப்புகளைப் புரிந்துகொள்வது, கிரிப்டோகரன்சி உலகில் வெற்றிகரமாக வர்த்தகம் செய்ய உதவும். வர்த்தர் போன்ற தளங்கள் பரவலாக்கப்பட்ட நிதிச் சந்தையின் வளர்ச்சிக்கு முக்கிய பங்காற்றும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!