மார்க்கெட் ரிஸ்க்

மார்க்கெட் ரிஸ்க்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்

மார்க்கெட் ரிஸ்க் (Market Risk) என்பது முதலீட்டாளர்கள் எதிர்கொள்ளும் ஒரு முக்கியமான இடர் ஆகும். இது சந்தை நிலவரங்களின் மாற்றங்களால் ஏற்படும் இழப்புகளின் சாத்தியக்கூறைக் குறிக்கிறது. இந்த இடர், பங்குகள், பத்திரங்கள், கமாடிட்டிகள் (Commodities) மற்றும் கிரிப்டோகரன்சிகள் (Cryptocurrencies) போன்ற பல்வேறு சொத்துக்களைப் பாதிக்கிறது. மார்க்கெட் ரிஸ்கைப் புரிந்துகொள்வது, முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கும், போர்ட்ஃபோலியோவை (Portfolio) திறம்பட நிர்வகிப்பதற்கும் அவசியம்.

மார்க்கெட் ரிஸ்க் வகைகள்

மார்க்கெட் ரிஸ்க் பல வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகிறது. ஒவ்வொரு வகையும் சந்தையின் வெவ்வேறு அம்சங்களால் ஏற்படுகிறது. முக்கியமான சில வகைகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:

1. பங்குச் சந்தை இடர் (Equity Risk):

  பங்குச் சந்தை இடர் என்பது பங்குகளில் முதலீடு செய்வதால் ஏற்படும் இடர் ஆகும். பொருளாதார நிலைமைகள், அரசியல் மாற்றங்கள், மற்றும் நிறுவனத்தின் செயல்திறன் போன்ற காரணிகள் பங்கு விலைகளில் ஏற்ற இறக்கங்களை ஏற்படுத்தலாம். இது முதலீட்டாளர்களுக்கு இழப்புகளை ஏற்படுத்தக்கூடும். பங்குச் சந்தை பற்றிய அடிப்படை அறிவு இந்த இடரை புரிந்து கொள்ள உதவும்.

2. வட்டி விகித இடர் (Interest Rate Risk):

  வட்டி விகித இடர் என்பது வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் ஏற்படும் இடர் ஆகும். வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது, பத்திரங்களின் மதிப்பு குறையும். அதேபோல், வட்டி விகிதங்கள் குறையும்போது பத்திரங்களின் மதிப்பு அதிகரிக்கும். இது பத்திர முதலீடு செய்பவர்களுக்கு முக்கியமான இடர் ஆகும்.

3. நாணய இடர் (Currency Risk):

  நாணய இடர் என்பது அந்நியச் செலாவணி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் ஏற்படும் இடர் ஆகும். சர்வதேச அளவில் முதலீடு செய்யும் போது, நாணய மாற்று விகிதங்களில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள் முதலீட்டின் மதிப்பை பாதிக்கலாம். அந்நியச் செலாவணிச் சந்தை பற்றிய புரிதல் இந்த இடரை குறைக்க உதவும்.

4. கமாடிட்டி இடர் (Commodity Risk):

  கமாடிட்டி இடர் என்பது கமாடிட்டி விலைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் ஏற்படும் இடர் ஆகும். கமாடிட்டிகளின் விலை, விநியோகம், தேவை மற்றும் புவிசார் அரசியல் காரணிகளால் பாதிக்கப்படலாம். கமாடிட்டி வர்த்தகம் பற்றிய அறிவு இந்த இடரை சமாளிக்க உதவும்.

5. கடன் இடர் (Credit Risk):

  கடன் இடர் என்பது கடன் வாங்கியவர் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறினால் ஏற்படும் இடர் ஆகும். இது வங்கிகள் மற்றும் கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களுக்கு முக்கியமான இடர் ஆகும். கடன் மதிப்பீடு இந்த இடரை அளவிட உதவுகிறது.

மார்க்கெட் ரிஸ்க் அளவிடுதல்

மார்க்கெட் ரிஸ்கை அளவிட பல முறைகள் உள்ளன. அவற்றில் சில முக்கியமானவை:

1. வேரியன்ஸ்-கோவேரியன்ஸ் முறை (Variance-Covariance Method):

  இந்த முறை, சொத்துக்களின் வருமானத்தின் மாறுபாடுகளை (Variance) மற்றும் ஒன்றுக்கொன்று இடையிலான தொடர்புகளை (Covariance) கணக்கிடுகிறது. இதன் மூலம், போர்ட்ஃபோலியோவின் மொத்த இடரை மதிப்பிடலாம்.

2. ஹிஸ்டாரிகல் சிமுலேஷன் (Historical Simulation):

  இந்த முறை, கடந்த கால சந்தை தரவுகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால இடர்களை கணிக்கிறது. இது எளிமையான முறை என்றாலும், கடந்த கால தரவுகள் எதிர்காலத்தை சரியாக பிரதிபலிக்காது.

3. மான்டே கார்லோ சிமுலேஷன் (Monte Carlo Simulation):

  இந்த முறை, கணினி மாதிரியலைப் பயன்படுத்தி பல சாத்தியமான சந்தை சூழ்நிலைகளை உருவாக்குகிறது. இதன் மூலம், போர்ட்ஃபோலியோவின் இடரை துல்லியமாக மதிப்பிடலாம். இந்த முறை மிகவும் சிக்கலானது, ஆனால் அதிக நம்பகமான முடிவுகளை வழங்குகிறது.

4. வேல்யூ அட் ரிஸ்க் (Value at Risk - VaR):

  வேல்யூ அட் ரிஸ்க் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில், ஒரு குறிப்பிட்ட நம்பிக்கைத் தன்மையுடன் (Confidence Level) ஏற்படும் அதிகபட்ச இழப்பை மதிப்பிடும் ஒரு புள்ளியியல் அளவீடு ஆகும். உதாரணமாக, 95% நம்பிக்கைத் தன்மையுடன் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு நாள் வேல்யூ அட் ரிஸ்க் 1 மில்லியன் ரூபாய் என்றால், அந்த போர்ட்ஃபோலியோ 95% நாட்களுக்கு 1 மில்லியன் ரூபாய்க்கு மேல் இழக்காது என்று அர்த்தம். VaR நிதி நிறுவனங்களால் பரவலாக பயன்படுத்தப்படுகிறது.

5. எக்ஸ்பெக்டெட் ஷார்ட்ஃபால் (Expected Shortfall - ES):

  எக்ஸ்பெக்டெட் ஷார்ட்ஃபால் என்பது வேல்யூ அட் ரிஸ்கை விட மேம்பட்ட ஒரு இடர் அளவீடு ஆகும். இது வேல்யூ அட் ரிஸ்க் தாண்டிய இழப்புகளின் சராசரி மதிப்பைக் கணக்கிடுகிறது.

மார்க்கெட் ரிஸ்க் நிர்வாகம்

மார்க்கெட் ரிஸ்கை முழுமையாக நீக்க முடியாது என்றாலும், அதை திறம்பட நிர்வகிக்க முடியும். சில முக்கியமான இடர் நிர்வாக உத்திகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:

1. டைவர்சிஃபிகேஷன் (Diversification):

  டைவர்சிஃபிகேஷன் என்பது பல்வேறு வகையான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் இடரை குறைக்கும் ஒரு உத்தி ஆகும். வெவ்வேறு சொத்துக்கள் வெவ்வேறு சந்தை நிலவரங்களுக்கு எதிர்வினையாற்றுவதால், ஒரு சொத்தில் ஏற்படும் இழப்பை மற்றொன்று ஈடுசெய்யக்கூடும். போர்ட்ஃபோலியோ டைவர்சிஃபிகேஷன் இடர் நிர்வாகத்தில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.

2. ஹெட்ஜிங் (Hedging):

  ஹெட்ஜிங் என்பது எதிர்கால விலை மாற்றங்களிலிருந்து பாதுகாக்கப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு உத்தி ஆகும். இதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை இடரிடமிருந்து பாதுகாக்க முடியும். ஹெட்ஜிங் உத்திகள் பல்வேறு வகையான சந்தை இடர்களை குறைக்க உதவுகின்றன.

3. ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள் (Stop-Loss Orders):

  ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட விலைக்கு கீழ் சொத்தின் விலை குறைந்தால், தானாகவே விற்கப்படும் ஒரு ஆர்டர் ஆகும். இது இழப்புகளை கட்டுப்படுத்த உதவுகிறது.

4. ஆஸெட் அலோகேஷன் (Asset Allocation):

  ஆஸெட் அலோகேஷன் என்பது முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் வெவ்வேறு சொத்துக்களுக்கு எவ்வளவு நிதி ஒதுக்க வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்கும் ஒரு செயல்முறையாகும். இது இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டு இலக்குகளுக்கு ஏற்ப செய்யப்பட வேண்டும். மூலோபாய சொத்து ஒதுக்கீடு நீண்ட கால முதலீட்டு திட்டங்களுக்கு முக்கியமானது.

5. இடர் வரம்பு (Risk Limit):

  நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இடர் வெளிப்பாட்டிற்கு ஒரு வரம்பை நிர்ணயிக்க வேண்டும். இந்த வரம்பை மீறினால், முதலீட்டு நிலைகளை மாற்றியமைக்க வேண்டும்.

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் மார்க்கெட் ரிஸ்க்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தை மிகவும் நிலையற்றது (Volatile). எனவே, இதில் மார்க்கெட் ரிஸ்க் அதிகமாக உள்ளது. கிரிப்டோகரன்சியின் விலை குறுகிய காலத்தில் பெரிய அளவில் மாறக்கூடும். இது முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக லாபத்தை அளிக்கக்கூடிய அதே வேளையில், அதிக இழப்புகளையும் ஏற்படுத்தக்கூடும். கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் உள்ள சில குறிப்பிட்ட இடர்கள்:

• சட்ட ஒழுங்கு இடர் (Regulatory Risk): கிரிப்டோகரன்சிகளுக்கான சட்ட ஒழுங்கு இன்னும் முழுமையாக வரையறுக்கப்படவில்லை. அரசாங்கத்தின் கொள்கை மாற்றங்கள் கிரிப்டோகரன்சியின் விலையை பாதிக்கலாம்.
• பாதுகாப்பு இடர் (Security Risk): கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்கள் (Exchanges) ஹேக்கிங் (Hacking) மற்றும் சைபர் தாக்குதல்களுக்கு (Cyber Attacks) இலக்காகக்கூடும். இது முதலீட்டாளர்களின் நிதிகளை இழக்க நேரிடலாம்.
• சந்தை கையாளுதல் (Market Manipulation): கிரிப்டோகரன்சி சந்தை சிறியதாக இருப்பதால், பெரிய முதலீட்டாளர்கள் சந்தையை கையாளுவதன் மூலம் விலைகளை மாற்றியமைக்க முடியும். கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகம் ஆபத்து நிறைந்தது.

மார்க்கெட் ரிஸ்க் தொடர்பான தொழில்நுட்பங்கள்

• பிளாக்செயின் (Blockchain) தொழில்நுட்பம்: கிரிப்டோகரன்சிகளின் அடிப்படையான பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம், பரிவர்த்தனைகளின் பாதுகாப்பை உறுதி செய்கிறது.
• ஸ்மார்ட் கான்ட்ராக்ட்ஸ் (Smart Contracts): இவை தானியங்கி ஒப்பந்தங்கள், அவை குறிப்பிட்ட நிபந்தனைகள் பூர்த்தி செய்யப்பட்டவுடன் செயல்படுத்தப்படுகின்றன.
• டிசென்ட்ரலைஸ்டு ஃபைனான்ஸ் (DeFi): இது பாரம்பரிய நிதி நிறுவனங்களின் தலையீடு இல்லாமல் நிதிச் சேவைகளை வழங்கும் ஒரு புதிய அணுகுமுறை. DeFi கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் புதிய வாய்ப்புகளை உருவாக்குகிறது.
• ஆர்டிபிசியல் இன்டெலிஜென்ஸ் (AI) மற்றும் மெஷின் லேர்னிங் (ML): இந்த தொழில்நுட்பங்கள் சந்தை போக்குகளை கணிக்கவும், இடர்களை மதிப்பிடவும் பயன்படுகின்றன.

முடிவுரை

மார்க்கெட் ரிஸ்க் என்பது முதலீட்டாளர்கள் தவிர்க்க முடியாத ஒரு இடர் ஆகும். இருப்பினும், அதை புரிந்துகொண்டு, சரியான இடர் நிர்வாக உத்திகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், இழப்புகளைக் குறைக்கலாம். கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் முதலீடு செய்யும் போது, அதிக கவனத்துடன் இருக்க வேண்டும். சந்தை நிலவரங்களை தொடர்ந்து கண்காணித்து, இடர் சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ப முதலீடு செய்ய வேண்டும். நிதி திட்டமிடல் மற்றும் முதலீட்டு ஆலோசனை ஆகியவை இந்த இடத்தில் உங்களுக்கு உதவிகரமாக இருக்கும்.

இணைப்புகள்:

1. பங்குச் சந்தை 2. பத்திர முதலீடு 3. அந்நியச் செலாவணிச் சந்தை 4. கமாடிட்டி வர்த்தகம் 5. கடன் மதிப்பீடு 6. VaR 7. போர்ட்ஃபோலியோ டைவர்சிஃபிகேஷன் 8. ஹெட்ஜிங் உத்திகள் 9. மூலோபாய சொத்து ஒதுக்கீடு 10. கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகம் 11. பிளாக்செயின் 12. ஸ்மார்ட் கான்ட்ராக்ட்ஸ் 13. DeFi 14. நிதி திட்டமிடல் 15. முதலீட்டு ஆலோசனை 16. சந்தை பகுப்பாய்வு 17. இடர் மேலாண்மை 18. முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ 19. பொருளாதார குறிகாட்டிகள் 20. நிதிக்கான கணித மாதிரிகள் 21. ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை 22. சந்தை ஒழுங்குமுறை 23. கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்கள் 24. சந்தை ஏற்ற இறக்கம் 25. நம்பிக்கைத் தன்மை (Confidence Level)

ஏன் இது பொருத்தமானது?

• **குறுகியது:** "நிதி இடர்" என்பது சுருக்கமானது.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!