நீண்ட நிலை ஒப்பந்தம்

நீண்ட நிலை ஒப்பந்தம்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் முதலீடு செய்பவர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்கள் மத்தியில் நீண்ட நிலை ஒப்பந்தங்கள் (Long-Term Contracts) ஒரு முக்கியமான கருவியாக உருவெடுத்துள்ளன. குறிப்பாக, எதிர்கால சந்தையில் (Futures Market) இவை அதிகளவில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இந்த ஒப்பந்தங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன, அவற்றின் நன்மைகள், அபாயங்கள் மற்றும் சந்தையில் அவை எவ்வாறு தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன என்பதைப் பற்றி இந்த கட்டுரை விரிவாக விளக்குகிறது.

நீண்ட நிலை ஒப்பந்தம் என்றால் என்ன?

நீண்ட நிலை ஒப்பந்தம் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை, ஒரு குறிப்பிட்ட எதிர்கால தேதியில், ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்குவதற்கான ஒப்பந்தமாகும். இந்த ஒப்பந்தத்தை வாங்குபவர், அந்த சொத்தை எதிர்காலத்தில் வாங்க கடமைப்பட்டிருக்கிறார். ஆனால், விற்பவர் அந்த சொத்தை விற்றுத் தர கடமைப்பட்டிருக்கிறார். கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், இது பொதுவாக பிட்காயின் அல்லது எத்தீரியம் போன்ற டிஜிட்டல் சொத்துக்களுக்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது.

அடிப்படை கூறுகள்

ஒரு நீண்ட நிலை ஒப்பந்தத்தில் பின்வரும் முக்கிய கூறுகள் உள்ளன:

• சொத்து (Underlying Asset): இது கிரிப்டோகரன்சியாக இருக்கலாம் (எ.கா., பிட்காயின், எத்தீரியம்) அல்லது வேறு எந்த வர்த்தக சொத்தாகவும் இருக்கலாம்.
• ஒப்பந்த அளவு (Contract Size): ஒரு ஒப்பந்தத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள சொத்தின் அளவு.
• டெலிவரி தேதி (Delivery Date): ஒப்பந்தம் நிறைவேற்றப்பட வேண்டிய எதிர்கால தேதி.
• ஒப்பந்த விலை (Contract Price): சொத்தை வாங்குவதற்கான நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலை.
• விளிம்பு (Margin): ஒப்பந்தத்தை திறக்க மற்றும் பராமரிக்க தேவையான தொகை. இது ஒருவித பாதுகாப்பு வைப்புத்தொகை ஆகும்.

நீண்ட நிலை ஒப்பந்தங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன?

ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு நீண்ட நிலை ஒப்பந்தத்தை வாங்குகிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். அவர் அந்த சொத்தின் விலை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கிறார். டெலிவரி தேதியில், சொத்தின் விலை உயர்ந்தால், அவர் லாபம் அடைகிறார். மாறாக, விலை குறைந்தால், அவர் நஷ்டத்தை சந்திக்க நேரிடும்.

எடுத்துக்காட்டு

ஒருவர் பிட்காயின் நீண்ட நிலை ஒப்பந்தத்தை $30,000 விலையில் வாங்குகிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். டெலிவரி தேதியில் பிட்காயினின் விலை $35,000 ஆக உயர்ந்தால், அவர் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு $5,000 லாபம் பெறுவார். ஆனால், விலை $25,000 ஆக குறைந்தால், அவர் $5,000 நஷ்டத்தை சந்திப்பார்.

நீண்ட நிலை ஒப்பந்தங்களின் நன்மைகள்

• விலை உயர்வுக்கான வாய்ப்பு: சொத்தின் விலை அதிகரிக்கும் என்று நம்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு சிறந்த வாய்ப்பு.
• குறைந்த மூலதனம்: விளிம்பு வர்த்தகம் (Margin Trading) காரணமாக, குறைந்த மூலதனத்துடன் பெரிய அளவிலான வர்த்தகத்தை மேற்கொள்ள முடியும்.
• இலவச விற்பனை வாய்ப்பு (Short Selling): விலை குறையும் என்று நினைத்தால், நீண்ட நிலை ஒப்பந்தங்களை விற்று லாபம் ஈட்டலாம்.
• சந்தை பகுப்பாய்வுக்கான கருவி: சந்தையின் போக்குகளைப் புரிந்துகொள்ளவும், எதிர்கால விலைகளை கணிக்கவும் உதவுகிறது.
• ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகள்: நீண்ட நிலை ஒப்பந்தங்கள் சந்தையில் ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளை உருவாக்க உதவுகின்றன.

நீண்ட நிலை ஒப்பந்தங்களின் அபாயங்கள்

• அதிகரித்த ஆபத்து: விளிம்பு வர்த்தகம் காரணமாக, சிறிய விலை மாற்றங்கள் கூட பெரிய நஷ்டங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.
• சந்தை ஏற்ற இறக்கம்: கிரிப்டோகரன்சி சந்தை மிகவும் நிலையற்றது, எனவே விலை திடீரென மாற வாய்ப்புள்ளது.
• டெலிவரி ஆபத்து: டெலிவரி தேதியில் சொத்து கிடைக்காமல் போகலாம்.
• ஒப்பந்த காலாவதி: ஒப்பந்தம் காலாவதியானால், சொத்தை வாங்கவோ விற்கவோ வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்படும்.
• கட்டாய திரட்டல் (Forced Liquidation): சந்தை உங்களுக்கு எதிராக சென்றால், உங்கள் விளிம்பு கணக்கு திரட்டப்படலாம்.

நீண்ட நிலை ஒப்பந்தங்களின் வகைகள்

• நிலையான டெலிவரி ஒப்பந்தங்கள் (Fixed Delivery Contracts): டெலிவரி தேதி மற்றும் அளவு முன்பே தீர்மானிக்கப்பட்டிருக்கும்.
• நகரும் டெலிவரி ஒப்பந்தங்கள் (Rolling Contracts): டெலிவரி தேதி நெருங்கும் போது, அடுத்த மாத ஒப்பந்தத்திற்கு தானாகவே நகரும்.
• சிறு ஒப்பந்தங்கள் (Micro Contracts): சிறிய முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்ற வகையில் குறைந்த ஒப்பந்த அளவு கொண்டவை.
• காயின் அடிப்படையிலான எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் (Coin-Based Futures Contracts): கிரிப்டோகரன்சியை நேரடியாக டெலிவரி செய்யும் ஒப்பந்தங்கள்.
• பண அடிப்படையிலான எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் (Cash-Settled Futures Contracts): டெலிவரிக்கு பதிலாக பணத்தை செலுத்தும் ஒப்பந்தங்கள்.

நீண்ட நிலை ஒப்பந்தங்கள் யாருக்கு ஏற்றவை?

• அனுபவம் வாய்ந்த வர்த்தகர்கள்: சந்தையைப் பற்றிய நல்ல புரிதல் மற்றும் ஆபத்து மேலாண்மை திறன்கள் உள்ளவர்கள்.
• குறுகிய கால முதலீட்டாளர்கள்: குறுகிய காலத்தில் லாபம் ஈட்ட விரும்பும் நபர்கள்.
• விலை ஊக வணிகர்கள் (Price Speculators): எதிர்கால விலை மாற்றங்களை கணித்து வர்த்தகம் செய்பவர்கள்.
• ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளை கண்டறிய விரும்புபவர்கள்.
• சந்தை பகுப்பாய்வு செய்பவர்கள்.

நீண்ட நிலை ஒப்பந்தங்களை வர்த்தகம் செய்யும் தளங்கள்

• Binance Futures: உலகின் மிகப்பெரிய கிரிப்டோகரன்சி பரிவர்த்தனை நிலையங்களில் ஒன்று.
• BitMEX: கிரிப்டோ எதிர்கால வர்த்தகத்தில் பிரபலமான தளம்.
• Kraken Futures: அமெரிக்காவை தளமாகக் கொண்ட கிரிப்டோ பரிவர்த்தனை தளம்.
• Deribit: கிரிப்டோ விருப்பங்கள் மற்றும் எதிர்கால வர்த்தகத்தில் நிபுணத்துவம் பெற்றது.
• OKX: பல்வேறு கிரிப்டோ வர்த்தக சேவைகளை வழங்கும் தளம்.

சந்தை பகுப்பாய்வு மற்றும் உத்திகள்

• தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis): விளக்கப்படங்கள் மற்றும் தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளை பயன்படுத்தி சந்தை போக்குகளை கணிப்பது.
• அடிப்படை பகுப்பாய்வு (Fundamental Analysis): சொத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை மதிப்பிடுவது மற்றும் சந்தை செய்திகளை கண்காணிப்பது.
• சந்தை உணர்வு (Market Sentiment): முதலீட்டாளர்களின் மனநிலை மற்றும் சந்தையின் பொதுவான போக்குகளைப் புரிந்துகொள்வது.
• ஆபத்து மேலாண்மை (Risk Management): நஷ்டத்தை குறைக்க ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்துவது மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்துவது.
• சராசரி நகர்வு (Moving Average) உத்தி: குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் விலைகளின் சராசரியை கணக்கிட்டு வர்த்தகம் செய்வது.
• ஆர்எஸ்ஐ (RSI - Relative Strength Index) உத்தி: விலைகளின் ஏற்ற இறக்கத்தை அளவிட்டு வர்த்தகம் செய்வது.

சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை அம்சங்கள்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தை இன்னும் ஒழுங்குபடுத்தப்படாத நிலையில், நீண்ட நிலை ஒப்பந்தங்களை வர்த்தகம் செய்வது சட்டப்பூர்வமான சிக்கல்களை ஏற்படுத்தலாம். எனவே, உங்கள் நாட்டில் கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகம் தொடர்பான சட்டங்கள் மற்றும் விதிமுறைகளை அறிந்து கொள்வது அவசியம். பல நாடுகள் கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகத்திற்கு வரி விதிக்கும் கொள்கைகளை கொண்டு வந்துள்ளன.

கிரிப்டோகரன்சி ஒழுங்குமுறை (Cryptocurrency Regulation) குறித்த சமீபத்திய புதுப்பிப்புகளை தொடர்ந்து கண்காணிப்பது முக்கியம்.

எதிர்கால போக்குகள்

• டிஜிட்டல் சொத்துக்களின் நிறுவனமயமாக்கல் (Institutionalization of Digital Assets): பெரிய நிறுவனங்கள் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் முதலீடு செய்யத் தொடங்கியுள்ளன.
• DeFi (Decentralized Finance) ஒருங்கிணைப்பு: நீண்ட நிலை ஒப்பந்தங்கள் DeFi தளங்களுடன் ஒருங்கிணைக்கப்படலாம்.
• NFT (Non-Fungible Token) எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள்: NFTகளுக்கான எதிர்கால சந்தைகள் உருவாகலாம்.
• செயற்கை நுண்ணறிவு (Artificial Intelligence) மற்றும் இயந்திர கற்றல் (Machine Learning) பயன்பாடு: சந்தை கணிப்புகளை மேம்படுத்த AI மற்றும் ML தொழில்நுட்பங்கள் பயன்படுத்தப்படலாம்.
• பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பத்தின் பரவல் (Blockchain Technology Adoption): பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பத்தின் பயன்பாடு நீண்ட நிலை ஒப்பந்தங்களின் பாதுகாப்பை அதிகரிக்கும்.

முடிவுரை

நீண்ட நிலை ஒப்பந்தங்கள் கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில் ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாக உள்ளன. ஆனால், அவை அதிக ஆபத்துக்களைக் கொண்டவை. எனவே, இந்த ஒப்பந்தங்களை வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன், சந்தையைப் பற்றிய முழுமையான புரிதல், ஆபத்து மேலாண்மை திறன்கள் மற்றும் சட்டப்பூர்வமான அறிவு அவசியம். இந்த கட்டுரை நீண்ட நிலை ஒப்பந்தங்கள் பற்றிய ஒரு விரிவான அறிமுகத்தை வழங்குகிறது, மேலும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொந்த முடிவுகளை எடுப்பதற்கு தேவையான தகவல்களை வழங்குகிறது.

கிரிப்டோகரன்சி வர்த்தகம் (Cryptocurrency Trading), பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம் (Blockchain Technology), விளிம்பு வர்த்தகம் (Margin Trading), சந்தை பகுப்பாய்வு (Market Analysis), ஆபத்து மேலாண்மை (Risk Management), டெரிவேட்டிவ்ஸ் (Derivatives), கிரிப்டோ எதிர்காலம் (Crypto Futures) போன்ற தலைப்புகளிலும் கூடுதல் தகவல்களைப் பெறலாம்.

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!