ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்

1. ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்: கிரிப்டோ எதிர்கால சந்தையில் ஒரு தொடக்கநிலை வழிகாட்டி

கிரிப்டோகரன்சி சந்தை அதன் அதிக மாறும் தன்மை காரணமாக முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏராளமான வாய்ப்புகளையும், அதே நேரத்தில் குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்துகளையும் கொண்டுள்ளது. இந்த ஆபத்துகளைக் குறைக்க, பல முதலீட்டாளர்கள் ஹெட்ஜிங் உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். அதில் முக்கியமான ஒன்றுதான் "ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்". இந்த கட்டுரை, கிரிப்டோ எதிர்கால சந்தையில் ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பற்றி விரிவாக விளக்குகிறது.

1. 1. ஒப்ஷன்ஸ் என்றால் என்ன?

டெரிவேட்டிவ்ஸ் எனப்படும் வழித்தோன்றல் கருவிகளில் ஒப்ஷன்ஸ் முக்கியமானவை. ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை, குறிப்பிட்ட விலையில் (ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ்) ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் வாங்கவோ (கால் ஆப்ஷன்) அல்லது விற்கவோ (புட் ஆப்ஷன்) உரிமையை வழங்கும் ஒப்பந்தங்கள் இவை. ஆனால், அவ்வாறு செய்ய வேண்டிய கட்டாயம் இல்லை.

• **கால் ஆப்ஷன் (Call Option):** சொத்தின் விலை அதிகரிக்கும் என்று நீங்கள் நினைத்தால், ஒரு கால் ஆப்ஷனை வாங்கலாம். விலை அதிகரித்தால், நீங்கள் ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்தி சொத்தை ஸ்ட்ரைக் பிரைஸில் வாங்கி, சந்தை விலையில் விற்கலாம்.
• **புட் ஆப்ஷன் (Put Option):** சொத்தின் விலை குறையும் என்று நீங்கள் நினைத்தால், ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்கலாம். விலை குறைந்தால், நீங்கள் ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்தி சொத்தை ஸ்ட்ரைக் பிரைஸில் விற்று, சந்தை விலையில் வாங்கலாம்.

ஒப்ஷன்ஸ் வாங்குவதற்கு ஒரு பிரீமியம் செலுத்த வேண்டும். இது ஆப்ஷனின் விலை.

1. 1. ஹெட்ஜிங் என்றால் என்ன?

ஹெட்ஜிங் என்பது உங்கள் முதலீடுகளைப் பாதுகாக்கும் ஒரு உத்தி. சந்தையில் பாதகமான மாற்றங்கள் ஏற்பட்டாலும், உங்கள் இழப்புகளைக் குறைக்க இது உதவுகிறது. ஹெட்ஜிங் என்பது லாபத்தை ஈட்டுவதை நோக்கமாகக் கொண்டதல்ல, மாறாக நஷ்டத்திலிருந்து பாதுகாப்பதே முக்கியம்.

1. 1. ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்: கிரிப்டோவில்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தையில், ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் பல வழிகளில் பயன்படுத்தப்படலாம். சில பொதுவான உத்திகள் இங்கே:

1. 1. 1. 1. புட் ஆப்ஷன் ஹெட்ஜிங் (Put Option Hedging)

உங்களிடம் ஏற்கனவே கிரிப்டோகரன்சி இருந்தால், அதன் விலை குறையக்கூடும் என்று நீங்கள் கவலைப்பட்டால், புட் ஆப்ஷன்களை வாங்கலாம். இது உங்கள் சொத்துக்களை ஒரு காப்பீட்டு பாலிசி போல பாதுகாக்கும்.

உதாரணமாக, உங்களிடம் 1 பிட்காயின் உள்ளது. அதன் தற்போதைய விலை $30,000. விலை குறையக்கூடும் என்று நீங்கள் நினைத்தால், $28,000 ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் கொண்ட புட் ஆப்ஷனை வாங்கலாம்.

• பிட்காயின் விலை $28,000-க்கு கீழே குறைந்தால், உங்கள் புட் ஆப்ஷன் மதிப்பு அதிகரிக்கும். நீங்கள் அந்த ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்தி உங்கள் பிட்காயினை $28,000-க்கு விற்கலாம். இதனால், விலை குறைந்தாலும் உங்களுக்கு நஷ்டம் ஏற்படாது.
• பிட்காயின் விலை $28,000-க்கு மேல் இருந்தால், உங்கள் புட் ஆப்ஷன் காலாவதியாகிவிடும். நீங்கள் செலுத்திய பிரீமியம்தான் உங்கள் இழப்பு.

1. 1. 1. 2. கால் ஆப்ஷன் ஹெட்ஜிங் (Call Option Hedging)

நீங்கள் கிரிப்டோகரன்சியை வாங்க விரும்பினால், ஆனால் அதன் விலை அதிகமாகிவிடுமோ என்று கவலைப்பட்டால், கால் ஆப்ஷன்களை வாங்கலாம்.

உதாரணமாக, நீங்கள் பிட்காயின் வாங்க விரும்புகிறீர்கள், ஆனால் அதன் விலை அதிகமாகும் என்று நீங்கள் நினைக்கிறீர்கள். எனவே, $32,000 ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் கொண்ட கால் ஆப்ஷனை வாங்கலாம்.

• பிட்காயின் விலை $32,000-க்கு மேல் உயர்ந்தால், உங்கள் கால் ஆப்ஷன் மதிப்பு அதிகரிக்கும். நீங்கள் அந்த ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்தி $32,000-க்கு பிட்காயினை வாங்கி, சந்தை விலையில் விற்கலாம்.
• பிட்காயின் விலை $32,000-க்கு கீழே இருந்தால், உங்கள் கால் ஆப்ஷன் காலாவதியாகிவிடும். நீங்கள் செலுத்திய பிரீமியம்தான் உங்கள் இழப்பு.

1. 1. 1. 3. ஸ்ட்ராடில் ஹெட்ஜிங் (Straddle Hedging)

சந்தையில் பெரிய அளவில் ஏற்ற இறக்கம் இருக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்த்தால், ஸ்ட்ராடில் உத்தியைப் பயன்படுத்தலாம். இதில் ஒரே ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ் கொண்ட கால் மற்றும் புட் ஆப்ஷன்களை ஒரே நேரத்தில் வாங்குவது அடங்கும்.

• பிட்காயின் விலை எந்த திசையில் நகர்ந்தாலும், உங்களுக்கு லாபம் கிடைக்கும்.
• ஆனால், விலை ஸ்ட்ரைக் பிரைஸை தாண்டாவிட்டால், நீங்கள் செலுத்திய பிரீமியம்தான் உங்கள் இழப்பு.

1. 1. 1. 4. ஸ்ட்ராங்கிள் ஹெட்ஜிங் (Strangle Hedging)

ஸ்ட்ராடில் போலவே, ஸ்ட்ராங்கிள் உத்தியும் சந்தையில் ஏற்ற இறக்கத்தை பயன்படுத்திக் கொள்ள உதவுகிறது. ஆனால், இதில் வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ்களைக் கொண்ட கால் மற்றும் புட் ஆப்ஷன்களை வாங்குவது அடங்கும்.

• ஸ்ட்ராடிலை விட ஸ்ட்ராங்கிள் உத்திக்கு குறைவான பிரீமியம் செலுத்த வேண்டும்.
• ஆனால், விலை அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ நகர்ந்தால் மட்டுமே உங்களுக்கு லாபம் கிடைக்கும்.

1. 1. ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்கின் நன்மைகள்

• **ஆபத்து குறைப்பு:** ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் உங்கள் முதலீடுகளை சந்தை அபாயங்களிலிருந்து பாதுகாக்கிறது.
• **நெகிழ்வுத்தன்மை:** பல்வேறு வகையான ஒப்ஷன்ஸ் உத்திகள் உள்ளன, எனவே உங்கள் தேவைகளுக்கு ஏற்ப ஒரு உத்தியைத் தேர்ந்தெடுக்கலாம்.
• **குறைந்த முதலீடு:** ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் செய்ய, சொத்தை நேரடியாக வாங்குவதை விட குறைவான முதலீடு தேவைப்படுகிறது.
• **வருமானம் ஈட்டும் வாய்ப்பு:** சில ஒப்ஷன்ஸ் உத்திகள் மூலம், பிரீமியம் வருமானத்தை ஈட்ட முடியும்.

1. 1. ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்கின் தீமைகள்

• **சிக்கலானது:** ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் ஒரு சிக்கலான உத்தி. சந்தை மற்றும் ஒப்ஷன்ஸ் பற்றிய நல்ல புரிதல் தேவை.
• **பிரீமியம் செலவு:** ஒப்ஷன்ஸ் வாங்குவதற்கு பிரீமியம் செலுத்த வேண்டும். இது உங்கள் லாபத்தைக் குறைக்கும்.
• **காலாவதி தேதி:** ஒப்ஷன்ஸ் ஒரு குறிப்பிட்ட காலாவதி தேதியைக் கொண்டிருக்கும். அந்த தேதிக்குள் நீங்கள் ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்தாவிட்டால், அது காலாவதியாகிவிடும்.
• **சந்தை அபாயம்:** ஒப்ஷன்ஸ் சந்தையும் அபாயங்கள் நிறைந்தது. நீங்கள் தவறான ஆப்ஷனைத் தேர்ந்தெடுத்தால், நஷ்டம் ஏற்படலாம்.

1. 1. கிரிப்டோ சந்தையில் ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்கிற்கான தளங்கள்

கிரிப்டோ சந்தையில் ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் செய்ய பல தளங்கள் உள்ளன. அவற்றில் சில:

• Deribit
• Binance Options
• OKX
• FTX (தற்போது செயல்படவில்லை)
• Kraken Futures

இந்த தளங்கள் பல்வேறு வகையான கிரிப்டோகரன்சிகளுக்கான ஒப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தை வழங்குகின்றன.

1. 1. ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்கில் கவனிக்க வேண்டியவை

• **சந்தை ஆராய்ச்சி:** ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் செய்வதற்கு முன், சந்தையை நன்றாக ஆராயுங்கள்.
• **ஆபத்து மேலாண்மை:** உங்கள் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ப ஒரு உத்தியைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்.
• **பிரிமியம்:** ஆப்ஷன்ஸ் பிரீமியத்தை கவனமாகப் பரிசீலிக்கவும்.
• **காலாவதி தேதி:** ஆப்ஷன்ஸின் காலாவதி தேதியை கவனத்தில் கொள்ளுங்கள்.
• **சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை:** உங்கள் நாட்டில் ஒப்ஷன்ஸ் வர்த்தகம் தொடர்பான சட்டங்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளை தெரிந்து கொள்ளுங்கள்.

1. 1. மேம்பட்ட ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் உத்திகள்

மேலே குறிப்பிட்டுள்ள அடிப்படை உத்திகளைத் தவிர, இன்னும் பல மேம்பட்ட ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் உத்திகள் உள்ளன:

• **காலர் (Collar):** ஒரு சொத்தை வைத்திருக்கும் போது, விலை குறையாமல் இருக்க புட் ஆப்ஷனை வாங்குவது மற்றும் விலை அதிகமாகாமல் இருக்க கால் ஆப்ஷனை விற்பது.
• **பட்டர்ஃப்ளை ஸ்ப்ரெட் (Butterfly Spread):** மூன்று வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ்களைக் கொண்ட ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி சந்தை நகர்வின் வரம்பை கட்டுப்படுத்துவது.
• **காண்டர் ஸ்ப்ரெட் (Condor Spread):** நான்கு வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் பிரைஸ்களைக் கொண்ட ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி சந்தை நகர்வின் வரம்பை கட்டுப்படுத்துவது.
• **ரஷியன் ஆப்ஷன்ஸ் (Russian options):** எந்த நேரத்திலும் பயன்படுத்தக்கூடிய ஆப்ஷன்கள்.

1. 1. கிரிப்டோ எதிர்கால சந்தையில் ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங்கின் தாக்கம்

கிரிப்டோ எதிர்கால சந்தையில் ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. இது சந்தையில் அதிக திரவத்தன்மையை (Liquidity) உருவாக்குகிறது, விலைகளை நிலையாக வைத்திருக்க உதவுகிறது, மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆபத்து மேலாண்மை கருவிகளை வழங்குகிறது.

1. 1. முடிவுரை

ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் என்பது கிரிப்டோகரன்சி முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாகும். இது உங்கள் முதலீடுகளைப் பாதுகாக்கவும், சந்தை அபாயங்களைக் குறைக்கவும் உதவுகிறது. ஆனால், இது ஒரு சிக்கலான உத்தி. எனவே, ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் செய்வதற்கு முன், சந்தையைப் பற்றியும், ஒப்ஷன்ஸ் பற்றியும் நன்கு தெரிந்து கொள்வது அவசியம். சரியான திட்டமிடல் மற்றும் ஆபத்து மேலாண்மை மூலம், ஒப்ஷன்ஸ் ஹெட்ஜிங் உங்கள் கிரிப்டோ முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை மேம்படுத்த உதவும்.

கிரிப்டோகரன்சி பிட்காயின் எதிர்கால சந்தை ஆபத்து மேலாண்மை டெரிவேட்டிவ்ஸ் மாறும் தன்மை ஹெட்ஜிங் பிரீமியம் கால் ஆப்ஷன் புட் ஆப்ஷன் ஸ்ட்ராடில் ஸ்ட்ராங்கிள் Deribit Binance Options OKX Kraken Futures சந்தை ஆராய்ச்சி திரவத்தன்மை சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை பிரிமியம் காலாவதி தேதி காலர் பட்டர்ஃப்ளை ஸ்ப்ரெட் காண்டர் ஸ்ப்ரெட் ரஷியன் ஆப்ஷன்ஸ் கிரிப்டோ வர்த்தகம் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு அடிப்படை பகுப்பாய்வு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை நிதிச் சந்தைகள்

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!