எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின்

எதிர்கால ஒப்பந்தம்: ஒரு விரிவான அறிமுகம்

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் (Future Contracts) என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை, ஒரு குறிப்பிட்ட எதிர்கால தேதியில், இன்றைய விலையில் வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ ஒப்புக்கொள்ளும் ஒரு நிலையான ஒப்பந்தமாகும். இது டெரிவேடிவ்கள் எனப்படும் நிதிச் சந்தையின் ஒரு பகுதியாகும். இந்த ஒப்பந்தங்கள், முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வணிகர்களுக்கு விலை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து பாதுகாக்க உதவுகின்றன, மேலும் ஊக வணிகத்திற்கும் வாய்ப்பளிக்கின்றன. இந்த கட்டுரை, எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் அடிப்படைகள், அதன் செயல்பாடுகள், நன்மைகள், அபாயங்கள் மற்றும் பல்வேறு பயன்பாடுகள் குறித்து விரிவாக விளக்குகிறது.

எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் அடிப்படைகள்

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் ஒரு பரிமாற்றத்தில் (Exchange) தரப்படுத்தப்பட்டு, வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. ஒவ்வொரு ஒப்பந்தமும் சொத்தின் அளவு, தரம், டெலிவரி செய்யும் இடம் மற்றும் தேதி போன்ற விவரங்களைக் கொண்டிருக்கும். எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் பொதுவாக கமாடிட்டிகள் (Commodities), பங்குச் சந்தை குறியீடுகள் (Stock Market Indices), நாணயங்கள் (Currencies) மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் (Interest Rates) போன்ற சொத்துக்களில் கிடைக்கின்றன.

• **கமாடிட்டிகள்:** தங்கம், வெள்ளி, எண்ணெய், இயற்கை எரிவாயு, கோதுமை, சோளம் போன்ற கமாடிட்டிகள் எதிர்கால சந்தையில் தீவிரமாக வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.
• **பங்குச் சந்தை குறியீடுகள்:** S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average போன்ற குறியீடுகளின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் உள்ளன.
• **நாணயங்கள்:** அமெரிக்க டாலர், யூரோ, ஜப்பானிய யென் போன்ற முக்கிய நாணயங்களின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் அந்நியச் செலாவணிச் சந்தையில் (Forex Market) வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.
• **வட்டி விகிதங்கள்:** அமெரிக்க கருவூல பத்திரங்கள் (US Treasury Bonds) மற்றும் பிற வட்டி விகித அடிப்படையிலான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களும் உள்ளன.

எதிர்கால ஒப்பந்தம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் செயல்பாட்டைப் புரிந்துகொள்ள ஒரு உதாரணத்தைப் பார்ப்போம். ஒரு விவசாயி, தனது விளைச்சலை அறுவடை செய்த பிறகு விற்க விரும்புகிறார். ஆனால், அறுவடை காலத்தில் விலை குறையும் அபாயம் உள்ளது. எனவே, அவர் எதிர்கால சந்தையில் ஒரு ஒப்பந்தம் செய்து, அறுவடை நேரத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் தனது விளைச்சலை விற்க ஒப்புக்கொள்கிறார். இது விவசாயிக்கு விலை பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.

அதேபோல், ஒரு எண்ணெய் நிறுவனம், எதிர்காலத்தில் எண்ணெய் விலை அதிகரிக்கும் என்று நம்புகிறது. அதனால், அவர்கள் எதிர்கால சந்தையில் எண்ணெய் வாங்க ஒரு ஒப்பந்தம் செய்கிறார்கள். விலை அதிகரித்தால், அவர்கள் குறைந்த விலையில் வாங்கிய எண்ணெயை அதிக விலைக்கு விற்க முடியும்.

எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் உள்ள முக்கிய கூறுகள்

• **ஒப்பந்த அளவு (Contract Size):** ஒவ்வொரு ஒப்பந்தமும் குறிப்பிடும் சொத்தின் அளவைக் குறிக்கிறது.
• **டெலிவரி மாதம் (Delivery Month):** ஒப்பந்தத்தை நிறைவேற்றும் தேதியைக் குறிக்கிறது.
• **கடைசி வர்த்தக நாள் (Last Trading Day):** ஒப்பந்தத்தை வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய கடைசி நாள்.
• **மார்க்கர் (Margin):** ஒப்பந்தத்தில் நுழைய தேவையான ஆரம்ப வைப்புத் தொகை. இது நஷ்டத்தை ஈடுசெய்யும் ஒரு பாதுகாப்பாகும்.
• **செட்டில்மென்ட் (Settlement):** ஒப்பந்தத்தை முடிக்கும் முறை. இது டெலிவரி அல்லது பணமாக இருக்கலாம்.
• **சமநிலை விலை (Settlement Price):** ஒப்பந்தம் முடியும் போது சொத்தின் அதிகாரப்பூர்வ விலை.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் வகைகள்

• **பௌதீக டெலிவரி ஒப்பந்தங்கள் (Physical Delivery Contracts):** இந்த ஒப்பந்தங்களில், சொத்து உண்மையில் வாங்குபவருக்கு டெலிவரி செய்யப்படும். உதாரணமாக, கமாடிட்டிகள்.
• **பண செலுத்தும் ஒப்பந்தங்கள் (Cash-Settled Contracts):** இந்த ஒப்பந்தங்களில், சொத்து டெலிவரி செய்யப்படாது. மாறாக, ஒப்பந்தத்தின் இரு தரப்பினரும் பணத்தை மட்டுமே பரிமாறிக்கொள்வார்கள். உதாரணமாக, பங்குச் சந்தை குறியீடுகள்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் நன்மைகள்

• **விலை பாதுகாப்பு (Price Protection):** விலை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து பாதுகாக்க உதவுகிறது.
• **ஊக வணிகம் (Speculation):** விலை நகர்வுகளை யூகித்து லாபம் ஈட்ட வாய்ப்பளிக்கிறது.
• **சந்தை வெளிப்படைத்தன்மை (Market Transparency):** எதிர்கால சந்தைகள் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்டவை மற்றும் வெளிப்படையானவை.
• **குறைந்த பரிவர்த்தனை செலவு (Low Transaction Costs):** பொதுவாக, எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் பரிவர்த்தனை செலவுகள் குறைவாக இருக்கும்.
• **திரவத்தன்மை (Liquidity):** அதிக திரவத்தன்மை கொண்ட சந்தை.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் அபாயங்கள்

• **அதிகப்படியான லீவரேஜ் (High Leverage):** சிறிய மார்க்கர் தொகையில் பெரிய ஒப்பந்தங்களை கட்டுப்படுத்த முடியும், இது அதிக லாபத்தை அளிக்கும் அதே வேளையில், அதிக நஷ்டத்தையும் ஏற்படுத்தலாம்.
• **சந்தை அபாயம் (Market Risk):** சந்தை நகர்வுகள் எதிர்பாராத விதமாக மாறினால் நஷ்டம் ஏற்படலாம்.
• **டெலிவரி அபாயம் (Delivery Risk):** பௌதீக டெலிவரி ஒப்பந்தங்களில், சொத்தை டெலிவரி செய்வதில் சிக்கல்கள் ஏற்படலாம்.
• **கால் மார்க்கின் (Margin Calls):** சந்தை உங்களுக்கு எதிராகச் சென்றால், கூடுதல் மார்க்கர் தொகையைச் செலுத்த வேண்டியிருக்கும்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் பயன்பாடுகள்

• **ஹெட்ஜிங் (Hedging):** விலை அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்கப் பயன்படுகிறது. உதாரணமாக, ஒரு விமான நிறுவனம் எரிபொருள் விலை உயர்வைச் சமாளிக்க எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.
• **ஊக வணிகம் (Speculation):** விலை நகர்வுகளை யூகித்து லாபம் ஈட்டப் பயன்படுகிறது.
• **போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் (Portfolio Diversification):** பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்த உதவுகிறது.
• **விலை கண்டுபிடிப்பு (Price Discovery):** எதிர்கால சந்தைகள் சொத்துக்களின் எதிர்கால விலையை நிர்ணயிக்க உதவுகின்றன.

எதிர்கால சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்வது எப்படி?

எதிர்கால சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்ய, ஒரு தரகர் (Broker) மூலம் ஒரு கணக்கைத் திறக்க வேண்டும். தரகர், வர்த்தக தளத்தை அணுகவும், சந்தை தரவைப் பெறவும், ஆர்டர்களை வைக்கவும் உதவுகிறார்.

வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன், சந்தை பற்றியும், அபாயங்களைப் பற்றியும் நன்கு தெரிந்து கொள்வது அவசியம். நீங்கள் ஒரு வர்த்தக உத்தியை வகுத்து, பண மேலாண்மை விதிகளைப் பின்பற்ற வேண்டும்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் தொடர்பான தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு

எதிர்கால சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்ய, தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis) ஒரு முக்கியமான கருவியாகும். இது வரலாற்று விலை மற்றும் அளவு தரவைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால விலை நகர்வுகளை கணிக்க உதவுகிறது.

• **சார்ட் பேட்டர்ன்கள் (Chart Patterns):** தலை மற்றும் தோள்கள் (Head and Shoulders), இரட்டை உச்சி (Double Top), இரட்டை அடி (Double Bottom) போன்ற சார்ட் பேட்டர்ன்களைப் பயன்படுத்தி வர்த்தக வாய்ப்புகளை அடையாளம் காணலாம்.
• **நகரும் சராசரிகள் (Moving Averages):** நகரும் சராசரிகள் விலை போக்குகளைக் கண்டறிய உதவுகின்றன.
• **ஆர்எஸ்ஐ (RSI - Relative Strength Index):** ஆர்எஸ்ஐ ஒரு சொத்து அதிகப்படியாக வாங்கப்பட்டதா அல்லது விற்கப்பட்டதா என்பதைக் குறிக்கிறது.
• **எம்ஏசிடி (MACD - Moving Average Convergence Divergence):** எம்ஏசிடி விலை போக்குகள் மற்றும் உந்தத்தை அடையாளம் காண உதவுகிறது.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் வர்த்தக உத்திகள்

• **டிரெண்ட் ஃபாலோயிங் (Trend Following):** சந்தையின் போக்குக்கு ஏற்ப வர்த்தகம் செய்வது.
• **ரேஞ்ச் டிரேடிங் (Range Trading):** ஒரு குறிப்பிட்ட விலை வரம்பிற்குள் வர்த்தகம் செய்வது.
• **பிரேக்அவுட் டிரேடிங் (Breakout Trading):** விலை ஒரு குறிப்பிட்ட நிலையைத் தாண்டிச் செல்லும்போது வர்த்தகம் செய்வது.
• **ஸ்கேல்ப்பிங் (Scalping):** சிறிய விலை நகர்வுகளைப் பயன்படுத்தி குறுகிய கால வர்த்தகம் செய்வது.

பிரபலமான எதிர்கால சந்தைகள் மற்றும் பரிமாற்றங்கள்

• **சிகாகோ வணிக பரிமாற்றம் (CME Group):** உலகின் மிகப்பெரிய எதிர்கால பரிமாற்றங்களில் ஒன்றாகும். இது கமாடிட்டிகள், பங்குச் சந்தை குறியீடுகள், வட்டி விகிதங்கள் போன்ற பல்வேறு சொத்துக்களின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வழங்குகிறது. CME Group
• **ஐசிஇ (ICE - Intercontinental Exchange):** இது எரிசக்தி, விவசாயம் மற்றும் நிதிச் சந்தைகளில் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களை வழங்குகிறது. ICE
• **நியூயார்க் வணிக பரிமாற்றம் (NYMEX):** இது எரிசக்தி மற்றும் உலோகங்களின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் நிபுணத்துவம் பெற்றது. NYMEX
• **லண்டன் உலோக பரிமாற்றம் (LME):** இது உலோகங்களின் வர்த்தகத்தில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. LME

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் எதிர்காலம்

தொழில்நுட்பத்தின் வளர்ச்சி மற்றும் சந்தையின் தேவைகளுக்கு ஏற்ப எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் தொடர்ந்து மாறி வருகின்றன. கிரிப்டோகரன்சிகள் (Cryptocurrencies) மற்றும் பிற புதிய சொத்துக்களின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் இப்போது கிடைக்கின்றன. மேலும், பிளாக்செயின் (Blockchain) தொழில்நுட்பம் எதிர்கால சந்தைகளின் வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் செயல்திறனை மேம்படுத்தும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

எதிர்காலத்தில், செயற்கை நுண்ணறிவு (Artificial Intelligence) மற்றும் இயந்திர கற்றல் (Machine Learning) போன்ற தொழில்நுட்பங்கள் வர்த்தக உத்திகளை மேம்படுத்தவும், அபாயங்களை நிர்வகிக்கவும் பயன்படுத்தப்படலாம்.

சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை அம்சங்கள்

எதிர்கால சந்தைகள் அரசாங்க ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளால் கண்காணிக்கப்படுகின்றன. உதாரணமாக, அமெரிக்காவில், CFTC (Commodity Futures Trading Commission) எதிர்கால சந்தைகளை ஒழுங்குபடுத்துகிறது. இந்த அமைப்புகள் சந்தை வெளிப்படைத்தன்மையை உறுதி செய்கின்றன, மோசடியை தடுக்கின்றன, மற்றும் முதலீட்டாளர்களை பாதுகாக்கின்றன.

முடிவுரை

எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் ஒரு சிக்கலான ஆனால் பயனுள்ள நிதி கருவியாகும். இது முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வணிகர்களுக்கு விலை அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்க உதவுகிறது, மேலும் ஊக வணிகத்திற்கும் வாய்ப்பளிக்கிறது. எதிர்கால சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன், அதன் அடிப்படைகள், அபாயங்கள் மற்றும் வர்த்தக உத்திகள் பற்றி நன்கு தெரிந்து கொள்வது அவசியம்.

டெரிவேடிவ்கள் கமாடிட்டிகள் பங்குச் சந்தை குறியீடுகள் நாணயங்கள் வட்டி விகிதங்கள் பரிமாற்றம் ஹெட்ஜிங் ஊக வணிகம் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு சந்தை அபாயம் லீவரேஜ் மார்க்கர் CFTC பிளாக்செயின் கிரிப்டோகரன்சிகள் செயற்கை நுண்ணறிவு இயந்திர கற்றல் CME Group ICE NYMEX LME பண மேலாண்மை வர்த்தக உத்திகள்

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!