Decentralized finance (DeFi)

1. 1. பரவலாக்கப்பட்ட நிதி (Decentralized Finance) - ஒரு அறிமுகம்

பரவலாக்கப்பட்ட நிதி (DeFi) என்பது பாரம்பரிய நிதி அமைப்புகளுக்கு ஒரு புரட்சிகர மாற்றாக உருவெடுத்துள்ள ஒரு புதிய தொழில்நுட்ப அணுகுமுறை ஆகும். இது பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பத்தின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, குறிப்பாக எத்தீரியம் போன்ற ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களை செயல்படுத்துவதற்கான தளங்கள். இந்த கட்டுரை, DeFi-ன் அடிப்படைகள், அதன் முக்கிய கூறுகள், நன்மைகள், அபாயங்கள் மற்றும் எதிர்கால வாய்ப்புகள் ஆகியவற்றை விரிவாக ஆராய்கிறது.

1. 1. 1. DeFi என்றால் என்ன?

DeFi என்பது நிதிச் சேவைகளை, மத்தியஸ்தர்கள் இல்லாமல் நேரடியாகப் பயனர்களுக்கிடையே வழங்குகிறது. வங்கிகள், தரகர்கள் மற்றும் பிற நிதி நிறுவனங்களின் தலையீடு இல்லாமல் கடன் வழங்குதல், கடன் வாங்குதல், வர்த்தகம் செய்தல் மற்றும் முதலீடு செய்தல் போன்ற சேவைகளை இது சாத்தியமாக்குகிறது. பாரம்பரிய நிதி அமைப்புகள் ஒரு மத்திய அதிகாரத்தை நம்பியிருக்கும் நிலையில், DeFi பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பத்தின் வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் பாதுகாப்பை பயன்படுத்துகிறது.

1. 1. 1. DeFi-ன் முக்கிய கூறுகள்

DeFi சுற்றுச்சூழல் அமைப்பு பல்வேறு கூறுகளால் ஆனது, அவை ஒன்றிணைந்து செயல்பட்டு ஒரு முழுமையான நிதி அமைப்பை உருவாக்குகின்றன. அவற்றில் சில முக்கியமானவை:

• **பிளாக்செயின் தொழில்நுட்பம்:** DeFi-ன் அடிப்படையாக பிளாக்செயின் உள்ளது. இது பாதுகாப்பான, வெளிப்படையான மற்றும் மாற்ற முடியாத பதிவேட்டை வழங்குகிறது.
• **ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள்:** இவை பிளாக்செயினில் எழுதப்பட்ட நிரல்கள், அவை குறிப்பிட்ட நிபந்தனைகள் பூர்த்தி செய்யப்பட்டவுடன் தானாகவே செயல்படுத்தப்படும். கடன் வழங்குதல், கடன் வாங்குதல், வர்த்தகம் போன்ற பல்வேறு DeFi பயன்பாடுகளுக்கு இவை அடிப்படையாக உள்ளன.
• **கிரிப்டோகரன்சிகள்:** பிட்காயின், எத்தீரியம், மற்றும் பிற கிரிப்டோகரன்சிகள் DeFi பயன்பாடுகளுக்குப் பரிமாற்ற ஊடகமாகப் பயன்படுகின்றன.
• **பரவலாக்கப்பட்ட பரிமாற்றங்கள் (DEXs):** இவை மத்தியஸ்தர்களின்றி கிரிப்டோகரன்சிகளை நேரடியாக வர்த்தகம் செய்ய பயனர்களை அனுமதிக்கும் தளங்கள். Uniswap, SushiSwap ஆகியவை பிரபலமான DEX-களுக்கு எடுத்துக்காட்டுகள்.
• **கடன் வழங்கும் மற்றும் கடன் வாங்கும் தளங்கள்:** இந்த தளங்கள் பயனர்கள் தங்கள் கிரிப்டோ சொத்துக்களைக் கடன் கொடுக்கவும் வாங்கவும் அனுமதிக்கின்றன. Aave, Compound ஆகியவை இந்த வகையின் முக்கிய தளங்கள்.
• **நிலையான நாணயங்கள் (Stablecoins):** இவை அமெரிக்க டாலர் போன்ற நிலையான சொத்துக்களின் மதிப்பில் பிணைக்கப்பட்டுள்ள கிரிப்டோகரன்சிகள். Tether, USD Coin ஆகியவை பிரபலமான நிலையான நாணயங்கள்.
• **Yield Farming:** இது கிரிப்டோ சொத்துக்களைப் பல்வேறு DeFi புரோட்டோகால்களில் வழங்குவதன் மூலம் வெகுமதிகளைப் பெறும் ஒரு செயல்முறையாகும்.
• **Liquidity Pools:** இவை DEX-களில் வர்த்தகத்தை எளிதாக்குவதற்காக பயனர்கள் தங்கள் சொத்துக்களைப் பங்களிக்கும் திரவ சொத்துக்களின் தொகுப்புகள்.
• **DAO (Decentralized Autonomous Organization):** இது ஒரு பரவலாக்கப்பட்ட அமைப்பு, இதில் விதிகள் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களில் குறியிடப்பட்டுள்ளன மற்றும் உறுப்பினர்களின் வாக்களிப்பின் மூலம் நிர்வகிக்கப்படுகிறது.

1. 1. 1. DeFi-ன் நன்மைகள்

DeFi பாரம்பரிய நிதி அமைப்புகளுடன் ஒப்பிடும்போது பல நன்மைகளை வழங்குகிறது:

• **அணுகல்:** DeFi சேவைகள் அனைவருக்கும், குறிப்பாக வங்கி வசதி இல்லாதவர்களுக்கு அணுகக்கூடியவை.
• **வெளிப்படைத்தன்மை:** அனைத்து பரிவர்த்தனைகளும் பிளாக்செயினில் பதிவு செய்யப்படுகின்றன, இது வெளிப்படைத்தன்மையை அதிகரிக்கிறது.
• **செயல்திறன்:** பரிவர்த்தனைகள் வேகமாகவும், குறைந்த கட்டணத்திலும் நடைபெறுகின்றன.
• **தணிக்கை எதிர்ப்பு:** மத்தியஸ்தர்கள் இல்லாததால், பரிவர்த்தனைகளைத் தணிக்கவோ அல்லது கட்டுப்படுத்தவோ முடியாது.
• **புதிய வாய்ப்புகள்:** Yield farming மற்றும் liquidity providing போன்ற புதிய முதலீட்டு வாய்ப்புகளை DeFi வழங்குகிறது.
• **கட்டுப்பாடு:** பயனர்கள் தங்கள் சொத்துக்களின் மீது முழு கட்டுப்பாட்டைக் கொண்டுள்ளனர்.

1. 1. 1. DeFi-ன் அபாயங்கள்

DeFi பல நன்மைகளை வழங்கினாலும், சில அபாயங்களும் உள்ளன:

• **ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த அபாயங்கள்:** ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களில் உள்ள பிழைகள் அல்லது பாதிப்புகள் நிதி இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்.
• **விலை ஏற்ற இறக்கம்:** கிரிப்டோகரன்சிகளின் விலை மிகவும் நிலையற்றதாக இருக்கலாம், இது முதலீட்டு அபாயத்தை அதிகரிக்கிறது.
• **ஒழுங்குமுறை நிச்சயமற்ற தன்மை:** DeFi இன்னும் ஆரம்ப கட்டத்தில் இருப்பதால், ஒழுங்குமுறை தெளிவு குறைவாக உள்ளது.
• **சைபர் தாக்குதல்கள்:** DeFi தளங்கள் ஹேக்கிங் மற்றும் பிற சைபர் தாக்குதல்களுக்கு இலக்காகக்கூடும்.
• **Liquidity ஆபத்து:** சில DeFi புரோட்டோகால்களில் போதுமான liquidity இல்லாமல் இருக்கலாம், இது பரிவர்த்தனைகளைச் செய்வதில் சிக்கல்களை ஏற்படுத்தலாம்.
• **Impermanent Loss:** Liquidity pools-ல் சொத்துக்களை வழங்குபவர்கள், சந்தை விலைகள் மாறும்போது impermanent loss-ஐ சந்திக்க நேரிடலாம்.

1. 1. 1. DeFi பயன்பாடுகள்

DeFi பல்வேறு பயன்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளது, அவற்றில் சில:

• **பரவலாக்கப்பட்ட கடன் வழங்குதல் மற்றும் கடன் வாங்குதல்:** பயனர்கள் தங்கள் கிரிப்டோ சொத்துக்களைப் பிணையமாக வைத்து கடன் வாங்கலாம் அல்லது மற்றவர்களுக்குக் கடன் கொடுக்கலாம்.
• **பரவலாக்கப்பட்ட பரிமாற்றம்:** பயனர்கள் மத்தியஸ்தர்களின்றி கிரிப்டோகரன்சிகளை வர்த்தகம் செய்யலாம்.
• **செயற்கை சொத்துக்கள்:** நிஜ உலக சொத்துக்களின் மதிப்பை பிரதிபலிக்கும் கிரிப்டோ சொத்துக்களை உருவாக்கலாம்.
• **முதலீட்டு மேலாண்மை:** DeFi புரோட்டோகால்கள் மூலம் தானியங்கி முதலீட்டு உத்திகளை செயல்படுத்தலாம்.
• **காப்பீடு:** பரவலாக்கப்பட்ட காப்பீட்டு நெட்வொர்க்குகள் மூலம் கிரிப்டோ சொத்துக்களைப் பாதுகாக்கலாம்.
• **சந்தை கணிப்புகள்:** DeFi தளங்கள் மூலம் சந்தை கணிப்புகளைச் செய்து லாபம் ஈட்டலாம்.

1. 1. 1. DeFi-ன் எதிர்காலம்

DeFi தொடர்ந்து வளர்ந்து வருகிறது, மேலும் எதிர்காலத்தில் இது நிதித்துறையில் ஒரு முக்கிய பங்கைக் வகிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. Web3 மற்றும் மெட்டாவர்ஸ் போன்ற பிற வளர்ந்து வரும் தொழில்நுட்பங்களுடன் DeFi ஒருங்கிணைக்கப்படுவதால், புதிய மற்றும் புதுமையான பயன்பாடுகள் உருவாகும். ஒழுங்குமுறை தெளிவு அதிகரிப்பதும், பாதுகாப்பு மேம்பாடுகளும் DeFi-ன் பரவலான பயன்பாட்டிற்கு வழி வகுக்கும்.

எதிர்காலத்தில் எதிர்பார்க்கப்படும் சில முக்கிய போக்குகள்:

• **Layer-2 தீர்வுகள்:** எத்தீரியம் பிளாக்செயினில் உள்ள அதிக கட்டணங்கள் மற்றும் நெரிசலைக் குறைக்க Layer-2 தீர்வுகள் பயன்படுத்தப்படும்.
• **Cross-chain interoperability:** வெவ்வேறு பிளாக்செயின்களுக்கு இடையே சொத்துக்களை மாற்றுவதை எளிதாக்கும் தொழில்நுட்பங்கள் உருவாக்கப்படும்.
• **Institutional adoption:** பெரிய நிதி நிறுவனங்கள் DeFi-ல் முதலீடு செய்யத் தொடங்கும்.
• **DeFi + NFT ஒருங்கிணைப்பு:** Non-Fungible Tokens (NFTs) மற்றும் DeFi புரோட்டோகால்களை ஒருங்கிணைப்பதன் மூலம் புதிய பயன்பாடுகள் உருவாகும்.
• **Real World Asset (RWA) tokenization:** நிஜ உலக சொத்துக்களை டோக்கன்களாக மாற்றுவதன் மூலம் DeFi சுற்றுச்சூழல் அமைப்பில் அவற்றின் பயன்பாட்டை அதிகரிக்க முடியும்.

1. 1. 1. DeFi-யில் உள்ள முக்கிய திட்டங்கள்

• MakerDAO: நிலையான நாணயமான DAI-ஐ உருவாக்கும் ஒரு பரவலாக்கப்பட்ட கடன் வழங்கும் தளம்.
• Aave: கடன் வழங்குதல் மற்றும் கடன் வாங்குதலுக்கான ஒரு பிரபலமான புரோட்டோகால்.
• Compound: தானியங்கி சந்தை அடிப்படையிலான கடன் வழங்கும் தளம்.
• Uniswap: ஒரு பரவலாக்கப்பட்ட பரிமாற்றம் (DEX).
• Chainlink: ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களுக்கு வெளிப்புற தரவை வழங்கும் ஒரு ஆரக்கிள் நெட்வொர்க்.
• Curve Finance: நிலையான நாணயங்களை வர்த்தகம் செய்வதற்கான ஒரு DEX.
• Yearn.finance: Yield farming-ஐ மேம்படுத்தும் ஒரு திரட்டாளர்.
• Synthetix: செயற்கை சொத்துக்களை உருவாக்கும் தளம்.
• InstaDApp: DeFi புரோட்டோகால்களை ஒருங்கிணைக்கும் ஒரு தளம்.
• Balancer: customizable liquidity pools-களை உருவாக்கும் ஒரு DEX.
• dYdX: ஒரு பரவலாக்கப்பட்ட வர்த்தக தளம்.
• Ren: வெவ்வேறு பிளாக்செயின்களுக்கு இடையே சொத்துக்களை பரிமாற்றம் செய்ய உதவும் ஒரு நெட்வொர்க்.
• Loopring: எத்தீரியம் அடிப்படையிலான DEX-களுக்கான Layer-2 தீர்வு.

1. 1. 1. வணிக அளவு பகுப்பாய்வு

DeFi சந்தை வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது. 2023 ஆம் ஆண்டின் முற்பகுதியில், மொத்த பூட்டப்பட்ட மதிப்பு (Total Value Locked - TVL) 50 பில்லியன் டாலர்களைத் தாண்டியது, இது முந்தைய ஆண்டை விட குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்பு ஆகும். DeFi பயன்பாடுகளின் எண்ணிக்கை மற்றும் பயனர்களின் எண்ணிக்கை தொடர்ந்து அதிகரித்து வருகிறது, இது இந்தத் துறையின் வளர்ச்சிக்கு சான்றாகும். இருப்பினும், சந்தை நிலையற்றது மற்றும் ஒழுங்குமுறை நிச்சயமற்ற தன்மை காரணமாக அபாயங்கள் உள்ளன.

1. 1. 1. முடிவுரை

பரவலாக்கப்பட்ட நிதி (DeFi) என்பது நிதித்துறையில் ஒரு புரட்சிகரமான மாற்றத்தை ஏற்படுத்தும் திறன் கொண்ட ஒரு புதிய தொழில்நுட்பமாகும். இது அணுகல், வெளிப்படைத்தன்மை, செயல்திறன் மற்றும் புதிய முதலீட்டு வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. அதே நேரத்தில், ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த அபாயங்கள், விலை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் ஒழுங்குமுறை நிச்சயமற்ற தன்மை போன்ற அபாயங்களையும் கொண்டுள்ளது. DeFi தொடர்ந்து வளர்ந்து வருவதால், இந்த அபாயங்களைக் குறைப்பதற்கும் அதன் முழு திறனையும் உணர்ந்து கொள்வதற்கும் தொழில்நுட்ப மேம்பாடுகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை தெளிவு அவசியம். (Category:Fintech)

ஏனெனில்:

• DeFi என்பது நிதித்துறையில் ஒரு புதிய அணுகுமுறை.

கிரிப்டோகரன்சி பிளாக்செயின் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தம் எத்தீரியம் பரவலாக்கப்பட்ட பரிமாற்றம் நிலையான நாணயங்கள் Yield Farming DAO Web3 மெட்டாவர்ஸ் MakerDAO Aave Compound Uniswap Chainlink NFTs Total Value Locked DeFi பாதுகாப்பு DeFi ஒழுங்குமுறை Layer-2 தீர்வுகள் Cross-chain interoperability Real World Asset (RWA) tokenization

பரிந்துரைக்கப்பட்ட எதிர்கால சந்தை பதிவு தளங்கள்

தளம்	எதிர்கால செயல்பாடுகள்	பதிவு
Binance Futures	125x வரை மூலதனம், USDⓈ-M ஒப்பந்தங்கள்	இங்கு பதிவு செய்யவும்
Bybit Futures	நிரந்தர தலைகீழ் ஒப்பந்தங்கள்	வணிகத்தை தொடங்கு
BingX Futures	நகல் வணிகம்	BingX இல் சேர்
Bitget Futures	USDT உறுதியான ஒப்பந்தங்கள்	கணக்கை திற
BitMEX	கிரிப்டோ சந்தை, 100x வரை மூலதனம்	BitMEX

நமது சமூகத்தில் சேர்க்கை

@strategybin என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள். சிறந்த இலாப தளங்கள் – இங்கு பதிவு செய்யவும்.

நமது சமூகத்தில் பங்கேற்கவும்

@cryptofuturestrading என்ற Telegram சேனலுக்கு குழுசேர்க்கை செய்து பகுப்பாய்வு, இலவச சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேலும் தகவல்களைப் பெறுங்கள்!