Positive Delta

1. 1. Positive Delta

Positive Delta – это концепция, имеющая ключевое значение для понимания динамики цен на опционы и фьючерсы, особенно в контексте управления риском и построения торговых стратегий. Хотя изначально термин происходит из мира опционного трейдинга, его принципы применимы и к торговле криптофьючерсами, особенно при использовании опционов на фьючерсы или при построении стратегий, имитирующих опционное поведение. Эта статья предназначена для новичков и подробно объясняет, что такое Positive Delta, как он рассчитывается, как его использовать в торговле криптофьючерсами и какие риски с ним связаны.

Что такое Delta?

Прежде чем углубляться в Positive Delta, необходимо понять, что такое Delta в принципе. Дельта (опцион) – это показатель, который измеряет чувствительность цены опциона к изменению цены базового актива. Другими словами, Delta показывает, насколько изменится цена опциона при изменении цены актива на один пункт. Дельта выражается в виде числа от 0 до 1 (для колл-опционов) и от -1 до 0 (для пут-опционов).

• **Дельта колл-опциона:** Положительное значение, показывающее, что цена опциона растет с ростом цены базового актива. Например, дельта 0.5 означает, что если цена базового актива увеличится на $1, цена опциона, вероятно, увеличится на $0.50.
• **Дельта пут-опциона:** Отрицательное значение, показывающее, что цена опциона падает с ростом цены базового актива. Например, дельта -0.3 означает, что если цена базового актива увеличится на $1, цена опциона, вероятно, упадет на $0.30.

Дельта не является постоянной величиной. Она изменяется в зависимости от множества факторов, включая цену базового актива, время до экспирации опциона, волатильность и процентные ставки.

Что такое Positive Delta?

Positive Delta означает, что общая дельта вашего портфеля или позиции является положительной. Это означает, что ваш портфель выиграет от роста цены базового актива. В контексте криптофьючерсов, это может быть достигнуто различными способами:

• **Длинная позиция по фьючерсу:** Самый простой способ иметь Positive Delta – это открыть длинную позицию по фьючерсному контракту. Это означает, что вы покупаете контракт, рассчитывая на рост цены. Дельта такой позиции близка к 1.
• **Покупка колл-опционов на фьючерсы:** Покупка колл-опциона также дает Positive Delta. Чем ближе цена базового актива к цене исполнения опциона (страйк-цена), тем ближе дельта к 1.
• **Комбинация позиций:** Вы можете создать Positive Delta, комбинируя различные позиции, например, длинный фьючерсный контракт и короткий пут-опцион. Важно тщательно рассчитать общую дельту, чтобы убедиться, что она положительная.
• **Дельта-нейтральные стратегии с последующим переходом в Positive Delta:** Некоторые трейдеры начинают с Дельта-нейтральной стратегии и затем намеренно переходят в Positive Delta, когда ожидают роста рынка.

Расчет Positive Delta

Расчет Positive Delta зависит от структуры вашей позиции.

• **Простая длинная позиция по фьючерсу:** Дельта равна 1 (или близка к 1, в зависимости от контракта).
• **Позиция с опционами:** Рассчитайте дельту каждого опциона в вашей позиции и сложите их. Пример:

   *   Длинный колл-опцион с дельтой 0.6
   *   Короткий пут-опцион с дельтой -0.4
   *   Общая дельта: 0.6 + (-0.4) = 0.2 (Positive Delta)

• **Комбинированная позиция (фьючерсы и опционы):** Сложите дельту фьючерсных контрактов и дельту опционных контрактов.

Важно понимать, что дельта – это лишь приблизительная оценка. Она может меняться в реальном времени, поэтому важно регулярно пересчитывать дельту вашей позиции и корректировать ее при необходимости. Инструменты для расчета дельты предоставляются большинством криптобирж и торговых платформ.

Использование Positive Delta в торговле криптофьючерсами

Positive Delta стратегии используются, когда трейдер ожидает роста цены базового актива. Вот несколько примеров:

• **Бычьи рынки:** В периоды устойчивого роста рынка, Positive Delta стратегии могут быть очень прибыльными. Длинные позиции по фьючерсам и покупка колл-опционов позволяют получить прибыль от роста цен.
• **Ожидание новостей:** Если вы ожидаете положительных новостей, которые могут привести к росту цены актива, Positive Delta может быть хорошим способом извлечь выгоду из этого события.
• **Прорыв уровней сопротивления:** При прорыве важного уровня сопротивления, Positive Delta стратегии могут помочь зафиксировать прибыль от дальнейшего роста цены.

Примеры стратегий:

• **Простой длинный фьючерс:** Покупка фьючерсного контракта с расчетом на рост цены.
• **Bull Call Spread:** Покупка колл-опциона с низкой ценой исполнения и продажа колл-опциона с более высокой ценой исполнения. Эта стратегия ограничивает потенциальную прибыль, но также снижает стоимость. Bull Call Spread
• **Covered Call:** Владение фьючерсным контрактом и продажа колл-опциона на этот контракт. Эта стратегия генерирует доход от продажи опциона, но ограничивает потенциальную прибыль от роста цены. Covered Call
• **Long Straddle:** Покупка колл- и пут-опциона с одинаковой ценой исполнения и датой экспирации. Эта стратегия хороша, когда ожидается большой ценовой диапазон, но неизвестно, в какую сторону. Long Straddle

Риски, связанные с Positive Delta

Несмотря на потенциальную прибыльность, Positive Delta стратегии сопряжены с определенными рисками:

• **Риск падения цены:** Основной риск – это падение цены базового актива. Если цена упадет, ваша позиция с Positive Delta потеряет деньги.
• **Увеличение волатильности (в некоторых случаях):** Хотя рост волатильности обычно выгоден для покупателей опционов, резкое увеличение волатильности может привести к увеличению стоимости опционов, что может негативно сказаться на вашей позиции, особенно если вы продаете опционы. Волатильность
• **Временной распад (Theta Decay):** Опционы подвержены временному распаду, что означает, что их стоимость уменьшается с течением времени. Если цена базового актива не движется в нужном направлении, временной распад может съесть вашу прибыль. Тета (опцион)
• **Риск ликвидности:** Некоторые опционные контракты могут быть неликвидными, что может затруднить их покупку или продажу по желаемой цене.
• **Риск маржи:** Торговля фьючерсами и опционами требует наличия маржи. Если цена движется против вас, вы можете получить маржин-колл и быть вынужденным закрыть свою позицию с убытком. Маржин-колл

Управление риском при использовании Positive Delta

Чтобы минимизировать риски, связанные с Positive Delta стратегиями, важно использовать следующие методы управления риском:

• **Установка стоп-лоссов:** Установите стоп-лосс ордера, чтобы автоматически закрыть свою позицию, если цена опустится до определенного уровня. Стоп-лосс
• **Размер позиции:** Не рискуйте слишком большой частью своего капитала в одной сделке. Рекомендуется рисковать не более 1-2% капитала на одну сделку. Управление капиталом
• **Диверсификация:** Диверсифицируйте свой портфель, чтобы снизить риск. Не вкладывайте все свои деньги в один актив или одну стратегию.
• **Хеджирование:** Используйте хеджирующие стратегии, чтобы защитить свою позицию от неблагоприятных движений цены. Например, вы можете купить пут-опцион, чтобы застраховать свою длинную позицию по фьючерсу. Хеджирование
• **Регулярный мониторинг:** Регулярно отслеживайте свою позицию и корректируйте ее при необходимости.
• **Анализ объемов торгов:** Изучайте объемы торгов, чтобы оценить силу тренда и подтвердить свои торговые решения. Анализ объемов торгов

Заключение

Positive Delta – это важная концепция для понимания динамики цен на опционы и фьючерсы. Использование Positive Delta стратегий может быть прибыльным в периоды роста рынка, но важно понимать сопряженные с ними риски и использовать методы управления риском для их минимизации. Тщательное планирование, анализ рынка и дисциплинированное исполнение торговой стратегии являются ключевыми факторами успеха в торговле криптофьючерсами с использованием Positive Delta. Понимание и умение применять эту концепцию поможет вам стать более успешным трейдером.

Технический анализ Фундаментальный анализ Психология трейдинга Индикаторы технического анализа Риск-менеджмент Криптобиржи Фьючерсные контракты Опционы Греки опционов (Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho) Волатильность (историческая и подразумеваемая) Маржинальная торговля Арбитраж Спред-трейдинг Анализ ценовых графиков Паттерны графического анализа Фибоначчи Импульсные волны Эллиотта MACD RSI Bollinger Bands Moving Averages Ichimoku Cloud Volume Weighted Average Price (VWAP) On Balance Volume (OBV) Average True Range (ATR) Donchian Channels Parabolic SAR

Рекомендуемые платформы для торговли фьючерсами

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Лучшие платформы для заработка – зарегистрируйтесь сейчас.

Участвуйте в нашем сообществе

Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading, чтобы получать аналитику, бесплатные сигналы и многое другое!