Funding risk
Funding Risk в криптофьючерсах: Понимание и управление риском для новичков
Инвестиции в криптофьючерсы открывают новые возможности, но с ними приходят и уникальные риски. Одним из ключевых аспектов, который стоит уяснить трейдерам, является funding risk (риски, связанные с funding payments). Рассмотрим механизм funding rate, его влияние на позиции и практические способы минимизации этого риска.
---
- Что такое Funding Risk?
Funding risk — это риск потери средств из-за funding payments, которые происходят в криптофьючерсах. Эти платежи возникают на периодических интервалах (например, каждые 8 часов) и зависят от funding rate (ставки). Их цель — поддерживать рыночное равновесие между фьючерсной ценой и спотовой ценой криптовалюты.
- Почему возникает Funding Risk?
1. **Регулирование арбитража**: Funding payments предотвращают дислокацию цен между фьючерсами и спотом. 2. **Динамика ливередж**: Маржинальные позиции увеличивают влияние funding payments на маржу. 3. **Долгосрочные позиции**: Чем дольше держать лонг или шорт, тем сильнее funding risk.
---
- Как рассчитывается Funding Rate?
Funding rate рассчитывается как средневзвешенная ставка между LONG и SHORT позициями на бирже. Формула:
- Funding Rate = (Сумма спотовых доходов + Сумма фьючерсных риск-факторов) / Число интервалов**
Но для новичков проще понять через примеры: - Если фьючерсная цена выше спотовой → Funding Rate положительный → LONG платят SHORT. - Если фьючерсная цена ниже спотовой → Funding Rate отрицательный → SHORT платят LONG.
- Пример расчета Funding Payment:
| Параметр | Значение | |--------------------|----------| | Funding Rate | 0.05% | | Объем позиции | 10 BTC | | Цена контракта | $50,000 | | Funding Payment | 10 × $50,000 × 0.0005 = $250 |
Если вы лонг, то заплатите $250. Если шорт, получите это количество.
---
- Как Funding Risk влияет на торговлю?
1. **Усиление ливередж**: Например, при ливередже ×100 даже небольшие funding payments могут оказать значительное давление на маржу. 2. **Накопление свопов**: Долгосрочные позиции (более суток) требуют учета суммированных funding payments. 3. **Смена направления тренда**: Изменение funding rate может указывать на покупательское давление или продажное давление.
- Классические сценарии:
- **Крипто-быки**: Долгосрочные лонг-позиции при растущем funding rate создают позитивный риск-репутационный фактор. - **Крипто-медведи**: Шорт-позиции при отрицательном funding rate могут генерировать пассивный доход.
---
- Как минимизировать Funding Risk?
- 1. Мониторинг funding rate:
- Используйте инструменты вроде Bybit или OKX для отслеживания funding rate. - Следите за графиками funding rate на платформах TradingView.
- 2. Стратегии выхода из позиции:
- Закрывайте позицию перед funding time (например, в 8:00 UTC) для избежания нежелательных платежей. - Используйте stop-loss и take-profit ордера для автоматизации.
- 3. Хеджирование:
- Открывайте опционные позиции или спотовые позиции для компенсации funding payments. - Пример: Хэттинг (лонг на споте и шорт на фьюче) снижает маркет-риск и funding risk.
- 4. Маниджмент:
- Сокращайте ливередж в периоды высокого funding rate. - Устанавливайте risk-reward ratio ≥1:2 для компенсации потенциальных свопов.
---
- Важные концепции и связи
- **Премия и дисконт**: Funding rate коррелирует с basis (разницей между фьючерсом и спотом). - **Объем торгов**: Высокий volume на фьючах усиливает влияние funding risk. - **Технический анализ**: Сигналы Rising Funding или Funding Spike могут указывать на волновой тренд.
---
- Примеры ситуаций
- Ситуация 1: Долгий лонг во время бычьего рынка:
- Funding Rate = +0.1% ежечасно → за сутки своп составит ≈2.4% от позиции. - Риски: маржа может быть маржинальный колл при резком снижении цены.
- Ситуация 2: Шорт в медвежьем тренде:
- Funding Rate = -0.05% → короткие позиции получают доход через funding payments, что уменьшает маржинальные риски.
---
- Влияние на стратегии
- **Трендовая торговля**: В бычьих трендах funding risk для лонгов может быть значительным, но компенсируется апpreciation. - **Скальпирование**: Минимальный таймфрейм снижает влияние funding payments. - **Арбитраж**: Funding arbitrage — поиск разницы funding rate между биржами для хеджирования.
---
- Важные термины и ссылки
- Маржинальный аккаунт - Маржинальный колл - Риск-менеджмент - Технический анализ - Объем торгов - Лонг и Шорт - Ливередж
---
- Заключение
Funding risk — это неотъемлемая часть торговли криптофьючерсами, но его можно контролировать через мониторинг, хеджирование и правила входа. Важно учитывать funding rate при планировании позиционных или своп-оптимизированных стратегий.
Применяйте маниджмент, избегайте долгих позиций в периоды высокого funding и всегда расчет риска перед входом.
Рекомендуемые платформы для фьючерсов
| Платформа | Особенности фьючерсов | Регистрация |
|---|---|---|
| Binance Futures | Плечо до 125x, контракты USDⓈ-M | Зарегистрироваться сейчас |
| Bybit Futures | Обратные бессрочные контракты | Начать торговлю |
| BingX Futures | Копировальная торговля фьючерсами | Присоединиться к BingX |
| Bitget Futures | Контракты с маржой USDT | Открыть счет |
| BitMEX | Crypto Trading Platform up to 100x leverage - спот торговля со 100х плечом | BitMEX |
Присоединяйтесь к сообществу
Подпишитесь на Telegram-канал @strategybin для получения дополнительной информации. Самая прибыльная криптоплатформа - зарегистрируйтесь здесь.
Участвуйте в нашем сообществе
Подпишитесь на Telegram-канал @cryptofuturestrading для анализа, бесплатных сигналов и многого другого!