Funding payments

Funding Payments: Подробное руководство для новичков в криптофьючерсах

Funding Payments (или просто "фандинг") – это механизм, используемый на платформах торговли криптофьючерсами для поддержания привязки цены фьючерсного контракта к спотовой цене базового актива. Это важный элемент, который часто упускают из виду новички, но понимание принципов работы Funding Payments необходимо для успешной торговли. В данной статье мы подробно рассмотрим, что такое Funding Payments, как они работают, как они влияют на вашу торговлю, и как их можно использовать в свою пользу.

Что такое Funding Payments и зачем они нужны?

Представьте себе, что вы заключаете контракт на покупку биткоина через месяц по текущей цене. Если цена биткоина вырастет за этот месяц, вы получите прибыль. Если цена упадет – понесете убыток. Это суть фьючерсного контракта. Однако, фьючерсные рынки часто отличаются от спотовых. На фьючерсном рынке могут возникать ситуации, когда цена фьючерсного контракта существенно отклоняется от спотовой цены базового актива. Это может происходить из-за различных факторов, таких как спекуляции, арбитраж, или просто из-за дисбаланса между покупателями и продавцами.

Вот тут и вступают в игру Funding Payments. Их основная задача – минимизировать расхождение между фьючерсной и спотовой ценами. Чтобы добиться этого, платформа периодически выплачивает платежи трейдерам в зависимости от их позиции и разницы между фьючерсной и спотовой ценами.

Как работают Funding Payments?

Механизм Funding Payments основан на концепции безнарбожного ценообразования (Arbitrage Pricing). Если фьючерсная цена выше спотовой, то это означает, что рынок ожидает роста цены базового актива. В этом случае трейдеры, открывшие длинные позиции (ставка на рост) на фьючерсном контракте, получают выплату от трейдеров, открывших короткие позиции (ставка на падение). И наоборот, если фьючерсная цена ниже спотовой, то трейдеры, открывшие короткие позиции, получают выплату от трейдеров с длинными позициями.

Таким образом, Funding Payments стимулируют трейдеров корректировать свои позиции, чтобы вернуть фьючерсную цену к спотовой. Трейдеры, которые хотят держать позиции, не соответствующие рыночному консенсусу, должны будут платить за это.

Funding Rate (Ставка Фандинга): Определяет размер выплаты или сбора. Она рассчитывается периодически (обычно каждые 8 часов) и зависит от разницы между фьючерсной и спотовой ценами, а также от времени до экспирации контракта.
Funding Interval (Интервал Фандинга): Периодичность расчета и выплаты Funding Payments (например, каждые 8 часов).
Long/Short Ratio (Отношение длинных к коротким позициям): Отражает соотношение между открытыми длинными и короткими позициями. Это важный фактор, влияющий на Funding Rate.

Формула расчета Funding Rate (упрощенно)

Хотя точная формула может варьироваться в зависимости от платформы, общая идея остается неизменной. Упрощенная формула выглядит следующим образом:

Funding Rate = (Фьючерсная Цена - Спотовая Цена) * Время до Экспирации * Коэффициент

Где:

Фьючерсная Цена - Текущая цена фьючерсного контракта.
Спотовая Цена - Текущая цена базового актива на спотовом рынке.
Время до Экспирации - Время, оставшееся до истечения срока действия фьючерсного контракта, выраженное в днях или часах.
Коэффициент - Зависит от платформы и может регулироваться для управления Funding Rate.

Если Funding Rate положительная, трейдеры с длинными позициями получают выплату, а трейдеры с короткими позициями платят. Если Funding Rate отрицательная, происходит обратное.

Влияние Funding Payments на вашу торговлю

Funding Payments могут оказывать значительное влияние на вашу прибыльность, особенно при долгосрочном удержании позиций.

Положительный Funding Rate: Если вы удерживаете длинную позицию, когда Funding Rate положительная, вы будете получать периодические выплаты, которые увеличат вашу общую прибыль. Однако, если вы удерживаете короткую позицию, вам придется платить, что уменьшит вашу прибыль.
Отрицательный Funding Rate: Если вы удерживаете короткую позицию, когда Funding Rate отрицательная, вы будете получать периодические выплаты. Если вы удерживаете длинную позицию, вам придется платить.

Важно учитывать Funding Payments при расчете вашей потенциальной прибыли и убытков. Игнорирование Funding Payments может привести к неожиданным результатам, особенно при удержании позиций в течение длительного времени.

Стратегии, основанные на Funding Payments

Некоторые трейдеры используют Funding Payments как самостоятельную стратегию.

Funding Rate Farming: Эта стратегия заключается в открытии позиции на фьючерсном контракте с целью получения Funding Payments. Например, если Funding Rate постоянно положительная, трейдер может открыть длинную позицию и получать выплаты. Однако, эта стратегия сопряжена с риском, так как Funding Rate может измениться.
Carry Trade: Похожая на Funding Rate Farming, но более сложная. Трейдер одновременно открывает позиции на разных фьючерсных рынках, чтобы извлечь выгоду из разницы в Funding Rates.
Использование Funding Rate как индикатора настроения рынка: Высокий положительный Funding Rate может указывать на перекупленность рынка, а высокий отрицательный Funding Rate – на перепроданность. Это может быть использовано в качестве сигнала для открытия противоположной позиции.

Технический анализ и Анализ объемов торгов могут помочь в определении оптимальных точек входа и выхода для этих стратегий.

Примеры и сценарии

Рассмотрим несколько примеров:

**Сценарий 1: Положительный Funding Rate**

   Биткоин торгуется на спотовом рынке по $30,000. Фьючерсный контракт на биткоин с экспирацией через месяц торгуется по $30,500. Funding Rate составляет 0.01% каждые 8 часов.
   Вы открываете длинную позицию на фьючерсном контракте.  Вы будете получать выплаты каждые 8 часов, что увеличит вашу общую прибыль.

**Сценарий 2: Отрицательный Funding Rate**

   Эфириум торгуется на спотовом рынке по $2,000. Фьючерсный контракт на эфириум с экспирацией через месяц торгуется по $1,950. Funding Rate составляет -0.02% каждые 8 часов.
   Вы открываете короткую позицию на фьючерсном контракте.  Вы будете получать выплаты каждые 8 часов, что увеличит вашу общую прибыль.

Платформы и инструменты для отслеживания Funding Payments

Большинство крупных платформ торговли криптофьючерсами предоставляют информацию о Funding Rates. Вот некоторые из них:

Многие платформы также предлагают инструменты для визуализации Funding Rates и прогнозирования их изменений. Вы также можете использовать сторонние ресурсы, такие как CoinGecko или TradingView для отслеживания Funding Rates на различных платформах.

Риски, связанные с Funding Payments

Несмотря на то, что Funding Payments могут быть выгодными, они также сопряжены с рисками:

Изменение Funding Rate: Funding Rate может меняться в любое время, что может повлиять на вашу прибыльность.
Комиссии: Некоторые платформы взимают комиссии за получение Funding Payments.
Риск ликвидации: Если Funding Rate отрицательная и ваша позиция близка к точке ликвидации, вы можете быть ликвидированы.
Непредсказуемость рынка: Рынок может быть непредсказуемым, и Funding Rate может измениться в зависимости от различных факторов, которые трудно предвидеть.

Советы для торговли с учетом Funding Payments

Всегда учитывайте Funding Payments при расчете своей потенциальной прибыли и убытков.
Изучите Funding Rate на разных платформах, чтобы найти наиболее выгодные условия.
Используйте инструменты для визуализации Funding Rates и прогнозирования их изменений.
Будьте осторожны с долгосрочными позициями, особенно если Funding Rate отрицательная.
Не полагайтесь исключительно на Funding Payments как на стратегию торговли. Используйте их в сочетании с другими методами фундаментального анализа и управления рисками.

Заключение

Funding Payments – это важный механизм, который помогает поддерживать эффективность рынка криптофьючерсов. Понимание принципов работы Funding Payments необходимо для успешной торговли. Используя Funding Payments в своих торговых стратегиях, вы можете увеличить свою прибыльность и снизить риски. Помните, что торговля криптофьючерсами сопряжена с риском, и важно всегда проводить собственное исследование и торговать ответственно.

Маржинальная торговля

Криптовалютные фьючерсы

Арбитраж криптовалют

Управление рисками в трейдинге

Психология трейдинга

Funding Rate по различным активам (пример)
Активы	Funding Rate (8h)	Платформа
BTC/USDT	0.015%	Binance
ETH/USDT	0.008%	Bybit
SOL/USDT	-0.01%	OKX
XRP/USDT	0.005%	Deribit
ADA/USDT	-0.002%	Binance

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, USDⓈ-M контракты	Зарегистрироваться
Bybit Futures	Вечные обратные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Торговля по копиям	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с гарантией USDT	Открыть счет
BitMEX	Криптовалютная платформа, плечо до 100x	BitMEX

Funding payments

Содержание