Delivery Contracts: Понимание и Торговля Криптофьючерсами

Введение в Delivery Contracts

Добро пожаловать в мир криптофьючерсов! Если вы новичок, вам, вероятно, уже известно, что Фьючерсы — это договоренности о покупке или продаже Криптовалюты по заранее определенной цене в будущем. Однако многие платформы предлагают не только Cash-settled contracts (контракты с деньгами), но и Delivery Contracts (доставочные контракты). Эти последние требуют передачи реального актива (например, Bitcoin или Ethereum) при закрытии позиции, а не расчетов в долларах. В этой статье мы разберемся, как работают Delivery Contracts, их особенности, стратегии и риски.

Определение и Особенности Delivery Contracts

- Delivery Contracts** — это тип фьючерсов, где исполнение контракта происходит через поставку реального актива. В отличие от Cash-settled contracts, где разница между ценами контракта и текущей рыночной ценой рассчитывается в долларах, здесь одна из сторон должна предоставить Криптовалюту, а другая — оплатить ее по указанной в контракте цене.

- Ключевые особенности**:

- **Физическая поставка**: Требует хранения активов и управления Криптовалютным кошельком. - **Срок контракта**: Обязательно указан в датах (например, Bitcoin Futures на 31 декабря 2024 года). - **Маржа**: Обычно требуется Маржинальная торговля для открытия позиции. - **Рынок**: Меньше ликвидности, чем у cash-контрактов, так как участники чаще выбирают Спекуляцию без реального актива.

Сравнение с Cash-settled Contracts

Сравнение Delivery и Cash-settled Contracts
Тип	Исполнение	Ликвидность	Требования к активам	Примеры
Delivery Contracts	Физическая поставка	Низкая	Необходимо хранить крипту	BitMEX (ранее), Binance Futures
Cash-settled Contracts	Денежные расчеты	Высокая	Не требуется	CME Bitcoin Futures, Deribit

Как работают Delivery Contracts

1. 1. 1. Процесс торговли:

1. **Открытие позиции**: Вы покупаете (long) или продаёте (short) контракт, используя Лимитный ордер или Маржинальная торговля. 2. **Срок контракта**: Если позиция не закрыта до истечения срока, происходит автоматическая поставка/получение Криптовалюты. 3. **Исполнение**: Покупатель получает активы, продавец получает Криптовалютный кошелек с оплатой.

1. 1. 1. Пример:

Предположим, вы покупаете Ethereum Futures Delivery-контракт на сумму 10 ETH по цене $2,000 за ETH. Если к моменту исполнения цена ETH составляет $2,500: - Вы получите 10 ETH по $2,000, а продавец получит $20,000. - Прибыль — $5,000 (разница цен × количество ETH).

Биржи и Примеры Delivery Contracts

Сегодня Delivery Contracts менее распространены, но некоторые платформы, такие как Binance Futures и OKX, предлагают их для отдельных инструментов. Например: - **Binance**: ETHUSD_240930 (ETH по фиксированной цене до 30 сентября 2024). - **Deribit**: Многие опционы и фьючерсы с физическим исполнением.

Преимущества и Недостатки

- Преимущества**:

- **Нет рыночной зависимости**: При исполнении цена фиксирована, что снижает влияние Волатильность. - **Хеджирование**: Хеджирование рисков для Майнинг компаний, которые могут заранее продать Криптовалюту. - **Долгосрочная торговля**: Удобна для инвесторов, желающих получить Криптовалюту по фиксированной цене.

- Недостатки**:

- **Сложности с хранением**: Требует Холодного хранилища для безопасного хранения активов. - **Недостаток ликвидности**: Меньше трейдеров, что повышает Слайд 11: Риск ликвидности. - **Брокерский риск**: Некоторые платформы могут ограничить исполнение.

Стратегии для Delivery Contracts

1. 1. 1. 1. Лонг-позиция с хеджированием:

- Купить Delivery-контракт сегодня для получения ETH через 6 месяцев. - Одновременно открыть Шорт-позиция для снижения риска Волатильность.

1. 1. 1. 2. Арбитраж:

- Найти разницу в ценах между Криптовалютный арбитраж на Delivery и cash-контрактах. - Например, купить ETH на Binance и продать на KuCoin.

1. 1. 1. 3. Трендовый анализ:

- Используйте Индикаторы тренда, такие как MACD или RSI, для прогнозирования Ценовой тренд. - Открывайте позиции в направлении тренда.

1. 1. 1. 4. Стоп-лосс:

- Устанавливайте Стоп-лосс для защиты от Ликвидация маржинальной позиции.

Технический Анализ для Delivery Contracts

Для успешной торговли Delivery Contracts важно понимать Технический анализ: - **Сопротивление и поддержка**: Определяйте ключевые уровни для входа и выхода. - **Объем торгов**: Проверяйте Динамика объема для подтверждения трендов. - **Дивергенция**: Сопоставляйте Индикаторы технического анализа с ценой.

Пример: Если Стохастический осциллятор показывает перекупленность, а Объем растет, это может сигнализировать о скором снижении.

Анализ Объема Торгов

Объем важен для Delivery Contracts, так как: - **Ликвидность**: Низкий объем повышает риск Слайд 11: Риск ликвидности. - **Аномалии**: Внезапный рост объема может предсказать Ценовой разворот. - **Данные платформ**: Проверяйте Binance Volume или Coinbase Volume для выбора популярных контрактов.

1. 1. 1. Таблица примера анализа объема:

Объем и Ликвидность по биржам
Биржа	Средний объем (Delivery)	Топ-инструменты
Binance	$50M	BTC, ETH
Deribit	$20M	BTC Options

Риск-менеджмент и Заключение

1. **Риск-менеджмент**: Не вкладывайте больше 2% Свободные средства в одну сделку. 2. **Контроль позиции**: Мониторьте Ценовые колебания в реальном времени. 3. **Эмоциональный контроль**: Не поддавайтесь Фомо или Паническая продажа.

Delivery Contracts — мощный инструмент, но требуют опыта и понимания Маржинальной торговли. Используйте Стратегии управления рисками и регулярно изучайте Анализ рынка.

Платформа	Особенности фьючерсов	Регистрация
Binance Futures	Плечо до 125x, контракты USDⓈ-M	Зарегистрироваться сейчас
Bybit Futures	Обратные бессрочные контракты	Начать торговлю
BingX Futures	Копировальная торговля фьючерсами	Присоединиться к BingX
Bitget Futures	Контракты с маржой USDT	Открыть счет
BitMEX	Crypto Trading Platform up to 100x leverage - спот торговля со 100х плечом	BitMEX

Delivery Contracts

Содержание