Realized Value

1. 1. Realized Value – Zrealizowana Wartość w Kontraktach Futures Kryptowalut

Realized Value (Zrealizowana Wartość) to metryka, która zyskuje na popularności wśród traderów, szczególnie w kontekście rynków kryptowalut i handlu kontraktami futures. Stanowi ona próbę określenia rzeczywistej wartości aktywów w oparciu o historyczne ceny transakcyjne, a nie tylko o aktualną cenę rynkową. W odróżnieniu od ceny spot, która odzwierciedla bieżącą dostępność i popyt, Realized Value skupia się na tym, ile inwestorzy rzeczywiście zapłacili za aktywo w przeszłości. Niniejszy artykuł ma na celu dogłębne wyjaśnienie koncepcji Realized Value, jej metod obliczania, interpretacji oraz praktycznych zastosowań w handlu kontraktami futures kryptowalut.

Co to jest Realized Value?

W najprostszym ujęciu, Realized Value to średnia cena, po której wszystkie dostępne jednostki kryptowaluty zostały kiedykolwiek sprzedane na blockchainie. Innymi słowy, jest to suma wszystkich transakcji pomnożona przez ilość transakcji, podzielona przez całkowitą ilość dostępnych monet. Kluczową różnicą w stosunku do kapitalizacji rynkowej jest to, że kapitalizacja rynkowa opiera się na *aktualnej* cenie pomnożonej przez *całkowitą* podaż, podczas gdy Realized Value bierze pod uwagę tylko transakcje, które faktycznie miały miejsce.

Dzięki temu Realized Value może być bardziej odporne na manipulacje cenowe i spekulacyjne bańki niż tradycyjne miary wartości. Jest to szczególnie ważne na rynkach kryptowalut, które są znane z dużej zmienności i podatności na manipulacje.

Jak obliczyć Realized Value?

Obliczenie Realized Value nie jest trywialne, ponieważ wymaga dostępu do szczegółowych danych transakcyjnych z blockchaina. Istnieje kilka różnych metod obliczania tej metryki, ale ogólna zasada pozostaje ta sama.

Najbardziej powszechna metoda polega na zastosowaniu następującego wzoru:

Realized Value = Suma (Cena Transakcji * Ilość Transakcji) / Suma (Ilość Transakcji)

Gdzie:

• Cena Transakcji to cena, po której transakcja została zrealizowana.
• Ilość Transakcji to ilość kryptowaluty, która została przeniesiona w transakcji.

W praktyce, obliczenia są wykonywane na próbkach danych transakcyjnych, ponieważ analiza wszystkich transakcji w historii blockchaina jest obliczeniowo kosztowna. Firmy specjalizujące się w analizie on-chain, takie jak Glassnode, oferują dane i narzędzia do obliczania Realized Value dla różnych kryptowalut.

Dlaczego Realized Value jest ważne?

Realized Value dostarcza cennych informacji, które mogą być wykorzystane do:

• Identyfikacji poziomów wsparcia i oporu: Realized Value często działa jako silny poziom wsparcia podczas spadków cen. Inwestorzy postrzegają go jako granicę, poniżej której cena rzadko spada, ponieważ reprezentuje średnią cenę, po której aktywo zostało nabyte przez długoterminowych posiadaczy.
• Ocena niedowartościowania lub przewartościowania: Porównanie Realized Value z aktualną ceną rynkową może pomóc w ocenie, czy aktywo jest niedowartościowane (cena poniżej Realized Value) czy przewartościowane (cena powyżej Realized Value).
• Potwierdzanie trendów: Przełamanie Realized Value w górę może sygnalizować początek trwałego trendu wzrostowego, podczas gdy przełamanie w dół może wskazywać na początek trendu spadkowego.
• Rozumienia zachowań inwestorów: Realized Value może dostarczyć wglądu w to, jak długoterminowi inwestorzy postrzegają wartość aktywa.
• Zarządzania ryzykiem: Wykorzystanie Realized Value jako punktu odniesienia może pomóc w ustawianiu zleceń stop-loss i take-profit.

Realized Value w kontekście Kontraktów Futures Kryptowalut

Kontrakty futures kryptowalut umożliwiają traderom spekulowanie na przyszłych cenach kryptowalut bez konieczności posiadania samych aktywów. Realized Value odgrywa istotną rolę w handlu futures, ponieważ może pomóc w ocenie, czy obecne ceny futures są adekwatne w stosunku do rzeczywistej wartości aktywa.

• Arbitraż: Traderzy mogą wykorzystywać różnice między ceną futures a Realized Value do arbitrażu. Jeśli cena futures jest znacznie wyższa niż Realized Value, może to wskazywać na przewartościowanie kontraktu futures, co stwarza okazję do sprzedaży futures i kupna aktywa spot.
• Hedging: Realized Value może być wykorzystywane do hedgingu pozycji w kontraktach futures. Na przykład, trader posiadający długą pozycję w futures może użyć Realized Value jako punktu odniesienia do ustawiania zleceń stop-loss.
• Analiza Sentymetu: Pozycja ceny futures względem Realized Value może wskazywać na ogólny sentyment rynkowy. Cena futures powyżej Realized Value wskazuje na optymizm, podczas gdy cena poniżej sugeruje pesymizm.

Realized Value a inne wskaźniki

Realized Value powinno być wykorzystywane w połączeniu z innymi wskaźnikami technicznymi i fundamentalnymi w celu uzyskania kompleksowego obrazu rynku.

• Kapitalizacja Rynkowa: Jak wspomniano wcześniej, kapitalizacja rynkowa opiera się na aktualnej cenie, podczas gdy Realized Value opiera się na historycznych transakcjach. Duża rozbieżność między tymi dwiema metrykami może wskazywać na potencjalną okazję inwestycyjną.
• MVRV (Market Value to Realized Value): MVRV to wskaźnik, który mierzy stosunek kapitalizacji rynkowej do Realized Value. Wartości powyżej 1 sugerują, że rynek jest przewartościowany, podczas gdy wartości poniżej 1 wskazują na niedowartościowanie. Analiza MVRV jest popularna wśród inwestorów długoterminowych.
• SOPR (Spent Output Profit Ratio): SOPR mierzy stosunek zrealizowanych zysków do strat na wszystkich transakcjach on-chain. Wysoki SOPR wskazuje na dominację zysków, podczas gdy niski SOPR sugeruje dominację strat. Analiza SOPR w połączeniu z Realized Value może dać wgląd w nastroje na rynku.
• NVDD (Net Value Transaction Volume Demand): NVDD mierzy presję kupna lub sprzedaży na rynku w oparciu o wartość transakcji w stosunku do ceny. Analiza NVDD może pomóc w identyfikacji potencjalnych odwróceń trendu.
• Analiza Wolumenu Handlu: Wolumen handlu jest kluczowym elementem analizy technicznej i fundamentalnej. Sprawdzenie wolumenu w połączeniu z Realized Value może potwierdzić lub zanegować sygnały generowane przez tę metrykę.

Opis | Zastosowanie w połączeniu z Realized Value |

Całkowita wartość wszystkich monet w obiegu | Identyfikacja potencjalnych niedowartościowań lub przewartościowań |

Stosunek kapitalizacji rynkowej do Realized Value | Ocena ogólnego stanu rynku |

Stosunek zrealizowanych zysków do strat | Ocena nastrojów inwestorów |

Presja kupna lub sprzedaży | Identyfikacja potencjalnych odwróceń trendu |

Ilość aktywów handlowanych w danym okresie | Potwierdzenie sygnałów generowanych przez Realized Value |

Wskaźnik RSI | Wskaźnik siły względnej | Potwierdzenie sygnałów kupna/sprzedaży |

Wskaźnik MACD | Wskaźnik konwergencji/dywergencji średnich ruchomych | Identyfikacja potencjalnych zmian trendu |

Średnie Ruchome | Uśrednione ceny z określonego okresu | Identyfikacja trendów i poziomów wsparcia/oporu |

Fibonacci Retracements | Poziomy potencjalnego wsparcia i oporu | Precyzyjne określenie punktów wejścia i wyjścia |

Ichimoku Cloud | Wielowymiarowy wskaźnik | Kompleksowa analiza trendu i momentum |

Bollinger Bands | Pasma wokół średniej ruchomej | Ocena zmienności i potencjalnych punktów zwrotnych |

Formacje Świecowe | Wzorce na wykresie świecowym | Identyfikacja potencjalnych zmian trendu |

Analiza Fale Elliota | Teoria falowa | Identyfikacja długoterminowych trendów i korekt |

Analiza Punktów Pivota | Określenie poziomów wsparcia i oporu | Szybka identyfikacja potencjalnych poziomów wejścia i wyjścia |

Analiza Wolumenu VSA | Analiza wolumenu i ceny | Wykrywanie manipulacji rynkowych |

Pattern Recognition | Rozpoznawanie wzorców | Identyfikacja potencjalnych okazji handlowych |

Analiza Korelacji | Badanie zależności między aktywami | Dywersyfikacja portfela |

Analiza Sentymetu Rynkowego | Pomiar nastrojów inwestorów | Ocena potencjalnych zmian trendu |

Analiza On-Chain | Analiza danych z blockchaina | Zrozumienie zachowań inwestorów i identyfikacja trendów |

Model Stock-to-Flow | Model szacujący wartość Bitcoina | Długoterminowa prognoza wartości |

Analiza Fundamentalna | Ocena wartości wewnętrznej aktywa | Identyfikacja niedowartościowań i przewartościowań |

Ograniczenia Realized Value

Pomimo swojej użyteczności, Realized Value ma również pewne ograniczenia:

• Zależność od danych: Dokładność Realized Value zależy od jakości i dostępności danych transakcyjnych.
• Opóźnienie: Realized Value jest wskaźnikiem opóźnionym, ponieważ opiera się na historycznych transakcjach.
• Manipulacja: Teoretycznie, duże transakcje mogą być wykorzystywane do manipulowania Realized Value.
• Brak uwzględnienia przyszłych czynników: Realized Value nie uwzględnia przyszłych wydarzeń ani zmian w fundamentalnych czynnikach wpływających na cenę aktywa.

Podsumowanie

Realized Value to potężne narzędzie, które może dostarczyć cennych informacji na temat rzeczywistej wartości kryptowalut. W połączeniu z innymi wskaźnikami technicznymi i fundamentalnymi, może pomóc traderom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych, szczególnie w handlu kontraktami futures kryptowalut. Pamiętaj jednak o ograniczeniach tej metryki i używaj jej z rozwagą. Zrozumienie Realized Value to kolejny krok w kierunku stania się bardziej kompetentnym i skutecznym traderem na rynkach kryptowalut.

Polecamy platformy do handlu kontraktami futures

Platforma	Cechy kontraktów futures	Rejestracja
Binance Futures	Dźwignia do 125x, kontrakty USDⓈ-M	Zarejestruj się teraz
Bybit Futures	Perpetualne kontrakty odwrotne	Rozpocznij handel
BingX Futures	Handel kopiujący	Dołącz do BingX
Bitget Futures	Kontrakty zabezpieczone USDT	Otwórz konto
BitMEX	Platforma kryptowalutowa, dźwignia do 100x	BitMEX

Dołącz do naszej społeczności

Subskrybuj kanał Telegram @strategybin, aby uzyskać więcej informacji. Najlepsze platformy zarobkowe – zarejestruj się teraz.

Weź udział w naszej społeczności

Subskrybuj kanał Telegram @cryptofuturestrading, aby otrzymywać analizy, darmowe sygnały i wiele więcej!