Analiza MVRV

1. 1. Analiza MVRV: Kompleksowy przewodnik dla początkujących traderów kryptowalut

Analiza MVRV (Market Value to Realized Value) to wskaźnik on-chain, który zyskuje na popularności wśród inwestorów i traderów kryptowalut. Pozwala na ocenę, czy rynek znajduje się w fazie przewartościowania (bull market) czy niedowartościowania (bear market). W tym artykule szczegółowo omówimy, czym jest MVRV, jak go obliczyć, jak interpretować jego wyniki oraz jak wykorzystać go w strategii handlowej, szczególnie w kontekście kontraktów futures kryptowalut.

Co to jest Analiza MVRV?

MVRV to wskaźnik, który porównuje **wartość rynkową** (Market Value) kryptowaluty z jej **zrealizowaną kapitalizacją rynkową** (Realized Value).

• **Wartość Rynkowa (Market Value):** To po prostu cena aktualna kryptowaluty pomnożona przez liczbę wszystkich istniejących monet w obiegu. Jest to wartość, którą widzimy na giełdach kryptowalut.

• **Zrealizowana Kapitalizacja Rynkowa (Realized Value):** To suma wartości wszystkich monet w obiegu, ocenianych według ceny, po której zostały one ostatnio przeniesione na blockchain. Innymi słowy, to średni koszt zakupu wszystkich posiadanych monet. Obliczenie tej wartości wymaga śledzenia transakcji na blockchainie i przypisywania każdej monety do kosztu jej zakupu.

MVRV jest wskaźnikiem, który pomaga zrozumieć relację między ceną rynkową a rzeczywistym kosztem posiadania kryptowaluty przez inwestorów. Duża różnica między tymi wartościami może wskazywać na potencjalne okazje inwestycyjne lub ostrzegać przed bańką spekulacyjną.

Jak obliczyć MVRV?

Wzór na MVRV jest następujący:

MVRV = Wartość Rynkowa / Zrealizowana Kapitalizacja Rynkowa

Aby obliczyć MVRV, potrzebujemy dostępu do danych on-chain. Na szczęście istnieje wiele platform, które dostarczają te dane, takie jak Glassnode, LookIntoBitcoin, CryptoQuant i inne. Większość z tych platform oferuje gotowe wykresy MVRV dla popularnych kryptowalut, takich jak Bitcoin i Ethereum.

Przykładowo:

Załóżmy, że:

• Wartość Rynkowa Bitcoina wynosi 500 miliardów USD.
• Zrealizowana Kapitalizacja Rynkowa Bitcoina wynosi 300 miliardów USD.

Wtedy:

MVRV = 500 / 300 = 1.67

Interpretacja wskaźnika MVRV

Interpretacja MVRV opiera się na zrozumieniu, co oznacza wartość powyżej lub poniżej 1.

• **MVRV > 1:** Oznacza to, że wartość rynkowa jest wyższa niż zrealizowana kapitalizacja rynkowa. Inwestorzy, którzy kupili Bitcoina (w naszym przykładzie) po niższych cenach, są obecnie "w zysku". Wysokie wartości MVRV często wskazują na **przewartościowanie** rynku i mogą sugerować, że cena jest zawyżona, a korekta jest prawdopodobna. Jest to sygnał do ostrożności, szczególnie dla nowych inwestorów. Można to interpretować jako sygnał do rozważenia shortowania kontraktów futures Bitcoina.

• **MVRV < 1:** Oznacza to, że wartość rynkowa jest niższa niż zrealizowana kapitalizacja rynkowa. Większość inwestorów, którzy posiadają Bitcoina, kupiła go po wyższych cenach i znajduje się w "stracie". Niskie wartości MVRV często wskazują na **niedowartościowanie** rynku i mogą sugerować, że cena jest zaniżona, a potencjał wzrostu jest duży. Jest to sygnał do rozważenia długiej pozycji na kontrakcie futures Bitcoina.

• **MVRV = 1:** Oznacza to, że wartość rynkowa jest równa zrealizowanej kapitalizacji rynkowej. Jest to stan neutralny, który nie daje jednoznacznych wskazówek dotyczących przyszłego kierunku rynku.

Ważne jest, aby pamiętać, że MVRV nie jest niezawodnym wskaźnikiem i powinien być używany w połączeniu z innymi narzędziami analizy technicznej i fundamentalnej.

Wykorzystanie MVRV w strategii handlowej kontraktami futures

Analiza MVRV może być szczególnie przydatna dla traderów kontraktów futures kryptowalut, ponieważ pozwala na identyfikację potencjalnych punktów wejścia i wyjścia z pozycji.

• **MVRV jako potwierdzenie trendu:** Jeśli MVRV rośnie podczas trendu wzrostowego, może to potwierdzać siłę trendu, ale jednocześnie sugerować, że rynek może być bliski przewartościowania. W takim przypadku trader może rozważyć zwiększenie pozycji zabezpieczających (hedging) za pomocą kontraktów futures.
• **MVRV jako sygnał odwrócenia trendu:** Jeśli MVRV spada podczas trendu spadkowego, może to sugerować, że rynek jest bliski osiągnięcia dna. W takim przypadku trader może rozważyć otwarcie długiej pozycji na kontrakcie futures z wykorzystaniem strategii DCA (Dollar-Cost Averaging).
• **Połączenie MVRV z Analizą Techniczną:** Użycie MVRV w połączeniu z analizą techniczną, taką jak linie trendu, poziomy wsparcia i oporu, czy wskaźniki takie jak MACD i RSI, może pomóc w identyfikacji bardziej precyzyjnych sygnałów handlowych. Na przykład, jeśli MVRV wskazuje na przewartościowanie, a jednocześnie cena dotyka górnego ograniczenia kanału trendowego, może to być silny sygnał do sprzedaży kontraktów futures.
• **MVRV i Analiza Wolumenu:** Obserwacja wolumenu handlu w połączeniu z MVRV może dostarczyć dodatkowych informacji. Na przykład, duży wzrost wolumenu podczas spadku MVRV może sugerować silną presję kupujących i potencjalne odwrócenie trendu.

Zaawansowane koncepcje związane z MVRV

• **MVRV Z-Score:** MVRV Z-Score to normalizacja wskaźnika MVRV, która pozwala na porównywanie jego wartości w czasie. Wysoki pozytywny Z-Score wskazuje na silne przewartościowanie, podczas gdy niski negatywny Z-Score wskazuje na silne niedowartościowanie.
• **Realized Cap Excluded Spent Output Value (SOPR):** SOPR mierzy, czy monety poruszające się na blockchainie są sprzedawane z zyskiem czy stratą. Wysoki SOPR sugeruje, że więcej monet jest sprzedawanych z zyskiem, co może być sygnałem siły rynku.
• **Puell Multiple:** Puell Multiple to wskaźnik, który porównuje liczbę monet wydobytych w ciągu dnia do ich wartości rynkowej. Wysokie wartości Puell Multiple mogą wskazywać na szczyt cyklu rynkowego.
• **Liveliness:** Liveliness mierzy procent monet, które kiedykolwiek zostały przeniesione na blockchain. Niski wskaźnik Liveliness może sugerować, że duża część monet jest trzymana w długoterminowych portfelach, co może ograniczyć podaż na rynku.

Ograniczenia Analizy MVRV

Mimo że analiza MVRV jest potężnym narzędziem, ma pewne ograniczenia:

• **Opóźnienie danych:** Dane on-chain nie są dostępne w czasie rzeczywistym. Zawsze występuje pewne opóźnienie, co może wpłynąć na dokładność wskaźnika.
• **Złożoność obliczeń:** Obliczenie zrealizowanej kapitalizacji rynkowej jest skomplikowane i wymaga dostępu do specjalistycznych danych i narzędzi.
• **Brak uwzględnienia czynników zewnętrznych:** MVRV nie uwzględnia czynników makroekonomicznych, regulacyjnych czy geopolitycznych, które mogą wpływać na cenę kryptowalut.
• **Specyfika rynku:** MVRV może działać inaczej na różnych rynkach kryptowalut. Wartość, która wskazuje na przewartościowanie dla Bitcoina, może być inna dla Ethereum lub innych altcoinów.

Podsumowanie

Analiza MVRV to cenny wskaźnik on-chain, który pozwala na ocenę wartościacji kryptowalut. Poprzez porównanie wartości rynkowej z zrealizowaną kapitalizacją rynkową, MVRV może pomóc w identyfikacji potencjalnych okazji inwestycyjnych i ostrzegać przed bańkami spekulacyjnymi. Traderzy kontraktów futures kryptowalut mogą wykorzystać MVRV w połączeniu z innymi narzędziami analizy technicznej i fundamentalnej, aby opracować bardziej skuteczne strategie handlowe. Pamiętaj, że MVRV nie jest niezawodnym wskaźnikiem i powinien być używany z rozwagą. Zawsze przeprowadzaj własne badania (DYOR - Do Your Own Research) przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.

Bitcoin, Ethereum, Kontrakty Futures, Analiza Techniczna, Analiza Fundamentalna, Shortowanie, Długa Pozycja, Strategia DCA, Linie Trendu, Poziomy Wsparcia i Oporu, MACD, RSI, Zwiększenie Pozycji Zabezpieczających (Hedging), Analiza Wolumenu, Puell Multiple, SOPR, Liveliness, Z-Score, WskaźnikiKrypto, Rynek Kryptowalut, Blockchain, Inwestowanie w Kryptowaluty.

Polecamy platformy do handlu kontraktami futures

Platforma	Cechy kontraktów futures	Rejestracja
Binance Futures	Dźwignia do 125x, kontrakty USDⓈ-M	Zarejestruj się teraz
Bybit Futures	Perpetualne kontrakty odwrotne	Rozpocznij handel
BingX Futures	Handel kopiujący	Dołącz do BingX
Bitget Futures	Kontrakty zabezpieczone USDT	Otwórz konto
BitMEX	Platforma kryptowalutowa, dźwignia do 100x	BitMEX

Dołącz do naszej społeczności

Subskrybuj kanał Telegram @strategybin, aby uzyskać więcej informacji. Najlepsze platformy zarobkowe – zarejestruj się teraz.

Weź udział w naszej społeczności

Subskrybuj kanał Telegram @cryptofuturestrading, aby otrzymywać analizy, darmowe sygnały i wiele więcej!