Collateral

1. 1. संपार्श्विक: क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग में एक व्यापक मार्गदर्शिका

परिचय

क्रिप्टोकरेंसी की दुनिया में, क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग एक लोकप्रिय और जटिल वित्तीय गतिविधि है। इस ट्रेडिंग में, लीवरेज का उपयोग करके संभावित लाभ को बढ़ाया जा सकता है, लेकिन इसके साथ ही जोखिम भी बढ़ जाते हैं। इन जोखिमों को कम करने और एक्सचेंज की सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए, 'संपार्श्विक' (Collateral) की अवधारणा महत्वपूर्ण है। यह लेख शुरुआती लोगों के लिए संपार्श्विक की गहरी समझ प्रदान करता है, जिसमें इसकी परिभाषा, प्रकार, गणना, प्रबंधन और क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग में भूमिका शामिल है।

संपार्श्विक क्या है?

संपार्श्विक अनिवार्य रूप से एक संपत्ति है जो ट्रेडर द्वारा एक्सचेंज के पास जमा की जाती है ताकि संभावित नुकसानों को कवर किया जा सके। यह एक प्रकार की सुरक्षा जमा राशि है जो फ्यूचर्स अनुबंध के निष्पादन को सुरक्षित करती है। यदि ट्रेडर अपनी स्थिति के कारण नुकसान उठाता है, तो एक्सचेंज संपार्श्विक का उपयोग उन नुकसानों को कवर करने के लिए कर सकता है।

सरल शब्दों में, संपार्श्विक एक वादा है कि ट्रेडर अपने दायित्वों को पूरा करेगा। यह एक प्रकार का जोखिम प्रबंधन उपकरण है जो एक्सचेंज और ट्रेडर दोनों को सुरक्षित रखता है।

संपार्श्विक के प्रकार

क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग में विभिन्न प्रकार के संपार्श्विक का उपयोग किया जा सकता है:

• क्रिप्टोकरेंसी संपार्श्विक: यह सबसे आम प्रकार का संपार्श्विक है। ट्रेडर अपने ट्रेडिंग खाते में बिटकॉइन (BTC), इथेरियम (ETH), लाइटकॉइन (LTC) या अन्य समर्थित क्रिप्टोकरेंसी जमा करते हैं। यह संपार्श्विक फ्यूचर्स अनुबंधों के लिए मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए उपयोग किया जाता है।
• स्थिर मुद्रा संपार्श्विक: कुछ एक्सचेंज ट्रेडर को टेथर (USDT), USD Coin (USDC) जैसी स्थिर मुद्राओं का उपयोग करके संपार्श्विक प्रदान करने की अनुमति देते हैं। यह उन ट्रेडरों के लिए उपयोगी है जो क्रिप्टोकरेंसी की अस्थिरता से बचना चाहते हैं।
• फिएट संपार्श्विक: कुछ एक्सचेंज फिएट मुद्रा (जैसे USD, EUR, JPY) में संपार्श्विक स्वीकार करते हैं। हालांकि, यह विकल्प आम तौर पर कम सामान्य है क्योंकि इसमें अधिक जटिल प्रक्रियाएं शामिल होती हैं।

संपार्श्विक की गणना कैसे की जाती है?

संपार्श्विक की मात्रा जो एक ट्रेडर को जमा करने की आवश्यकता होती है, कई कारकों पर निर्भर करती है, जिसमें शामिल हैं:

• फ्यूचर्स अनुबंध का आकार: अनुबंध का आकार जितना बड़ा होगा, आवश्यक संपार्श्विक की मात्रा उतनी ही अधिक होगी।
• लीवरेज: लीवरेज जितना अधिक होगा, आवश्यक संपार्श्विक की मात्रा उतनी ही कम होगी। हालांकि, उच्च लीवरेज के साथ जोखिम भी बढ़ जाता है।
• एक्सचेंज की मार्जिन आवश्यकताएं: प्रत्येक एक्सचेंज की अपनी मार्जिन आवश्यकताएं होती हैं, जो अनुबंध के प्रकार और बाजार की स्थितियों के आधार पर भिन्न हो सकती हैं।
• जोखिम मूल्यांकन: एक्सचेंज ट्रेडर के जोखिम प्रोफाइल का मूल्यांकन कर सकते हैं और उसके अनुसार संपार्श्विक आवश्यकताओं को समायोजित कर सकते हैं।

सामान्य तौर पर, आवश्यक संपार्श्विक की गणना निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

आवश्यक संपार्श्विक = (अनुबंध आकार * मूल्य) / लीवरेज

उदाहरण के लिए, यदि आप 100 USD के बिटकॉइन फ्यूचर्स अनुबंध पर 10x लीवरेज का उपयोग कर रहे हैं, तो आवश्यक संपार्श्विक 10 USD होगा।

मार्जिन, संपार्श्विक और लिक्विडेशन

ये तीन अवधारणाएं क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग में आपस में जुड़ी हुई हैं:

• मार्जिन: यह वह राशि है जो एक ट्रेडर को एक स्थिति खोलने और बनाए रखने के लिए एक्सचेंज के पास जमा करने की आवश्यकता होती है। यह संपार्श्विक का एक हिस्सा है।
• संपार्श्विक: यह वह कुल राशि है जो एक ट्रेडर अपने खाते में रखता है ताकि संभावित नुकसानों को कवर किया जा सके।
• लिक्विडेशन: यह तब होता है जब ट्रेडर की स्थिति प्रतिकूल रूप से आगे बढ़ती है और मार्जिन आवश्यकताएं पूरी नहीं होती हैं। इस स्थिति में, एक्सचेंज स्वचालित रूप से ट्रेडर की स्थिति को बंद कर देगा ताकि आगे के नुकसान को रोका जा सके। लिक्विडेशन मूल्य जोखिम प्रबंधन का एक महत्वपूर्ण पहलू है।

संपार्श्विक प्रबंधन

कुशल संपार्श्विक प्रबंधन क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग में सफलता के लिए महत्वपूर्ण है। यहां कुछ महत्वपूर्ण युक्तियां दी गई हैं:

• पर्याप्त संपार्श्विक रखें: हमेशा अपनी स्थिति के लिए आवश्यक संपार्श्विक से अधिक रखें ताकि लिक्विडेशन के जोखिम को कम किया जा सके।
• अपने संपार्श्विक स्तर की निगरानी करें: नियमित रूप से अपने खाते में संपार्श्विक स्तर की जांच करें और सुनिश्चित करें कि यह मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करता है।
• जोखिम प्रबंधन रणनीतियों का उपयोग करें: स्टॉप-लॉस ऑर्डर और टेक-प्रॉफिट ऑर्डर जैसी जोखिम प्रबंधन रणनीतियों का उपयोग करके अपने नुकसान को सीमित करें।
• विविधता लाएं: अपने संपार्श्विक को विभिन्न क्रिप्टो परिसंपत्तियों में विविधतापूर्ण बनाएं ताकि किसी एक परिसंपत्ति में नुकसान का प्रभाव कम हो सके।
• एक्सचेंज की नीतियों को समझें: प्रत्येक एक्सचेंज की अपनी संपार्श्विक नीतियां होती हैं। ट्रेडिंग शुरू करने से पहले इन नीतियों को समझना महत्वपूर्ण है।

संपार्श्विक और जोखिम प्रबंधन

संपार्श्विक जोखिम प्रबंधन का एक अभिन्न अंग है। प्रभावी संपार्श्विक प्रबंधन से ट्रेडर निम्नलिखित लाभ प्राप्त कर सकते हैं:

• लिक्विडेशन के जोखिम को कम करना: पर्याप्त संपार्श्विक रखने से लिक्विडेशन के जोखिम को कम किया जा सकता है।
• अपनी स्थिति को बनाए रखना: पर्याप्त संपार्श्विक के साथ, आप अपनी स्थिति को प्रतिकूल बाजार स्थितियों में भी बनाए रख सकते हैं।
• लाभ को अधिकतम करना: प्रभावी जोखिम प्रबंधन रणनीतियों के साथ, आप अपनी लाभ क्षमता को अधिकतम कर सकते हैं।

क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग में संपार्श्विक की भूमिका

क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग में संपार्श्विक की कई महत्वपूर्ण भूमिकाएँ हैं:

• एक्सचेंज की सुरक्षा: संपार्श्विक एक्सचेंज को संभावित नुकसानों से बचाता है।
• ट्रेडर की सुरक्षा: संपार्श्विक ट्रेडर को अत्यधिक जोखिम लेने से रोकता है।
• बाजार की स्थिरता: संपार्श्विक बाजार की स्थिरता बनाए रखने में मदद करता है।
• विश्वास का निर्माण: संपार्श्विक एक्सचेंज और ट्रेडर के बीच विश्वास का निर्माण करता है।

विभिन्न एक्सचेंजों पर संपार्श्विक नीतियां

विभिन्न क्रिप्टो फ्यूचर्स एक्सचेंजों की संपार्श्विक नीतियों में भिन्नताएं हो सकती हैं। कुछ लोकप्रिय एक्सचेंजों की नीतियां इस प्रकार हैं:

• Binance: Binance विभिन्न प्रकार के संपार्श्विक विकल्पों का समर्थन करता है और गतिशील मार्जिन आवश्यकताओं का उपयोग करता है।
• Bybit: Bybit अपने बीमा कोष के लिए जाना जाता है, जो लिक्विडेशन के जोखिम को कम करता है।
• OKX: OKX विभिन्न प्रकार के मार्जिन मोड प्रदान करता है, जो ट्रेडरों को अपनी जोखिम सहनशीलता के अनुसार संपार्श्विक आवश्यकताओं को समायोजित करने की अनुमति देता है।
• Kraken: Kraken एक सुरक्षित और विश्वसनीय एक्सचेंज है जो संपार्श्विक के लिए सख्त आवश्यकताएं रखता है।

ट्रेडिंग शुरू करने से पहले प्रत्येक एक्सचेंज की नीतियों को ध्यान से पढ़ना महत्वपूर्ण है।

उन्नत संपार्श्विक रणनीतियाँ

• क्रॉस मार्जिन बनाम आइसोलेटेड मार्जिन: क्रॉस मार्जिन आपके खाते की सभी संपार्श्विक का उपयोग करता है, जबकि आइसोलेटेड मार्जिन केवल एक विशिष्ट स्थिति के लिए संपार्श्विक का उपयोग करता है।
• एएमएम (Automated Market Maker) संपार्श्विक: कुछ प्लेटफॉर्म एएमएम के माध्यम से संपार्श्विक प्रदान करने की अनुमति देते हैं, जो तरलता प्रदाताओं को फीस अर्जित करने की अनुमति देता है।
• डायनामिक मार्जिन: कुछ एक्सचेंज बाजार की स्थितियों के आधार पर गतिशील रूप से मार्जिन आवश्यकताओं को समायोजित करते हैं।

निष्कर्ष

संपार्श्विक क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग का एक अनिवार्य पहलू है। यह एक्सचेंज और ट्रेडर दोनों को संभावित नुकसानों से बचाता है और बाजार की स्थिरता बनाए रखने में मदद करता है। सफल क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग के लिए संपार्श्विक की अवधारणा को समझना, इसकी गणना करना, प्रभावी ढंग से प्रबंधित करना और जोखिम प्रबंधन रणनीतियों का उपयोग करना महत्वपूर्ण है।

अतिरिक्त संसाधन

• क्रिप्टोकरेंसी
• ब्लॉकचेन
• वित्तीय बाजार
• जोखिम प्रबंधन
• तकनीकी विश्लेषण
• फंडामेंटल विश्लेषण
• ट्रेडिंग रणनीतियाँ
• लीवरेज ट्रेडिंग
• मार्जिन ट्रेडिंग
• लिक्विडेशन मूल्य
• स्टॉप-लॉस ऑर्डर
• टेक-प्रॉफिट ऑर्डर
• एक्सचेंज
• बिटकॉइन
• इथेरियम
• टेथर
• USD Coin
• ट्रेडिंग वॉल्यूम
• बाजार की अस्थिरता
• बाय और सेल ऑर्डर
• शॉर्ट सेलिंग

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