VM

مقدمه: درک مفهوم VM در معاملات آتی کریپتو

در دنیای معاملات آتی کریپتو، اصطلاحات و مفاهیم متعددی وجود دارند که برای موفقیت در این بازار باید به‌خوبی درک شوند. یکی از این مفاهیم کلیدی، "VM" یا Variation Margin است که نقش حیاتی در مدیریت ریسک و تضمین اجرای صحیح قراردادهای آتی ایفا می‌کند. این مقاله به‌طور جامع به بررسی VM، نحوه محاسبه آن و اهمیت آن در معاملات آتی کریپتو می‌پردازد.

VM چیست؟

VM یا Variation Margin به اختلاف بین ارزش فعلی یک قرارداد آتی و ارزش آن در زمان باز شدن اشاره دارد. این مفهوم به‌طور مستقیم با مارک تو مارکت (Mark to Market) مرتبط است، که فرآیندی است برای ارزش‌گذاری روزانه دارایی‌ها بر اساس قیمت بازار. در معاملات آتی، ارزش قراردادها به‌طور روزانه بر اساس قیمت‌های بازار محاسبه می‌شود و هرگونه تغییر در ارزش، از طریق VM تعدیل می‌شود.

نحوه محاسبه VM

محاسبه VM بر اساس فرمول زیر انجام می‌گیرد:

VM = (قیمت فعلی قرارداد - قیمت باز شدن قرارداد) * اندازه قرارداد

به عنوان مثال، اگر یک قرارداد آتی بیت‌کوین با قیمت باز شدن ۳۰,۰۰۰ دلار و اندازه قرارداد ۱ بیت‌کوین باشد و قیمت فعلی آن به ۳۱,۰۰۰ دلار برسد، VM به این صورت محاسبه می‌شود:

VM = (31,000 - 30,000) * 1 = 1,000 دلار

این مقدار نشان‌دهنده سود یا زیان تحقق‌نیافته در این قرارداد است.

اهمیت VM در معاملات آتی کریپتو

VM نقش کلیدی در مدیریت ریسک و حفظ ثبات بازار ایفا می‌کند. از طریق این مکانیزم، کارگزاران و صرافی‌ها اطمینان حاصل می‌کنند که معامله‌گران توانایی پرداخت تعهدات خود را دارند. در صورت تغییرات شدید قیمت، VM به‌طور خودکار تعدیل می‌شود و از ایجاد بدهی‌های غیرقابل پرداخت جلوگیری می‌کند.

تفاوت بین VM و Initial Margin

در معاملات آتی، دو نوع حافظه یا مارجین وجود دارد: Initial Margin و Variation Margin. Initial Margin مبلغی است که معامله‌گران باید برای باز کردن یک موقعیت جدید واریز کنند، در حالی که VM مبلغی است که به‌طور روزانه برای تعدیل سود و زیان تحقق‌نیافته محاسبه می‌شود. در واقع، Initial Margin به عنوان ضمانت اولیه عمل می‌کند، در حالی که VM به‌طور مداوم موقعیت‌ها را تعدیل می‌کند.

مدیریت VM در معاملات آتی کریپتو

برای مدیریت موثر VM، معامله‌گران باید به‌طور مداوم موقعیت‌های خود را رصد کنند و از ابزارهای مدیریت ریسک مانند استاپ‌لاس و لیمیت‌اوردر استفاده کنند. همچنین، داشتن یک استراتژی معاملاتی قوی و درک عمیق از بازار می‌تواند به کاهش نوسانات و کنترل بهتر VM کمک کند.

مثال عملی از VM

فرض کنید یک معامله‌گر یک قرارداد آتی اتریوم با قیمت باز شدن ۲,۰۰۰ دلار و اندازه قرارداد ۱۰ اتریوم خریداری کرده است. اگر قیمت اتریوم به ۲,۱۰۰ دلار افزایش یابد، VM به این صورت محاسبه می‌شود:

VM = (2,100 - 2,000) * 10 = 1,000 دلار

این مقدار نشان‌دهنده سود تحقق‌نیافته معامله‌گر است. اگر قیمت اتریوم به ۱,۹۰۰ دلار کاهش یابد، VM به این صورت خواهد بود:

VM = (1,900 - 2,000) * 10 = -1,000 دلار

این مقدار نشان‌دهنده زیان تحقق‌نیافته معامله‌گر است.

نتیجه‌گیری

VM یا Variation Margin یکی از مفاهیم اساسی در معاملات آتی کریپتو است که به معامله‌گران کمک می‌کند تا سود و زیان تحقق‌نیافته خود را مدیریت کنند. درک صحیح این مفهوم و نحوه محاسبه آن می‌تواند به معامله‌گران در کنترل بهتر ریسک و افزایش بازدهی کمک کند. با استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک و استراتژی‌های معاملاتی مناسب، معامله‌گران می‌توانند از نوسانات بازار بهره‌برداری کنند و به موفقیت در معاملات آتی کریپتو دست یابند.

پلتفرم‌های پیشنهادی معاملات آتی

پلتفرم	ویژگی‌های آتی	ثبت‌نام
Binance Futures	اهرم تا 125 برابر، قراردادهای USDⓈ-M	همین حالا ثبت‌نام کنید
Bybit Futures	قراردادهای دائمی معکوس	شروع معاملات
BingX Futures	معاملات کپی برای آتی	به BingX بپیوندید
Bitget Futures	قراردادهای با مارجین USDT	حساب باز کنید

به جامعه بپیوندید

برای اطلاعات بیشتر در کانال تلگرام @strategybin اشتراک کنید. سودآورترین پلتفرم کریپتو - اینجا ثبت‌نام کنید.

در جامعه ما مشارکت کنید

برای تحلیل‌ها، سیگنال‌های رایگان و بیشتر، در کانال تلگرام @cryptofuturestrading اشتراک کنید!