مارک تو مارکت
مارک تو مارکت
مقدمه
مارک تو مارکت (Mark to Market) یا ارزش‌گذاری بر اساس قیمت بازار، یک روش ارزیابی است که در بازارهای مالی، از جمله بازار ارزهای دیجیتال و به ویژه در معاملات فیوچرز به کار می‌رود. این روش بر مبنای تعیین ارزش فعلی دارایی‌ها بر اساس قیمت‌های جاری بازار استوار است. به عبارت دیگر، ارزش یک موقعیت معاملاتی یا یک سبد دارایی، به طور مداوم و روزانه با توجه به تغییرات قیمتی در بازار به‌روزرسانی می‌شود. این مفهوم در بازارهای مشتقه، مانند فیوچرز، از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است، زیرا سود و زیان معامله‌گران به طور مداوم محاسبه و تسویه می‌شود.
اهمیت مارک تو مارکت در معاملات فیوچرز
در معاملات قراردادهای آتی (فیوچرز)، معامله‌گران بر سر قیمت آینده یک دارایی توافق می‌کنند. با این حال، قیمت دارایی در طول زمان تغییر می‌کند. مارک تو مارکت به این معامله‌گران اجازه می‌دهد تا به طور مداوم سود یا زیان خود را بر اساس قیمت فعلی بازار ارزیابی کنند. این ارزیابی روزانه انجام می‌شود و به عنوان "تسویه" (Settlement) شناخته می‌شود.
- مدیریت ریسک: مارک تو مارکت به معامله‌گران کمک می‌کند تا ریسک‌های خود را به طور موثرتری مدیریت کنند. با آگاهی از سود و زیان فعلی، می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌تری در مورد ادامه، تعدیل یا بستن موقعیت‌های خود بگیرند.
- شفافیت: این روش شفافیت بیشتری در مورد عملکرد معاملات ایجاد می‌کند. معامله‌گران می‌توانند به طور دقیق ببینند که موقعیت‌هایشان چگونه عمل می‌کنند و چه میزان سود یا زیان به دست آورده‌اند.
- جلوگیری از انباشت ریسک: مارک تو مارکت از انباشت ریسک در بازار جلوگیری می‌کند. با تسویه روزانه، معامله‌گران مجبور به پرداخت یا دریافت مبالغی هستند که نشان‌دهنده تغییرات در ارزش موقعیت‌هایشان است. این امر از ایجاد موقعیت‌های بسیار بزرگ و پرریسک که می‌توانند باعث بی‌ثباتی در بازار شوند، جلوگیری می‌کند.
- حفاظت از کارگزاران: کارگزاران نیز از طریق مارک تو مارکت محافظت می‌شوند. با تسویه روزانه، خطر ورشکستگی معامله‌گران و عدم توانایی آن‌ها در پرداخت تعهداتشان کاهش می‌یابد.
نحوه عملکرد مارک تو مارکت
فرآیند مارک تو مارکت به طور معمول به شرح زیر است:
1. محاسبه سود و زیان: در پایان هر روز معاملاتی، سود یا زیان موقعیت‌های باز معامله‌گران محاسبه می‌شود. این محاسبه بر اساس تفاوت بین قیمت قرارداد فیوچرز در زمان باز شدن موقعیت و قیمت آن در پایان روز انجام می‌شود. 2. تسویه حساب: سود و زیان محاسبه‌شده به حساب معامله‌گر اضافه یا از آن کسر می‌شود. اگر معامله‌گر سود کرده باشد، مبلغی به حساب او واریز می‌شود. اگر ضرر کرده باشد، مبلغی از حساب او کسر می‌شود. 3. حاشیه (Margin): معامله‌گران برای باز کردن یک موقعیت فیوچرز باید مبلغی را به عنوان حاشیه در حساب خود نگه دارند. این حاشیه به عنوان تضمینی برای پرداخت تعهدات احتمالی عمل می‌کند. اگر زیان معامله‌گر از حد معینی فراتر رود، ممکن است کارگزار از او بخواهد حاشیه بیشتری واریز کند (Margin Call). 4. تعدیل موقعیت: معامله‌گران می‌توانند موقعیت‌های خود را در هر زمان تعدیل کنند. این شامل بستن موقعیت‌های باز، کاهش حجم آن‌ها یا تغییر در استراتژی معاملاتی است.
| ! زمان | ! قیمت قرارداد فیوچرز | ! سود/زیان | ! توضیحات |
| شروع معامله | 20,000 دلار | - | معامله‌گر یک قرارداد فیوچرز را با قیمت 20,000 دلار می‌خرد. |
| پایان روز اول | 20,500 دلار | +500 دلار | قیمت قرارداد فیوچرز 500 دلار افزایش یافته است. سود معامله‌گر 500 دلار است. |
| پایان روز دوم | 19,800 دلار | -700 دلار | قیمت قرارداد فیوچرز 700 دلار کاهش یافته است. ضرر معامله‌گر 700 دلار است. |
| پایان روز سوم | 20,200 دلار | +400 دلار | قیمت قرارداد فیوچرز 400 دلار افزایش یافته است. سود معامله‌گر 400 دلار است. |
مفاهیم کلیدی مرتبط با مارک تو مارکت
- حاشیه اولیه (Initial Margin): مبلغی که معامله‌گر در ابتدا برای باز کردن یک موقعیت فیوچرز باید واریز کند.
- حاشیه نگهداری (Maintenance Margin): حداقل مبلغی که معامله‌گر باید در حساب خود نگه دارد تا موقعیت خود را باز نگه دارد.
- Margin Call: درخواستی از سوی کارگزار برای واریز حاشیه بیشتر، زمانی که زیان معامله‌گر از حد معینی فراتر رود.
- تسویه نقدی (Cash Settlement): در برخی موارد، قراردادهای فیوچرز به جای تحویل دارایی، به صورت نقدی تسویه می‌شوند.
- تسویه فیزیکی (Physical Settlement): در این حالت، دارایی مورد معامله در پایان قرارداد تحویل داده می‌شود.
تفاوت مارک تو مارکت با سایر روش‌های ارزیابی
- ارزش دفتری (Book Value): ارزش دفتری بر اساس قیمت‌های تاریخی و استهلاک دارایی‌ها محاسبه می‌شود و تغییرات قیمتی بازار را در نظر نمی‌گیرد.
- ارزش منصفانه (Fair Value): ارزش منصفانه تلاش می‌کند تا ارزش واقعی دارایی را بر اساس عوامل مختلفی، از جمله قیمت‌های بازار، جریان‌های نقدی آتی و ریسک‌های مرتبط، تعیین کند.
مارک تو مارکت بر خلاف این روش‌ها، به طور مستقیم و مداوم بر اساس قیمت‌های بازار به‌روزرسانی می‌شود و به همین دلیل در بازارهای مشتقه، به ویژه معاملات فیوچرز، کاربرد بیشتری دارد.
استراتژی‌های معاملاتی مرتبط با مارک تو مارکت
درک مارک تو مارکت برای اجرای استراتژی‌های معاملاتی مختلف ضروری است. برخی از این استراتژی‌ها عبارتند از:
- اسکالپینگ (Scalping): استفاده از نوسانات کوچک قیمت برای کسب سود سریع. استراتژی اسکالپینگ نیازمند واکنش سریع به تغییرات قیمت و درک دقیق از مارک تو مارکت است.
- روز معاملاتی (Day Trading): باز کردن و بستن موقعیت‌ها در یک روز معاملاتی. استراتژی روز معاملاتی نیز به نظارت دقیق بر سود و زیان و مدیریت ریسک نیاز دارد.
- سوئینگ تریدینگ (Swing Trading): نگهداری موقعیت‌ها برای چند روز یا هفته به منظور کسب سود از نوسانات بزرگتر قیمت. تحلیل تکنیکال در این استراتژی اهمیت دارد.
- حامل (Carry Trade): کسب سود از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز. استراتژی Carry Trade نیازمند درک عمیق از شرایط بازار و ریسک‌های مرتبط است.
- آربیتراژ (Arbitrage): بهره‌برداری از تفاوت قیمت یک دارایی در بازارهای مختلف. استراتژی آربیتراژ به سرعت عمل و دسترسی به اطلاعات دقیق نیاز دارد.
- میانگین‌گیری هزینه (Dollar-Cost Averaging): سرمایه‌گذاری منظم و دوره‌ای یک مقدار ثابت از پول در یک دارایی، صرف نظر از قیمت آن. میانگین‌گیری هزینه یک استراتژی بلندمدت برای کاهش ریسک است.
- موقعیت‌یابی بلندمدت (Position Trading): نگهداری موقعیت‌ها برای ماه‌ها یا سال‌ها به منظور کسب سود از روندهای بلندمدت. تحلیل بنیادی در این استراتژی اهمیت دارد.
تحلیل فنی و حجم معاملات در ارتباط با مارک تو مارکت
تحلیل فنی و حجم معاملات ابزارهای مهمی برای ارزیابی بازار و پیش‌بینی حرکات قیمت هستند. درک این تحلیل‌ها به معامله‌گران کمک می‌کند تا تصمیمات بهتری در مورد زمان باز کردن، بستن یا تعدیل موقعیت‌های خود بگیرند.
- اندیکاتورهای تکنیکال: اندیکاتورهایی مانند میانگین متحرک (Moving Average)، شاخص قدرت نسبی (RSI)، و مکدی (MACD) می‌توانند اطلاعات مفیدی در مورد روند قیمت و نقاط ورود و خروج ارائه دهند. اندیکاتورهای تکنیکال
- الگوهای نموداری: الگوهای نموداری مانند سر و شانه (Head and Shoulders)، مثلث (Triangle)، و پرچم (Flag) می‌توانند نشانه‌هایی از تغییرات احتمالی در قیمت باشند. الگوهای نموداری
- تحلیل حجم معاملات: بررسی حجم معاملات می‌تواند اطلاعاتی در مورد قدرت یک روند و میزان علاقه معامله‌گران به یک دارایی ارائه دهد. تحلیل حجم معاملات
- خطوط حمایت و مقاومت: شناسایی خطوط حمایت و مقاومت می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا نقاط ورود و خروج مناسبی را تعیین کنند. خطوط حمایت و مقاومت
- سطوح فیبوناچی: استفاده از سطوح فیبوناچی برای شناسایی نقاط بازگشت احتمالی قیمت. سطوح فیبوناچی
- نوار بولینگر (Bollinger Bands): استفاده از نوار بولینگر برای شناسایی نوسانات قیمت و نقاط اشباع خرید یا فروش. نوار بولینگر
- شاخص جریان پول (Money Flow Index - MFI): ارزیابی قدرت یک روند با توجه به جریان پول. شاخص جریان پول
- تحلیل کندل استیک: بررسی الگوهای کندل استیک برای پیش‌بینی حرکات قیمت. تحلیل کندل استیک
- واگرایی (Divergence): شناسایی واگرایی بین قیمت و اندیکاتورها برای پیش‌بینی تغییرات احتمالی در روند. واگرایی
- بک تست (Backtesting): آزمایش استراتژی‌های معاملاتی با استفاده از داده‌های تاریخی. بک تست
- مدیریت ریسک با نسبت شارپ (Sharpe Ratio): ارزیابی عملکرد یک استراتژی معاملاتی با توجه به ریسک آن. نسبت شارپ
- تحلیل امواج الیوت (Elliott Wave Theory): شناسایی الگوهای موجی در قیمت برای پیش‌بینی حرکات آینده. تحلیل امواج الیوت
- روش‌های پیش‌بینی مبتنی بر هوش مصنوعی: استفاده از الگوریتم‌های یادگیری ماشین برای پیش‌بینی قیمت. هوش مصنوعی در معاملات
- تحلیل سنتیمنت (Sentiment Analysis): بررسی احساسات و نظرات معامله‌گران در مورد یک دارایی. تحلیل سنتیمنت
خطرات مرتبط با مارک تو مارکت
- نوسانات بازار: نوسانات شدید بازار می‌توانند باعث ضررهای قابل توجهی شوند.
- Margin Call: اگر زیان معامله‌گر از حد معینی فراتر رود، ممکن است کارگزار از او بخواهد حاشیه بیشتری واریز کند. اگر معامله‌گر نتواند حاشیه بیشتری واریز کند، ممکن است موقعیت او به طور اجباری بسته شود.
- ریسک اهرم (Leverage): استفاده از اهرم می‌تواند سود را افزایش دهد، اما در عین حال ریسک را نیز افزایش می‌دهد.
- ریسک نقدینگی: در برخی موارد، ممکن است بازار به اندازه کافی نقدینگی نداشته باشد تا معامله‌گران بتوانند موقعیت‌های خود را به سرعت و با قیمت مناسب ببندند.
نتیجه‌گیری
مارک تو مارکت یک روش ضروری برای ارزیابی و مدیریت ریسک در بازارهای مالی، به ویژه در معاملات فیوچرز است. با درک نحوه عملکرد این روش و مفاهیم مرتبط با آن، معامله‌گران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند و احتمال موفقیت خود را افزایش دهند. با این حال، مهم است که به خطرات مرتبط با این روش نیز توجه داشته باشند و از استراتژی‌های مدیریت ریسک مناسب استفاده کنند.
پلتفرم‌های معاملات آتی پیشنهادی
| پلتفرم | ویژگی‌های آتی | ثبت‌نام |
|---|---|---|
| Binance Futures | اهرم تا ۱۲۵x، قراردادهای USDⓈ-M | همین حالا ثبت‌نام کنید |
| Bybit Futures | قراردادهای معکوس دائمی | شروع به معامله کنید |
| BingX Futures | معاملات کپی | به BingX بپیوندید |
| Bitget Futures | قراردادهای تضمین شده با USDT | حساب باز کنید |
| BitMEX | پلتفرم رمزارزها، اهرم تا ۱۰۰x | BitMEX |
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام @strategybin عضو شوید برای اطلاعات بیشتر. بهترین پلتفرم‌های سودآور – همین حالا ثبت‌نام کنید.
در جامعه ما شرکت کنید
در کانال تلگرام @cryptofuturestrading عضو شوید برای تحلیل، سیگنال‌های رایگان و موارد بیشتر!