نرخ تأمین مالی و قیمت تسویه در قراردادهای آتی دائمی
نرخ تأمین مالی و قیمت تسویه در قراردادهای آتی دائمی
در بازارهای مالی، به‌ویژه در حوزه معاملات آتی کریپتو، مفاهیم نرخ تأمین مالی و قیمت تسویه از اهمیت بالایی برخوردارند. این مفاهیم به‌طور ویژه در قراردادهای آتی دائمی مورد استفاده قرار می‌گیرند و درک صحیح آن‌ها برای موفقیت در معاملات ضروری است. این مقاله به‌طور جامع به بررسی این دو مفهوم می‌پردازد و نحوه تأثیر آن‌ها بر معاملات را توضیح می‌دهد.
قراردادهای آتی دائمی
قراردادهای آتی دائمی نوعی از قراردادهای مالی هستند که تاریخ انقضا ندارند و به معامله‌گران امکان می‌دهند تا موقعیت‌های خود را برای مدت نامحدودی نگه دارند. برخلاف قراردادهای آتی سنتی که در تاریخ مشخصی منقضی می‌شوند، قراردادهای دائمی از طریق مکانیسم‌های خاصی مانند نرخ تأمین مالی، قیمت خود را به قیمت نقدی (Spot Price) دارایی پایه نزدیک می‌کنند.
نرخ تأمین مالی
نرخ تأمین مالی (Funding Rate) یکی از مکانیسم‌های کلیدی در قراردادهای آتی دائمی است که برای حفظ تعادل بین قیمت قرارداد آتی و قیمت نقدی دارایی پایه استفاده می‌شود. این نرخ معمولاً به‌صورت دوره‌ای (مثلاً هر 8 ساعت) محاسبه و اعمال می‌شود.
نحوه محاسبه نرخ تأمین مالی
نرخ تأمین مالی بر اساس اختلاف بین قیمت قرارداد آتی و قیمت نقدی دارایی پایه محاسبه می‌شود. اگر قیمت قرارداد آتی بالاتر از قیمت نقدی باشد، نرخ تأمین مالی مثبت خواهد بود و معامله‌گران دارای موقعیت خرید (Long) باید به معامله‌گران دارای موقعیت فروش (Short) پرداخت کنند. برعکس، اگر قیمت قرارداد آتی پایین‌تر از قیمت نقدی باشد، نرخ تأمین مالی منفی خواهد بود و معامله‌گران دارای موقعیت فروش باید به معامله‌گران دارای موقعیت خرید پرداخت کنند.
تأثیر نرخ تأمین مالی بر معاملات
نرخ تأمین مالی می‌تواند به‌طور قابل توجهی بر سودآوری معاملات تأثیر بگذارد. معامله‌گرانی که موقعیت‌های خود را برای مدت طولانی نگه می‌دارند، باید به این نرخ توجه کنند، زیرا پرداخت‌های دوره‌ای می‌توانند سود آن‌ها را کاهش دهند یا حتی به ضرر تبدیل کنند.
قیمت تسویه
قیمت تسویه (Mark Price) قیمتی است که برای محاسبه سود و زیان معاملات و همچنین برای تعیین مارجین مورد نیاز و لیکوئید شدن موقعیت‌ها استفاده می‌شود. قیمت تسویه بر اساس میانگین وزنی قیمت‌های چندین صرافی محاسبه می‌شود تا از دستکاری قیمت جلوگیری شود.
= اهمیت قیمت تسویه
قیمت تسویه از این جهت اهمیت دارد که معامله‌گران را از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت که ممکن است ناشی از دستکاری یا نقدینگی کم باشد، مصون می‌دارد. استفاده از قیمت تسویه به جای قیمت فعلی قرارداد، باعث می‌شود که محاسبه مارجین و لیکوئید شدن به‌صورت عادلانه‌تری انجام شود.
ارتباط بین نرخ تأمین مالی و قیمت تسویه
نرخ تأمین مالی و قیمت تسویه دو مفهوم مرتبط هستند که در کنار هم به حفظ تعادل در قراردادهای آتی دائمی کمک می‌کنند. قیمت تسویه به عنوان مبنایی برای محاسبه نرخ تأمین مالی استفاده می‌شود و نرخ تأمین مالی به نوبه خود باعث می‌شود که قیمت قرارداد آتی به قیمت تسویه نزدیک شود.
جمع‌بندی
درک مفاهیم نرخ تأمین مالی و قیمت تسویه برای موفقیت در معاملات آتی کریپتو ضروری است. نرخ تأمین مالی به حفظ تعادل بین قیمت قرارداد آتی و قیمت نقدی کمک می‌کند، در حالی که قیمت تسویه به عنوان مبنایی برای محاسبه سود و زیان و مدیریت ریسک استفاده می‌شود. با تسلط بر این مفاهیم، معامله‌گران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند و ریسک‌های معاملاتی خود را به‌طور مؤثر مدیریت کنند.
پلتفرم‌های پیشنهادی معاملات آتی
| پلتفرم | ویژگی‌های آتی | ثبت‌نام |
|---|---|---|
| Binance Futures | اهرم تا 125 برابر، قراردادهای USDⓈ-M | همین حالا ثبت‌نام کنید |
| Bybit Futures | قراردادهای دائمی معکوس | شروع معاملات |
| BingX Futures | معاملات کپی برای آتی | به BingX بپیوندید |
| Bitget Futures | قراردادهای با مارجین USDT | حساب باز کنید |
به جامعه بپیوندید
برای اطلاعات بیشتر در کانال تلگرام @strategybin اشتراک کنید. سودآورترین پلتفرم کریپتو - اینجا ثبت‌نام کنید.
در جامعه ما مشارکت کنید
برای تحلیل‌ها، سیگنال‌های رایگان و بیشتر، در کانال تلگرام @cryptofuturestrading اشتراک کنید!