استراتيجية Strangle
- استراتيجية Strangle: دليل شامل للمبتدئين في العقود المستقبلية للعملات المشفرة
استراتيجية Strangle هي استراتيجية تداول خيارات (Options) وعقود مستقبلية (Futures) تعتبر من الاستراتيجيات المحايدة (Neutral Strategies)، بمعنى أنها تستفيد من عدم تحرك الأصل الأساسي (Underlying Asset) بشكل كبير خلال فترة زمنية محددة. على الرغم من أنها تُستخدم بشكل شائع في أسواق الأسهم، إلا أنها تكتسب شعبية متزايدة في سوق العملات المشفرة المتقلب. تهدف هذه المقالة إلى تقديم شرح مفصل لهذه الاستراتيجية للمبتدئين، مع التركيز على تطبيقها في سياق العقود المستقبلية للعملات المشفرة.
ما هي استراتيجية Strangle؟
في جوهرها، تتضمن استراتيجية Strangle فتح صفقتين متزامنتين:
- شراء خيار بيع (Put Option) بسعر إضراب (Strike Price) أقل من السعر الحالي للأصل الأساسي.
- شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب أعلى من السعر الحالي للأصل الأساسي.
كلتا الصفقتين لهما نفس تاريخ الاستحقاق (Expiration Date). الفكرة الأساسية هي أن التداول سيحقق ربحًا إذا ظل سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق معين بين سعري الإضراب خلال فترة الاستحقاق. إذا تحرك السعر بشكل كبير في أي من الاتجاهين، فستؤدي إحدى الصفققتين إلى خسارة، ولكن الهدف هو أن تكون الأرباح من الصفقة الأخرى كافية لتغطية الخسارة وتحقيق ربح صافي.
لماذا نستخدم استراتيجية Strangle؟
هناك عدة أسباب تدفع المتداولين لاستخدام استراتيجية Strangle:
- توقع تقلب منخفض:** الاستراتيجية تحقق أفضل أداء لها عندما يكون السوق هادئًا ولا يتوقع تحركات سعرية كبيرة.
- تكلفة منخفضة نسبيًا:** مقارنة باستراتيجيات أخرى مثل Straddle (التي تتضمن شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر الإضراب)، فإن Strangle عادةً ما تكون أقل تكلفة بسبب اختيار أسعار إضراب أبعد عن السعر الحالي.
- الاستفادة من تدهور قيمة الوقت (Time Decay):** مع مرور الوقت، تفقد الخيارات قيمتها (تُعرف هذه الظاهرة باسم تدهور قيمة الوقت أو Theta). تستفيد استراتيجية Strangle من هذا التدهور في قيمة الوقت للخيارين، مما يزيد من احتمالية تحقيق الربح إذا ظل السعر ثابتًا.
- المرونة:** يمكن تعديل الاستراتيجية بناءً على توقعات المتداول وتقلبات السوق.
كيفية عمل استراتيجية Strangle في العقود المستقبلية للعملات المشفرة
لنأخذ مثالاً على تطبيق استراتيجية Strangle على بيتكوين (BTC) باستخدام العقود المستقبلية:
لنفترض أن سعر بيتكوين الحالي هو 30,000 دولار. يمكن للمتداول:
1. شراء عقد بيع (Put Option) بسعر إضراب 28,000 دولار وتاريخ استحقاق بعد شهر. لنفترض أن تكلفة هذا العقد هي 200 دولار. 2. شراء عقد شراء (Call Option) بسعر إضراب 32,000 دولار وتاريخ استحقاق مماثل. لنفترض أن تكلفة هذا العقد هي 150 دولار.
إجمالي التكلفة الأولية (Premium) للاستراتيجية هو 350 دولارًا (200 + 150). هذا هو أقصى خسارة محتملة للمتداول.
- سيناريو الربح:** إذا ظل سعر بيتكوين بين 28,000 دولار و 32,000 دولار في تاريخ الاستحقاق، فسوف تنتهي كلتا الصفقتين دون قيمة (Out of the Money)، وسيحقق المتداول ربحًا يساوي إجمالي التكلفة الأولية (350 دولارًا) مطروحًا منها العمولات.
- سيناريو الخسارة:**
* إذا انخفض سعر بيتكوين إلى أقل من 28,000 دولار، فسوف يمارس عقد البيع، وسيتكبد المتداول خسارة. ومع ذلك، سيتم تعويض جزء من هذه الخسارة عن طريق قيمة عقد الشراء. * إذا ارتفع سعر بيتكوين إلى أعلى من 32,000 دولار، فسوف يمارس عقد الشراء، وسيتكبد المتداول خسارة. ومع ذلك، سيتم تعويض جزء من هذه الخسارة عن طريق قيمة عقد البيع.
- نقطة التعادل (Break-Even Points):** هناك نقطتا تعادل في استراتيجية Strangle:
* نقطة التعادل الصعودية: سعر الإضراب للشراء + إجمالي التكلفة الأولية (32,000 + 350 = 32,350 دولارًا) * نقطة التعادل الهبوطية: سعر الإضراب للبيع - إجمالي التكلفة الأولية (28,000 - 350 = 27,650 دولارًا)
اختيار أسعار الإضراب وتاريخ الاستحقاق
يعتبر اختيار أسعار الإضراب وتاريخ الاستحقاق أمرًا بالغ الأهمية لنجاح استراتيجية Strangle. هناك بعض الإرشادات التي يمكن أن تساعد في اتخاذ هذه القرارات:
- التقلب الضمني (Implied Volatility):** يجب اختيار أسعار الإضراب بناءً على مستوى التقلب الضمني. إذا كان التقلب الضمني مرتفعًا، فقد يكون من المناسب اختيار أسعار إضراب أبعد عن السعر الحالي لزيادة احتمالية تحقيق الربح. إذا كان التقلب الضمني منخفضًا، فقد يكون من المناسب اختيار أسعار إضراب أقرب لزيادة الأرباح المحتملة.
- التحليل الفني:** يمكن استخدام التحليل الفني لتحديد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية التي يمكن استخدامها لتحديد أسعار الإضراب.
- التحليل الأساسي:** يجب مراعاة الأحداث الاقتصادية والأخبار التي قد تؤثر على سعر الأصل الأساسي.
- تاريخ الاستحقاق:** يعتمد اختيار تاريخ الاستحقاق على توقعات المتداول لتقلبات السوق. إذا كان المتداول يتوقع أن يظل السوق هادئًا لفترة قصيرة، فقد يختار تاريخ استحقاق أقرب. إذا كان المتداول يتوقع أن يظل السوق هادئًا لفترة أطول، فقد يختار تاريخ استحقاق أبعد.
إدارة المخاطر في استراتيجية Strangle
على الرغم من أن استراتيجية Strangle تعتبر من الاستراتيجيات المحايدة، إلا أنها لا تخلو من المخاطر. من المهم اتخاذ خطوات لإدارة المخاطر بشكل فعال:
- تحديد حجم الصفقة:** يجب تحديد حجم الصفقة بناءً على تحمل المخاطر. لا يجب المخاطرة بأكثر من نسبة صغيرة من رأس المال في أي صفقة واحدة.
- استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders):** يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة إذا تحرك السعر بشكل كبير في اتجاه غير متوقع.
- المراقبة المستمرة:** يجب مراقبة الصفقة بشكل مستمر وتعديلها حسب الحاجة.
- التنويع:** يجب تنويع المحفظة الاستثمارية لتقليل المخاطر الإجمالية.
اختلافات في استراتيجية Strangle
هناك بعض الاختلافات في استراتيجية Strangle التي يمكن للمتداولين استخدامها لتخصيص الاستراتيجية لتلبية احتياجاتهم الخاصة:
- Short Strangle:** بدلاً من شراء الخيارات، يمكن للمتداول بيع خيار بيع وخيار شراء بنفس تاريخ الاستحقاق. هذه الاستراتيجية تحقق أقصى ربح إذا ظل السعر ثابتًا، ولكنها تحمل مخاطر غير محدودة إذا تحرك السعر بشكل كبير.
- Diagonal Strangle:** تتضمن هذه الاستراتيجية استخدام خيارات ذات تواريخ استحقاق مختلفة.
- Calendar Strangle:** تتضمن هذه الاستراتيجية استخدام خيارات لها نفس سعر الإضراب ولكن تواريخ استحقاق مختلفة.
مقارنة استراتيجية Strangle باستراتيجيات أخرى
| الاستراتيجية | الهدف | المخاطر | التكلفة | |---|---|---|---| | **Strangle** | الاستفادة من تقلب منخفض | محدودة (أقصى خسارة معروفة) | منخفضة نسبيًا | | Straddle | الاستفادة من تقلب كبير | غير محدودة | عالية | | Butterfly Spread | الاستفادة من تقلب محدود | محدودة | متوسطة | | Iron Condor | الاستفادة من تقلب منخفض ومحدود | محدودة | منخفضة | | Covered Call | توليد دخل إضافي | محدودة | منخفضة |
أدوات وموارد إضافية
- TradingView: منصة رسوم بيانية وتحليل فني.
- CoinMarketCap: موقع لتتبع أسعار العملات المشفرة.
- CoinGecko: موقع آخر لتتبع أسعار العملات المشفرة.
- Binance Academy: مصدر تعليمي حول تداول العملات المشفرة.
- Bybit Learn: مصدر تعليمي آخر حول تداول العملات المشفرة.
- تحليل حجم التداول
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- المتوسطات المتحركة
- خطوط فيبوناتشي
- نموذج الشموع اليابانية
- مؤشر MACD
- بولينجر باندز
- التحليل الأساسي للعملات المشفرة
- إدارة المخاطر في تداول العملات المشفرة
- الرافعة المالية في تداول العملات المشفرة
- التقلب الضمني (IV)
- تداول الخيارات للمبتدئين
الخلاصة
استراتيجية Strangle هي أداة قوية يمكن للمتداولين استخدامها للاستفادة من فترات تقلب منخفض في سوق العقود المستقبلية للعملات المشفرة. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية واتخاذ خطوات لإدارة المخاطر بشكل فعال. من خلال الممارسة والبحث المستمر، يمكن للمتداولين إتقان هذه الاستراتيجية وتحقيق أرباح في سوق العملات المشفرة المتقلب. تذكر دائمًا أن التداول ينطوي على مخاطر، ولا تتاجر أبدًا بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها
| المنصة | مميزات العقود الآجلة | التسجيل |
|---|---|---|
| Binance Futures | رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M | سجّل الآن |
| Bybit Futures | عقود دائمة عكسية | ابدأ التداول |
| BingX Futures | التداول بالنسخ | انضم إلى BingX |
| Bitget Futures | عقود مضمونة بـ USDT | افتح حساب |
| BitMEX | منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x | BitMEX |
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.
شارك في مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!