استراتيجية التدحرج

🎁 احصل على ما يصل إلى 6800 USDT كمكافآت ترحيبية من BingX
تداول بدون مخاطر، واحصل على استرداد نقدي، وفعّل قسائم حصرية بمجرد التسجيل والتحقق من حسابك.
انضم إلى BingX اليوم وابدأ في المطالبة بمكافآتك من مركز المكافآت!

📡 حسّن تداولاتك من خلال إشارات مجانية للعملات الرقمية عبر بوت التليجرام @refobibobot — موثوق من قبل آلاف المتداولين حول العالم.

```wiki

استراتيجية التدحرج في العقود المستقبلية للعملات المشفرة: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

تُعدّ العقود المستقبلية للعملات المشفرة أدوات مالية متطورة تتيح للمتداولين المضاربة على أسعار العملات الرقمية دون الحاجة إلى امتلاك الأصل الأساسي. من بين الاستراتيجيات العديدة التي يمكن استخدامها في تداول العقود المستقبلية، تبرز استراتيجية التدحرج (Roll Strategy) كطريقة متقدمة تهدف إلى الاستفادة من الفرق بين أسعار العقود المستقبلية ذات تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. هذه الاستراتيجية ليست للمبتدئين تمامًا، وتتطلب فهمًا جيدًا لـ آلية العقود المستقبلية، و تمويل العقود المستقبلية، و إدارة المخاطر. تهدف هذه المقالة إلى تقديم شرح مفصل لاستراتيجية التدحرج للمتداولين الجدد، مع التركيز على المفاهيم الأساسية، وكيفية تنفيذها، والمخاطر المرتبطة بها.

ما هي استراتيجية التدحرج؟

استراتيجية التدحرج هي استراتيجية تداول تتضمن إغلاق عقد مستقبلي حالي وفتح عقد مستقبلي جديد بنفس الأصل الأساسي ولكن بتاريخ انتهاء صلاحية لاحق. يتم ذلك عادةً قبل تاريخ انتهاء صلاحية العقد الحالي لتجنب التسوية الفعلية للعملة المشفرة. الهدف الرئيسي من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من التحرك في منحنى العقود المستقبلية (Futures Curve)، والذي يمثل العلاقة بين أسعار العقود المستقبلية المختلفة لنفس الأصل الأساسي.

لماذا يتم التدحرج؟

تجنب التسوية الفعلية: العديد من المتداولين لا يرغبون في الحصول على العملة المشفرة نفسها، بل يفضلون الاستفادة من تحركات الأسعار. التدحرج يسمح لهم بتمديد تعرضهم للسوق دون الحاجة إلى التسوية الفعلية.
الاستفادة من الكونتانجو أو التقلب العكسي: منحنى العقود المستقبلية يمكن أن يكون في حالة الكونتانجو (Contango) حيث تكون العقود المستقبلية الأبعد في السعر أعلى من العقود الأقرب، أو في حالة التقلب العكسي (Backwardation) حيث تكون العقود الأبعد في السعر أقل. يمكن للمتداولين الاستفادة من هذه الفروق في الأسعار.
إدارة المخاطر: يمكن استخدام التدحرج كجزء من استراتيجية أوسع لإدارة المخاطر، حيث يسمح للمتداولين بتعديل تعرضهم للسوق بناءً على توقعاتهم.

المفاهيم الأساسية لاستراتيجية التدحرج

منحنى العقود المستقبلية (Futures Curve): كما ذكرنا سابقًا، يمثل العلاقة بين أسعار العقود المستقبلية المختلفة. فهم هذا المنحنى أمر بالغ الأهمية لنجاح استراتيجية التدحرج. يمكن أن يكون المنحنى في حالة كونتانجو أو تقلب عكسي، أو يمكن أن يكون مسطحًا.
الكونتانجو (Contango): حالة يكون فيها سعر العقد المستقبلي الأبعد أعلى من سعر العقد المستقبلي الأقرب. يحدث هذا عادةً عندما تكون تكاليف التخزين أو التمويل مرتفعة.
التقلب العكسي (Backwardation): حالة يكون فيها سعر العقد المستقبلي الأبعد أقل من سعر العقد المستقبلي الأقرب. يحدث هذا عادةً عندما يكون هناك طلب فوري مرتفع على الأصل الأساسي.
تاريخ انتهاء الصلاحية (Expiration Date): التاريخ الذي يجب فيه تسوية العقد المستقبلي.
قيمة الدفع (Settlement Value): السعر الذي يتم به تسوية العقد المستقبلي في تاريخ انتهاء الصلاحية.
فارق السعر (Spread): الفرق بين سعرين مختلفين، على سبيل المثال، بين عقدين مستقبليين مختلفين.

كيفية تنفيذ استراتيجية التدحرج

هناك عدة طرق لتنفيذ استراتيجية التدحرج، ولكن الطريقة الأكثر شيوعًا تتضمن الخطوات التالية:

1. تحديد العقد الحالي: ابدأ بتحديد العقد المستقبلي الحالي الذي تحتفظ به. 2. تحليل منحنى العقود المستقبلية: قم بتحليل منحنى العقود المستقبلية لتحديد ما إذا كان في حالة كونتانجو أو تقلب عكسي. 3. اختيار العقد الجديد: اختر عقدًا مستقبليًا جديدًا بنفس الأصل الأساسي ولكن بتاريخ انتهاء صلاحية لاحق. 4. إغلاق العقد الحالي: قم بإغلاق العقد المستقبلي الحالي عن طريق بيعه (إذا كنت قد اشتريته في الأصل) أو شرائه (إذا كنت قد بعته في الأصل). 5. فتح العقد الجديد: قم بفتح العقد المستقبلي الجديد عن طريق شرائه (إذا كنت تتوقع ارتفاع الأسعار) أو بيعه (إذا كنت تتوقع انخفاض الأسعار). 6. مراقبة الصفقة: راقب الصفقة عن كثب وقم بتعديلها حسب الحاجة بناءً على تحركات السوق.

مثال توضيحي:

لنفترض أنك اشتريت عقدًا مستقبليًا لـ البيتكوين (BTC) بتاريخ انتهاء صلاحية بعد أسبوع واحد، بسعر 30,000 دولار. الآن، أنت تريد تدحرج مركزك إلى عقد جديد بتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهر واحد.

الخطوة 1: تحديد العقد الحالي: العقد الحالي هو BTC بتاريخ انتهاء صلاحية بعد أسبوع واحد.
الخطوة 2: تحليل منحنى العقود المستقبلية: نفترض أن منحنى العقود المستقبلية في حالة كونتانجو، وأن سعر عقد BTC بتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهر واحد هو 30,500 دولار.
الخطوة 3: اختيار العقد الجديد: العقد الجديد هو BTC بتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهر واحد.
الخطوة 4: إغلاق العقد الحالي: قم ببيع عقد BTC الحالي بسعر 30,000 دولار.
الخطوة 5: فتح العقد الجديد: قم بشراء عقد BTC الجديد بسعر 30,500 دولار.
الخطوة 6: مراقبة الصفقة: راقب الصفقة وقم بتعديلها حسب الحاجة.

في هذا المثال، دفعت 500 دولار (30,500 - 30,000) لتمديد مركزك. إذا كنت تعتقد أن سعر BTC سيرتفع بشكل كبير في الشهر المقبل، فقد يكون هذا الاستثمار يستحق العناء.

المخاطر المرتبطة باستراتيجية التدحرج

على الرغم من أن استراتيجية التدحرج يمكن أن تكون مربحة، إلا أنها تنطوي على مخاطر كبيرة:

مخاطر التقلب: يمكن أن يتغير سعر الأصل الأساسي بشكل كبير خلال فترة التدحرج، مما قد يؤدي إلى خسائر.
مخاطر الانزلاق السعري (Slippage): قد لا تتمكن من إغلاق العقد الحالي أو فتح العقد الجديد بالسعر الذي تريده، خاصة في الأسواق المتقلبة.
مخاطر التمويل: قد تضطر إلى دفع رسوم تمويل (Funding Rates) للحفاظ على مركزك المفتوح.
مخاطر التنفيذ: قد يكون من الصعب تنفيذ استراتيجية التدحرج بشكل صحيح، خاصة بالنسبة للمتداولين الجدد.
مخاطر السيولة: قد تكون هناك سيولة محدودة في بعض العقود المستقبلية، مما قد يجعل من الصعب إغلاق أو فتح مركز.

إدارة المخاطر في استراتيجية التدحرج

لتقليل المخاطر المرتبطة باستراتيجية التدحرج، يجب عليك اتباع بعض ممارسات إدارة المخاطر:

استخدم أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): ضع أوامر وقف الخسارة لحماية نفسك من الخسائر الكبيرة.
حجم المركز (Position Sizing): لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
تنويع المحفظة: لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة.
فهم الرسوم: كن على دراية بجميع الرسوم المرتبطة بتداول العقود المستقبلية، بما في ذلك رسوم التمويل ورسوم السمسرة.
المتابعة المستمرة: راقب صفقاتك عن كثب وقم بتعديلها حسب الحاجة.

استراتيجيات التدحرج المتقدمة

التدحرج الجزئي: بدلاً من تدحرج المركز بأكمله، يمكنك تدحرج جزء منه فقط.
التدحرج المتزامن: قم بإغلاق العقد الحالي وفتح العقد الجديد في نفس الوقت.
استخدام عقود الخيارات: يمكن استخدام عقود الخيارات لحماية مركزك أثناء عملية التدحرج.

الفرق بين التدحرج والتقويم (Calendar Spreads)

في حين أن التدحرج يشير إلى تمديد المركز عن طريق الانتقال إلى تاريخ انتهاء صلاحية أبعد، فإن التقويم (Calendar Spread) هي استراتيجية أكثر تحديدًا تتضمن شراء وبيع عقود مستقبلية لنفس الأصل الأساسي ولكن بتاريخين مختلفين لانتهاء الصلاحية. التدحرج يمكن اعتباره خطوة ضمن استراتيجية التقويم.

موارد إضافية

خاتمة

استراتيجية التدحرج هي أداة متقدمة يمكن أن تكون مفيدة للمتداولين ذوي الخبرة الذين يرغبون في الاستفادة من تحركات منحنى العقود المستقبلية. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية واتخاذ خطوات لإدارة هذه المخاطر. قبل البدء في تداول العقود المستقبلية، تأكد من أن لديك فهمًا جيدًا لـ أساسيات تداول العقود المستقبلية وقم بإجراء بحث شامل. ```

منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها

المنصة	مميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجّل الآن
Bybit Futures	عقود دائمة عكسية	ابدأ التداول
BingX Futures	التداول بالنسخ	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود مضمونة بـ USDT	افتح حساب
BitMEX	منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.

شارك في مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!

🚀 احصل على خصم 10٪ على رسوم التداول في عقود Binance الآجلة

ابدأ رحلتك في تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية على Binance — منصة التداول الأكثر موثوقية في العالم.

✅ خصم دائم بنسبة 10٪ على رسوم التداول
✅ رافعة مالية تصل إلى 125x في الأسواق الرائدة للعقود الآجلة
✅ سيولة عالية وتنفيذ سريع ودعم للتداول عبر الهاتف

استفد من الأدوات المتقدمة وميزات إدارة المخاطر — Binance هي منصتك للتداول الاحترافي.

ابدأ التداول الآن

📈 Premium Crypto Signals – 100% Free

🚀 Get trading signals from high-ticket private channels of experienced traders — absolutely free.

✅ No fees, no subscriptions, no spam — just register via our BingX partner link.

🔓 No KYC required unless you deposit over 50,000 USDT.

💡 Why is it free? Because when you earn, we earn. You become our referral — your profit is our motivation.

🎯 Winrate: 70.59% — real results from real trades.

We’re not selling signals — we’re helping you win.

Join @refobibobot on Telegram

استراتيجية التدحرج

محتويات