Biểu Đồ Giá và Cơ Sở (Basis)

1. 1. Biểu Đồ Giá và Cơ Sở (Basis) trong Hợp Đồng Tương Lai Tiền Điện Tử

Chào mừng bạn đến với thế giới phức tạp nhưng đầy tiềm năng của hợp đồng tương lai tiền điện tử. Bài viết này được thiết kế dành cho những người mới bắt đầu, nhằm mục đích giải thích chi tiết về hai khái niệm then chốt: **Biểu Đồ Giá** và **Cơ Sở (Basis)**. Hiểu rõ hai yếu tố này là nền tảng để giao dịch hợp đồng tương lai hiệu quả và quản lý rủi ro một cách thông minh.

1. 1. 1. I. Giới Thiệu về Hợp Đồng Tương Lai Tiền Điện Tử

Trước khi đi sâu vào biểu đồ giá và cơ sở, chúng ta cần hiểu rõ bản chất của hợp đồng tương lai. Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận tiêu chuẩn hóa để mua hoặc bán một tài sản cơ sở (ví dụ: Bitcoin, Ethereum) vào một thời điểm xác định trong tương lai với một mức giá đã được thỏa thuận trước.

• • Điểm khác biệt giữa hợp đồng tương lai và giao ngay:**

• **Giao ngay (Spot):** Mua/bán tài sản ngay lập tức với việc giao hàng tức thì.
• **Tương lai (Futures):** Mua/bán một thỏa thuận về tài sản, với việc giao hàng diễn ra trong tương lai.

Hợp đồng tương lai cho phép các nhà đầu tư hưởng lợi từ cả việc giá tăng (long position) và giá giảm (short position) của tài sản cơ sở. Nó cũng được sử dụng cho mục đích phòng ngừa rủi ro (hedging) đối với các nhà sản xuất và người tiêu dùng tài sản.

1. 1. 1. II. Biểu Đồ Giá Hợp Đồng Tương Lai

Biểu đồ giá hợp đồng tương lai, tương tự như biểu đồ giá của bất kỳ tài sản tài chính nào, hiển thị sự biến động của giá theo thời gian. Tuy nhiên, có một số điểm cần lưu ý khi xem xét biểu đồ giá hợp đồng tương lai:

• **Hạn Chế (Expiry):** Mỗi hợp đồng tương lai có một ngày hết hạn. Khi đến gần ngày hết hạn, hợp đồng sẽ trở nên ít thanh khoản hơn và giá có thể biến động mạnh hơn. Bạn cần chú ý đến thời gian đến hạn hợp đồng.
• **Giá Rollover (Chuyển Hợp Đồng):** Khi một hợp đồng sắp hết hạn, các nhà giao dịch thường "rollover" vị thế của họ sang hợp đồng có thời hạn xa hơn. Quá trình này có thể ảnh hưởng đến giá.
• **Khoảng Trống (Gaps):** Do thị trường hợp đồng tương lai hoạt động 24/7, có thể xảy ra các khoảng trống giá (gaps) khi thị trường mở lại sau khi đóng cửa hoặc sau các sự kiện quan trọng.
• **Phân Tích Kỹ Thuật:** Các công cụ phân tích kỹ thuật như đường trung bình động (moving averages), chỉ báo RSI (Relative Strength Index), MACD (Moving Average Convergence Divergence), Fibonacci retracements, và các mô hình nến (candlestick patterns) có thể được áp dụng để dự đoán xu hướng giá. Xem thêm về Ichimoku Cloud và Bollinger Bands.
• **Phân Tích Khối Lượng Giao Dịch:** Phân tích khối lượng giao dịch giúp xác định sức mạnh của một xu hướng. Khối lượng giao dịch tăng khi giá tăng hoặc giảm thể hiện sự xác nhận của xu hướng đó.

• • Các loại biểu đồ phổ biến:**

• **Biểu đồ đường (Line Chart):** Hiển thị giá đóng cửa trong một khoảng thời gian nhất định.
• **Biểu đồ nến (Candlestick Chart):** Cung cấp thông tin chi tiết hơn về giá mở cửa, giá đóng cửa, giá cao nhất và giá thấp nhất trong một khoảng thời gian nhất định.
• **Biểu đồ cột (Bar Chart):** Tương tự như biểu đồ nến, nhưng hiển thị thông tin dưới dạng các cột.

1. 1. 1. III. Cơ Sở (Basis) trong Hợp Đồng Tương Lai

• • Cơ sở (Basis)** là sự khác biệt giữa giá của hợp đồng tương lai và giá giao ngay của tài sản cơ sở. Nó được tính như sau:

• • Basis = Giá Hợp Đồng Tương Lai – Giá Giao Ngay**

Cơ sở có thể là dương, âm hoặc bằng không. Nó phản ánh chi phí lưu trữ, bảo hiểm, và các chi phí khác liên quan đến việc giữ tài sản cơ sở cho đến ngày giao hàng. Hiểu rõ cơ sở là rất quan trọng để đánh giá xem hợp đồng tương lai có được định giá hợp lý hay không.

• • Các yếu tố ảnh hưởng đến cơ sở:**

• **Chi phí lưu trữ:** Nếu tài sản cơ sở cần được lưu trữ (ví dụ: dầu thô, ngũ cốc), chi phí lưu trữ sẽ làm tăng cơ sở.
• **Chi phí bảo hiểm:** Chi phí bảo hiểm tài sản cơ sở cũng có thể làm tăng cơ sở.
• **Lãi suất:** Lãi suất ảnh hưởng đến chi phí cơ hội của việc giữ tài sản cơ sở.
• **Cung và cầu:** Sự chênh lệch cung và cầu giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai có thể ảnh hưởng đến cơ sở.
• **Sự kiện bất ngờ:** Các sự kiện bất ngờ (ví dụ: thiên tai, biến động chính trị) có thể gây ra biến động mạnh trong cơ sở.

• • Các trạng thái của cơ sở:**

• **Contango:** Khi giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay (basis dương). Điều này thường xảy ra khi thị trường kỳ vọng giá sẽ tăng trong tương lai.
• **Backwardation:** Khi giá hợp đồng tương lai thấp hơn giá giao ngay (basis âm). Điều này thường xảy ra khi thị trường kỳ vọng giá sẽ giảm trong tương lai.

1. 1. 1. IV. Mối Quan Hệ Giữa Biểu Đồ Giá và Cơ Sở

Biểu đồ giá hợp đồng tương lai và cơ sở có mối quan hệ chặt chẽ với nhau. Sự thay đổi của cơ sở có thể được phản ánh trên biểu đồ giá. Ví dụ:

• **Contango tăng:** Nếu cơ sở tăng trong trạng thái contango, biểu đồ giá hợp đồng tương lai có thể tăng nhanh hơn so với giá giao ngay.
• **Backwardation tăng (basis âm hơn):** Nếu cơ sở giảm trong trạng thái backwardation, biểu đồ giá hợp đồng tương lai có thể giảm nhanh hơn so với giá giao ngay.

Các nhà giao dịch sử dụng thông tin về cơ sở để xác định các cơ hội giao dịch arbitrage (lợi nhuận chênh lệch giá). Arbitrage là việc tận dụng sự khác biệt giá giữa các thị trường khác nhau để kiếm lợi nhuận.

1. 1. 1. V. Ứng Dụng trong Giao Dịch

Việc hiểu biết về biểu đồ giá và cơ sở là rất quan trọng để xây dựng các chiến lược giao dịch hiệu quả. Dưới đây là một số ví dụ:

• **Giao dịch theo xu hướng:** Sử dụng biểu đồ giá để xác định xu hướng và giao dịch theo hướng đó.
• **Giao dịch đảo chiều:** Tìm kiếm các dấu hiệu đảo chiều xu hướng trên biểu đồ giá.
• **Giao dịch dựa trên cơ sở:** Tìm kiếm các cơ hội arbitrage khi cơ sở bị lệch so với kỳ vọng.
• **Hedging:** Sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro giá của tài sản cơ sở. Xem xét delta hedging.
• **Spread Trading:** Giao dịch sự khác biệt giá giữa hai hợp đồng tương lai khác nhau. Ví dụ: Calendar Spread hoặc Inter-Market Spread.

1. 1. 1. VI. Rủi Ro và Quản Lý Rủi Ro

Giao dịch hợp đồng tương lai đi kèm với những rủi ro đáng kể. Một số rủi ro chính bao gồm:

• **Rủi ro đòn bẩy:** Hợp đồng tương lai sử dụng đòn bẩy, có nghĩa là một khoản đầu tư nhỏ có thể kiểm soát một vị thế lớn hơn. Điều này có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ.
• **Rủi ro biến động giá:** Giá của hợp đồng tương lai có thể biến động mạnh, đặc biệt là trong thời gian thị trường bất ổn.
• **Rủi ro thanh khoản:** Một số hợp đồng tương lai có thể không đủ thanh khoản, khiến việc mua hoặc bán trở nên khó khăn.
• **Rủi ro đối tác:** Trong trường hợp giao dịch qua quầy (OTC), có rủi ro đối tác không thực hiện nghĩa vụ.

• • Quản lý rủi ro:**

• **Sử dụng lệnh dừng lỗ (stop-loss orders):** Để hạn chế thua lỗ.
• **Quản lý kích thước vị thế:** Không đầu tư quá nhiều vốn vào một giao dịch duy nhất.
• **Đa dạng hóa danh mục đầu tư:** Đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau.
• **Nghiên cứu kỹ lưỡng:** Hiểu rõ về tài sản cơ sở và thị trường hợp đồng tương lai.
• **Sử dụng các công cụ quản lý rủi ro phù hợp.**

1. 1. 1. VII. Các Nguồn Thông Tin Tham Khảo

• **Sàn giao dịch tiền điện tử:** Binance Futures, Bybit, OKX, Deribit.
• **Trang web tin tức tài chính:** CoinDesk, CoinGecko, TradingView.
• **Các khóa học trực tuyến:** Udemy, Coursera, Investopedia.
• **Sách về giao dịch tương lai:** "Trading Futures For Dummies" của Joe Duarte.
• **Các diễn đàn và cộng đồng giao dịch:** Reddit (r/CryptoFutures), Telegram groups.
• **Tìm hiểu về Funding Rate và cách nó ảnh hưởng đến giao dịch.**
• **Nghiên cứu về Open Interest để đánh giá tâm lý thị trường.**
• **Tìm hiểu về Liquidation và cách tránh bị thanh lý.**

Hy vọng bài viết này đã cung cấp cho bạn một cái nhìn tổng quan về biểu đồ giá và cơ sở trong hợp đồng tương lai tiền điện tử. Hãy nhớ rằng, giao dịch hợp đồng tương lai đòi hỏi kiến thức, kỹ năng và kinh nghiệm. Luôn luôn thận trọng và quản lý rủi ro một cách cẩn thận. Chúc bạn thành công!

Các nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai được đề xuất

Nền tảng	Đặc điểm hợp đồng tương lai	Đăng ký
Binance Futures	Đòn bẩy lên đến 125x, hợp đồng USDⓈ-M	Đăng ký ngay
Bybit Futures	Hợp đồng vĩnh viễn nghịch đảo	Bắt đầu giao dịch
BingX Futures	Giao dịch sao chép	Tham gia BingX
Bitget Futures	Hợp đồng đảm bảo bằng USDT	Mở tài khoản
BitMEX	Nền tảng tiền điện tử, đòn bẩy lên đến 100x	BitMEX

Tham gia cộng đồng của chúng tôi

Đăng ký kênh Telegram @strategybin để biết thêm thông tin. Nền tảng lợi nhuận tốt nhất – đăng ký ngay.

Tham gia cộng đồng của chúng tôi

Đăng ký kênh Telegram @cryptofuturestrading để nhận phân tích, tín hiệu miễn phí và nhiều hơn nữa!