Ký quỹ Hợp đồng

1. Ký quỹ Hợp đồng

Ký quỹ hợp đồng (Margin) là một khái niệm then chốt trong giao dịch Hợp đồng tương lai tiền điện tử và thường gây nhầm lẫn cho người mới bắt đầu. Hiểu rõ về ký quỹ là yếu tố sống còn để quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận trong thị trường biến động này. Bài viết này sẽ đi sâu vào các khía cạnh khác nhau của ký quỹ hợp đồng, từ định nghĩa cơ bản đến các loại ký quỹ, cách tính toán, và các rủi ro liên quan.

Ký quỹ là gì?

Về cơ bản, ký quỹ là một khoản tiền mà nhà giao dịch cần phải gửi vào tài khoản giao dịch của mình như một sự đảm bảo để mở và duy trì một vị thế hợp đồng tương lai. Nó không phải là toàn bộ giá trị của hợp đồng, mà chỉ là một phần nhỏ. Tỷ lệ này được gọi là tỷ lệ ký quỹ (Margin Ratio).

Hãy tưởng tượng bạn muốn mua một căn nhà trị giá 1 tỷ đồng. Bạn không cần phải trả toàn bộ 1 tỷ đồng ngay lập tức. Thay vào đó, bạn có thể trả một khoản tiền đặt cọc (ký quỹ) là 200 triệu đồng, và ngân hàng sẽ cho bạn vay phần còn lại. Tương tự, trong giao dịch hợp đồng tương lai, ký quỹ cho phép bạn kiểm soát một lượng tài sản lớn hơn nhiều so với số tiền bạn thực sự có.

Tại sao cần ký quỹ?

• Đòn bẩy tài chính (Leverage): Ký quỹ cho phép nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy tài chính, khuếch đại lợi nhuận tiềm năng. Tuy nhiên, đòn bẩy cũng khuếch đại rủi ro thua lỗ.
• Giảm thiểu rủi ro cho sàn giao dịch (Exchange): Ký quỹ đóng vai trò là sự đảm bảo cho sàn giao dịch rằng nhà giao dịch sẽ thực hiện các nghĩa vụ của mình. Nếu nhà giao dịch thua lỗ, sàn có thể sử dụng ký quỹ để bù đắp khoản lỗ đó.
• Tăng tính thanh khoản của thị trường: Ký quỹ cho phép nhiều người tham gia vào thị trường hơn, từ đó tăng tính thanh khoản.

Các loại ký quỹ

Có ba loại ký quỹ chính mà nhà giao dịch cần hiểu:

• Ký quỹ ban đầu (Initial Margin): Đây là số tiền tối thiểu cần thiết để mở một vị thế hợp đồng tương lai. Nó được tính bằng một tỷ lệ phần trăm nhất định của tổng giá trị hợp đồng. Ký quỹ ban đầu khác nhau tùy thuộc vào sàn giao dịch, loại tiền điện tử và quy mô hợp đồng.
• Ký quỹ duy trì (Maintenance Margin): Đây là số tiền tối thiểu cần thiết để giữ một vị thế mở. Ký quỹ duy trì luôn thấp hơn ký quỹ ban đầu. Nếu giá trị tài khoản giao dịch của bạn giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, bạn sẽ nhận được một thông báo gọi ký quỹ (Margin Call).
• Ký quỹ biến động (Variation Margin): Đây là khoản tiền cần phải nộp thêm hoặc được hoàn trả hàng ngày dựa trên sự biến động của giá hợp đồng. Nếu giá hợp đồng di chuyển theo hướng có lợi cho bạn, bạn sẽ nhận được ký quỹ biến động. Ngược lại, nếu giá di chuyển bất lợi, bạn sẽ phải nộp thêm ký quỹ biến động.

Các loại ký quỹ

Loại ký quỹ	Mô tả	Mục đích
Ký quỹ ban đầu	Số tiền cần thiết để mở vị thế	Đảm bảo ban đầu cho sàn giao dịch
Ký quỹ duy trì	Số tiền cần thiết để giữ vị thế mở	Đảm bảo liên tục cho sàn giao dịch
Ký quỹ biến động	Khoản tiền điều chỉnh hàng ngày dựa trên biến động giá	Điều chỉnh ký quỹ theo lợi nhuận hoặc thua lỗ

Cách tính ký quỹ

Việc tính ký quỹ có thể khác nhau tùy thuộc vào sàn giao dịch và loại hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, đây là một ví dụ minh họa đơn giản:

Giả sử bạn muốn mở một vị thế mua 1 Bitcoin (BTC) với giá 30.000 đô la.

• Tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 5%.
• Tỷ lệ ký quỹ duy trì là 2%.

Ký quỹ ban đầu = Giá BTC * Tỷ lệ ký quỹ ban đầu = 30.000 đô la * 0.05 = 1.500 đô la Ký quỹ duy trì = Giá BTC * Tỷ lệ ký quỹ duy trì = 30.000 đô la * 0.02 = 600 đô la

Do đó, bạn cần gửi 1.500 đô la để mở vị thế, và tài khoản của bạn phải luôn duy trì ít nhất 600 đô la để tránh bị gọi ký quỹ.

Gọi ký quỹ (Margin Call)

Gọi ký quỹ xảy ra khi giá trị tài khoản giao dịch của bạn giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì. Khi điều này xảy ra, sàn giao dịch sẽ yêu cầu bạn nộp thêm tiền (ký quỹ biến động) để khôi phục tài khoản về mức ký quỹ ban đầu.

Nếu bạn không thể đáp ứng yêu cầu gọi ký quỹ, sàn giao dịch có quyền đóng vị thế của bạn, thường là với mức lỗ tối đa. Điều này có thể dẫn đến mất toàn bộ số tiền ký quỹ của bạn.

Các rủi ro liên quan đến ký quỹ

• Rủi ro thanh khoản (Liquidation Risk): Nguy cơ vị thế của bạn bị đóng buộc do không đáp ứng được yêu cầu gọi ký quỹ. Đây là rủi ro lớn nhất liên quan đến giao dịch ký quỹ.
• Rủi ro đòn bẩy (Leverage Risk): Đòn bẩy có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ. Nếu thị trường di chuyển bất lợi, bạn có thể mất nhiều tiền hơn số tiền bạn đã ký quỹ.
• Rủi ro biến động thị trường (Market Volatility Risk): Thị trường tiền điện tử nổi tiếng với sự biến động cao. Những biến động giá lớn có thể dẫn đến gọi ký quỹ nhanh chóng.
• Rủi ro sàn giao dịch (Exchange Risk): Luôn có rủi ro liên quan đến việc sử dụng một sàn giao dịch tiền điện tử, bao gồm cả khả năng sàn bị hack hoặc phá sản.

Quản lý rủi ro khi sử dụng ký quỹ

• Sử dụng lệnh dừng lỗ (Stop-Loss Orders): Lệnh dừng lỗ tự động đóng vị thế của bạn khi giá đạt đến một mức nhất định, giúp hạn chế thua lỗ. Xem thêm về Lệnh dừng lỗ và các loại lệnh khác.
• Quản lý kích thước vị thế (Position Sizing): Không nên sử dụng toàn bộ ký quỹ của bạn cho một giao dịch duy nhất. Hãy phân bổ vốn một cách khôn ngoan và chỉ giao dịch với số tiền bạn có thể chấp nhận mất.
• Theo dõi tài khoản của bạn thường xuyên: Kiểm tra tài khoản của bạn thường xuyên để đảm bảo rằng bạn luôn đáp ứng được yêu cầu ký quỹ.
• Hiểu rõ các điều khoản và điều kiện của sàn giao dịch: Đọc kỹ các điều khoản và điều kiện của sàn giao dịch trước khi bắt đầu giao dịch.
• Sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng: Đừng lạm dụng đòn bẩy. Sử dụng đòn bẩy thấp hơn khi bạn mới bắt đầu.
• Nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi giao dịch: Tìm hiểu về tiền điện tử bạn đang giao dịch và các yếu tố có thể ảnh hưởng đến giá của nó.

Các chiến lược giao dịch liên quan đến ký quỹ

• Scalping: Giao dịch ngắn hạn, tận dụng chênh lệch giá nhỏ. Đòi hỏi quản lý rủi ro chặt chẽ và hiểu biết về Phân tích kỹ thuật và Phân tích khối lượng giao dịch.
• Day Trading: Mua và bán trong cùng một ngày, tránh giữ vị thế qua đêm.
• Swing Trading: Giữ vị thế trong vài ngày hoặc tuần, tận dụng các xu hướng ngắn hạn.
• Arbitrage: Tận dụng sự khác biệt giá giữa các sàn giao dịch khác nhau.
• Hedging: Sử dụng hợp đồng tương lai để giảm thiểu rủi ro cho các khoản đầu tư hiện có.

Các công cụ phân tích kỹ thuật và khối lượng giao dịch

• Đường trung bình động (Moving Averages): Xác định xu hướng giá.
• Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI): Đo lường tốc độ và sự thay đổi của biến động giá.
• MACD (Moving Average Convergence Divergence): Xác định các tín hiệu mua và bán.
• Fibonacci Retracement: Xác định các mức hỗ trợ và kháng cự tiềm năng.
• Khối lượng giao dịch (Volume): Xác nhận sức mạnh của xu hướng giá. Xem thêm về Phân tích khối lượng giao dịch.
• Sơ đồ nến (Candlestick Patterns): Nhận diện các mô hình giá cho biết khả năng đảo chiều hoặc tiếp tục xu hướng.
• Bollinger Bands: Đo lường sự biến động của giá.
• Ichimoku Cloud: Cung cấp một cái nhìn tổng quan về xu hướng, hỗ trợ và kháng cự.

Kết luận

Ký quỹ hợp đồng là một công cụ mạnh mẽ có thể giúp bạn khuếch đại lợi nhuận, nhưng nó cũng đi kèm với những rủi ro đáng kể. Hiểu rõ về các loại ký quỹ, cách tính toán, và các rủi ro liên quan, cũng như áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp, là điều cần thiết để thành công trong giao dịch Hợp đồng tương lai tiền điện tử. Luôn giao dịch một cách có trách nhiệm và chỉ đầu tư số tiền bạn có thể chấp nhận mất. Việc liên tục học hỏi và cập nhật kiến thức về thị trường cũng rất quan trọng để đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt. Nghiên cứu thêm về Quản lý vốn và Tâm lý giao dịch để cải thiện hiệu suất giao dịch của bạn.

Các nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai được đề xuất

Nền tảng	Đặc điểm hợp đồng tương lai	Đăng ký
Binance Futures	Đòn bẩy lên đến 125x, hợp đồng USDⓈ-M	Đăng ký ngay
Bybit Futures	Hợp đồng vĩnh viễn nghịch đảo	Bắt đầu giao dịch
BingX Futures	Giao dịch sao chép	Tham gia BingX
Bitget Futures	Hợp đồng đảm bảo bằng USDT	Mở tài khoản
BitMEX	Nền tảng tiền điện tử, đòn bẩy lên đến 100x	BitMEX

Tham gia cộng đồng của chúng tôi

Đăng ký kênh Telegram @strategybin để biết thêm thông tin. Nền tảng lợi nhuận tốt nhất – đăng ký ngay.

Tham gia cộng đồng của chúng tôi

Đăng ký kênh Telegram @cryptofuturestrading để nhận phân tích, tín hiệu miễn phí và nhiều hơn nữa!