Earnings Per Share
حصص فی آمدنی (EPS) ایک بنیادی مالی تناسب ہے جو کسی کمپنی کے حصص کے ہر ایک عام شیئر کے لیے آمدنی کی مقدار کو ظاہر کرتا ہے۔ یہ سرمایہ کاروں کے لیے کمپنی کی منافع کمانے کی صلاحیت کا اندازہ کرنے کا ایک اہم ذریعہ ہے۔ EPS کی गणना کسی کمپنی کی خالص آمدنی کو جاری حصص کی اوسط تعداد سے تقسیم کرکے کی جاتی ہے۔
EPS کی بنیاد
EPS کی بنیاد کو سمجھنا ضروری ہے تاکہ اس کا صحیح اندازہ لگایا جا سکے۔ EPS کی بنیادی تشکیل میں مندرجہ ذیل عناصر شامل ہیں:
- **خالص آمدنی (Net Income):** یہ کمپنی کی تمام اخراجات (بشمول ٹیکس اور سود) منہا کرنے کے بعد بچی ہوئی آمدنی ہے۔ اس میں سود کی آمدنی، لاگت قیمت، ایڈمنسٹریٹو اخراجات اور مارکیٹنگ اخراجات شامل ہیں۔
- **حصص کی اوسط تعداد (Weighted Average Number of Shares Outstanding):** یہ مدت کے دوران جاری حصص کی تعداد کی وزن دار اوسط ہے، جس میں حصص کی واپسی (buybacks) اور نئی حصص کی فروخت کو مدنظر رکھا جاتا ہے۔ حصص کی واپسی اور حصص کی تقسیم EPS کی حساب میں اثر انداز ہوسکتے ہیں۔
EPS کی गणना
EPS کی بنیادی فرمولہ یہ ہے:
EPS = (خالص آمدنی - ترجیحی حصص پر تقسیم) / حصص کی اوسط تعداد
ترجیحی حصص پر تقسیم کو خالص آمدنی سے منہا کیا جاتا ہے کیونکہ ترجیحی حصص کے مالکان کو عام حصص کے مالکان سے پہلے منافع کا حق ہوتا ہے۔
EPS کے اقسام
EPS کی مختلف اقسام ہیں جنہیں سرمایہ کاروں کو سمجھنا چاہیے۔
- **بنیادی EPS (Basic EPS):** یہ سب سے آسان شکل ہے اور اس کی गणना اوپر دی گئی فرمولہ کا استعمال کرکے کی جاتی ہے۔
- **ڈیلوٹڈ EPS (Diluted EPS):** یہ EPS کی وہ شکل ہے جو حصص کے اختیارات، وارنٹس اور قابل تبادل حصص جیسے حصص کے پتلا ہونے والے اثرات کو مدنظر رکھتی ہے۔ ڈیلوٹڈ EPS بنیادی EPS سے کم یا برابر ہوتا ہے۔ حصص کے اختیارات اور وارنٹس کی وجہ سے حصص کی تعداد بڑھ سکتی ہے، جس سے EPS کم ہوجاتا ہے۔
- **آدائیگیوں سے قبل EPS (EPS Before Exceptional Items):** یہ EPS کی وہ شکل ہے جو غیر معمولی یا غیر بار بار ہونے والے اخراجات (جیسے کہ کارپوریٹ ری اسٹرکچرنگ کے اخراجات) کو شامل نہیں کرتی ہے۔ یہ کمپنی کی بنیادی کارکردگی کا بہتر اندازہ فراہم کرتا ہے۔
- **معاملات سے قبل EPS (EPS from Continuing Operations):** یہ EPS کی وہ شکل ہے جو بند کیے گئے حصوں سے آمدنی کو شامل نہیں کرتی ہے۔ یہ کمپنی کے جاری کردہ حصوں سے کارکردگی پر توجہ مرکوز کرتا ہے۔
EPS کی اہمیت
EPS سرمایہ کاروں کے لیے کئی وجوہات سے اہم ہے:
- **منافع کی پیمائش:** EPS کسی کمپنی کے منافع کی پیمائش کرنے کا ایک آسان طریقہ ہے۔
- **موازنہ:** EPS سرمایہ کاروں کو مختلف کمپنیوں کے منافع کا موازنہ کرنے کی اجازت دیتا ہے۔
- **قدرتی تناسب:** EPS کا استعمال قدرتی تناسب (P/E ratio) کی गणना کے لیے کیا جاتا ہے، جو کہ ایک مقبول ویلیویشن میٹرک ہے۔
- **نمو کی نشاندہی:** EPS میں اضافہ بتاتا ہے کہ کمپنی کی منافع کمانے کی صلاحیت بڑھ رہی ہے۔
EPS کا تجزیہ
EPS کا تجزیہ کرتے وقت، سرمایہ کاروں کو مندرجہ ذیل عوامل پر غور کرنا چاہیے:
- **EPS کی نمو:** EPS کی نمو کی شرح کمپنی کی کارکردگی کی نشاندہی کرتی ہے۔ مستحکم EPS کی نمو مثبت اشارہ ہے۔
- **صنعت کے مقابل EPS:** EPS کا موازنہ صنعت کے دیگر کمپنیوں کے ساتھ کیا جانا چاہیے۔
- **ڈیلوٹڈ EPS بمقابلہ بنیادی EPS:** ڈیلوٹڈ EPS بنیادی EPS سے نمایاں طور پر مختلف ہونے پر احتیاط برتیں۔
- **غیر معمولی اشیاء:** غیر معمولی اشیاء EPS کو مسخ کر سکتی ہیں، لہذا ان کو مدنظر رکھنا ضروری ہے۔
- **ٹیکنیکل انڈیکیٹرز** کے ساتھ EPS کا استعمال: EPS کو رینڈم واک، بولنگر بینڈز، موونگ ایوریجز جیسے ٹیکنیکل انڈیکیٹرز کے ساتھ ملانے سے تجزیے میں سچائی آتی ہے۔
- **ٹریڈنگ حجم** کا تجزیہ: EPS کے ساتھ ٹریڈنگ حجم کا تجزیہ مارکیٹ کی ردعمل کو سمجھنے میں مددگار ثابت ہوتا ہے۔
| عامل | وضاحت | اہمیت |
| EPS کی نمو | EPS میں اضافہ کی شرح | کمپنی کی کارکردگی کی نشاندہی |
| صنعت کے مقابل EPS | صنعت کے دیگر کمپنیوں کے ساتھ EPS کا موازنہ | کمپنی کی پوزیشن کا تعین |
| ڈیلوٹڈ EPS بمقابلہ بنیادی EPS | ڈیلوٹڈ EPS اور بنیادی EPS میں فرق | حصص کے پتلا ہونے والے اثرات |
| غیر معمولی اشیاء | غیر معمولی اخراجات کا EPS پر اثر | EPS کی درستگی |
| فنڈامنٹل تجزیہ | مالی بیانات کا گہرائی سے جائزہ | کمپنی کی مالی حالت کو سمجھنا |
| سٹیٹیکل اربٹراژ | مختلف مارکیٹوں میں قیمتوں کے فرق سے فائدہ اٹھانا | EPS کے ساتھ ملانے سے منافع کے مواقع |
EPS کی محدودات
EPS ایک مفید میٹرک ہے، لیکن اس کی کچھ محدودات ہیں:
- **اکاؤنٹنگ کے طریقے:** EPS اکاؤنٹنگ کے طریقوں سے متاثر ہو سکتا ہے، جو مختلف کمپنیوں کے لیے مختلف ہو سکتے ہیں۔
- **غیر نقد اخراجات:** EPS غیر نقد اخراجات (جیسے کہ depreciation) کو مدنظر نہیں رکھتا ہے۔
- **مستقبل کی پیش گوئی:** EPS ماضی کی کارکردگی پر مبنی ہے اور مستقبل کی کارکردگی کی پیش گوئی نہیں کر سکتا ہے۔
- **مارکیٹ کی رفتار** اور EPS: EPS کے باوجود، مارکیٹ کی رفتار اور سیاسی عوامل EPS کے اثرات کو کمزور کر سکتے ہیں۔
- **سنگل ٹاپ** اور EPS: سنگل ٹاپ کی صورت میں EPS کا تجزیہ گمراہ کن ہوسکتا ہے۔
EPS اور کرپٹو فیوچرز
اگرچہ EPS براہ راست کرپٹو فیوچرز پر لاگو نہیں ہوتا ہے، لیکن یہ بنیادی کمپنیوں کی مالی صحت کا اندازہ لگانے میں مددگار ثابت ہوسکتا ہے جو کرپٹو فنڈز یا کرپٹو ٹیکنالوجی سے منسلک ہیں۔ ان کمپنیوں کے حصص میں سرمایہ کاری کرتے وقت EPS کا تجزیہ کرنا اہم ہے۔ کرپٹو ایکسچینج کمپنیوں کی آمدنی کا تجزیہ کرنے کے لیے EPS کے اصولوں کا استعمال کیا جا سکتا ہے۔
EPS اور دیگر مالی تناسب
EPS کو دیگر مالی تناسب کے ساتھ ملانے سے تجزیے میں سچائی آتی ہے۔ کچھ اہم تناسب یہ ہیں:
- **P/E تناسب (Price-to-Earnings Ratio):** یہ تناسب کمپنی کے حصص کی قیمت کو EPS سے تقسیم کرکے حاصل کیا جاتا ہے۔ یہ بتاتا ہے کہ سرمایہ کار ہر ڈالر آمدنی کے لیے کتنا ادا کرنے کو تیار ہیں۔
- **PEG تناسب (Price/Earnings to Growth Ratio):** یہ تناسب P/E تناسب کو EPS کی نمو کی شرح سے تقسیم کرکے حاصل کیا جاتا ہے۔ یہ بتاتا ہے کہ کمپنی کی نمو کی شرح P/E تناسب کے مطابق ہے یا نہیں۔
- **ریٹرن آن ایکویٹی (Return on Equity):** یہ تناسب کمپنی کی خالص آمدنی کو حصص داروں کی اکویٹی سے تقسیم کرکے حاصل کیا جاتا ہے۔ یہ بتاتا ہے کہ کمپنی حصص داروں کے سرمائے پر کتنا منافع کما رہی ہے۔
- **ریٹرن آن اثاثہ جات (Return on Assets):** یہ تناسب کمپنی کی خالص آمدنی کو کل اثاثہ جات سے تقسیم کرکے حاصل کیا جاتا ہے۔ یہ بتاتا ہے کہ کمپنی اپنے اثاثہ جات سے کتنا منافع کما رہی ہے۔
- **ڈائنڈینڈ ییلڈ (Dividend Yield):** یہ تناسب حصص کی قیمت کو فی حصص تقسیم سے تقسیم کرکے حاصل کیا جاتا ہے۔ یہ بتاتا ہے کہ حصص داروں کو ان کے سرمایہ پر کتنا ڈویڈنڈ مل رہا ہے۔
EPS کا استعمال کرتے ہوئے سرمایہ کاری کی حکمت عملی
EPS کا استعمال کرتے ہوئے سرمایہ کاری کی کچھ حکمت عملی یہ ہیں:
- **ویلیو انوسٹنگ (Value Investing):** کم P/E تناسب اور مستحکم EPS کی نمو والی کمپنیوں کی تلاش کرنا۔
- **گروتھ انوسٹنگ (Growth Investing):** زیادہ EPS کی نمو والی کمپنیوں کی تلاش کرنا، چاہے P/E تناسب زیادہ ہو۔
- **ڈویڈنڈ انوسٹنگ (Dividend Investing):** زیادہ ڈویڈنڈ ییلڈ اور مستحکم EPS والی کمپنیوں کی تلاش کرنا۔
- **ڈائریکٹ انڈیکس** اور EPS: ڈائریکٹ انڈیکس کی مدد سے EPS کے رجحان کو سمجھنا سرمایہ کاری کے فیصلے میں مددگار ثابت ہوتا ہے۔
- **ایلیٹ ویو** اور EPS: ایلیٹ ویو کے اصولوں کو EPS کے ساتھ ملانے سے مارکیٹ کے رجحان کو سمجھا جا سکتا ہے۔
اختتامی خیال
حصص فی آمدنی (EPS) ایک اہم مالی تناسب ہے جو سرمایہ کاروں کو کمپنی کی منافع کمانے کی صلاحیت کا اندازہ لگانے میں مدد کرتا ہے۔ EPS کا تجزیہ کرتے وقت، سرمایہ کاروں کو مختلف عوامل پر غور کرنا چاہیے اور دیگر مالی تناسب کے ساتھ ملانا چاہیے۔ EPS کا استعمال کرتے ہوئے سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں کو اپنا کر، سرمایہ کار بہترین سرمایہ کاری کے فیصلے کر سکتے ہیں۔
تجویز شدہ فیوچرز ٹریڈنگ پلیٹ فارم
| پلیٹ فارم | فیوچرز خصوصیات | رجسٹریشن |
|---|---|---|
| Binance Futures | لیوریج تک 125x، USDⓈ-M معاہدے | ابھی رجسٹر کریں |
| Bybit Futures | دائمی معکوس معاہدے | ٹریڈنگ شروع کریں |
| BingX Futures | کاپی ٹریڈنگ | BingX سے جڑیں |
| Bitget Futures | USDT سے ضمانت شدہ معاہدے | اکاؤنٹ کھولیں |
| BitMEX | کرپٹو کرنسی پلیٹ فارم، لیوریج تک 100x | BitMEX |
ہماری کمیونٹی میں شامل ہوں
ٹیلیگرام چینل @strategybin سبسکرائب کریں مزید معلومات کے لیے. بہترین منافع پلیٹ فارمز – ابھی رجسٹر کریں.
ہماری کمیونٹی میں حصہ لیں
ٹیلیگرام چینل @cryptofuturestrading سبسکرائب کریں تجزیہ، مفت سگنلز اور مزید کے لیے!