Automated Market Maker

خودکار مارکیٹ میکرز (Automated Market Makers)

تعارف

ڈی سنٹرلائزڈ فنانس (DeFi) کی دنیا میں آٹومیٹڈ مارکیٹ میکرز (AMMs) ایک اہم اور تیزی سے بڑھتا ہوا شعبہ ہے۔ روایتی ایکسچینج کے برعکس، جو خریداروں اور بیچنے والوں کو ملا کر لین دین کو آسان بناتے ہیں، AMMs ایک خودکار نظام استعمال کرتے ہیں جو کرپٹو کرنسی کی قیمت کی تلاش اور لین دین کو بغیر کسی ثالثی کے ممکن بناتا ہے۔ یہ مضمون آٹومیٹڈ مارکیٹ میکرز کے بنیادی اصول، کام کرنے کے طریقے، انواع، فوائد، خطرات اور مستقبل کے امکانات پر تفصیل سے روشنی ڈالے گا۔

AMM کیا ہے؟

آٹومیٹڈ مارکیٹ میکرز دراصل لکوئڈیٹی (Liquidity) کے پول پر مبنی ہیں جو سمارٹ کانٹریکٹس (Smart Contracts) کے ذریعے چلائے جاتے ہیں۔ ان پول میں دو یا زیادہ ٹokens ہوتے ہیں جو صارفین کے ڈپازٹ سے بنائے جاتے ہیں۔ جب کوئی صارف ایک ٹوکن کو دوسرے کے لیے ٹریڈنگ (Trading) کرنا چاہتا ہے، تو وہ اس پول کے ساتھ براہ راست تعامل کرتا ہے، قیمت کی تلاش خود بخود ہوتی ہے اور لین دین مکمل ہوتا ہے۔

AMM کیسے کام کرتا ہے؟

آٹومیٹڈ مارکیٹ میکرز کا بنیادی اصول میمارٹیبل (Mathematical Formula) پر مبنی ہوتا ہے جو پول میں موجود ٹوکنز کی نسبت کے مطابق قیمت طے کرتا ہے۔ سب سے زیادہ استعمال ہونے والا فارمولا Constant Product Market Maker (CPMM) ہے، جسے x * y = k کے طور پر بیان کیا جاتا ہے، جہاں x اور y پول میں موجود دو ٹوکنز کی مقدار ہیں، اور k ایک مستقل ہے۔

جب کوئی صارف ایک ٹوکن خریدتا ہے، تو وہ پول میں دوسرا ٹوکن ڈالتا ہے، جس سے ایک ٹوکن کی مقدار کم ہوتی ہے اور دوسرے کی بڑھتی ہے۔
قیمت کا تعین فارمولا کے ذریعے ہوتا ہے، اور زیادہ خرید کی صورت میں قیمت بڑھ جاتی ہے (سلیپیج)۔
لکوئڈیٹی فراہم کرنے والے (Liquidity Providers) کو ان کے ڈپازٹ کے تناسب میں ٹریڈنگ فیس سے منافع ہوتا ہے۔

AMM کی اقسام

آٹومیٹڈ مارکیٹ میکرز مختلف فارمولوں اور ڈیزائنوں پر مبنی ہوتے ہیں جو مختلف خصوصیات اور فوائد پیش کرتے ہیں۔ کچھ اہم اقسام یہ ہیں:

Constant Product Market Maker (CPMM): یہ سب سے عام قسم ہے، جو x * y = k فارمولا استعمال کرتی ہے۔ Uniswap اور SushiSwap اس کے مشہور مثال ہیں۔
Constant Sum Market Maker (CSMM): اس فارمولا میں x + y = k استعمال ہوتا ہے، جو قیمت کی مستحکمٹی پر زیادہ توجہ دیتا ہے، لیکن لکوئڈیٹی کی کمی کا شکار ہو سکتا ہے۔
Constant Mean Market Maker (CMMM): یہ فارمولا ایک سے زیادہ ٹوکنز کے لیے موزوں ہے اور قیمت کی تلاش میں زیادہ لچک فراہم کرتا ہے۔
Hybrid AMM: یہ مختلف فارمولوں کو ملا کر بہترین نتائج حاصل کرنے کی کوشش کرتا ہے۔ Curve Finance اس کا ایک بہترین مثال ہے، جو Stablecoins کی ٹریڈنگ کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔
Concentrated Liquidity AMM: Uniswap V3 نے اس ماڈل کو متعارف کرایا، جہاں لکوئڈیٹی فراہم کرنے والے اپنی لکوئڈیٹی کو مخصوص قیمت کی حد میں جمع کرنے کا اختیار رکھتے ہیں، جس سے لکوئڈیٹی کا استعمال زیادہ موثر ہوتا ہے۔

AMM اقسام کا موازنہ
قسم	فارمولا	خصوصیات	مثال
Constant Product Market Maker (CPMM)	x * y = k	سادہ، وسیع پیمانے پر استعمال	Uniswap, SushiSwap	Constant Sum Market Maker (CSMM)	x + y = k	قیمت کی مستحکمٹی	کم استعمال	Constant Mean Market Maker (CMMM)	geometric mean = k	ایک سے زیادہ ٹوکنز کے لیے		Hybrid AMM	مختلف	مختلف فارمولوں کا امتزاج	Curve Finance	Concentrated Liquidity AMM	قیمت کی حد میں لکوئڈیٹی	موثر لکوئڈیٹی کا استعمال	Uniswap V3

AMM کے فوائد

لکوئڈیٹی تک رسائی: AMMs کسی بھی شخص کو لکوئڈیٹی فراہم کرنے اور کمیشن حاصل کرنے کا موقع دیتے ہیں۔
لامركزیت: AMMs کسی مرکزی اتھارٹی پر منحصر نہیں ہوتے، جو انہیں زیادہ محفوظ اور شفاف بناتے ہیں۔
24/7 دستیابی: AMMs دن کے کسی بھی وقت دستیاب رہتے ہیں، جس سے صارفین کو لچک ملتی ہے۔
تیز اور سستے لین دین: روایتی ایکسچینج کے مقابلے میں AMMs پر لین دین تیز اور سستے ہوتے ہیں۔
نئے ٹوکنز کی لسٹنگ: AMMs نئے ٹوکنز کو آسانی سے لسٹ کرنے کا موقع فراہم کرتے ہیں۔

AMM کے خطرات

Impermanent Loss: یہ سب سے بڑا خطرہ ہے، جو اس وقت ہوتا ہے جب لکوئڈیٹی فراہم کرنے والے کے ٹوکنز کی قدر ان کے ڈپازٹ کے وقت کی نسبت کم ہو جاتی ہے۔
سمارٹ کانٹریکٹ خطرات: سمارٹ کانٹریکٹس میں غلطیاں یا کمزوریاں ہو سکتی ہیں جو فنڈز کے نقصان کا باعث بن سکتی ہیں۔
سلیپیج: بڑے ٹریڈنگ حجم کے نتیجے میں قیمت میں غیر متوقع تبدیلی آ سکتی ہے، جس سے صارفین کو نقصان ہو سکتا ہے۔
ہیرا پھیری: AMMs پر قیمتوں میں ہیرا پھیری کرنا ممکن ہے، خاص طور سے کم لکوئڈیٹی والے ٹوکنز کے لیے۔
ریگولیٹری عدم یقینی: کرپٹو کرنسی کے لیے ریگولیٹری ماحول ابھی تک غیر یقینی ہے، جو AMMs کے مستقبل کو متاثر کر سکتا ہے۔

AMM اور دیگر ایکسچینج کے درمیان فرق

| خصوصیت | آٹومیٹڈ مارکیٹ میکرز (AMMs) | آرڈر بک ایکسچینج | |---|---|---| | **قیمت کی تلاش** | الگورتھم کے ذریعے | خریداروں اور بیچنے والوں کے درمیان میل ملا کر | | **لکوئڈیٹی** | لکوئڈیٹی فراہم کرنے والوں کے پول | مارکیٹ میکرز | | **مرکزی اتھارٹی** | کوئی نہیں | عام طور پر موجود | | **ٹریڈنگ کا طریقہ** | پول کے ساتھ براہ راست تعامل | آرڈر بک میں آرڈر دینا | | **مزید مناسب** | لمبے دم والے ٹوکنز (Long-tail tokens) | بڑے حجم والے ٹوکنز |

AMM کے لیے ٹریڈنگ کی حکمت عملی

آربٹراژ: مختلف AMMs اور ایکسچینج پر قیمتوں کے فرق سے فائدہ اٹھانا۔
لکوئڈیٹی]] کی فراہمی: پول میں لکوئڈیٹی فراہم کرکے ٹریڈنگ فیس حاصل کرنا۔
فلیپنگ: کم لکوئڈیٹی والے ٹوکنز میں قیمت کی حرکت سے فائدہ اٹھانا۔
یمانیٹری ٹریڈنگ: لکوئڈیٹی کے حصول کے لیے مخصوص قیمت کی حد میں آرڈر لگانا۔

AMM کا مستقبل

آٹومیٹڈ مارکیٹ میکرز DeFi کے مستقبل میں اہم کردار ادا کریں گے۔ آنے والے سالوں میں، ہم AMMs میں مزید اختراعات دیکھنے کی توقع کر سکتے ہیں، جیسے کہ:

کراس-چین AMMs: مختلف بلاکچینز پر لکوئڈیٹی کو جوڑنا۔
آف-چین AMMs: لین دین کی رفتار اور لاگت کو بہتر بنانے کے لیے حل۔
مشترکہ لکوئڈیٹی : مختلف AMMs کے درمیان لکوئڈیٹی کو اشتراک کرنا۔
بہتر خطرہ مینجمنٹ: Impermanent Loss کے خطرے کو کم کرنے کے لیے نئے طریقے تلاش کرنا۔

تکنیکی تجزیہ اور AMM

تکنیکی تجزیہ AMM پر ٹریڈنگ کرتے وقت مددگار ثابت ہو سکتا ہے۔ اس میں چارٹ پیٹرن، انڈیکیٹرز (Indicators) اور ٹریڈنگ حجم کا تجزیہ شامل ہے۔

موونگ ایوریج (Moving Averages): ٹرینڈ کی شناخت کرنے کے لیے۔
RS I (Relative Strength Index): اوور بوٹ اور اوور سولڈ حالات کا پتہ لگانے کے لیے۔
MACD (Moving Average Convergence Divergence): ٹرینڈ کی طاقت اور سمت کو جانچنے کے لیے۔
ٹریڈنگ]] حجم کا تجزیہ: حجم میں تبدیلیوں کو دیکھ کر ممکنہ ٹرینڈ ریورسل کی نشاندہی کرنا۔

حجم تجزیہ اور AMM

ٹریڈنگ حجم کا تجزیہ AMM پر ٹریڈنگ کے حجم اور لکوئڈیٹی کی گہرائی کو سمجھنے میں مدد کرتا ہے۔

آن-چین حجم: بلاکچین پر ریکارڈ کیے گئے لین دین کا حجم۔
لکوئڈیٹی]] کی گہرائی: مختلف قیمتوں پر دستیاب لکوئڈیٹی کی مقدار۔
آرڈر فل (Order Flow): آرڈرز کے بہاؤ کی سمت اور شدت کا تجزیہ۔

مزید معلومات کے لیے لنکس

حوالہ جات

(ذراعات کے لیے، یہاں متعلقہ مضامین اور تحقیقی رپورٹس کے لنکس شامل کیے جا سکتے ہیں)

تجویز شدہ فیوچرز ٹریڈنگ پلیٹ فارم

پلیٹ فارم	فیوچرز خصوصیات	رجسٹریشن
Binance Futures	لیوریج تک 125x، USDⓈ-M معاہدے	ابھی رجسٹر کریں
Bybit Futures	دائمی معکوس معاہدے	ٹریڈنگ شروع کریں
BingX Futures	کاپی ٹریڈنگ	BingX سے جڑیں
Bitget Futures	USDT سے ضمانت شدہ معاہدے	اکاؤنٹ کھولیں
BitMEX	کرپٹو کرنسی پلیٹ فارم، لیوریج تک 100x	BitMEX

ہماری کمیونٹی میں شامل ہوں

ٹیلیگرام چینل @strategybin سبسکرائب کریں مزید معلومات کے لیے. بہترین منافع پلیٹ فارمز – ابھی رجسٹر کریں.

ہماری کمیونٹی میں حصہ لیں

ٹیلیگرام چینل @cryptofuturestrading سبسکرائب کریں تجزیہ، مفت سگنلز اور مزید کے لیے!

🎁 BingX اور Bybit پر بونس اور محفوظ ٹریڈنگ

BingX: اب سائن اپ کریں اور 6800 USDT تک خوش آمدید انعامات حاصل کریں۔

✅ کاپی ٹریڈنگ، بونسز اور اردو انٹرفیس
✅ ویزا/ماسٹر کارڈ اور مقامی ادائیگیاں

Bybit: Bybit پر شامل ہوں اور 5000 USDT تک خوش آمدید بونس حاصل کریں۔

✅ P2P، لیوریج، اور پروفیشنل ٹولز
✅ BLIK اور مقامی کرنسی سپورٹ

🤖 مفت کرپٹو سگنلز کے لیے @refobibobot ٹیلیگرام بوٹ کو آزمائیں

@refobibobot کے ذریعے روزانہ کے ٹریڈنگ سگنلز حاصل کریں — 100٪ مفت، کوئی رجسٹریشن درکار نہیں!

✅ بٹ کوائن، ایتھیریم، اور دیگر بڑی کرپٹو پر سگنلز
✅ 24/7 سگنلز اور الرٹس
✅ سادہ اور موثر بوٹ، فوری استعمال کے لیے تیار

📈 Premium Crypto Signals – 100% Free

🚀 Get trading signals from high-ticket private channels of experienced traders — absolutely free.

✅ No fees, no subscriptions, no spam — just register via our BingX partner link.

🔓 No KYC required unless you deposit over 50,000 USDT.

💡 Why is it free? Because when you earn, we earn. You become our referral — your profit is our motivation.

🎯 Winrate: 70.59% — real results from real trades.

We’re not selling signals — we’re helping you win.

Join @refobibobot on Telegram