AMM
آٹو میٹڈ مارکیٹ میکرز (AMM): ڈی سنٹرلائزڈ ایکسچینج کا ایک نیا دور
تعارف
آٹو میٹڈ مارکیٹ میکرز (AMM) حال کے برسوں میں ڈیسنٹرلائزڈ فنانس (DeFi) کی دنیا میں ایک اہم پیشرفت کے طور پر سامنے آئے ہیں۔ روایتی ایکسچینج کے برعکس، جو خریداروں اور بیچنے والوں کو ملا کر کام کرتے ہیں، AMM ایک الگورتھم کے ذریعے قیمت کی تعیین اور ٹریڈنگ کی سہولت فراہم کرتے ہیں۔ یہ نئے طریقے نے ڈی سنٹرلائزڈ ایکسچینج (DEX) کے لیے راہ ہموار کی ہے، جو شفافیت، غیر تحفظ اور رسائی کے لحاظ سے منفرد فوائد پیش کرتے ہیں۔ یہ مضمون AMM کی بنیادی باتوں، ان کے کام کرنے کے طریقہ، مختلف اقسام، فوائد اور کمزوریوں، اور مستقبل کے امکانات پر تفصیلی جائزہ فراہم کرتا ہے۔
AMM کیا ہیں؟
AMM ایک قسم کا ڈی سنٹرلائزڈ ایکسچینج (DEX) ہے جو کسی آرڈر بک پر انحصار کیے بغیر اثاثوں کی تجارت کی سہولت فراہم کرتا ہے۔ اس کی بجائے، AMM لیکویڈیٹی پولز کا استعمال کرتے ہیں جو کریپٹو کرنسی کے جوڑے پر مشتمل ہوتے ہیں۔ ان پولز کو لیکویڈیٹی فراہم کنندگان (Liquidity Providers) کے ذریعے فنڈ فراہم کیا جاتا ہے، جو اپنے اثاثے پول میں جمع کرواتے ہیں اور اس کے بدلے میں فیس حاصل کرتے ہیں۔
AMM کیسے کام کرتے ہیں؟
AMM کا مرکزی اصول ایک ریاضیاتی فارمولا پر مبنی ہوتا ہے جو اثاثوں کی قیمت کا تعین کرتا ہے۔ سب سے عام فارمولا 'کانسٹنٹ پروڈکٹ مارکیٹ میکر' (Constant Product Market Maker) ہے، جسے x*y=k کے طور پر ظاہر کیا جاتا ہے، جہاں x اور y پول میں موجود دو اثاثوں کی مقدار ہیں، اور k ایک طے شدہ ثابت ہے۔
جب کوئی ٹریڈر ایک اثاثہ بیچتا ہے، تو وہ پول میں دوسرا اثاثہ جمع کرتا ہے، اس طرح x کی مقدار بڑھ جاتی ہے۔ k کو ثابت رکھنے کے لیے، y کی مقدار گھٹنی پڑتی ہے، جس سے دوسرے اثاثے کی قیمت میں اضافہ ہوتا ہے۔ اس کے برعکس، جب کوئی ٹریڈر ایک اثاثہ خریدتا ہے، تو وہ پول سے دوسرا اثاثہ نکالتا ہے، جس سے y کی مقدار بڑھ جاتی ہے اور x کی مقدار گھٹ جاتی ہے۔ یہ قیمت میں کمی کا باعث بنتا ہے۔
AMM کی اقسام
مختلف AMM ماڈلز موجود ہیں، جن میں سے ہر ایک کی اپنی خصوصیات اور فوائد ہیں۔ کچھ اہم اقسام یہ ہیں:
- **کانسٹنٹ پروڈکٹ مارکیٹ میکرز (CPMM):** یہ سب سے عام AMM ماڈل ہے، جو یونی سوئپ (Uniswap) اور سوشی سوئپ (SushiSwap) جیسے DEX میں استعمال ہوتا ہے۔
- **کانسٹنٹ سم مارکیٹ میکرز (CSMM):** یہ ماڈل، جیسے کہ بالانسر (Balancer)، پول میں متعدد اثاثوں کو شامل کرنے کی اجازت دیتا ہے اور اثاثوں کے وزن کو ایڈجسٹ کرنے کا امکان فراہم کرتا ہے۔
- **ہیبرڈ AMM:** کچھ AMM، جیسے کہ کروس سوئپ (Curve Finance)، مختلف ماڈلز کو ملا کر کام کرتے ہیں تاکہ مخصوص اثاثوں کے لیے زیادہ کارکردگی حاصل کی جا سکے۔ کروس سوئپ خاص طور پر سٹیبل کوائنز کی تجارت کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے اور کم سلیپیج (Slippage) کی پیشکش کرتا ہے۔
- **آرڈر بک AMM:** یہ نئی قسم کے AMM، جیسے کہ سرکل (Serum)، مرکزی حد آرڈر بک کے ساتھ AMM کی رفتار اور کارکردگی کو جوڑنے کی کوشش کرتے ہیں۔
| AMM قسم | بنیادی اصول | فوائد | کمزوریاں | مثالیں |
| CPMM | x*y=k | سادہ، لاگو کرنا آسان | زیادہ سلیپیج، کم کارکردگی | یونی سوئپ، سوشی سوئپ |
| CSMM | وزن شدہ اثاثہ تناسب | متنوع پورٹ فولیو، لچک | زیادہ پیچیدہ | بالانسر |
| ہائبرڈ AMM | مختلف ماڈلز کا امتزاج | مخصوص اثاثوں کے لیے بہتر کارکردگی | پیچیدہ ڈیزائن | کروس سوئپ |
| آرڈر بک AMM | آرڈر بک اور AMM کا امتزاج | تیز رفتار، کارکردگی | پیچیدہ لاگو کرنا | سرکل |
AMM کے فوائد
- **غیر تحفظ:** AMM کسی بھی وسطی اتھارٹی پر انحصار نہیں کرتے، جس سے وہ سنسر شپ (Censorship) اور دست اندازی (Manipulation) کے خلاف مزاحم ہوتے ہیں۔
- **ہمیشہ دستیاب:** AMM 24/7 دستیاب رہتے ہیں، جس سے صارفین کو کسی بھی وقت اثاثوں کا تبادلہ کرنے کی اجازت ملتی ہے۔
- **رسائی:** AMM کسی بھی شخص کو لیکویڈیٹی فراہم کرنے اور فیس حاصل کرنے کی اجازت دیتے ہیں، جو مالی شمولیت کو فروغ دیتے ہیں۔
- **شفافیت:** تمام لین دین بلاکچین (Blockchain) پر ریکارڈ کیے جاتے ہیں، جو مکمل شفافیت فراہم کرتے ہیں۔
- **کم سلیپیج:** روایتی ایکسچینج کے مقابلے میں، AMM کم سلیپیج پیش کرتے ہیں، خاص طور پر بڑے حجم کے لین دین کے لیے۔
AMM کی کمزوریاں
- **سلیپیج:** بڑے حجم کے لین دین کے دوران سلیپیج ایک مسئلہ ہو سکتا ہے، خاص طور پر کم لیکویڈیٹی والے پولز میں۔
- **عارضی نقصان (Impermanent Loss):** لیکویڈیٹی فراہم کنندگان کو عارضی نقصان کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے اگر اثاثوں کی قیمتیں پول میں جمع ہونے کے بعد تبدیل ہو جاتی ہیں۔
- **اسمارٹ کانٹریکٹ خطرات:** AMM اسمارٹ کانٹریکٹس پر مبنی ہیں، جو کوڈ میں موجود کمیوں کے باعث خطرات کا شکار ہو سکتے ہیں۔
- **گیس فیس:** ایتھیریم (Ethereum) جیسے بلاکچین پر گیس فیس AMM کے استعمال کی لاگت میں اضافہ کر سکتی ہے۔
لیکویڈیٹی فراہم کرنا
لیکویڈیٹی فراہم کرنا AMM کے بنیادی عناصر میں سے ایک ہے۔ لیکویڈیٹی فراہم کنندگان پول میں دو اثاثوں کو جمع کرتے ہیں، جس سے دیگر صارفین کو ان اثاثوں کا تبادلہ کرنے کی اجازت ملتی ہے۔ اس سروس کے بدلے میں، لیکویڈیٹی فراہم کنندگان ٹریڈنگ فیس کا ایک حصہ حاصل کرتے ہیں۔
لیکویڈیٹی فراہم کرنے کے خطرات میں عارضی نقصان اور اسمارٹ کانٹریکٹ خطرات شامل ہیں۔ ہارویسٹ (Harvest) اور پنک سیل (PancakeSwap) جیسے پلیٹ فارمز لیکویڈیٹی فراہم کرنے کے عمل کو آسان بناتے ہیں اور اضافی انعامات پیش کرتے ہیں۔
AMM کے لیے تکنیکی تجزیہ اور ٹریڈنگ حکمت عملی
AMM کی منفرد خصوصیات کی وجہ سے، روایتی تکنیکی تجزیہ (Technical Analysis) کے طریقے ہمیشہ موثر نہیں ہو سکتے ہیں۔ تاہم، کچھ تکنیکیں AMM کے لیے قابل اطلاق ہیں:
- **ٹریڈنگ حجم کا تجزیہ:** ٹریڈنگ حجم پول کی لیکویڈیٹی اور سرگرمی کا اشارہ دے سکتا ہے۔
- **قیمت کے چارٹ:** قیمت کے چارٹ کا استعمال قیمت کے رجحان کی نشاندہی کرنے اور ممکنہ داخلے اور اخراج کے پوائنٹس کی شناخت کرنے کے لیے کیا جا سکتا ہے۔
- **عارضی نقصان کا تجزیہ:** لیکویڈیٹی فراہم کنندگان کو عارضی نقصان کے خطرے کا اندازہ لگانا چاہیے۔
- **لیکویڈیٹی کے تخمین:** پول میں لیکویڈیٹی کی مقدار سلیپیج کو متاثر کرتی ہے۔
فنڈامنٹل تجزیہ (Fundamental Analysis) بھی AMM میں اہم کردار ادا کرتا ہے، خاص طور پر زیرِ نظر پروجیکٹ کی ساکھ اور مستقبل کے امکانات کا جائزہ لینے کے لیے۔
AMM کا مستقبل
AMM تیزی سے ترقی کر رہے ہیں اور ڈی سنٹرلائزڈ فنانس (DeFi) کے مستقبل کو تشکیل دینے میں اہم کردار ادا کرنے کے لیے تیار ہیں۔ آنے والے برسوں میں، ہم AMM میں مزید جدتیں دیکھ سکتے ہیں، جن میں شامل ہیں:
- **بہتر الگورتھم:** زیادہ کارکردگی اور کم سلیپیج کے لیے نئے الگورتھم کا انکشاف۔
- **کراس چین AMM:** مختلف بلاکچین کے درمیان اثاثوں کا تبادلہ کرنے کی صلاحیت۔
- **آف چین حل:** گیس فیس کو کم کرنے اور رفتار کو بڑھانے کے لیے آف چین حل کا استعمال۔
- **اضافی مالیاتی آلات:** AMM میں مشتقات (Derivatives) اور دیگر مالیاتی آلات کا انضمام۔
حوالہ جات
- یونی سوئپ (Uniswap) - [[1]]
- سوشی سوئپ (SushiSwap) - [[2]]
- بالانسر (Balancer) - [[3]]
- کروس سوئپ (Curve Finance) - [[4]]
- سرکل (Serum) - [[5]]
مزید مطالعہ
- ڈیسنٹرلائزڈ فنانس (DeFi)
- بلاکچین (Blockchain)
- کریپٹو کرنسی (Cryptocurrency)
- لیکویڈیٹی فراہم کنندگان (Liquidity Providers)
- سلیپیج (Slippage)
- تکنیکی تجزیہ (Technical Analysis)
- فنڈامنٹل تجزیہ (Fundamental Analysis)
- اسمارٹ کانٹریکٹس (Smart Contracts)
- عارضی نقصان (Impermanent Loss)
- گیس فیس (Gas Fees)
- ڈجیٹل اثاثہ (Digital Asset)
- ٹریڈنگ حکمت عملی (Trading Strategies)
- ٹریڈنگ حجم (Trading Volume)
- مشتقات (Derivatives)
- سنٹرلائزڈ ایکسچینج (Centralized Exchange)
تجویز شدہ فیوچرز ٹریڈنگ پلیٹ فارم
| پلیٹ فارم | فیوچرز خصوصیات | رجسٹریشن |
|---|---|---|
| Binance Futures | لیوریج تک 125x، USDⓈ-M معاہدے | ابھی رجسٹر کریں |
| Bybit Futures | دائمی معکوس معاہدے | ٹریڈنگ شروع کریں |
| BingX Futures | کاپی ٹریڈنگ | BingX سے جڑیں |
| Bitget Futures | USDT سے ضمانت شدہ معاہدے | اکاؤنٹ کھولیں |
| BitMEX | کرپٹو کرنسی پلیٹ فارم، لیوریج تک 100x | BitMEX |
ہماری کمیونٹی میں شامل ہوں
ٹیلیگرام چینل @strategybin سبسکرائب کریں مزید معلومات کے لیے. بہترین منافع پلیٹ فارمز – ابھی رجسٹر کریں.
ہماری کمیونٹی میں حصہ لیں
ٹیلیگرام چینل @cryptofuturestrading سبسکرائب کریں تجزیہ، مفت سگنلز اور مزید کے لیے!